王曉鴻 樊 敏

(蘭州大學經濟學院，蘭州 730000)

0 引 言

長期以來，我國經濟增長都是依靠以犧牲環(huán)境為代價的“低效率、高消耗”的粗放型增長方式，這違背了新發(fā)展理念的增長模式，我們要不斷尋找優(yōu)化資源配置的方式。因而，從供給側進行結構性改革，改善資源錯配成為當前我國轉變經濟發(fā)展方式、促進經濟可持續(xù)發(fā)展過程中亟待解決的重要議題之一。資源錯配可以大致分為資本錯配與勞動錯配，本文主要分析區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配的影響。近年來，隨著創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的提出，創(chuàng)新引起了各地區(qū)的重視，那么區(qū)域創(chuàng)新水平如何影響資本配置，以及是否能改善資本錯配呢？對這一問題的思考，將有助于政府制定合理的區(qū)域創(chuàng)新政策，進而改善資本錯配。

1 文獻綜述

“創(chuàng)新”在經濟學中的概念最早由熊彼特提出，認為“創(chuàng)新”就是要“建立一種新的生產函數(shù)”，即“生產要素的重新組合”，就是把一種從來沒有的關于生產要素和生產條件的“新組合”引到生產體系中，以實現(xiàn)對生產要素或生產條件的“新組合”。目前，學者大多關注的是區(qū)域創(chuàng)新的定義、測量、評價體系、影響因素及其對經濟發(fā)展的影響，涉及靜態(tài)、動態(tài)以及空間面板模型等多種定量分析方法。在區(qū)域創(chuàng)新的定義方面，Cooke(1992)首次提出了區(qū)域創(chuàng)新的概念，指出區(qū)域創(chuàng)新體系是由創(chuàng)新主體構成，這些創(chuàng)新主體所處的位置相對集中并且能夠相互作用，主要包含政府、企業(yè)、金融機構、教育機構和科研院所等，這些組織機構在運作經營過程中的相互作用會產生創(chuàng)新，并會互相學習進而促進創(chuàng)新，形成良性循環(huán)發(fā)展[1]。目前，學者普遍認為區(qū)域創(chuàng)新水平可以促進經濟增長，而研發(fā)人員投入[2]、外部市場資金投入[3]、公共社會支持[4]、知識發(fā)展狀況[5]等可以影響區(qū)域創(chuàng)新水平。吳傳清和劉方池(2003)認為技術創(chuàng)新不僅可以促進區(qū)域經濟發(fā)展的要素形態(tài)與功能、區(qū)域經濟增長方式、區(qū)域產業(yè)結構和區(qū)域經濟空間結構的變化，而且可以推進區(qū)域經濟的制度創(chuàng)新[6]。

目前，改善資源錯配已成為實現(xiàn)經濟高質量發(fā)展的重要途徑之一。關于資本錯配方面的文獻，主要關注的是資本錯配的定義、測度、影響因素以及對生產率的影響。在資本錯配的定義方面，Hsieh和Klenow(2009)認為資本錯配是相對有效配置的一種偏離，而有效配置是指資源配置的一種狀態(tài)，在這種狀態(tài)中每個企業(yè)的要素邊際產出是一樣的[7]。在資本錯配的影響因素方面，一般認為在經濟封閉條件下，一國可以通過降低資本市場摩擦[8]、減輕行政壟斷[9]、完善互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展[10]、加快生產要素的區(qū)際流動[11]等手段來緩解資本錯配；而在經濟開放條件下，一國可以通過對外直接投資[12]、外商直接投資、跨國貿易[13-14]等方式來參與國際分工，從而優(yōu)化資源配置。在研究資本錯配對全要素生產率的影響方面，學者證明了資本錯配的改善可以提高制造業(yè)生產率[15]、企業(yè)的能源效率[10]等。而在資源錯配的原因分析框架中，很少有學者把區(qū)域創(chuàng)新納入其中。因此，本文試圖把區(qū)域創(chuàng)新水平納入資本錯配的分析框架，對區(qū)域創(chuàng)新水平影響資本錯配的具體效果進行探討與分析，為加快創(chuàng)新型國家建設提供參考。

2 機制分析

根據(jù)Hsieh和Klenow(2009)的分析，資源在有效配置時企業(yè)的邊際產出是一樣的，而邊際產出不一樣則意味著資源的錯誤配置，這也會進一步導致全要素生產率(TFP)的損失[7]。我國從1992年開始進行社會主義市場經濟體制改革以來，市場化進程和國有企業(yè)改革取得了很大進展，但和發(fā)達市場經濟國家相比還有差距，國有企業(yè)生產效率依然明顯低于非國有企業(yè)，這意味著資源的配置狀態(tài)不是最優(yōu)的，還可以通過改善資源錯配來提高TFP和促進經濟高質量發(fā)展。

我國各地區(qū)的資本存量不一樣，對資本的利用效率也不一樣，東部地區(qū)資本利用效率較高，而西部地區(qū)資本利用效率較低。除了政府干預市場、市場本身不發(fā)達、對外貿易等因素以外，資本錯配還受區(qū)域創(chuàng)新水平的影響。區(qū)域創(chuàng)新水平的提高可以帶來一系列的正效應：一是可以改進現(xiàn)有的生產函數(shù)或者引入新的生產函數(shù)；二是可以促進產業(yè)結構優(yōu)化升級；三是吸引投資者，帶來先進管理經驗和技術。

區(qū)域創(chuàng)新水平的提高通過改進生產函數(shù)或者引入新的生產函數(shù)，使得地區(qū)擁有產品質量或生產速度方面的優(yōu)勢，從而使得資本的利用效率更高，促進了資本的優(yōu)化配置。由于我國部分地區(qū)的生產函數(shù)表現(xiàn)出產品質量低、生產效率低、技術含量低等特點，而來自國外發(fā)達經濟體的競爭對手往往擁有高效的生產函數(shù)，導致這些地區(qū)在國際競爭中難以勝出。自從國家提出“創(chuàng)新驅動發(fā)展”戰(zhàn)略后，各地區(qū)的創(chuàng)新能力都有所提升，生產函數(shù)也得到升級，這樣的結果表現(xiàn)為國際競爭力得到提升。

區(qū)域創(chuàng)新水平的提高促進了產業(yè)結構優(yōu)化升級，進而促進了資本在各行業(yè)、部門之間的重新配置，使得資本從低效率的行業(yè)、部門向高效率的行業(yè)、部門流動，降低了經濟的非均衡程度，最終改善了資本錯配[16]。由于我國長期實行計劃經濟和高度國有化，雖然經過一段時間的市場化改革，但產業(yè)結構還存在一定剛性，而剛性的產業(yè)結構不利于優(yōu)化資本配置狀態(tài)。在產業(yè)結構存在剛性的同時，各地區(qū)可以通過技術創(chuàng)新來提高二、三產業(yè)占比，優(yōu)化產業(yè)結構，從而改善資本錯配。

區(qū)域創(chuàng)新水平的提高可以吸引投資者，并帶來人才和資金。隨著地區(qū)創(chuàng)新水平的提高，越來越多的人才和資金會聚集到本地區(qū)，也會帶來更多的成功經驗和管理經驗，而且各種資源的進入會彌補本地區(qū)發(fā)展過程中的資源不足狀況，這種“極化效應”使得各種資源形成更為合理的配置。一方面，隨著資本的進入，原有的市場均衡會被打破，加劇了市場競爭，企業(yè)不得不想方設法提高自身競爭力，而競爭力低的企業(yè)將被淘汰，更多的資本被配置到高效率的企業(yè)中，從而改善資本配置情況；另一方面，隨著技術和管理經驗的進入，會帶動本地區(qū)的資源素質提高，從而提高資源的利用效率，也就是說，這種技術外溢示范效應會改善資本錯配。同時，區(qū)域創(chuàng)新水平的提高也可以解決資源浪費等問題，促進地區(qū)綠色發(fā)展。

綜上所述，區(qū)域創(chuàng)新水平的提高通過改進生產函數(shù)或者引入新的生產函數(shù)、促進產業(yè)結構優(yōu)化以及吸引投資者、帶來先進技術和管理經驗，從而改善資本錯配。

3 模型構建、變量選取

3.1 模型構建

本文分別采用靜態(tài)固定效應模型、動態(tài)差分GMM模型和系統(tǒng)GMM模型來考察區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配的影響。

(1)

(2)

式(1)、式(2)中，Capitit表示資本錯配指數(shù)，Innoit表示核心解釋變量區(qū)域創(chuàng)新水平，xi,t表示控制變量，Capiti,t-1、Capiti,t-2表示因變量的滯后期，代表可能存在的資本錯配的路徑依賴，μi、θt分別表示控制的地區(qū)和時間固定效應，εit表示隨機干擾項。

3.2 變量選取

被解釋變量：資本錯配指數(shù)(Capit)。本文采用資本錯配指數(shù)對資本要素錯配程度進行衡量[17]，資本錯配指數(shù)(Capit)可以通過資本要素的絕對扭曲系數(shù)求得，二者的關系是：

(3)

由于現(xiàn)實中很難求得資本要素的絕對扭曲系數(shù)，故用其相對扭曲系數(shù)來代替，資本要素的相對扭曲系數(shù)表達式為：

(4)

核心解釋變量：區(qū)域創(chuàng)新水平(Inno)采用區(qū)域創(chuàng)新水平綜合效用值來衡量，該數(shù)值來源于《中國區(qū)域創(chuàng)新水平評價報告》。

控制變量：對外直接投資(Ofdi)采用對外直接投資占地區(qū)生產總值比例來衡量，貿易開放程度(Trade)采用進出口總額占地區(qū)生產總值比例來衡量，外商投資水平(Fdi)采用外商直接投資占地區(qū)生產總值比例來衡量，市場化水平(Market)采用樊鋼等(2011)計算的市場化指數(shù)[19]來衡量。

本文選取我國30個省區(qū)市2003—2019年的數(shù)據(jù)(不包括香港、澳門、臺灣和西藏)，數(shù)據(jù)來源：區(qū)域創(chuàng)新水平來自《中國區(qū)域創(chuàng)新水平評價報告》，對外直接投資來自《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，市場化指數(shù)來自Wind數(shù)據(jù)庫，其他原始數(shù)據(jù)來源于各省區(qū)市統(tǒng)計年鑒。

4 實證分析

4.1 基準分析

如表1所示，模型一、模型二和模型三分別為靜態(tài)面板模型、動態(tài)差分GMM模型和系統(tǒng)GMM模型估計結果，靜態(tài)面板模型結果表明核心解釋變量區(qū)域創(chuàng)新水平可以顯著改善資本錯配程度。由于可能存在遺漏變量而導致的內生性問題致使該結果不可靠，且因變量可能存在路徑依賴，本文主要以動態(tài)面板估計結果為主。GMM估計是統(tǒng)計學和計量經濟學中常用的一種半?yún)?shù)估計方法，從矩條件出發(fā)，不需要知道隨機干擾項的準確分布信息，允許隨機干擾項存在異方差和序列相關，可以有效地解決內生性問題。使用差分GMM估計和系統(tǒng)GMM估計的前提條件是隨機干擾項的差分不存在二階及更高的自相關和所使用的工具變量均是有效的，故在進行這兩個估計的時候需要進行相應的檢驗。差分GMM和系統(tǒng)GMM的核心解釋變量系數(shù)均為負且差距不大，二者都通過了AR檢驗和SARGAN檢驗，說明區(qū)域創(chuàng)新水平提高可以顯著改善資本錯配，并且該估計結果是一致可靠且穩(wěn)健的。與上文分析一致，區(qū)域創(chuàng)新水平的提高可以改進或帶來新的生產函數(shù)、促使產業(yè)結構優(yōu)化、帶來先進技術和管理經驗以及解決資源浪費等問題，并可以促進對外開放而使得要素在國際流動，從而改善資本要素錯配。對于因變量的滯后項，不管是一階還是二階滯后都是顯著的，而且滯后一階與滯后二階的系數(shù)符號相反，說明可能存在非線性的路徑依賴，比如U型的路徑依賴，也可能是在短期資本錯配有惡化的趨勢，而在長期有改善的趨勢。

表1 基準回歸結果

4.2 穩(wěn)健性檢驗

4.2.1 使用2010—2018年樣本進行穩(wěn)健性檢驗

本文將樣本時間縮短來檢驗區(qū)域創(chuàng)新水平對資本配置影響的穩(wěn)健性。靜態(tài)固定效應模型、動態(tài)差分GMM模型和系統(tǒng)GMM模型估計結果如表2模型一、模型二和模型三所示，靜態(tài)面板模型結果并不顯著，由于靜態(tài)面板未考慮可能存在的內生性問題和路徑依賴問題，本文主要以動態(tài)面板的估計結果為準。動態(tài)差分GMM和系統(tǒng)GMM模型結果均表明區(qū)域創(chuàng)新水平對資本配置有顯著的負影響，即提升區(qū)域創(chuàng)新水平會改善資本錯配，且都通過AR檢驗和SARGAN檢驗，說明估計結果一致且有效。

4.2.2 更換區(qū)域創(chuàng)新水平衡量指標進行穩(wěn)健性檢驗

本文用專利申請受理數(shù)取對數(shù)后替換原來的區(qū)域創(chuàng)新水平綜合效用值來衡量區(qū)域創(chuàng)新水平，進一步檢驗本文結果的穩(wěn)健性。該數(shù)據(jù)可從《中國科技統(tǒng)計年鑒》獲取。靜態(tài)固定效應模型和動態(tài)系統(tǒng)GMM模型回歸結果如表2模型四、模型五所示，動態(tài)系統(tǒng)GMM模型估計系數(shù)顯著為負，再次說明區(qū)域創(chuàng)新水平提高可以顯著改善資本錯配。

表2 穩(wěn)健性檢驗

4.3 異質性分析

本文將總樣本分為產能過剩較嚴重和不嚴重兩個子樣本來探討地區(qū)產能過剩的差異是否改變了區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配的影響，表3模型一至模型六分別為產能過剩較嚴重和不嚴重的固定效應模型、差分GMM模型和系統(tǒng)GMM模型估計結果，可以看出3個模型中產能過剩較嚴重地區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配的影響不顯著，而產能過剩不嚴重地區(qū)在3個模型中都顯著為負。過剩較嚴重地區(qū)由于市場飽和導致創(chuàng)新激勵小，市場在飽和的情況下在短期內創(chuàng)新能力的提高并不會顯著促進資本配置情況的改善。部分過剩產業(yè)在地區(qū)的支配地位阻礙了創(chuàng)新力強的產業(yè)的發(fā)展，妨礙了資本市場和金融機構將資金向創(chuàng)新產業(yè)流動，從而也使得創(chuàng)新對資本錯配的改善作用不明顯。過剩較嚴重地區(qū)資本錯配程度普遍較低，而過剩不嚴重地區(qū)資本錯配程度較高，這也意味著區(qū)域創(chuàng)新水平的提高可能對過剩不嚴重地區(qū)有更大的改善作用?？傊瑢τ诋a能過剩不嚴重地區(qū)而言，提高創(chuàng)新水平十分重要。

表3 異質性分析

5 結論與啟示

提高資本配置效率已經成為我國深化供給側結構性改革、化解產能過剩，進而促進經濟發(fā)展方式轉變的重要手段。本文在分析區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配影響機制的基礎上，采用我國30個省區(qū)市2003—2019年的面板數(shù)據(jù)，估算各省區(qū)市的資本錯配程度，并在此基礎上構建靜態(tài)與動態(tài)面板模型，實證檢驗了區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配的影響。研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域創(chuàng)新水平對資本錯配存在顯著的負向影響，即區(qū)域創(chuàng)新可以顯著改善資本錯配，且在縮短樣本期以及更換區(qū)域創(chuàng)新衡量指標后，該結論依然顯著。模型中被解釋變量滯后項顯著，說明資本錯配存在路徑依賴，本文采用動態(tài)模型是合理的。進一步進行異質性分析發(fā)現(xiàn)，區(qū)域創(chuàng)新對產能過剩不嚴重地區(qū)資本錯配的改善作用顯著，而對產能過剩較嚴重地區(qū)資本錯配影響不顯著。

根據(jù)以上結論，本文提出以下政策建議：大力發(fā)展創(chuàng)新產業(yè)，鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，不斷培育新創(chuàng)企業(yè)，建立傳統(tǒng)產業(yè)與新型創(chuàng)新產業(yè)、信息產業(yè)聯(lián)系機制；各地區(qū)應該完善創(chuàng)新的政策體系，加強地區(qū)間各類創(chuàng)新政策的協(xié)同性，加快構建多方聯(lián)動的創(chuàng)新體系，對接國家區(qū)域協(xié)調發(fā)展戰(zhàn)略要求，加速創(chuàng)新要素空間布局的優(yōu)化；做大傳統(tǒng)主導產業(yè)，引導企業(yè)走產學研之路，與名校合作共建各類研發(fā)中心和創(chuàng)新載體，建立人才引進的高效機制，積極開展研發(fā)活動，形成一批自主知識產權，占領未來發(fā)展的制高點。