張 琳

(蘇州百年職業(yè)學(xué)院 商學(xué)院,江蘇 蘇州 215123)

1 后疫情時(shí)代消費(fèi)金融及其重要性

消費(fèi)金融是以消費(fèi)為目的，貸款周期不超過(guò)24個(gè)月，金額不超過(guò)20萬(wàn)元，小額分散的信用貸款，其本質(zhì)是“先消費(fèi)，后支付”。在消費(fèi)金融的支持下，消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人收入的跨期配置，從而顯著擴(kuò)大當(dāng)前的消費(fèi)能力。尤其對(duì)于處于青壯年時(shí)期、職業(yè)穩(wěn)定且未來(lái)收入水平具有增長(zhǎng)預(yù)期的消費(fèi)者，消費(fèi)金融能有效平滑生命周期內(nèi)的收入和消費(fèi)波動(dòng)，填補(bǔ)收入水平與消費(fèi)能力之間的時(shí)間差距。

中國(guó)共產(chǎn)黨第十八次全國(guó)代表大會(huì)后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸由外向型為主轉(zhuǎn)變?yōu)橥庋h(huán)、內(nèi)循環(huán)雙循環(huán)。2020年年初，突如其來(lái)的新冠肺炎疫情以及中美經(jīng)濟(jì)脫鉤的壓力使得經(jīng)濟(jì)生態(tài)和人們的生活方式發(fā)生了極大的變化，包括消費(fèi)者行為，這在一定程度上也加速了各行各業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程。習(xí)近平總書記的《在中央政治局常委會(huì)會(huì)議研究應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒肺炎疫情工作時(shí)的講話》中表示：“擴(kuò)大消費(fèi)是對(duì)沖疫情影響的重要著力點(diǎn)之一?！痹诖藭r(shí)代巨變之下，消費(fèi)之于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎作用愈加凸顯。而經(jīng)驗(yàn)和研究顯示，發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用，拉動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，離不開(kāi)消費(fèi)金融的支持。

2018年商務(wù)部有關(guān)報(bào)告顯示，我國(guó)居民房貸以外消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到8.45萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到12萬(wàn)億元，滲透率逐漸提高至25.05%。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比(以美國(guó)為例，其消費(fèi)金融滲透率超過(guò)40%)，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)仍有較大提升空間，發(fā)展前景廣闊。

2 影響消費(fèi)金融發(fā)展的內(nèi)部因素和外部條件

拉動(dòng)消費(fèi)以及消費(fèi)升級(jí)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義使得消費(fèi)金融從內(nèi)涵上已經(jīng)基本滿足了國(guó)家內(nèi)需導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略。2009—2019年，在政策支持和企業(yè)內(nèi)部力量驅(qū)使下，我國(guó)消費(fèi)金融公司已完整經(jīng)歷了10年的發(fā)展周期。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+流通”在經(jīng)濟(jì)全領(lǐng)域推開(kāi)，尤其是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的快速崛起，發(fā)展消費(fèi)金融的地域限制被打破，客戶群體下沉，大型消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)憑借自身的資源優(yōu)勢(shì)筑起行業(yè)壁壘。其中，具備流量、風(fēng)控優(yōu)勢(shì)和場(chǎng)景化特色的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融得以蓬勃發(fā)展，在此規(guī)模效應(yīng)的影響下，消費(fèi)金融行業(yè)的內(nèi)涵和外延也實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。

此外，消費(fèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展也需要相應(yīng)的外部環(huán)境支持。

首先，消費(fèi)金融得以發(fā)展的重要前提是消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的繁榮和借貸消費(fèi)觀念的普及。從歐美先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)看，消費(fèi)金融的高速發(fā)展期往往與經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期和大規(guī)模的城市化浪潮相吻合。一方面，消費(fèi)發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮以及居民收入增長(zhǎng)，消費(fèi)金融供需雙方的信心在此過(guò)程中被增強(qiáng)；另一方面，城市化的生活方式普及帶動(dòng)了消費(fèi)需求的劇增，對(duì)于收入消費(fèi)缺口較大的年輕人，消費(fèi)金融服務(wù)可以幫助他們迅速跨越經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與生活追求之間的鴻溝。同時(shí)，消費(fèi)金融發(fā)展也離不開(kāi)大眾貸款觀念的驅(qū)動(dòng)，包括消費(fèi)者對(duì)于未來(lái)家庭經(jīng)濟(jì)情況的信心。

其次，完善的法律法規(guī)和社會(huì)信用管理體系是消費(fèi)金融發(fā)展的基礎(chǔ)。通過(guò)完備的法律法規(guī)和有效的制度安排，明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)，規(guī)范違約和糾紛的處理方式，有利于更有效地維護(hù)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)和客戶的合法權(quán)益，從而顯著降低交易成本?？梢?jiàn)完善的社會(huì)信用管理體系是解決消費(fèi)金融市場(chǎng)信息高度不對(duì)稱問(wèn)題的必要條件。

最后，具備多元化的人口年齡及收入結(jié)構(gòu)、消費(fèi)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征、金融服務(wù)偏好等人群特征是消費(fèi)金融持續(xù)繁榮的條件。以歐美國(guó)家為例：美國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)品以年輕人、中低端收入人群為主，產(chǎn)品涉及領(lǐng)域包括教育、旅游、助學(xué)貸款和醫(yī)療貸款等，期限長(zhǎng)且靈活；歐洲國(guó)家消費(fèi)金融同樣關(guān)注中低端人群，根據(jù)現(xiàn)實(shí)需求提供各類金融服務(wù)。

3 后疫情時(shí)代蘇州消費(fèi)金融發(fā)展的現(xiàn)狀和機(jī)遇

3.1 消費(fèi)在蘇州經(jīng)濟(jì)中貢獻(xiàn)占比較低，消費(fèi)金融發(fā)展空間較大

蘇州經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，人均GDP領(lǐng)先全國(guó)，其中消費(fèi)貢獻(xiàn)占比較低；短期貸款占比較低，但增速較快，消費(fèi)金融發(fā)展空間較大。從消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)情況看，蘇州2019年GDP總量19235億元，人均GDP 17.89萬(wàn)元，達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，領(lǐng)先全國(guó)，具備發(fā)展消費(fèi)金融的經(jīng)濟(jì)前提。但據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，蘇州市消費(fèi)占地區(qū)生產(chǎn)總值比偏低，近三年平均為42%，低于57.8%的全國(guó)平均水平，有進(jìn)一步提升的空間。從區(qū)域特征來(lái)看，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)消費(fèi)金融發(fā)展的速度越快。何興強(qiáng)等(2009)通過(guò)對(duì)我國(guó)部分城市投資者行為調(diào)查數(shù)據(jù)的研究認(rèn)為，人們的收入確定性越高，就越愿意投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和借貸。在消費(fèi)融資方面，蘇州居民貸存比呈逐年上升趨勢(shì)，剔除住房貸款等中長(zhǎng)期貸款后，短期消費(fèi)貸款占比低于全國(guó)水平，因此有較大的發(fā)展空間(見(jiàn)圖1和圖2)。

圖1 2019年年末我國(guó)居民貸款結(jié)構(gòu)

圖2 2018年年末蘇州市居民貸款結(jié)構(gòu)

事實(shí)上，從近幾年數(shù)據(jù)看，蘇州消費(fèi)金融的增速日益加快。2016—2018年，短期貸款同比增速?gòu)?8.8%增至33.4%，與同期中長(zhǎng)期貸款相比，短期貸款近三年平均增速為31.1%，同期中長(zhǎng)期貸款增速僅為13.7%，呈現(xiàn)“一升一降”態(tài)勢(shì)，且上升趨勢(shì)與同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯背離(見(jiàn)表1、圖3和圖4)。

整體來(lái)看，蘇州消費(fèi)金融仍以高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額、高于GDP增長(zhǎng)的速度發(fā)展。值得注意的是，一直以來(lái)過(guò)高的房貸占比極大地?cái)D壓了消費(fèi)貸款的擴(kuò)張。因此，隨著“房住不炒”的政策調(diào)控效應(yīng)逐漸體現(xiàn)，可以預(yù)見(jiàn)房貸占比增速進(jìn)一步下降，消費(fèi)貸款存在兩部分增長(zhǎng)空間。一是在住戶貸款中的結(jié)構(gòu)占比；二是隨著整體住戶杠桿率的提升而帶來(lái)的消費(fèi)金融的提升。

3.2 蘇州人消費(fèi)情緒受預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為影響波動(dòng)

近年來(lái)，蘇州住戶出現(xiàn)存款低于貸款的現(xiàn)象，貸存比突破1，顯示出蘇州人存款積累的觀念正在改變(見(jiàn)圖5)。從存款增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)看，蘇州住戶存款增長(zhǎng)較快，近三年全市住戶存款余額同比年化增長(zhǎng)7.5 %。其中2019年年末全市住戶存款余額同比增長(zhǎng)13.92%，較整體水平高3.5%。受疫情影響，2020年2月以來(lái)，蘇州居民收入下降及預(yù)防性儲(chǔ)蓄增加，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額變化幅度較貸款余額變化幅度大，顯示消費(fèi)情緒隨收入預(yù)期變化而變化。其中，2月疫情突發(fā)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)暫停，短期消費(fèi)貸款明顯下降；6月受電商“6·18”大促影響，短期消費(fèi)貸款明顯增長(zhǎng)。其余月份短期消費(fèi)貸款基本持平，說(shuō)明在短期消費(fèi)上，蘇州人仍持有“量入為出”的消費(fèi)觀念。而包括家裝貸款、耐用消費(fèi)品分期等在內(nèi)的中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款則不受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，表現(xiàn)出一定的增長(zhǎng)韌勁。

表1 近年來(lái)蘇州市各類貸款及增速比較 單位：萬(wàn)元

圖3 蘇州市2016—2018年各類貸款額(萬(wàn)元)

圖4 蘇州市居民存貸款情況

圖5 2020年蘇州市金融機(jī)構(gòu)人民幣新增存貸款

另外，蘇州消費(fèi)者信心在后疫情時(shí)期保持了較高的水平。以全省數(shù)據(jù)為例，江蘇省統(tǒng)計(jì)局消費(fèi)者信心調(diào)查顯示，2020年二季度消費(fèi)者信心指數(shù)為125.9，比2019年同期提升5.8，處于2013年開(kāi)展調(diào)查以來(lái)的較高位勢(shì)。其中構(gòu)成消費(fèi)者信心指數(shù)的就業(yè)信心指數(shù)、收入信心指數(shù)和消費(fèi)意愿指數(shù)同比均有所上升。從蘇州經(jīng)濟(jì)在疫情后迅速恢復(fù)，可以預(yù)見(jiàn)其消費(fèi)者信心指數(shù)至少與全省數(shù)據(jù)一致。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，蘇州超四成家庭“新消費(fèi)”占比20%～40%，教育培訓(xùn)、外出就餐、休閑娛樂(lè)旅游和醫(yī)療保健等改善型消費(fèi)增長(zhǎng)最快。

3.3 蘇州網(wǎng)絡(luò)零售經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，消費(fèi)金融市場(chǎng)巨大

蘇州網(wǎng)絡(luò)零售經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，新零售規(guī)模居全國(guó)第二，消費(fèi)金融市場(chǎng)巨大。電子商務(wù)具有成熟的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和大量的客戶消費(fèi)行為數(shù)據(jù)，因此在小額貸款和基于場(chǎng)景的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面具有內(nèi)在優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，為蘇州電子商務(wù)的發(fā)展奠定了廣闊的用戶基礎(chǔ)。隨著支付、物流、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)、電商平臺(tái)、社交與導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)等相關(guān)配套體系的完善，電子商務(wù)以其方便快捷高效、跨越空間限制的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)逐漸滲透到人們的日常生活中，改變著人們的生活方式。

蘇州商務(wù)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年蘇州實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額2072億元，2019年2625.7億元，同比增長(zhǎng)26.6%，高于全國(guó)增速10.1%，網(wǎng)絡(luò)零售總額位列全國(guó)百?gòu)?qiáng)城市第六名。截至2020年上半年，全市網(wǎng)絡(luò)零售走出疫情初期低谷，上半年實(shí)現(xiàn)總銷售額1262.68億元，同比增長(zhǎng)3.8%。實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到1120.13億元，同比增長(zhǎng)16.3%。其中6月有“6·18”大促等加持，網(wǎng)絡(luò)銷售額加速回暖，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額306.92億元，環(huán)比增長(zhǎng)31.3%。

如果說(shuō)蘇州發(fā)達(dá)的電商為開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融打下基礎(chǔ)，那么蓬勃發(fā)展的新零售也為消費(fèi)金融提供了新的場(chǎng)景。尤其受疫情影響，傳統(tǒng)的零售形式和消費(fèi)行為均有了很大的改變。目前阿里新零售已經(jīng)在蘇州實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，食行生鮮為代表本地“無(wú)接觸配送”需求大幅攀升，O2O模式外賣餐飲服務(wù)快速增長(zhǎng)。上半年，蘇州線上批發(fā)和零售業(yè)通過(guò)公共網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)零售額340.86億元，同比增長(zhǎng)33.2%，比一季度提升17.1%，拉動(dòng)全市社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速2.2%。

可以預(yù)見(jiàn)，在電商和新消費(fèi)發(fā)展的帶動(dòng)下，蘇州消費(fèi)金融的適用場(chǎng)景必將更加豐富。

3.4 蘇州消費(fèi)者的消費(fèi)信心較強(qiáng)，消費(fèi)金融素養(yǎng)較高，有一定的消費(fèi)貸款意愿

本次調(diào)查時(shí)間為2020年7月中旬至8月，通過(guò)問(wèn)卷星App針對(duì)蘇州本地居民發(fā)布問(wèn)卷，共計(jì)收到有效答復(fù)89份。調(diào)研充分考慮了消費(fèi)者性別、年齡結(jié)構(gòu)、受教育程度、收入狀況、金融素養(yǎng)、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等，多角度綜合定性分析了蘇州消費(fèi)者的金融素養(yǎng)情況。

消費(fèi)者樂(lè)觀的態(tài)度和信心，是未來(lái)消費(fèi)發(fā)展的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)68%的受訪者希望手頭留有余錢，50%的受訪者認(rèn)同在消費(fèi)上量入為出、不輕易超支。相較而言，蘇州消費(fèi)者對(duì)于未來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況信心更加充沛，約42.3%的受訪者愿意接受延遲消費(fèi)，其中年輕人延遲消費(fèi)的意愿最低。約70.2%的受訪人群愿意接受消費(fèi)金融，已經(jīng)接受消費(fèi)金融服務(wù)的占56.1%。

從消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融的重視程度看，大多數(shù)受訪者能夠意識(shí)到金融知識(shí)普及的重要性，重視個(gè)人信用。從消費(fèi)者金融知識(shí)水平看，受訪者整體上對(duì)基礎(chǔ)投融資知識(shí)有一定的掌握，體現(xiàn)為67.8%受訪人群具備除銀行產(chǎn)品外至少一種非銀金融產(chǎn)品的知識(shí)，體現(xiàn)為銀行卡、信用卡、股票基金等方面的知識(shí)正確率較高，均超過(guò) 60%。消費(fèi)者最愿意使用的消費(fèi)金融產(chǎn)品依次是花唄/借唄/信用卡、銀行信用貸款、銀行擔(dān)保貸款、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品、小額信貸公司貸款，體現(xiàn)出消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)信用口碑(72.4%)、資金安全(65.5%)、申請(qǐng)方便(64.4%)、服務(wù)品質(zhì)(58.6%)、到賬及時(shí)(40%)、利率(22%)的不同重視程度。蘇州消費(fèi)者最可能運(yùn)用消費(fèi)金融的領(lǐng)域依次為：家裝家具家電(57.63%)、家用汽車(54.3%)、電子產(chǎn)品(49.15%)、教育(40.67%)。當(dāng)然也要看到，整體上受訪者的金融知識(shí)在消費(fèi)金融行為上的轉(zhuǎn)化度有待加強(qiáng)，表現(xiàn)為比較缺乏對(duì)家庭整體開(kāi)支的規(guī)劃和執(zhí)行，以及對(duì)賬單、信用卡還款的有效利用，應(yīng)對(duì)意外開(kāi)支的意識(shí)和準(zhǔn)備不足，借貸消費(fèi)觀念不強(qiáng)。

4 后疫情時(shí)代蘇州消費(fèi)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

4.1 人口老齡化較為突出，影響消費(fèi)金融的開(kāi)展

考慮到有限的未來(lái)收入，加之觀念較為傳統(tǒng)，對(duì)“先消費(fèi)，再還款”的消費(fèi)方式較為抵觸，一般情況下，老年人對(duì)消費(fèi)金融的平均參與度不高。據(jù)消費(fèi)金融持牌機(jī)構(gòu)“馬上消費(fèi)金融”發(fā)布的《2017貸款用戶人口普查結(jié)果》顯示，18～25歲的增長(zhǎng)用戶規(guī)模占據(jù)了46.14%，18～30歲的當(dāng)前用戶規(guī)模占據(jù)69.31%。而根據(jù)蘇州市民政局統(tǒng)計(jì)，2018年年底全市戶籍人口達(dá)到7035490人，其中60周歲以上老年人口1830923人，占戶籍總?cè)丝诘?6.02%，顯示“十三五”時(shí)期，蘇州市人口老齡化程度持續(xù)加深。除工業(yè)園區(qū)外，其他市區(qū)的老齡化程度均超過(guò)20%，進(jìn)入中度老齡化社會(huì)。經(jīng)測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年達(dá)到180萬(wàn)，到2030年老年人口總量將上升到247.7萬(wàn)，老年人口比重將上升至37.4%。這勢(shì)必會(huì)影響蘇州消費(fèi)金融的市場(chǎng)需求，在一定程度上限制了消費(fèi)金融的發(fā)展。

4.2 缺乏本地消費(fèi)金融頭部企業(yè)，規(guī)模和增速與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不匹配

消費(fèi)金融在我國(guó)是一個(gè)參與主體廣泛、產(chǎn)品豐富、創(chuàng)新迅速、監(jiān)管嚴(yán)格、客群廣泛、市場(chǎng)空間可觀的新興行業(yè)。從供給側(cè)來(lái)看，參與者既有持牌金融機(jī)構(gòu)，比如商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、融資擔(dān)保公司、信托公司、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等，也包括大量非持牌的金融機(jī)構(gòu)。其中持牌金融機(jī)構(gòu)按照資金來(lái)源、成本及運(yùn)營(yíng)模式不同，既包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行，如工行、農(nóng)行、中行、建行等，也包括民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行，如微眾、網(wǎng)商等，甚至還有傳統(tǒng)的小額貸款公司和互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。相對(duì)而言，持牌金融機(jī)構(gòu)在資金來(lái)源、成本控制上具有天然優(yōu)勢(shì)。

根據(jù)調(diào)研，江蘇省只有蘇寧消費(fèi)金融一家持牌消費(fèi)金融公司，在數(shù)量上居于整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)末位。尤其蘇州地區(qū)缺乏本地消費(fèi)金融頭部企業(yè)，僅蘇州同程軟件入股哈銀消費(fèi)金融公司，消費(fèi)金融主要存在于商業(yè)銀行系統(tǒng)。以本地銀行蘇州銀行為例， 2019年個(gè)人消費(fèi)貸款無(wú)論是規(guī)模(168.14億元)，還是年增長(zhǎng)率(12.38%)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于領(lǐng)先城商行，如上海銀行(1750.59億元，18.00%)、哈爾濱銀行(680.96億元，25.83%)、南京銀行(573.43億元，50.75%)和重慶銀行(411.72億元，31.86%)。這樣的情況勢(shì)必影響該行業(yè)的長(zhǎng)期差異化競(jìng)爭(zhēng)，難以為本地居民帶來(lái)優(yōu)質(zhì)低價(jià)的服務(wù)，進(jìn)而影響本地消費(fèi)金融市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰、激濁揚(yáng)清與合規(guī)致遠(yuǎn)。

分析當(dāng)前蘇州市場(chǎng)上存在的幾種消費(fèi)金融產(chǎn)品，在表2可以發(fā)現(xiàn)，單純的非銀消費(fèi)金融產(chǎn)品利率較高，且貸款額度有限(按照平均工資8000元，約為4萬(wàn)元)；城商行融資產(chǎn)品目標(biāo)客戶以高端為主；最能切合消費(fèi)金融實(shí)踐意義的產(chǎn)品也就只是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)貸款。這既符合本次的調(diào)研結(jié)果，也提示未來(lái)蘇州發(fā)展消費(fèi)金融要考慮“城商行+流量公司”的模式。

表2 蘇州市場(chǎng)上幾種消費(fèi)金融產(chǎn)品比較

4.3 人均收入較高，對(duì)消費(fèi)金融的總體需求亟待開(kāi)發(fā)

與信用卡高中端客戶群的定位不同，消費(fèi)金融目標(biāo)客戶群是中低端客戶。由于信息不對(duì)稱、信用征集成本高、缺乏有效的抵質(zhì)押物等原因，傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)習(xí)慣把重點(diǎn)放在中高凈值客戶群體，造成中低端客戶的金融服務(wù)需求未被滿足。因此，隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)擴(kuò)大、風(fēng)控技術(shù)深入發(fā)展，消費(fèi)金融進(jìn)一步覆蓋客戶需求，中低端客戶成為推動(dòng)消費(fèi)金融市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。從行業(yè)占比來(lái)看，消費(fèi)金融需求排名前五的制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、農(nóng)林牧漁、居民服務(wù)業(yè)等占據(jù)了消費(fèi)金融市場(chǎng)82.13%的份額。 據(jù)清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心《2018中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》報(bào)告統(tǒng)計(jì)，使用消費(fèi)金融的受訪者收入分布上，月收入2000～4999元的群體占據(jù)樣本總數(shù)的70%。這充分說(shuō)明，較低收入水平與較高消費(fèi)需求的資金缺口是消費(fèi)金融服務(wù)發(fā)展的一個(gè)必要條件。

蘇州市統(tǒng)計(jì)局有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，蘇州市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由2016年54341元增至2019年68629元，在全國(guó)僅次于北京和上海，排名第三。其中，收入年化增長(zhǎng)CAGR 為8.18%(農(nóng)村居民人均可支配收入CAGR為8.26%)；對(duì)比同時(shí)期社會(huì)消費(fèi)品零售總額，由2016年 4936.79億元增長(zhǎng)至2019年6088.84億元，CAGR為7.89%。這組數(shù)據(jù)顯示：蘇州人均收入較高；同時(shí)消費(fèi)增長(zhǎng)略低于收入增長(zhǎng)。這既與蘇州人相對(duì)保守的量入為出的消費(fèi)氣質(zhì)吻合，也表明其收支基本平衡，收入和開(kāi)支基本沒(méi)有缺口?？梢?jiàn)蘇州較高的人均收入水平限制了消費(fèi)借貸行為，加上缺乏更多的消費(fèi)場(chǎng)景引導(dǎo)，消費(fèi)金融的總體需求就比較弱，亟待開(kāi)發(fā)。

5 后疫情時(shí)代蘇州消費(fèi)金融發(fā)展的對(duì)策

5.1 提高消費(fèi)金融對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)、消費(fèi)升級(jí)的重要性的認(rèn)識(shí)

一方面，從消費(fèi)者行為學(xué)角度分析，消費(fèi)融資不屬于常規(guī)收入，在消費(fèi)者心理賬戶(mental accounting)里往往被視作非勞動(dòng)所得，因此消費(fèi)金融和容易消費(fèi)的聯(lián)結(jié)更加緊密。另一方面，隨著更多市場(chǎng)參與主體的加入、利好政策的出臺(tái)、內(nèi)需市場(chǎng)的爆發(fā)、大眾消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用等多重因素的推動(dòng)，進(jìn)一步引爆了消費(fèi)金融需求，市場(chǎng)不斷成長(zhǎng)壯大。而消費(fèi)金融公司也已逐漸摸索出了一條適合小額消費(fèi)信貸專業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展道路，立足消費(fèi)本源，依托3C產(chǎn)品、房屋裝修、旅游出行、教育培訓(xùn)等線上和線下消費(fèi)場(chǎng)景，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新迭代，服務(wù)長(zhǎng)尾客群。

隨著經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)新格局的形成以及一系列刺激消費(fèi)的政策密集落地，消費(fèi)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用愈發(fā)突出；而經(jīng)過(guò)了起步、發(fā)展、困境、轉(zhuǎn)型、回歸等曲折過(guò)程的消費(fèi)金融公司，在政策紅利和技術(shù)支持下，正身處更為廣闊的市場(chǎng)之中；加上線上消費(fèi)金融的便利性進(jìn)一步為消費(fèi)者帶來(lái)了實(shí)惠，促進(jìn)了消費(fèi)以及包括旅游、教育、醫(yī)療、養(yǎng)生等在內(nèi)的消費(fèi)升級(jí)，因此，無(wú)論從宏觀的經(jīng)濟(jì)建設(shè)還是從微觀的消費(fèi)金融各參與方的利益出發(fā)，發(fā)展消費(fèi)金融對(duì)于開(kāi)展經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)和消費(fèi)升級(jí)非常重要。

5.2 加強(qiáng)消費(fèi)金融對(duì)提升居民生活水平和經(jīng)濟(jì)福利的教育和引導(dǎo)

歐美國(guó)家消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)有百余年的發(fā)展歷史，除了有相對(duì)完善的政策法案、征信體系、多元化信貸供給體系、多樣化產(chǎn)品等，其社會(huì)觀念的轉(zhuǎn)變以及由政府部門、金融機(jī)構(gòu)、有關(guān)非盈利組織發(fā)起的普及消費(fèi)者知識(shí)運(yùn)動(dòng)，是其消費(fèi)金融得以爆發(fā)式增長(zhǎng)的一個(gè)內(nèi)在原因。尤其是近20年來(lái)進(jìn)行的普及消費(fèi)者金融知識(shí)(financial literacy)和提高消費(fèi)者金融能力(financial capacity)運(yùn)動(dòng)，通過(guò)有效利用有關(guān)金融知識(shí)，實(shí)施適當(dāng)?shù)慕鹑谛袨閬?lái)達(dá)到消費(fèi)者金融的目標(biāo)，提升消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)福利。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推廣、大數(shù)據(jù)風(fēng)控的應(yīng)用以及法律監(jiān)管措施的逐漸完善，消費(fèi)金融進(jìn)一步得到普及。目前，消費(fèi)金融的核心客戶群體主要是年輕人，其中的“85后”“90后”占比超過(guò)50%。由于生涯初期的消費(fèi)方式會(huì)伴隨著年輕人的成長(zhǎng)、收入的逐步增加，最終成為其長(zhǎng)期的消費(fèi)習(xí)慣，因此動(dòng)態(tài)地看，消費(fèi)金融會(huì)逐漸成為“85后”“90后”的行為習(xí)慣，并陪伴其一生。需要注意的是，提前消費(fèi)和貸款消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和家庭財(cái)產(chǎn)規(guī)劃而言，是一把雙刃劍。如果不對(duì)這批消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、金融知識(shí)和金融能力加以培訓(xùn)和引導(dǎo)，勢(shì)必會(huì)影響消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)福祉，進(jìn)而形成影響未來(lái)社會(huì)發(fā)展的一個(gè)隱患。

政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)年輕消費(fèi)者金融基本素養(yǎng)的培養(yǎng)，提升現(xiàn)有消費(fèi)金融客戶安全意識(shí)和信用意識(shí)，同時(shí)也要對(duì)參與度較低的人群進(jìn)行消費(fèi)金融知識(shí)普及，通過(guò)正面引導(dǎo)以及場(chǎng)景引流，增加消費(fèi)金融參與者的數(shù)量和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)用戶、商家、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)三贏局面。

5.3 抓住移民人口和“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”帶來(lái)的消費(fèi)金融發(fā)展契機(jī)，提升消費(fèi)金融的普惠內(nèi)涵

作為江蘇省乃至全國(guó)領(lǐng)先的移民城市，蘇州的外來(lái)人口占總?cè)丝诘?/5。2018年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在蘇州1000多萬(wàn)的常住人口中共有外來(lái)人口831.8萬(wàn)，其中70%的在蘇外來(lái)人口從事制造業(yè)，35歲以下年輕人占比超過(guò)55%。因此，無(wú)論從人口年齡還是收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，眾多的移民人口勢(shì)必在需求端為本地消費(fèi)金融的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。

與此同時(shí)，也要抓住“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”迅速發(fā)展過(guò)程中，針對(duì)中老年人消費(fèi)需求而生的消費(fèi)金融需求。2018年我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)3.7萬(wàn)億元，“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須面對(duì)的場(chǎng)景。根據(jù)全國(guó)老齡工作委員會(huì)發(fā)布的《中國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，到2050年，老年人口的消費(fèi)規(guī)模將增長(zhǎng)到106萬(wàn)億元左右，占GDP的比例將增長(zhǎng)至33%。尤其隨著“70后”即將步入老齡，這部分人群將在未來(lái)為“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”注入源源不斷的動(dòng)力。發(fā)現(xiàn)他們的消費(fèi)金融需求，提升消費(fèi)金融為老服務(wù)也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)方向。

從金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)講，中老年客群一直沒(méi)有被納入其目標(biāo)。一方面，傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)上，中老年群體被認(rèn)為崇尚節(jié)儉和量入為出，不接受消費(fèi)金融等新興事物，轉(zhuǎn)化率低下；另一方面，對(duì)中老年群體的償付能力存疑。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展以及社保保險(xiǎn)與養(yǎng)老金制度的不斷健全，城鎮(zhèn)老年群體多數(shù)有著穩(wěn)定的退休收入，再加上前半生積攢的財(cái)富，多數(shù)人償付能力較強(qiáng)。他們需要的消費(fèi)金融服務(wù)，有時(shí)并不是為了解決一時(shí)的資金之困，而是為了支付便利以及靈活安排自身的日常收支。

事實(shí)上，受疫情影響，相當(dāng)一部分中老年人已經(jīng)被動(dòng)加入線上購(gòu)物。紅杉資本的調(diào)查顯示，66%的受訪老年群體，會(huì)把1/4以上的自由時(shí)間花費(fèi)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上，依賴度較高；在使用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的老年群體中，社交類應(yīng)用使用占比已高達(dá)92%，與此群體匹配度高的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容尚處在稀缺狀態(tài)。所以，針對(duì) “銀發(fā)族”消費(fèi)過(guò)程中的三個(gè)“不”的矛盾：不安、不滿、不便，需要商家針對(duì)老年人群體設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單易懂的商品描述，入駐口碑良好的平臺(tái)，切實(shí)解決其網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)及消費(fèi)金融活動(dòng)中的不安、不滿和不便，在產(chǎn)品服務(wù)便利簡(jiǎn)潔的同時(shí)，清晰傳遞出金融產(chǎn)品的關(guān)鍵信息，減少誤導(dǎo)金融服務(wù)帶來(lái)的額外成本，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融消費(fèi)者的保護(hù)，積極運(yùn)用流量引導(dǎo)、服務(wù)至上、技術(shù)便民、場(chǎng)景創(chuàng)新等手段和方法，真正滿足其金融和生活需要，提升消費(fèi)金融的普惠內(nèi)涵。

5.4 鼓勵(lì)本地消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)競(jìng)爭(zhēng)，提升消費(fèi)金融服務(wù)質(zhì)量，最終擴(kuò)大市場(chǎng)容量

筆者的調(diào)查顯示，阻礙蘇州本地消費(fèi)金融發(fā)展的重要因素包括：傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣、利率較高、適用范圍有限以及便利度不夠。其中，后幾個(gè)因素可以通過(guò)鼓勵(lì)本地消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)競(jìng)爭(zhēng)加以解決。

蘇州居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的深層次變化，從內(nèi)涵上帶來(lái)了消費(fèi)金融服務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)內(nèi)容的重構(gòu)。一方面，消費(fèi)信貸用途從家電、家裝延伸至教育培訓(xùn)、旅游等越來(lái)越多的非耐用品和服務(wù)性消費(fèi)領(lǐng)域;另一方面，消費(fèi)金融公司應(yīng)大力開(kāi)拓新場(chǎng)景、新市場(chǎng)和新產(chǎn)品，促使個(gè)人消費(fèi)貸款保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

IMF預(yù)測(cè)，中國(guó)國(guó)民總儲(chǔ)蓄率2019—2024年將持續(xù)下降，于2024年降至39.81%。這種趨勢(shì)或與居民提前消費(fèi)的觀念形成以及理財(cái)方式的改變有關(guān)。在此趨勢(shì)下，城商行應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，尤其個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。蘇州銀行2019年個(gè)人消費(fèi)貸款占個(gè)人貸款及墊款規(guī)模的29.8%，和頭部機(jī)構(gòu)相比，還有比較大的發(fā)展空間。在消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式上，蘇州可以借鑒先進(jìn)地區(qū)“城商行+流量公司”的模式，在降低利率、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面下足工夫。受2017年《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》“暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款”影響，場(chǎng)景成為發(fā)展消費(fèi)金融的重要條件?？紤]到消費(fèi)金融牌照難得，蘇州地區(qū)可以從“城商行+流量公司”入手，以信用、小額、短期、高頻、場(chǎng)景化、智能化、數(shù)字化、可轉(zhuǎn)讓、客戶運(yùn)營(yíng)為導(dǎo)向，進(jìn)一步明確消費(fèi)貸款轉(zhuǎn)型發(fā)展主攻方向、場(chǎng)景化平臺(tái)批量獲客主要工具、獨(dú)立自主風(fēng)控模型下產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力等產(chǎn)品定位，降低消費(fèi)金融的實(shí)際利率，并增加中低收入人群可獲得消費(fèi)貸款的便利度，以及更多選擇的還款機(jī)制和還款保險(xiǎn)。同時(shí)要鼓勵(lì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)借助金融科技，更加全面細(xì)致地分析、評(píng)估和預(yù)測(cè)消費(fèi)者行為，并密切監(jiān)控資金流向，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力和運(yùn)營(yíng)效率，提升消費(fèi)金融服務(wù)質(zhì)量，最終擴(kuò)大市場(chǎng)容量。