石偉

iShares Core MSCI EAFE ETF是全球第一大資管機(jī)構(gòu)貝萊德集團(tuán)旗下iShares ETF系列中的一員，也是該系列中管理規(guī)模位居第二的ETF，截至2022年6月17日的管理規(guī)模為835億美元，僅次于iShares Core S&P 500 ETF（IVV.P，同期的管理規(guī)模為2727億美元），名列全美ETF管理規(guī)模第八名。iShares Core MSCI EAFE ETF成立于2012年10月18日，2012年10月22日上市，交易代碼為IEFA.BAT，是全美管理規(guī)模前20名的ETF中最年輕的一位;而且，與大部分同規(guī)模ETF在紐約證券交易所高增長(zhǎng)板市場(chǎng)或者納斯達(dá)克市場(chǎng)上市不同，iShares Core MSCI EAFE ETF是選擇在BAST證券交易所上市。此外，iShares Core MSCI EAFE ETF中的MSCI是指摩根士丹利資本國(guó)家指數(shù)，而EAFT是指“歐洲、澳大利亞和遠(yuǎn)東地區(qū)”，很明顯，這是一只跟蹤上述三個(gè)地區(qū)國(guó)家資本市場(chǎng)指數(shù)的ETF。

根據(jù)Wind金融終端，iShares Core MSCI EAFE ETF的投資目標(biāo)是“跟蹤除美國(guó)和加拿大之外發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)由大型股、中型股和小市值股構(gòu)成的指數(shù)的投資結(jié)果”，通常是將其資產(chǎn)的至少90%投資于所跟蹤指數(shù)的成分證券，而其所跟蹤的指數(shù)旨在衡量這些來自于歐洲、澳大利亞和遠(yuǎn)東地區(qū)的大型股、中型股和小市值股的股市表現(xiàn)。

可能由于所覆蓋的投資區(qū)域過于寬泛、所跟蹤的基準(zhǔn)指數(shù)過多，iShares Core MSCI EAFE ETF的表現(xiàn)并不盡人意。根據(jù)Wind金融終端，截至2022年6月21日，iShares Core MSCI EAFE ETF的年內(nèi)收益率、6個(gè)月期收益率、1年期收益率、2年期收益率和3年期收益率分別為-19.67%、-17.81%、-18.76%、8.31%和5.13%，而同類基金的收益率分別為-20.21%、-18.95%、-22.95%、8.06%和2.04%，在大部分年份iShares Core MSCI EAFE ETF可以說僅有微弱的回報(bào)優(yōu)勢(shì)，這一點(diǎn)也體現(xiàn)在年度收益率上，在有完整年度的最近四年，即2018-2021年，iShares Core MSCI EAFE ETF的收益率分別為-14.41%、22.68%、8.54%和11.27%，而同類基金則分別為-16.35%、22.09%、13.91%和8.85%，2020年iShares Core MSCI EAFE ETF的表現(xiàn)甚至還不如同類基金。

在行業(yè)配置方面，iShares Core MSCI EAFE ETF也與眾不同，根據(jù)Wind金融終端，該ETF的第一大重倉(cāng)行業(yè)是金融，占比為16.46%，第二至第五重倉(cāng)行業(yè)分別為工業(yè)、醫(yī)療保健、可選消費(fèi)和日常消費(fèi)，倉(cāng)位占基金規(guī)模的比例分別為16.22%、12.79%、11.16%和10.10%。

根據(jù)Wind金融終端，iShares Core MSCI EAFE ETF投資最多的國(guó)家是日本，投資規(guī)模占基金總規(guī)模的比例超過20%達(dá)到23.53%，其次分別為英國(guó)、瑞士、法國(guó)、澳大利亞，占比分別為15.23%、9.97%、9.56%和8.25%，而對(duì)中國(guó)的投資占比僅0.12%。當(dāng)然，iShares Core MSCI EAFE ETF是被動(dòng)型投資策略，每個(gè)國(guó)家的投資多寡是由該國(guó)在MSCI指數(shù)中的權(quán)重決定的，并不是由基金經(jīng)理所決定。

根據(jù)Wind金融終端，截至2022年8月3日，iShares Core MSCI EAFE ETF的重倉(cāng)股包括雀巢、阿斯麥、羅氏、阿斯利康、殼牌、LVMH集團(tuán)、諾華制藥、諾和諾德、豐田汽車和BHP，這些公司分屬日本、瑞士、荷蘭等不同的國(guó)家，涵蓋了醫(yī)療保健、能源、可選消費(fèi)、日常消費(fèi)和信息技術(shù)等。

那么，iShares Core MSCI EAFE ETF的份額持有人有哪些機(jī)構(gòu)呢？根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開信息，截至2022年一季度末，iShares Core MSCI EAFE ETF的第一大份額持有人為TIAA FSB，持有份額為6473.50萬份，占比為4.71%;其他比較重要的持有人還包括Envestnet Asset Management、Jones Financial Company、Aaron Wealth Advisors、M&T Bank和FMR等，持有份額分別為4219.06萬份、3623.30萬份、1530.96萬份、1455.38萬份和1447.67萬份，占比分別為3.07%、2.64%、1.12%、1.06%和1.05%。

此外，根據(jù)美國(guó)銀行提交的截至2022年上半年末持倉(cāng)報(bào)告（13F），該行在第二季度新建倉(cāng)465只個(gè)股、增持3057只個(gè)股、減持3872只個(gè)股、清倉(cāng)644只個(gè)股，其中iShares Core MSCI EAFE ETF位列美國(guó)銀行第二季度前五大賣出標(biāo)的的第四位。