賴文河 廈門士蘭明鎵化合物半導體有限公司

引言

隨著半導體行業(yè)供需結構的調整以及市場競爭激烈程度的加劇，系統(tǒng)性的預算管理機制成為半導體企業(yè)內部控制體系建設的重點內容。但是目前部分半導體企業(yè)的預算管理機制尚不健全，以至于出現(xiàn)預算編制的科學性不足、預算執(zhí)行成效不佳以及預算風險防范能力較低等問題。部分半導體企業(yè)的預算結構較為混亂，預算管理的組織方式以及預算編制的制定模式較不科學，以至于半導體企業(yè)會出現(xiàn)預算編制和預算執(zhí)行偏離的問題，并且預算監(jiān)督的控制作用無法有效發(fā)揮。而具有價值增值、風險防范的預算布局體系能夠將半導體企業(yè)的業(yè)務藍圖、財務戰(zhàn)略和預算編制相融合，以使半導體企業(yè)成本費用管理以及資金流動性管理的目標和途徑能夠跟戰(zhàn)略發(fā)展目標相吻合。同時全方位的預算布局體系從結構控制的角度將預算編制結構、預算執(zhí)行流程以及預算監(jiān)控架構進行綜合設計，并將預算管理和企業(yè)業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃、財務控制計劃以及風險監(jiān)控模式相融合，進而有效提高企業(yè)項目預算收支成效以及現(xiàn)金流控制成效。因此本文從價值增值、風險防范的視角探究半導體企業(yè)預算組織結構以及預算執(zhí)行流程的潛在問題以及風險敞口，進而從預算管理鏈條以及風險監(jiān)控鏈條等方面提出半導體企業(yè)優(yōu)化預算布局的策略建議。

一、半導體企業(yè)開展預算管理工作的宏觀背景

2021年是“十四五”開局之年，全國各地都制定了相關集成電路產業(yè)規(guī)劃，并提出了2025年產業(yè)規(guī)模目標。預估，到2025年，我國集成電路產業(yè)規(guī)模（設計、制造、封測、設備、材料）將高達4萬億元。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年我國集成電路的總產量高達3594億塊，相較于2020年的2696億塊增長了33.3%，同時2021年與半導體制造行業(yè)相關的工業(yè)經濟增速在第一季度達到了35.1%的峰值。圖1展示了2016年至2021年我國半導體材料市場規(guī)模的發(fā)展情況，2021年半導體材料市場規(guī)模的預測值為99億美元，相較于2016年的68億美元增長了45.48%，因此從中長期發(fā)展情況來看我國半導體行業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)逐年遞增的發(fā)展趨勢。2021年我國共有19家半導體企業(yè)成功IPO上市，總市值規(guī)模高達5606億元，募集資金總額為397億元。但是隨著近年來國際半導體市場的劇烈波動，我國半導體企業(yè)面臨著較大的生產成本控制壓力以及資金流動性管理壓力，因此預算管理以及成本管理水平成為衡量半導體市場競爭力的關鍵內容之一。

圖1 2016年至2021年我國半導體材料市場規(guī)模的發(fā)展情況（單位：億美元，其中2021年為預測值）

二、價值增值、風險防范下預算布局體系對于半導體企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用

（一）統(tǒng)籌布局半導體企業(yè)的業(yè)財融合發(fā)展

預算編制是指半導體企業(yè)項目建設以及財務成本控制的一個指導方針，因此是半導體企業(yè)預算布局體系以及預算風險監(jiān)控體系的前瞻內容。預算編制涵蓋了企業(yè)業(yè)務戰(zhàn)略發(fā)展過程中的項目成本支出、市場營銷支出以及供應鏈資源整合支出等內容，然而當下半導體企業(yè)的預算編制的結構過于單一化，無法有效統(tǒng)籌布局半導體企業(yè)的業(yè)財融合發(fā)展。當下部分半導體企業(yè)的預算管理機制缺乏統(tǒng)籌建設的功能，核心的原因在于預算編制無法匹配半導體企業(yè)的業(yè)務發(fā)展、預算執(zhí)行碎片化與預算評估結果失真等問題。一方面，預算布局體系能夠對半導體企業(yè)的行業(yè)發(fā)展背景以及市場競爭背景進行綜合分析，以最大限度避免預算松弛現(xiàn)象的出現(xiàn)，能夠統(tǒng)籌半導體企業(yè)的業(yè)務戰(zhàn)略發(fā)展、財務資金配置及成本風險評估等工作。同時，預算布局體系要求半導體企業(yè)基于業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃、生產和銷售方法、供應鏈管理方案、現(xiàn)金流管理方針以及資金收支風險評估預案等制定全壽命周期的預算控制制度，并督促半導體企業(yè)基于市場化價格變動機制對項目建設成本、運營成本、生產成本以及投融資成本進行動態(tài)調整，保障預算管理機制的良好運作以及與業(yè)務經營戰(zhàn)略的有效達成。另一方面預算布局體系夠保障半導體企業(yè)對預算資金開展全程跟蹤式管理，因此能夠最大化平衡半導體企業(yè)的財務收支情況，并避免資金使用不當引發(fā)的成本危機。此外，具有價值增值屬性的預算布局體系能夠通過預算評估機制對半導體企業(yè)預算執(zhí)行情況、成本控制情況以及財務資金管理情況進行全面評估，因此能夠促進半導體企業(yè)實現(xiàn)全生命周期的預算控制。

（二）提高半導體企業(yè)的預算風險控制能力

預算風險評估機制是預算布局體系發(fā)揮風險防范作用的核心機制。在半導體行業(yè)供給側改革以及市場價格機制調整的環(huán)境下，半導體企業(yè)提高預算控制能力的關鍵在于建立一個完善的預算風險防范制度，以全面開展預算管理以及風險防控等工作。具有價值增值、風險防范屬性的預算布局體系不僅僅聚焦于半導體企業(yè)業(yè)財融合活動的價值最大化，還在于全過程的業(yè)務風險、成本費用風險的動態(tài)化、全面化識別和預警。當下部分半導體企業(yè)往往沒有開展預算風險評估以及預算風險預警工作，以至于半導體企業(yè)無法及時對相關的預算管理風險、成本管理風險以及資金流動性風險進行處理，最終使得半導體企業(yè)的業(yè)務經營成果以及財務管理效益受到影響。預算風險評估和預警機制是半導體企業(yè)將預算管理和風險控制有機結合的重點內容，因此預算風險防范機制的缺失將導致半導體企業(yè)無法準確識別預算執(zhí)行過程中的收支風險，并且還會導致風險識別出現(xiàn)滯后性。預算布局體系要求半導體企業(yè)構建全方位的預算風險監(jiān)控機制，并搭建預算控制信息溝通的雙向渠道，要求半導體企業(yè)的各部門按照預算編制落實預算執(zhí)行工作，以提高半導體企業(yè)的預算風險防范能力，縮小預算管理風險敞口。此外，具有價值增值、風險防范屬性的預算布局體系要求半導體企業(yè)建立包含全面預算管理、定額管理、費用支出審批以及財務風險管理在內的一體化監(jiān)督制度，提高半導體企業(yè)業(yè)財資源配置效益，規(guī)避預算收支失衡導致的經濟損失。

三、價值增值、風險防范下半導體企業(yè)構建預算布局體系的策略建設

（一）基于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃制定科學的預算編制

預算編制作為半導體企業(yè)預算管理過程中不可或缺的指導方針，不僅能夠保障業(yè)財融合的穩(wěn)定發(fā)展、還能夠促進半導體企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務經營管理的協(xié)同效益以及規(guī)模效益。首先，半導體企業(yè)需要基于業(yè)務版圖的擴張規(guī)劃、業(yè)財融合藍圖、資金管理規(guī)劃、成本控制規(guī)劃以及資產負債配置計劃制定本年度的預算收支管理閾值以及預算管理方案，以統(tǒng)籌半導體企業(yè)資金劃撥以及預算收支管理工作。其次，半導體企業(yè)在制定預算編制的過程中需要明確本年度以及本階段的生產計劃，并根據(jù)生產計劃以及自身的財務資源制定預算編制。第三，半導體企業(yè)應該分析業(yè)務經營規(guī)劃以及財務資金管理情況，并深入剖析企業(yè)歷史業(yè)務經營數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流管理數(shù)據(jù)、風險管理數(shù)據(jù)以及資產負債管理數(shù)據(jù)，以制定符合半導體企業(yè)經營模式以及財務管理模式的預算編制。第四，半導體企業(yè)的預算編制、存貨管理計劃以及資金收支管理計劃應以發(fā)展戰(zhàn)略為導向，并結合實際業(yè)務經營和財務管理情況。

（二）構建全方位、全鏈條的預算管理機制

第一，半導體企業(yè)在開展全方位的預算執(zhí)行工作的過程中應該將預算執(zhí)行與數(shù)字化技術相結合，通過人工智能技術等數(shù)字化手段來使預算創(chuàng)造價值的能動點得到發(fā)掘，促使預算管理能夠推進半導體企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第二，半導體企業(yè)應該基于市場化價格調整機制，在預算編制的收支要求下對項目成本以及和運營成本進行動態(tài)調整，并對支出預算應實行總額控制，各項目的預算數(shù)之和不得超過核定的支出總額。第三，半導體企業(yè)還需要重視預算管理和內部審計的有機結合，將項目發(fā)展、供應鏈整合以及業(yè)務經營過程中的財務收支情況和內部審計相結合，通過內部審計監(jiān)督機制來把控預算執(zhí)行成效，規(guī)避預算執(zhí)行過程中的資金管理風險、流動性風險以及業(yè)務經營風險。第四，半導體企業(yè)應該建立預算績效評估機制，對項目審批、資金管理等開展事前績效評估，重點論證立項必要性、投入經濟性、績效目標合理性、實施方案可行性、籌資合規(guī)性等。

（三）根據(jù)預算指標庫健全預決算風險管理機制

預決算風險管理機制作為半導體企業(yè)防范預算風險的關鍵機制，是半導體企業(yè)構建預算布局體系過程中需要重點關注的內容。第一，半導體企業(yè)應健全預算指標，如支出增長率、當年預算支出完成率、項目支出占總支出的比率、人員支出占總支出的比率等。第二，半導體企業(yè)應該基于全生命周期的風險管理開展預算管理監(jiān)控工作，構建涵蓋資產負債率、流動比率、資產回報率、凈資產回報內含價值、內部收益率等預算指標庫，利用財務共享服務系統(tǒng)以及ERP資源管理系統(tǒng)中的風險監(jiān)控模塊實現(xiàn)預算風險指標的全過程、智能化監(jiān)控。第三，半導體企業(yè)在搭建預算風險指標的過程中應該對一般性的財務指標體系進行個性化的更改和升級，以保障預算指標體系能夠為半導體企業(yè)可持續(xù)發(fā)展作貢獻。第四，半導體企業(yè)應該通過杜邦分析法、趨勢分析法以及比率分析法等財務分析方法對財務收支風險、成本控制風險等進行綜合評估，同時考核領導干部是否按照既定的預算編制開展工作以及預算管理效益是否和預期成果相符，以有效控制預算收支風險。若相關的預算管理指標與標準閾值產生較大的偏差，則半導體企業(yè)應該啟動風險預警機制，對具體的風險問題進行溯源分析。第五，半導體企業(yè)還應該結合歷史的風險敞口以及預算成本支出情況，確定預算指標權重系數(shù)，并著重評估現(xiàn)金流以及和資產負債結構的科學性。

結語

隨著半導體行業(yè)競爭模式的變遷以及市場競爭激烈程度的加劇，多數(shù)半導體企業(yè)面臨著財務收支失衡以及資源配置效率低下等問題。價值增值、風險防范下的預算布局模式屬于集成化的預算管理機制，其將戰(zhàn)略目標管理、戰(zhàn)略鏈條管理以及戰(zhàn)略評估等內容嵌入預算管理鏈條中，并嚴格落實半導體企業(yè)預算編制和預算執(zhí)行的一致性，保障半導體企業(yè)的財務收支的平衡性以及合理規(guī)避預算管理風險，促進半導體企業(yè)實現(xiàn)高質量可持續(xù)發(fā)展。半導體企業(yè)不僅需要把全面預算管理嵌入項目成本管理以及財務資金監(jiān)控機制中，還需要完善預算管理鏈條以及構建層次化的預算風險監(jiān)控體系，以合理縮小半導體企業(yè)的業(yè)財融合風險敞口，優(yōu)化財務資金管理結構以及實現(xiàn)價值增值。此外，半導體企業(yè)應該搭建全生命周期的預算管理機制，將預算風險監(jiān)控潛入預算管理、成本評估以及資金收支控制的全過程。