楊 杰，史志恒，廖曉娟，張希佳，董建平，黃馨瑩，趙 倩

（中交一公局集團(tuán)有限公司，北京 100000）

一、統(tǒng)借統(tǒng)還的含義

集團(tuán)公司下屬分支機(jī)構(gòu)較多，如果下屬單位各自獨(dú)立辦理融資業(yè)務(wù)，勢必導(dǎo)致集團(tuán)公司整體的融資規(guī)模難以控制，整體融資成本及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。為了控制好集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以集團(tuán)公司中的核心企業(yè)或集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司為依托，統(tǒng)一向外部金融機(jī)構(gòu)借款，收到資金后再按需分撥給集團(tuán)公司下屬單位使用。借款到期時(shí)，各下屬單位將借款本金和利息支付給集團(tuán)公司核心企業(yè)或集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司，由集團(tuán)公司核心企業(yè)或集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一歸還給金融機(jī)構(gòu)。除此以外，符合以下三個(gè)方面的管理規(guī)定才能稱之為統(tǒng)借統(tǒng)還：一是統(tǒng)借統(tǒng)還的資金來源僅指從銀行等外部金融機(jī)構(gòu)融資，不包括集團(tuán)公司的內(nèi)部融資；二是統(tǒng)借統(tǒng)還的實(shí)際用款單位必須是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部成員單位，不得是外部單位；三是核心企業(yè)或所屬財(cái)務(wù)公司不可以居中牟利，向下屬用款單位收取利息的利率，不得高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平或債券票面利率水平，否則按收取利息的全額繳納增值稅。

二、統(tǒng)借統(tǒng)還的意義

（一）發(fā)揮集團(tuán)公司總對(duì)總金融資源優(yōu)勢，降低融資成本，防控存貸雙高。

1.集團(tuán)公司以自身良好的業(yè)界評(píng)級(jí)及信用為基礎(chǔ)，以良好的經(jīng)營業(yè)績?yōu)橐劳校放菩?yīng)和規(guī)模優(yōu)勢明顯，有較強(qiáng)的議價(jià)能力，可以直接對(duì)接到更高級(jí)別的金融機(jī)構(gòu)，不僅能以較低的資金價(jià)格提高融資額度，降低融資成本，還能減少中間談判及審批環(huán)節(jié)，提高融資效率。某集團(tuán)公司2020 年實(shí)施統(tǒng)借統(tǒng)還45 億元，預(yù)計(jì)節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用5800 萬元，較實(shí)施統(tǒng)借統(tǒng)還之前的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低了28.88%。見表1。

表1 某集團(tuán)公司部分下屬單位實(shí)施“統(tǒng)借統(tǒng)還”后財(cái)務(wù)費(fèi)用壓減情況

2.集團(tuán)公司以統(tǒng)借統(tǒng)還的形式籌集、分配資金給下屬單位使用，可以有效解決下屬單位融資難、融資貴的問題，同時(shí)降低下屬單位的外部帶息負(fù)債。而且，集團(tuán)公司根據(jù)整體資金使用狀況進(jìn)行資金籌措，輔以銀行管理思維，實(shí)現(xiàn)貸款和資金存量之間有效結(jié)合，推進(jìn)存貸聯(lián)動(dòng)，避免存貸雙高。

（二）有助于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的提高，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

推進(jìn)統(tǒng)借統(tǒng)還后，各下屬單位融資權(quán)限上收至集團(tuán)公司總部，不得再單獨(dú)辦理包括但不限于獨(dú)立授信、對(duì)外借款等融資業(yè)務(wù)。下屬單位可以根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要向集團(tuán)公司申請(qǐng)借款，有助于集團(tuán)公司更深入了解下屬公司經(jīng)營生產(chǎn)情況，加強(qiáng)對(duì)下屬單位的財(cái)務(wù)管控力度，提高資金使用效率，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）履約能力較強(qiáng)，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

推進(jìn)統(tǒng)借統(tǒng)還后，對(duì)外部金融機(jī)構(gòu)而言，貸款主體為集團(tuán)公司。集團(tuán)公司可利用資金池根據(jù)合同約定按時(shí)足額還本付息，避免下屬單位獨(dú)立融資時(shí)因資金周轉(zhuǎn)困難而導(dǎo)致的逾期還款，影響整體企業(yè)信用。

（四）降低稅負(fù)，增加自由現(xiàn)金流量。

集團(tuán)公司利用統(tǒng)借統(tǒng)還政策籌集，按不高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平分撥資金給下屬單位使用時(shí)，不需要繳納增值稅，實(shí)際使用資金的成員單位只需承擔(dān)借款的利息費(fèi)用，該利息費(fèi)用根據(jù)稅法規(guī)定可以稅前扣除，降低了整個(gè)集團(tuán)的稅負(fù)，現(xiàn)金流出大大減少，增強(qiáng)資金流動(dòng)性。

（五）擇優(yōu)劣汰，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)金融資源“朋友圈”。

集團(tuán)公司通過集中金融資源推行統(tǒng)借統(tǒng)還，對(duì)合作的金融機(jī)構(gòu)綜合授信、產(chǎn)品合作、資源支持等予以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，擇優(yōu)劣汰、優(yōu)中選優(yōu)，不斷獲取“高質(zhì)優(yōu)價(jià)”金融機(jī)構(gòu)合作資源，推進(jìn)核心資源庫建設(shè)，挑選金融戰(zhàn)略合作伙伴，構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)—金融”聯(lián)盟。

三、統(tǒng)借統(tǒng)還的管理模式

統(tǒng)借統(tǒng)還模式下，集團(tuán)公司在統(tǒng)借統(tǒng)還中占據(jù)中心位置，負(fù)責(zé)對(duì)外聯(lián)系外部金融機(jī)構(gòu)，對(duì)內(nèi)聯(lián)系下屬單位，起著關(guān)鍵的紐帶和橋梁作用。因此，科學(xué)合理地做好資金預(yù)算，統(tǒng)籌好融資、用資、還款等事宜，是統(tǒng)借統(tǒng)還工作必須面對(duì)的重要課題。

（一）統(tǒng)借統(tǒng)還資金分配管理

集團(tuán)公司從外部金融機(jī)構(gòu)取得貸款后，下屬單位根據(jù)資金需求上報(bào)書面申請(qǐng)，經(jīng)過審批后辦理借款手續(xù)，集團(tuán)公司與下屬用款單位簽訂統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議，對(duì)用款的金額、利率、期限等進(jìn)行約定，定期計(jì)息，并督促各下屬單位到期還款，貸款到期后由集團(tuán)公司統(tǒng)一歸還金融機(jī)構(gòu)。統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議中需注意：簽訂統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議時(shí)約定的借款期限不得超出外部金融機(jī)構(gòu)貸款的還款期限，約定利率也不得高于統(tǒng)一支付給外部金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。

（二）統(tǒng)借統(tǒng)還本息償還管理

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理部資金中心每個(gè)季度按照協(xié)議約定的方式進(jìn)行計(jì)息，督促各下屬單位到期歸還借款和利息。

四、統(tǒng)借統(tǒng)還實(shí)際應(yīng)用過程中的問題

（一）統(tǒng)借統(tǒng)還資金在金額和期限上無法實(shí)現(xiàn)完全匹配

一方面，集團(tuán)公司為解決下屬單位的用款需求統(tǒng)一貸款，資金會(huì)根據(jù)用款金額分撥給下屬單位，但有部分剩余貸款不能妥善統(tǒng)借統(tǒng)還到下屬單位，造成了統(tǒng)借統(tǒng)還籌入資金和下?lián)苜Y金金額上的不對(duì)等，剩余貸款的資金成本也會(huì)全部落到集團(tuán)公司；另一方面，如果集團(tuán)公司的貸款大部分為中長期流動(dòng)資金借款時(shí)，而下屬單位借款期限往往會(huì)因生產(chǎn)經(jīng)營需要而呈現(xiàn)多樣化，一個(gè)季度、一年、甚至兩年，這樣就出現(xiàn)了籌入資金和下?lián)苜Y金期限上的不對(duì)等，給資金管理方面增加了很大的難度。

（二）統(tǒng)借統(tǒng)還資金缺乏相應(yīng)的監(jiān)管

首先，由于下屬單位所在地比較分散，其開戶銀行也較為分散，集團(tuán)公司缺乏掌握各單位統(tǒng)借統(tǒng)還資金使用情況的手段，使資金的使用信息不對(duì)稱；其次，各下屬單位統(tǒng)借統(tǒng)還資金只需在集團(tuán)公司內(nèi)部進(jìn)行申請(qǐng)審批，相對(duì)于銀行貸款而言，申請(qǐng)手續(xù)簡單，放款快，還款期限靈活多樣，但集團(tuán)公司難以對(duì)用款單位的資金使用過程及資金回款等進(jìn)行監(jiān)管，無法確保其到期歸還，若下屬單位無力按期償還貸款，申請(qǐng)延期歸還時(shí)，集團(tuán)公司將面臨償還兌付風(fēng)險(xiǎn)及較大的資金壓力。

（三）財(cái)務(wù)人員缺乏足夠的管理意識(shí)

統(tǒng)借統(tǒng)還資金在日常管理方面需要集團(tuán)公司總部財(cái)務(wù)人員與下屬單位財(cái)務(wù)人員密切配合，共同管理。但目前下屬單位的財(cái)務(wù)人員對(duì)統(tǒng)借統(tǒng)還資金的貸款本質(zhì)認(rèn)識(shí)不到位，常常產(chǎn)生統(tǒng)借統(tǒng)還資金就是內(nèi)部借款的錯(cuò)覺，放松了對(duì)統(tǒng)借統(tǒng)還資金融資成本的管控力度，對(duì)這部分資金的使用風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)，難以把握統(tǒng)借統(tǒng)還資金管理的關(guān)鍵點(diǎn)。

五、完善統(tǒng)借統(tǒng)還的管理建議

（一）加強(qiáng)資金管理平臺(tái)的建設(shè)

隨著集團(tuán)公司的發(fā)展壯大，統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)會(huì)成為常態(tài)化工作，但目前的資金管理平臺(tái)對(duì)統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)的信息化支持度還不夠，許多借款合同匹配、核對(duì)工作還需要手工完成，影響工作效率和工作質(zhì)量。應(yīng)不斷優(yōu)化資金管理平臺(tái)，開發(fā)與統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信息化管理模塊，以適應(yīng)不斷發(fā)展的管理需求。

（二）強(qiáng)化和優(yōu)化資金預(yù)算管理

統(tǒng)借統(tǒng)還管理需建立在良好的滾動(dòng)預(yù)算編制上，按周期滾動(dòng)，夯實(shí)資金需求，形成集團(tuán)公司與各下屬單位的雙向溝通機(jī)制。首先，各下屬單位要根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營情況科學(xué)合理地編制資金預(yù)算，最終形成集團(tuán)公司整體的資金預(yù)算信息；根據(jù)資金預(yù)算統(tǒng)籌安排融資規(guī)模、融資時(shí)間、融資期限、融資方式等，匹配好統(tǒng)借統(tǒng)還籌入資金和分撥資金，避免資金籌集的盲目性。其次，定期滾動(dòng)更新資金預(yù)算，把握融資窗口，適時(shí)調(diào)整融資節(jié)奏，確保統(tǒng)借統(tǒng)還資金使用效率最大化。最后，在執(zhí)行資金預(yù)算過程中，要求各下屬單位將統(tǒng)借統(tǒng)還資金視同銀行貸款進(jìn)行嚴(yán)格管理，同時(shí)集團(tuán)公司運(yùn)用銀行管控思維，將資金預(yù)算執(zhí)行率納入集團(tuán)公司對(duì)下屬單位“信用評(píng)級(jí)”體系，不僅要發(fā)揮資金預(yù)算對(duì)下屬單位的資金使用管控作用，還要發(fā)揮資金預(yù)算對(duì)集團(tuán)公司整體的平衡作用。規(guī)范資金預(yù)算的審批，對(duì)預(yù)算內(nèi)資金實(shí)行剛性用途與彈性金額相結(jié)合的管理，對(duì)預(yù)算外資金實(shí)行嚴(yán)格把關(guān)，全程監(jiān)控的剛性管理。

（三）完善統(tǒng)借統(tǒng)還資金使用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制

為了更好地使用統(tǒng)借統(tǒng)還資金，集團(tuán)公司總部需要對(duì)下屬單位按時(shí)還本付息情況定期分析、打分，對(duì)不按時(shí)還本付息的單位可以采用提前收回本息、減少或停止統(tǒng)借統(tǒng)還資金使用額度、受托支付等方法。與此同時(shí)，對(duì)統(tǒng)借統(tǒng)還資金使用情況開展考核，考核應(yīng)與各下屬單位的年度業(yè)績考核掛鉤，獎(jiǎng)罰分明，從而調(diào)動(dòng)各下屬單位執(zhí)行統(tǒng)借統(tǒng)還資金預(yù)算的積極性，讓統(tǒng)借統(tǒng)還資金預(yù)算的引導(dǎo)作用切實(shí)發(fā)揮出來。

（四）提升統(tǒng)借統(tǒng)還資金管理能力

統(tǒng)借統(tǒng)還資金管理能力與各級(jí)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)素養(yǎng)息息相關(guān)。集團(tuán)公司在推進(jìn)資金集中管控制度建設(shè)的同時(shí)，要關(guān)注下屬單位經(jīng)營和信用風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)、能力和思想建設(shè)也要加強(qiáng)。尤其是對(duì)僅需集團(tuán)內(nèi)部審批便可使用的統(tǒng)借統(tǒng)還資金，更要提高財(cái)務(wù)人員的主觀管控意識(shí)，讓其切實(shí)意識(shí)到統(tǒng)借統(tǒng)還資金的本質(zhì)是剛性兌付銀行資金，必須按照銀行貸款管理管控，同時(shí)集團(tuán)公司要從嚴(yán)審核把關(guān)，分級(jí)分類、差異化管理，下屬單位嚴(yán)格按預(yù)算使用、到期還款，形成統(tǒng)借統(tǒng)還良性循環(huán)局面。

（五）加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范力度

為了避免增加稅負(fù)，集團(tuán)公司在統(tǒng)借統(tǒng)還實(shí)際操作過程中，應(yīng)按照財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件附件3《營業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)過度政策的規(guī)定》以及財(cái)稅〔2019〕20 號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，牢牢把握以下幾個(gè)原則才能免征增值稅：一是資金來源于銀行等外部金融機(jī)構(gòu)；二是統(tǒng)借人不得居中牟利；三是資金的最終使用人限定為集團(tuán)內(nèi)部成員單位。

結(jié)束語

集團(tuán)公司通過統(tǒng)籌金融資源，穩(wěn)步推進(jìn)“統(tǒng)借統(tǒng)還”，降低了整體融資成本及稅負(fù)，并在實(shí)際應(yīng)用中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步完善管理模式，以銀行管理思維，加強(qiáng)資金集中管控，提升資金使用效率，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，在加強(qiáng)資金管控方面具有舉足輕重的作用，在集團(tuán)公司資金金融管理方面具有深遠(yuǎn)的推廣價(jià)值，有利于助力企業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。