? 杜詩琰 顧露露 徐子芥

(1,2,3 中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院 武漢 430072)

1.引言

創(chuàng)新作為我國經(jīng)濟增長的主要動力和支撐，不僅能幫助企業(yè)擁有核心競爭力，還能推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。黨的十九大報告標(biāo)志著創(chuàng)新驅(qū)動作為一項基本國策，在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，發(fā)揮著越來越顯著的戰(zhàn)略支撐作用。自主創(chuàng)新是實現(xiàn)我國創(chuàng)新驅(qū)動的關(guān)鍵，因此，如何引導(dǎo)企業(yè)通過強化自主創(chuàng)新水平提升經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量越來越受到國家的關(guān)注。

創(chuàng)新是一項高風(fēng)險、高投入的企業(yè)經(jīng)營活動，高管團隊的個性特征對創(chuàng)新決策以及創(chuàng)新績效有著顯著的影響。比如企業(yè)高管對風(fēng)險的分析和把握能力(經(jīng)驗積累和受教育水平)、對風(fēng)險的承受能力(年齡和風(fēng)險偏好)、克服困難和承壓能力(既往苦難經(jīng)歷)以及高管的道德水平(通過創(chuàng)新活動套利的可能性)都有可能影響創(chuàng)新投入、創(chuàng)新過程管理和創(chuàng)新產(chǎn)出。已有研究表明，企業(yè)高管的個人特征、經(jīng)歷對公司創(chuàng)新行為產(chǎn)生顯著影響(劉鳳朝，2017；虞義華，2018；權(quán)小鋒，2019；何瑛等，2019)。共產(chǎn)黨員是經(jīng)過基層黨組織反復(fù)考核檢驗，在組織群體中遴選出的堅定地信仰共產(chǎn)主義的優(yōu)秀成員。他們通常是敢于承擔(dān)責(zé)任、具有極高的道德水平和專業(yè)素質(zhì)、不怕吃苦受累、具有堅強的意志力的優(yōu)秀群體。因此，黨員高管特征對于企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出極有可能產(chǎn)生顯著的正向影響。

中國是在全世界擁有黨員數(shù)量最多的社會主義國家，共產(chǎn)黨員、共產(chǎn)主義對中國經(jīng)濟發(fā)展的影響是顯而易見的。據(jù)中共中央組織部最新黨內(nèi)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2021年6月5日，我國共產(chǎn)黨員總數(shù)為9514.8萬名，黨的基層組織總數(shù)為486.4萬個。在如此龐大的黨員基數(shù)下，擁有黨員身份的企業(yè)高管也不在少數(shù)，獨特的黨組織文化也成為這些高管的鮮明個人特征。然而，從高管黨員身份視角研究企業(yè)創(chuàng)新行為的并不多見。

基于我國特色社會主義制度，國有企業(yè)高管通常由黨員擔(dān)任。但由于公司治理結(jié)構(gòu)比較特殊，國企常常承擔(dān)著各種政治責(zé)任，因此若使用國有企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)研究黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新的影響，可能會對研究結(jié)論帶來噪音干擾。據(jù)報道，隨著我國對民營企業(yè)黨的建設(shè)工作重視程度不斷提升，民營企業(yè)中的黨員隊伍也愈加龐大，擁有黨員身份的董事長的占比也越來越高，且有研究表明這些民營企業(yè)黨員董事長在改善公司治理水平、履行社會責(zé)任等方面發(fā)揮了重要作用(戴亦一，2017)。若使用民營企業(yè)數(shù)據(jù)研究企業(yè)創(chuàng)新行為，可以較好地排除國有企業(yè)因產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性等帶來的噪音干擾，因此能更為準(zhǔn)確地獲得黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

對此，本文以2009—2019年民營上市公司為樣本，實證檢驗了董事長的黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新行為影響。本文的貢獻為：

(1)拓展了高階梯隊理論特色化、本土化的研究，豐富了企業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域的文獻體系。針對高管個人特征與企業(yè)創(chuàng)新，盡管已經(jīng)形成了豐富的研究成果，但本文立足中國特色社會主義國情，從“黨員身份”這一個性特征出發(fā)，通過手工收集上市公司董事長黨員身份信息，研究發(fā)現(xiàn)董事長黨員身份顯著促進了企業(yè)創(chuàng)新。這一研究不僅對高階理論中的高管個性特征指標(biāo)體系進行補充，同時豐富了共產(chǎn)黨員和黨組織的相關(guān)研究，將共產(chǎn)黨員高管個人特征納入創(chuàng)新問題研究。

(2)已有研究關(guān)注了高管個人特征的公司治理效應(yīng)以及對企業(yè)經(jīng)濟績效的影響，但是在影響機制的分析上有待完善。本文在影響機制分析中發(fā)現(xiàn)黨員高管“兩職合一”對創(chuàng)新的正向調(diào)節(jié)作用，暗示著更多對黨員高管賦權(quán)能促進創(chuàng)新。本文還發(fā)現(xiàn)黨員高管對創(chuàng)新的促進作用在應(yīng)用創(chuàng)新領(lǐng)域更顯著，也有助于深化對高階理論的進一步闡釋。

(3)本文拓寬了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)相關(guān)的研究。現(xiàn)有文獻對“兩職合一”的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)的討論暫未有統(tǒng)一的結(jié)論，本文從黨員身份視角發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)黨員高管的“兩職合一”有利于企業(yè)的創(chuàng)新，為“兩職合一”的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)提供了微觀層面上積極的經(jīng)驗證據(jù)。

(4)在“四個自信”和新冠肺炎疫情的雙重背景下，共產(chǎn)黨員在經(jīng)濟社會中充分發(fā)揮了先鋒模范作用，這使我國特色社會主義政治制度的優(yōu)越性與西方政治制度的低效形成鮮明對比。然而黨員身份抑或共產(chǎn)主義背景，是否能直接影響企業(yè)創(chuàng)新活動尚缺乏微觀層面的分析。本文的發(fā)現(xiàn)為上述問題提供了新的經(jīng)驗證據(jù)，同時也對非公企業(yè)黨員發(fā)展、非公企業(yè)黨的建設(shè)等工作具有一定啟示意義。

2.文獻綜述與研究假說

2.1 高管個人特征與企業(yè)創(chuàng)新

自Hambrick和Mason(1984)提出高階梯隊理論后，越來越多的研究將管理者特質(zhì)、戰(zhàn)略選擇等納入經(jīng)濟學(xué)模型中，討論人口背景特征對管理者認知模式和戰(zhàn)略決策的作用以及其對組織績效的影響。基于高階梯隊理論，現(xiàn)有關(guān)于高管與企業(yè)微觀行為的研究大多從以下兩個方面展開：一是公司高管團隊特質(zhì)與公司治理、經(jīng)營績效等方面的研究，研究表明高管團隊的年齡、平均任期、平均學(xué)歷等對公司管理信息的決策有至關(guān)重要的影響(Taylor，1975；盧馨等，2017)。二是企業(yè)核心高管個人特質(zhì)與公司治理、經(jīng)營績效等方面的關(guān)系，如總經(jīng)理的過度自信與企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)水平顯著相關(guān)(余明桂等，2013)。這類研究涉及核心高管的背景、身份、年齡、學(xué)歷、特殊經(jīng)歷等對公司微觀行為的影響，這也是本文研究的重點。

Anderson等(2014)回顧了過去十年的創(chuàng)新研究，總結(jié)了多種主流的創(chuàng)新理論，本文將其分為個體、群體和互動三個層面。在個體層面上，個體創(chuàng)造行為模型是目前主流理論模型之一，其理論認為，個體的特質(zhì)、價值觀、思維模式及身份等對企業(yè)創(chuàng)新行為存在顯著的影響；文化差異與創(chuàng)造力模型認為，文化差異對個體創(chuàng)造力的影響體現(xiàn)在文化如何調(diào)節(jié)管理者和執(zhí)行者對于創(chuàng)造力的影響及對于創(chuàng)新的看法。在群體層面上，組織創(chuàng)造力與創(chuàng)新組成理論認為創(chuàng)新動機、資源和管理實踐是對組織創(chuàng)新行為主要的影響因素；團隊創(chuàng)新氛圍四要素理論指出前景、參與安全、任務(wù)導(dǎo)向和對創(chuàng)新的支持是四個有利于創(chuàng)新團隊的氛圍因素。在互動層面上，所包含的理論認為，創(chuàng)新是不同組織層次上個人與其工作環(huán)境的互動。個人的創(chuàng)造力取決于先天條件、認知風(fēng)格與能力、個性、相關(guān)知識、動機、社會影響和環(huán)境影響，團體的創(chuàng)新則取決于個體行為、群體成員、群體特征、團隊過程和環(huán)境影響之間的相互作用。

結(jié)合高階梯隊理論和創(chuàng)新相關(guān)理論可知，高管是企業(yè)創(chuàng)新決策和執(zhí)行的主體，也是決定企業(yè)創(chuàng)新成功與否的關(guān)鍵因素。已有大量研究表明高管的個人特質(zhì)和身份背景等能對企業(yè)的創(chuàng)新行為造成顯著的影響。如高管的海外背景、從軍經(jīng)歷、發(fā)明家經(jīng)歷、不同的職業(yè)經(jīng)歷等能通過不同的機制促進企業(yè)創(chuàng)新(劉鳳朝，2017；虞義華，2018；權(quán)小鋒，2019；何瑛等，2019)。綜上可知，高管所受的不同的組織、文化等影響會使高管在面對企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展時做出不同的決策，從而影響企業(yè)創(chuàng)新。中國作為共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義國家，隨著黨組織隊伍的發(fā)展愈加壯大，上市公司高管擁有黨員身份的也不在少數(shù)，基于這種獨特的身份視角討論高管黨員身份背景對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻并不多見。

2.2 民營企業(yè)董事長的黨員身份

我國實行 “以公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展” 的基本經(jīng)濟制度，這一制度決定了不同所有制企業(yè)在市場中不同的經(jīng)濟地位以及不同的發(fā)展戰(zhàn)略。國有企業(yè)除了參與市場經(jīng)濟活動以外，同時肩負著穩(wěn)就業(yè)、保穩(wěn)定的政治責(zé)任(林毅夫，2004)，因此國有企業(yè)董事長通常由擁有黨員身份的人擔(dān)任。而民營企業(yè)沒有相應(yīng)的政治壓力，其對董事長的選任也沒有黨員身份的要求。改革開放以來，隨著民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中地位越來越重要，黨中央對民營企業(yè)的黨組織建設(shè)工作也愈發(fā)重視。吳婷(2009)認為，由于民營企業(yè)黨組織與黨和政府天然的聯(lián)系，其能全面、深入地理解政府政策，并快速、及時地將有效的信息提供給決策者，有利于企業(yè)做出順應(yīng)政治環(huán)境的正確決策。在法律和政策允許的范圍內(nèi)，民營企業(yè)黨員董事長也能更便捷地與各級黨委聯(lián)系，獲取各類經(jīng)濟活動信息和其他的便利，迅速抓住各種機遇，實現(xiàn)企業(yè)的增速發(fā)展(陳東，2015)?；诟鞣N考量，越來越多的民營企業(yè)董事長擁有共產(chǎn)黨黨員身份。戴亦一(2017)認為這些擁有黨員身份的董事長主要分為兩類。首先為曾經(jīng)在國有企業(yè)任職的董事長后來由于國有企業(yè)改革轉(zhuǎn)任或曾經(jīng)在政府部門工作后辭職下海經(jīng)商的民營企業(yè)董事長，這兩類人在擔(dān)任民營企業(yè)董事長前的個人經(jīng)歷都有相應(yīng)的黨員身份的要求。其次是自發(fā)入黨的民營企業(yè)董事長，也是民營企業(yè)董事長中占比較大的一類。無論是哪一類，這些民營企業(yè)黨員董事長必然都有很高的政治覺悟，在公司內(nèi)部貫徹執(zhí)行黨的戰(zhàn)略、方針，維護職工的合法權(quán)益，積極推進企業(yè)的文化建設(shè)；在公司外，這些民營黨員董事長也在社會生產(chǎn)的各個領(lǐng)域發(fā)揮積極的帶頭作用，以提升企業(yè)的外部形象。這樣的企業(yè)必定能形成更加包容、和諧的氛圍，進而能鼓勵員工多創(chuàng)新，不畏懼失敗，提升企業(yè)的創(chuàng)新行為。

2.3 民營企業(yè)董事長的黨員身份與企業(yè)創(chuàng)新

烙印理論認為，早期接觸的事物對個體有不可逆的塑造作用，且這種塑造作用不易受到外界環(huán)境改變的影響(Immelmann，1975；Judge et al.，2015；戴維奇等，2016)。而早期由心理學(xué)提出的行為一致理論(theory of behavioral consistency)認為，個體在不同情境中表現(xiàn)出的行為及風(fēng)格有一定的穩(wěn)定性和相似性，即擁有某種特質(zhì)的人在不同的環(huán)境中會做出相似的行為?；诖死碚摚瑥埩亮梁忘S國良(2013)在梳理相關(guān)研究文獻后表明，管理者的特殊經(jīng)歷對個體對風(fēng)險態(tài)度的影響將會具體反映在其有關(guān)公司的決策行為中。在我國，黨員過組織生活不僅是義務(wù)，也是一種紀(jì)律。對于擁有黨員身份的民營企業(yè)董事長而言，由于普遍入黨時間較早，這意味著此類群體從很早開始就持續(xù)參與黨組織生活、接受黨的文化觀、價值觀、紀(jì)律觀的熏陶。黨的十八大以來，習(xí)近平總書記在不同場合反復(fù)強調(diào)共產(chǎn)黨員要敢于擔(dān)當(dāng)、率先垂范。黨的百年苦難輝煌歷程同樣也塑造了黨員不怕困難、不畏風(fēng)險的獨特價值觀念和服從黨組織命令、貫徹執(zhí)行黨的戰(zhàn)略方針的精神烙印，這種價值觀念和精神烙印同樣塑造了民營企業(yè)黨員董事長的品格和思維模式，進而能潛移默化地影響其在企業(yè)管理中的決策(戴亦一等，2016)。

基于高管黨員身份視角的文獻并不多見。其中，戴亦一(2017)研究發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)董事長的黨員身份對公司財務(wù)違規(guī)有顯著的治理效應(yīng)；楊麗嬌(2019)發(fā)現(xiàn)擁有黨員董事長的民營企業(yè)會更加積極地履行精準(zhǔn)扶貧等社會責(zé)任。此外，還有部分文獻從企業(yè)成立黨組織視角展開相關(guān)研究，并發(fā)現(xiàn)成立黨組織同樣有利于改善公司治理水平、促進企業(yè)履行社會責(zé)任(梁建等，2010；王舒揚等，2019；馬連福等，2013；陳仕華和盧昌崇，2014； 嚴若森和吏林山，2019；鄭登津等，2020)。王中超等(2020)以國有企業(yè)為研究樣本，研究發(fā)現(xiàn)成立黨組織對國企創(chuàng)新績效有顯著促進作用。

經(jīng)濟學(xué)家熊彼特(Joseph Alois Schumpeter)認為，企業(yè)管理者是創(chuàng)新的靈魂。而創(chuàng)新作為一種組合新資源的創(chuàng)造性活動，往往并非易事，且具有高風(fēng)險、高投入、長周期和異質(zhì)性等特點，因此企業(yè)管理者對風(fēng)險的態(tài)度和容忍度與其所在公司的創(chuàng)新效率和創(chuàng)新質(zhì)量顯著相關(guān)(Sunder，2017)。胡國柳等(2019)認為當(dāng)創(chuàng)新失敗風(fēng)險較高時，上市公司管理者為了規(guī)避投資損失通常傾向于減少創(chuàng)新投入、弱化創(chuàng)新行為。

而在文化烙印的影響下，黨員身份對民營企業(yè)董事長的價值觀念和思維模式起到了潛移默化的塑造作用。本文認為，擁有黨員董事長的民營企業(yè)會更傾向于進行更多的創(chuàng)新行為。

首先，從風(fēng)險容忍視角看，迎難而上、攻堅克難是新時代中國共產(chǎn)黨員的寶貴品質(zhì)，民營企業(yè)黨員董事長在長期且經(jīng)常性地參加黨組織生活后，這一品格可能會逐漸地內(nèi)化于心、外化于行，提高其對風(fēng)險和困難的容忍程度，使民營企業(yè)董事長在面對企業(yè)是否要進行風(fēng)險較高的創(chuàng)新行為的決策時，做出肯定的選擇。

其次，從責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識的視角看，為了避免投資損失而做出減少創(chuàng)新的決策，實際上是企業(yè)管理者的一種短視行為，也是企業(yè)管理者對投資者缺乏責(zé)任擔(dān)當(dāng)?shù)囊环N體現(xiàn)。習(xí)近平總書記指出：“我們黨在內(nèi)憂外患中誕生，在磨難挫折中成長，在戰(zhàn)勝風(fēng)險挑戰(zhàn)中壯大，始終有著強烈的憂患意識、風(fēng)險意識?！敝袊伯a(chǎn)黨人的憂患意識，就是憂黨、憂國、憂民意識，這是一種責(zé)任，更是一種擔(dān)當(dāng)。(1)http://opinion.people.com.cn/n1/2021/0430/c1003-32092454.html.相比之下，擁有黨員身份的民營企業(yè)董事長會有更為強烈的責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識，更不容易做出短視的投資決策，因此更敢于作出創(chuàng)新行為決策。

最后，從黨員的義務(wù)視角看，貫徹執(zhí)行黨的基本路線和各項方針、政策，帶頭參加改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)是黨員的基本義務(wù)。習(xí)近平總書記在慶祝改革開放40周年大會上的講話中強調(diào)“要堅持創(chuàng)新是第一動力、人才是第一資源的理念，實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”。(2)http://politics.people.com.cn/n1/2021/1129/c1001-32294764.html.基于此，擁有黨員身份的民營企業(yè)董事長會更為重視黨的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，在企業(yè)管理中會主動加強企業(yè)的自主創(chuàng)新行為。

綜上，本文認為擁有黨員身份的民營企業(yè)董事長更有可能強化公司創(chuàng)新行為(見圖1)。據(jù)此，本文提出以下假設(shè)：

圖1 高管黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑

假設(shè)H1：相對于其他民營企業(yè)，擁有黨員身份的董事長更有助于促進企業(yè)創(chuàng)新。

2.4 民營企業(yè)黨員董事長“兩職合一”對創(chuàng)新的影響

現(xiàn)代公司制度衍生出“兩職合一”和“兩職分離”兩種不同的公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)(吳淑琨等，1998；Yang,T.and Zhao,S.，2014)，而現(xiàn)有理論對其態(tài)度各有不同，主要理論有三種。代理理論認為，委托人(股東) 與代理人(經(jīng)理層) 之間的利益沖突與信息不對稱導(dǎo)致監(jiān)控不完全, 經(jīng)理層為追求個人利益最大化所做出的決策就可能背離股東的利益, 由此會引發(fā)代理問題。“兩職合一”的公司領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致董事會的獨立性受損, 削弱董事會的控制作用, 從而導(dǎo)致總經(jīng)理的權(quán)力膨脹, 引致?lián)p害公司利益的動機和行為。與此相對應(yīng)，受托責(zé)任理論則認為，經(jīng)理人遠不是機會主義和逃避責(zé)任的人，“兩職合一”的公司領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)將促進經(jīng)理人員的有效行動, 并導(dǎo)致公司后續(xù)期間具有更高績效水平。受托責(zé)任理論指出，代理理論導(dǎo)致的問題僅僅適用于經(jīng)理人地位受到威脅的環(huán)境，在此種情況下，經(jīng)理才可能以股東的利益為代價追求自身的利益。這一理論觀點還認為，“兩職分離”會導(dǎo)致公司有效領(lǐng)導(dǎo)被削弱、企業(yè)對外發(fā)言人不統(tǒng)一會對公司形象有影響、低效決策會抑制企業(yè)創(chuàng)新行為等。環(huán)境依賴理論是考慮企業(yè)內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境后的一種權(quán)衡。其理論認為董事會是一種管理企業(yè)對外部的依賴性和減少環(huán)境不確定性的機制, 環(huán)境的不確定性是影響董事會的結(jié)構(gòu)及其作用的重要因素, 高效的董事會在決定公司的兩職設(shè)置時應(yīng)考慮潛在的代理弊端是否會超過領(lǐng)導(dǎo)權(quán)合一所帶來的利益。所以, 在高度不確定的環(huán)境中, 身兼兩職的經(jīng)理人員可以使公司做出更快的決策應(yīng)對環(huán)境變化, 而決策速度在高度變化的環(huán)境中對于公司績效是至關(guān)重要的，此時“兩職合一”所帶來的利益超出了任何潛在的代理成本。

同時，現(xiàn)有研究從所有權(quán)角度分析，認為“兩職合一”強化了管理層對企業(yè)的控制權(quán)，為公司提供了一個領(lǐng)導(dǎo)核心,并會產(chǎn)生更清晰的公司戰(zhàn)略和使命(蒲自立和劉芍佳，2004)，且 “兩職合一”更加有利于提高管理者的決策效率(郭淑娟等，2018)、減少代理問題(Lin，Y.F.，2005)，若公司“兩職分離”，則中小股東很難參與企業(yè)經(jīng)營管理，中小股東與公司管理層的代理問題進一步加大，而“兩職合一”時，中小股東則能通過董事會迅速將自己的訊息傳遞到公司管理層，也能即時得到公司現(xiàn)狀的反饋，從而減少代理問題。由此，對于目前的中國上市公司而言，“兩職合一”可能是一種比較好的選擇(于東智和谷立日，2002)。在面對企業(yè)創(chuàng)新行為時，激烈競爭的市場現(xiàn)狀和轉(zhuǎn)瞬即逝的利好機會要求管理層能針對市場信息迅速做出決策，而“兩職合一”恰好能消除CEO與董事長之間的信息溝通鏈條和成本，為管理層快速決策和迅速獲取信息提供便利，從而促進企業(yè)創(chuàng)新(黃慶華，2017)。在現(xiàn)有研究中，“兩職合一”也常常用來研究對企業(yè)績效的調(diào)節(jié)作用。“兩職合一”的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)能正向調(diào)節(jié)高管團隊創(chuàng)新注意力與企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略之間的關(guān)系(吳建祖等，2016)，并且能通過提高企業(yè)的創(chuàng)新自由從而正向調(diào)節(jié)R&D強度與企業(yè)價值的關(guān)系(陳守明等，2012)。

中國共產(chǎn)黨具有嚴密的組織體系和嚴肅的組織紀(jì)律，在這樣一個龐大有序的組織中，民主集中制是黨的基本原則。在中國經(jīng)濟社會發(fā)展的實際運行中，這項制度把充分發(fā)揚黨內(nèi)民主和正確實行集中有機結(jié)合起來，既最大限度激發(fā)了全黨創(chuàng)造活力，又統(tǒng)一全黨思想和行動，有效防止和克服了議而不決、決而不行的分散主義。從思想上，黨員董事長個人的信念和理想會大幅降低“兩職合一”的公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)所帶來的代理問題，并且?guī)頉Q策更高效、更迅速的管理風(fēng)格。從形式上，中國共產(chǎn)黨所堅持的民主集中制與公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)“兩職合一”天然契合，黨員董事長更加適應(yīng)這種與黨組織相似的公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)。所以，當(dāng)民營企業(yè)黨員董事長兼任總經(jīng)理時，其能更好地發(fā)揮黨員身份所帶來的正面作用，進一步改善企業(yè)的管理決策效率，提升企業(yè)創(chuàng)新水平?；诖耍疚奶岢鲆韵录僭O(shè)：

假設(shè)H2：當(dāng)民營企業(yè)黨員董事長“兩職合一”時，其黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新行為的促進作用更為顯著。

3.研究設(shè)計

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)篩選

本文選擇 2009—2019 年滬深民營上市公司作為樣本展開研究，并按如下標(biāo)準(zhǔn)進行篩選：(1)剔除資不抵債上市公司樣本；(2)剔除銀行、保險等金融機構(gòu)公司；(3)剔除變量數(shù)據(jù)缺失的樣本；(4)剔除ST或*ST的上市公司樣本；經(jīng)篩選后，共有9091條觀測值。后續(xù)涉及董事長籍貫的研究中，剔除籍貫信息缺失的樣本。為避免異常值對研究結(jié)果的影響，本文對連續(xù)型變量在前后1%水平上進行了縮尾處理。

本文的上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)來自Wind和CSMAR數(shù)據(jù)庫，董事長黨員身份及紅色革命老區(qū)數(shù)據(jù)來源于手工收集。在回歸分析中，均控制了年份固定效應(yīng)和行業(yè)固定效應(yīng)，并對估計的標(biāo)準(zhǔn)誤差進行了公司層面的群聚及異方差調(diào)整。

3.2 變量定義

3.2.1 自變量

本文民營上市公司董事長為考察對象，構(gòu)建啞變量ccp，若董事長為中共黨員，則賦值為1，否則賦值0。由于董事長的黨員身份非強制披露信息，本文通過 Wind、CSMAR數(shù)據(jù)庫中高管簡歷、公司年報以及百度百科、新浪財經(jīng)和巨潮資訊網(wǎng)等渠道通過手工整理獲得。

3.2.2 因變量

已有研究通常使用研發(fā)投入或企業(yè)專利數(shù)量作為衡量企業(yè)創(chuàng)新水平的指標(biāo)。相較于專利數(shù)量，研發(fā)投入僅代表企業(yè)研發(fā)費用，無法準(zhǔn)確衡量企業(yè)創(chuàng)新水平(虞義華等，2018)。而專利數(shù)量又分專利申請數(shù)量和專利獲得數(shù)量，在指標(biāo)選擇上，現(xiàn)有文獻多選用專利申請數(shù)量(姚立杰和周穎，2018)，本文認為，專利獲得數(shù)量是企業(yè)創(chuàng)新成果的具體體現(xiàn)，在反映創(chuàng)新績效上更為準(zhǔn)確。因此，本文選取專利獲得數(shù)量作為衡量企業(yè)創(chuàng)新水平的主要指標(biāo)，并同時使用專利申請數(shù)量作為備擇指標(biāo)?？紤]到專利獲得數(shù)量的有偏分布，本文對因變量加1后取自然對數(shù)，最終得到測度企業(yè)創(chuàng)新水平的指標(biāo) lnpatent。

3.2.3 控制變量

借鑒相關(guān)研究，本文將控制變量分為民營企業(yè)自身層面和董事長個體層面的控制變量(李文貴和余明桂，2015；王亮亮，2016；戴亦一，2017；權(quán)小峰，2019)。民營企業(yè)自身層面控制變量包括：公司年齡(age)、規(guī)模(size)、獨立董事占比(ibr)、第一大股東持股比例(fsr)、總資產(chǎn)增長率(rar)、總資產(chǎn)凈利潤率(roa)、研發(fā)支出(lg_rdexp)、公司所屬行業(yè)的赫芬達爾指數(shù)(hhi)。董事長層面控制變量具體包括：董事長年齡(age_person)、性別(gender)、學(xué)術(shù)背景(academic)、海外背景(overseaback)、持股比例(bsr)。此外，本文還加入了省級層面控制變量：民營企業(yè)所在省的經(jīng)濟發(fā)展水平(lg_GDP)。具體變量定義如表1所示。

表1 主要變量定義

3.3 模型構(gòu)建

為檢驗本文假說，構(gòu)建回歸模型(1)：

lnpatentit=α+β×ccpit+γ×∑Controlsit+∑Year+∑Industry+εit

(1)

3.4 描述性統(tǒng)計

本文首先對全樣本各變量進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果見表2 Panel A；隨后本文根據(jù)民營企業(yè)董事長黨員身份進行分樣本描述性統(tǒng)計分析，具體見表2 Panel B；最后進行黨員和非黨員組間均值差異t檢驗，結(jié)果見表2 Panel C。

表2 Panel A報告了全樣本各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。全樣本中變量lnpatent的均值為1.601。分樣本Panel B中，黨員樣本觀測值有2829個，變量lnpatent的最大值為7.430，最小值為0，均值為1.809；非黨員樣本觀測值有6262個，變量lnpatent的最大值為8.691，最小值為0，均值為1.506。從均值上看，黨員董事長分組的lnpatent比非黨員分組高0.303。Panel C進一步報告了黨員和非黨員對應(yīng)lnpatent變量組間均值t檢驗結(jié)果。結(jié)果顯示，二者差異在1%水平上顯著， 初步說明擁有黨員董事長的民營企業(yè)創(chuàng)新水平更高。

表2 樣本描述性統(tǒng)計和單因素檢驗

4.主要結(jié)果分析

4.1 主要回歸結(jié)果分析

表3列示了回歸模型(1)的實證分析結(jié)果，從列(1)、(2)的結(jié)果可以看出，不論是否加入控制變量，解釋變量ccp的系數(shù)分別為0.282和0.221，且均在1%水平上顯著，說明民營企業(yè)董事長擁有黨員身份能顯著促進企業(yè)的創(chuàng)新水平。進一步，本文參考姚立杰和周穎(2018)的研究，用企業(yè)專利獲得數(shù)量與研發(fā)費用的比值來衡量企業(yè)的創(chuàng)新效率，并將其作為被解釋變量重新代入回歸模型(1)進行回歸，回歸結(jié)果如列(3)、(4)所示，ccp的系數(shù)分別為0.043和0.051，且依然在1%水平上顯著，這表明一旦民營企業(yè)董事長擁有黨員身份，所在企業(yè)更能利用較小的研發(fā)投入換取較大的創(chuàng)新產(chǎn)出，即企業(yè)的創(chuàng)新效率更高。綜上所述，民營企業(yè)董事長的黨員身份有助于促進企業(yè)創(chuàng)新，假設(shè)H1得到驗證。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

4.2 內(nèi)生性檢驗

4.2.1 工具變量法

盡管民營企業(yè)董事長任職對黨員身份沒有要求，且董事長入黨年齡一般早于企業(yè)成立時間，本文研究存在反向因果的可能性并不大，但為了盡可能排除因遺漏變量或測量誤差導(dǎo)致的內(nèi)生性，本文手工整理了董事長籍貫地(地級市層面)的革命老區(qū)(縣級市層面)數(shù)量(redNum)，作為工具變量進行兩階段回歸分析。選取該變量作為工具變量的理由是：一方面，研究表明，個體的認知偏好一定程度上由其成長環(huán)境決定(Becker，1992；汪小圈等，2015)，在革命老區(qū)成長的董事長，在少年時期更有可能接受更多的紅色文化熏陶，接觸更多的革命先輩光輝事跡，因此更有可能加入中國共產(chǎn)黨。另一方面，黨員董事長籍貫地的革命老區(qū)數(shù)量與其所屬企業(yè)的創(chuàng)新水平并沒有直接的關(guān)系。表4為工具變量兩階段的回歸結(jié)果，從列(1)、(2)的結(jié)果可以看出，第一階段redNum的系數(shù)顯著為正，且在1%水平上顯著；第二階段ccp系數(shù)依然顯著為正，驗證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

表4 工具變量回歸結(jié)果

4.2.2 雙重差分法

本文還借鑒戴亦一等(2016)的做法，以民營企業(yè)董事長變更為沖擊，采用雙重差分模型(DID)的方法來考察董事長黨員身份變更前后企業(yè)創(chuàng)新行為的差異。具體而言，當(dāng)處理組樣本為黨員董事長變?yōu)榉屈h員董事長時，本文選取在樣本期內(nèi)董事長一直是黨員的公司作為控制組；而當(dāng)處理組樣本為非黨員董事長變?yōu)辄h員董事長時，本文選取在樣本期內(nèi)董事長一直是非黨員的公司作為控制組。為避免歧義，本文剔除了在樣本期內(nèi)董事長變更大于或等于兩次的觀測數(shù)據(jù)。具體實證模型如下：

lnpatentit=α+β×Treatit×Postit+γ×∑Controlsit+∑Year+∑Industry+εit

(2)

其中，Treat是樣本公司是否為處理組的啞變量，若樣本公司為處理組時，Treat取1，否則為0；Post為黨員身份變化前后年度的啞變量，若為變化之后年份，取值為1，否則為0。表5匯報了雙重差分的檢驗結(jié)果，可以看出，當(dāng)民營企業(yè)黨員董事長變更為非黨員董事長時，企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出有明顯的下降，這一結(jié)果驗證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性；而當(dāng)民營企業(yè)非黨員董事長變?yōu)辄h員董事長時，這一沖擊對企業(yè)創(chuàng)新的影響并非為正，且不顯著。這種沖擊結(jié)果不對稱的一個可能的原因是，黨員董事長剛上任時，尚不能充分發(fā)揮其黨員身份所帶來的身份優(yōu)勢，而一旦黨員董事長被非黨員董事長替代，其身份優(yōu)勢即刻因離任而隨之消失。整體上，雙重差分的檢驗結(jié)果依然支持了本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性。

表5 雙重差分檢驗結(jié)果

5.進一步討論

5.1 黨員董事長“兩職合一”與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系

為驗證假設(shè)H2，本文引入變量董事長是否兩職合一(isduality)，若民營企業(yè)董事長兼任CEO，取值為1，否則為0。在回歸模型(1)中加入董事長兩職合一變量(isduality)和兩職合一與黨員身份的交互項(isduality×ccp)進行回歸分析。表6報告了回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，兩職合一與黨員身份的交互項(isduality×ccp)系數(shù)顯著為正，說明當(dāng)民營企業(yè)黨員董事長“兩職合一”時，其黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用更強，本文假設(shè)H2得到驗證。

表6 黨員董事“長兩職合一”與企業(yè)創(chuàng)新

5.2 黨員董事長年齡對企業(yè)創(chuàng)新的影響

本文將民營企業(yè)董事長年齡按照年度中位數(shù)分為兩組：青年黨員董事長和中老年黨員董事長，并對這兩組樣本重新采用模型(1)進行回歸。從表7的分組實證結(jié)果可以看出，不論中老年董事長抑或是青年董事長，其黨員身份對企業(yè)的創(chuàng)新行為均有促進作用，但在青年董事長子樣本中，黨員身份的促進作用不論統(tǒng)計意義還是經(jīng)濟意義均高于中老年董事長分組，組間系數(shù)差異檢驗也在1%水平上顯著。

表7 黨員董事長年齡對企業(yè)創(chuàng)新的影響

5.3 黨員董事長對不同創(chuàng)新類型的影響

進一步，本文將企業(yè)獲得專利區(qū)分為發(fā)明、實用新型和外觀設(shè)計三類，并分別將其代入回歸模型(1)進行實證檢驗。表8匯報了回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，三類專利中，僅有實用新型對應(yīng)的黨員身份變量(ccp)回歸系數(shù)顯著為正。這說明，民營企業(yè)董事長的黨員身份對創(chuàng)新的促進作用主要體現(xiàn)在：促使企業(yè)獲得了更多的實用新型專利。這說明，相較于高難度的發(fā)明創(chuàng)新和缺乏實用性的外觀創(chuàng)新，黨員身份所擁有的求真務(wù)實的品質(zhì)特性促使民營企業(yè)董事長選擇實用新型作為企業(yè)的創(chuàng)新方向。

表8 分專利檢驗回歸結(jié)果

5.4 黨員董事長對不同行業(yè)創(chuàng)新的影響

行業(yè)性質(zhì)也會顯著影響企業(yè)的創(chuàng)新水平。高新技術(shù)行業(yè)通常競爭比較激烈，為了保持競爭優(yōu)勢，企業(yè)通常會進行較多創(chuàng)新活動，而非高新技術(shù)行業(yè)則相對沒有較大的創(chuàng)新需求。董事長的黨員身份對創(chuàng)新的影響是否存在行業(yè)異質(zhì)性？抑或是否僅在高新技術(shù)行業(yè)存在促進效應(yīng)？為此，本文將樣本企業(yè)按照行業(yè)性質(zhì)分為高新技術(shù)行業(yè)和非高新技術(shù)行業(yè)兩類，并分別使用回歸模型(1)進行子樣本回歸。表9匯報了分組實證結(jié)果，結(jié)果表明，解釋變量ccp的系數(shù)在兩組子樣本中均顯著為正，說明黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用不受企業(yè)所屬行業(yè)性質(zhì)的影響。進一步研究發(fā)現(xiàn)，解釋變量ccp的系數(shù)在非高新技術(shù)行業(yè)更大，組間系數(shù)差異檢驗也在5%水平上顯著，這可能是因為，相對于非高新技術(shù)企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新更依賴于研發(fā)人員的能力水平，而對管理層個人特征的依賴相對較弱，而在非高新技術(shù)企業(yè)則相對更加依賴管理層的能力。

表9 分行業(yè)檢驗回歸結(jié)果

5.5 穩(wěn)健性檢驗

為保證本文結(jié)論的穩(wěn)健性，本文還進行了諸多穩(wěn)健性檢驗。首先，本文將民營企業(yè)專利申請數(shù)量作為衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的代理變量，重新進行模型(1)檢驗，發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)董事長黨員身份對企業(yè)創(chuàng)新依然有促進作用。其次，本文將研究樣本從時間上劃分為早期樣本(2015年之前的研究樣本)和后期樣本(2015年及之后的研究樣本)，分組檢驗黨員身份對創(chuàng)新行為的影響，結(jié)果依然穩(wěn)健。具體見表10。

表10 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

6.結(jié)語

近年來，基于高管個人特征視角探討其對公司治理的影響成為學(xué)術(shù)界的研究熱點。本文通過手工收集2009—2019年A股民營上市公司董事長黨員身份數(shù)據(jù)，研究民營企業(yè)黨員高管對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。研究結(jié)果表明，民營企業(yè)高管的黨員身份能促進企業(yè)的創(chuàng)新行為，且這種促進作用在董事長“兩職合一”時更為顯著。民營企業(yè)高管的黨員身份主要促進了實用新型創(chuàng)新。此外，黨員身份對創(chuàng)新的促進作用在青年高管、非高新技術(shù)行業(yè)中更為顯著。本文的主要結(jié)論在經(jīng)過一系列內(nèi)生性檢驗和穩(wěn)健性檢驗后依然成立。

本文的理論貢獻體現(xiàn)在：

第一，拓展了高階梯隊理論特色化、本土化的研究，豐富了企業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域的文獻體系。針對高管個人特質(zhì)與企業(yè)創(chuàng)新，盡管已經(jīng)形成了豐富的研究成果，但本文立足中國特色社會主義國情，從“黨員身份”這一特色視角出發(fā)，通過手工收集上市公司董事長黨員身份信息，研究發(fā)現(xiàn)董事長黨員身份顯著促進了企業(yè)創(chuàng)新行為。這一研究不僅對高階梯隊理論中的高管特征指標(biāo)體系進行補充，同時為高管個人特征影響企業(yè)創(chuàng)新行為的研究開辟了新的渠道。

第二，提出了新的影響機制，解釋高階梯隊理論的作用路徑。已有研究主要關(guān)注高階梯隊理論帶來的企業(yè)經(jīng)濟后果的客觀表現(xiàn)，但對其影響機制的探索還有待完善，本文的研究發(fā)現(xiàn)“兩職合一”“創(chuàng)新類型異質(zhì)性”等對黨員高管影響企業(yè)創(chuàng)新發(fā)揮了部分調(diào)節(jié)效應(yīng)，有助于深化對高階梯隊理論作用機制的全面理解。

啟示如下：

第一，本文的研究結(jié)論對如何促進企業(yè)創(chuàng)新提供了有價值的建議。在創(chuàng)新逐漸成為我國現(xiàn)代化建設(shè)全局核心地位的背景下，微觀層面下如何推動企業(yè)創(chuàng)新活動依舊是一個問題。本文的研究結(jié)果表明，黨員高管在企業(yè)發(fā)展中對企業(yè)創(chuàng)新有一定的推動作用，且相對于國家控股的國有企業(yè)，民營企業(yè)對市場感覺更直接更敏銳，面對創(chuàng)新風(fēng)險，更需要企業(yè)家的風(fēng)險精神。結(jié)合本文研究結(jié)論，鼓勵和吸納民營企業(yè)高管加入黨員隊伍，強化非公企業(yè)黨建，有利于提高企業(yè)創(chuàng)新水平，進而提升企業(yè)競爭活力，更好地實施建設(shè)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略。

第二，新冠肺炎疫情以來，中國特色社會主義制度的優(yōu)越性在國際社會得到了充分體現(xiàn)，共產(chǎn)黨員的先鋒模范作用也得到了充分發(fā)揮。本文研究表明，共產(chǎn)黨員的先鋒模范作用不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟社會發(fā)展的宏觀層面，更體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營決策等微觀層面，為我國進一步堅持“四個自信”、增強“四個意識”提供了證據(jù)支撐。

本文的不足主要體現(xiàn)在本文的研究數(shù)據(jù)為手工收集，因此樣本量還存在不足，而且本文的研究僅僅聚焦于董事長，未收集總經(jīng)理及其他高管的黨員身份，因此研究存在局限性。由于數(shù)據(jù)缺失，本文未收集到黨員的入黨時間數(shù)據(jù)。

在未來的研究中可以加入董事長入黨時間變量以更為細致地探討黨員董事長與企業(yè)創(chuàng)新之間的動態(tài)影響以及進一步加入企業(yè)是否設(shè)有黨組織，來研究黨組織在黨員身份與企業(yè)創(chuàng)新中扮演的角色。