陳曉霞 陳本鳳

1（遼寧科技大學(xué)經(jīng)濟與法律學(xué)院，鞍山 114051） 2（重慶大學(xué)公共管理學(xué)院，重慶 404100）

我國現(xiàn)已步入工業(yè)化后期發(fā)展階段，持續(xù)且高速的工業(yè)增長全球罕見［1］。而與之相伴隨，轉(zhuǎn)變 “高能耗、高污染”工業(yè)經(jīng)濟增長方式為綠色發(fā)展已成為現(xiàn)階段工業(yè)發(fā)展的必然要求，可奠定美麗中國建設(shè)的重要基礎(chǔ)［2］，并實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展［3］。綠色創(chuàng)新將被傳統(tǒng)創(chuàng)新忽視的資源及生態(tài)問題納入考慮因素，基于對資源、環(huán)境束縛的擺脫，對經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)環(huán)境進行統(tǒng)籌，有利于可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)［4］。目前，綠色創(chuàng)新已然發(fā)展為工業(yè)企業(yè)基于對環(huán)境保護這一前提條件的考慮，贏得競爭優(yōu)勢并奠定自身市場地位的必然選擇［5］。

另外，金融集聚始終是我國經(jīng)濟的典型特征［3］，在經(jīng)濟一體化、自由化以及信息化日漸深入的背景下，金融業(yè)這一現(xiàn)代經(jīng)濟的核心表現(xiàn)出多樣化的金融集聚現(xiàn)象［6］。就工業(yè)企業(yè)而言，金融集聚可作用于企業(yè)綠色發(fā)展，對其綠色創(chuàng)新與效率產(chǎn)生影響。

目前，學(xué)者圍繞金融集聚對技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系進行了比較豐富的研究，而綠色創(chuàng)新同時具備技術(shù)創(chuàng)新與環(huán)境保護兩方面要素，相較而言，綠色創(chuàng)新比技術(shù)創(chuàng)新的研究價值更高。伴隨著金融集聚態(tài)勢的日益凸顯，工業(yè)綠色創(chuàng)新在構(gòu)建綠色產(chǎn)業(yè)體系方面的核心作用也越來越突出，學(xué)者們應(yīng)對金融集聚與工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的空間相關(guān)性給予足夠的關(guān)注。然而，目前學(xué)者圍繞兩者所做的研究并不多，這為本文研究提供契機。

1 金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的作用機理

1.1 金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率的作用

直接作用層面，金融集聚的外部性可對研發(fā)效率的提升形成推動：（1）受到金融集聚規(guī)模效應(yīng)的影響，金融資源在集中之時會有強大且高效的金融體系與其伴隨而形成，這會在一定程度上降低金融成本，于工業(yè)企業(yè)而言，創(chuàng)新投入所受信貸約束會減小，有利于企業(yè)創(chuàng)新穩(wěn)定性的提升；（2）金融集聚可將創(chuàng)新激勵效應(yīng)發(fā)揮出來，基于知識溢出與競爭機制等對創(chuàng)新產(chǎn)生推動作用，這對工業(yè)企業(yè)科技進步是有利的，加之金融集聚還能增加企業(yè)技術(shù)進步的資金來源，保障其創(chuàng)新實現(xiàn)，降低創(chuàng)新風(fēng)險，因而金融集聚可正向影響工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率。

間接作用層面，研發(fā)階段是工業(yè)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新的技術(shù)培育期，企業(yè)的研發(fā)資金多數(shù)都來源于本地區(qū)的政府補貼及綠色信貸，地區(qū)的金融集聚程度基本上不會對臨近地區(qū)的工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

1.2 金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的作用

直接作用層面，金融機構(gòu)的信貸歧視造成了較多的信貸資金浪費，不利于整體經(jīng)濟效率的提升［7］，而同樣的，這亦會對工業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生負面影響。目前，金融機構(gòu)在做出授信決策及分配信貸資金時，仍將企業(yè)是否具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流及足夠的抵押品作為依據(jù)，導(dǎo)致大部分資金投入到高污染、高回報的工業(yè)企業(yè)，對產(chǎn)量增長的過分追求雖然在短期內(nèi)增加了工業(yè)產(chǎn)出，但污染物排放量也越來越大，這對于成果轉(zhuǎn)化效率的提升顯然是不利的。

間接作用層面，科技創(chuàng)新活動會在長時間以大量的資金投入為支持，且其成果從研發(fā)至轉(zhuǎn)化對資金的需求會逐漸擴張［8］，故與研發(fā)階段相比，工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化階段對資金有更加迫切的需求，某一地區(qū)的金融集聚會對周圍地區(qū)的金融資源有所剝奪，增加其資金使用成本，對非研發(fā)資金的投入產(chǎn)生抑制作用，故對于周圍地區(qū)成果轉(zhuǎn)化效率的提升也是不利的。

2 基于作用機理的金融集聚影響工業(yè)綠色創(chuàng)新效率實證檢驗

2.1 數(shù)據(jù)與模型構(gòu)建

（1）工業(yè)綠色創(chuàng)新效率測度模型。首先采用兩階段網(wǎng)絡(luò)SBM模型，從工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率與工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率兩方面就我國工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的實際變化與發(fā)展情況進行分析。之后采用非參數(shù)估計方法-核密度分布對我國工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率與成果轉(zhuǎn)化效率的動態(tài)變化趨勢進行把握。變量X在x點處的概率密度如下：

式中各字母表示含義為：

k（·）—核函數(shù)；h—帶寬；n—樣本數(shù)。

（2）金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的空間效應(yīng)模型。在各樣本數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過對空間杜賓模型（SDM）的設(shè)定，就金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的空間效應(yīng)進行分析，模型（控制地區(qū)與時間效應(yīng)）如下：

式中各字母表示含義為：

模型涉及各變量表達方式與計算方法如表1所示。

表1 模型變量表達與計算方法

3 實證檢驗結(jié)果

3.1 工業(yè)綠色創(chuàng)新效率測度結(jié)果

經(jīng)測度，2014～2020年12年間我國工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率及其成果轉(zhuǎn)化效率平均值分別為0.671與0.649，意味著在12年的發(fā)展過程中，工業(yè)綠色創(chuàng)新效率水平并不高，有一定的優(yōu)化與提升的空間。選用Epanechnikov核函數(shù)進行考察，圖1所示為所得核密度圖，（a）與（b）分別顯示了2010年、2014年、2020年3年我國工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率與成果轉(zhuǎn)化效率的核密度曲線。有一點需要強調(diào)，由于綠色創(chuàng)新研發(fā)效果并不是即時產(chǎn)生的，需要經(jīng)歷一定的時間才能發(fā)揮相應(yīng)的作用，因而其效率與成果轉(zhuǎn)化率有一定的時間延后性表現(xiàn)出來，所以2020年綠色創(chuàng)新研發(fā)效率并未在明顯程度上受到當時新冠肺炎疫情的影響。

五年來,最嚴格的制度、最嚴密的法治密集頒布實施,為生態(tài)文明建設(shè)保駕護航。在生態(tài)文明建設(shè)領(lǐng)域,制定和修改的法律有十幾部之多,其中有六部是新制定和修改幅度較大的;大氣、水和土壤的污染防治行動計劃陸續(xù)出臺;史上最嚴的新《環(huán)境保護法》頒布施行;《生態(tài)文明體制改革總體方案》對社會公布。為全面推進綠色發(fā)展,中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組成立時,經(jīng)濟體制改革和生態(tài)文明體制改革被放到了同一小組。一系列的頂層設(shè)計密集推出,就是要徹底改變發(fā)展觀念,堅決摒棄錯誤的發(fā)展觀,不再以GDP論英雄。由此可見,中國關(guān)注經(jīng)濟增長質(zhì)量,絕不以犧牲環(huán)境、浪費資源為代價,換取短期的經(jīng)濟增長,而是著眼于中長期發(fā)展。

圖1 工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率與成果轉(zhuǎn)化效率核密度曲線

根據(jù)圖（a），測度期間我國工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率核密度曲線的分布形態(tài)都是雙峰分布，意味著工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率在不同地區(qū)間有較明顯的差異，兩極分化現(xiàn)象比較嚴重。通過與核密度曲線的移動趨勢進行對比，主峰所表現(xiàn)的是向右移動的趨勢，側(cè)峰則與之相反，這又進一步表明工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率優(yōu)化與提升空間相對有限。通過對2014年、2020年兩年工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率核密度曲線進行對比，發(fā)現(xiàn)2020年曲線較之2014年主峰峰值高度減小、側(cè)峰高度變大，意味著相較于2014年而言，我國2020年工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)低效率的省（區(qū)、市）數(shù)量在減少。

根據(jù)圖（b），工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率在不同地區(qū)間也有較明顯的差異，兩極分化現(xiàn)象比較嚴重。而對2014年、2020年兩年工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率核密度曲線進行對比，發(fā)現(xiàn)2020年曲線主峰的左移情況比較明顯，意味著相較于2014年而言，我國2020年工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化低效率的省（區(qū)、市）數(shù)量在增加。

3.2 空間相關(guān)性檢驗結(jié)果

相關(guān)性檢驗的目的為驗證鄰近區(qū)域相似變量取值是否存在，以形成區(qū)域空間中的集聚效應(yīng)［10］。本文選用Moran's I指數(shù)檢驗空間相關(guān)性，表2所示為檢驗結(jié)果（節(jié)選2014年、2016年、2018年、2020年）。

根據(jù)表2，金融集聚、工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率、工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率在地理分布上均具有正的空間自相關(guān)性，金融集聚程度高、工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率高、工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率高的?。▍^(qū)、市），其周邊?。▍^(qū)、市）對應(yīng)指數(shù)也較高，反之亦相反。

表2 金融集聚與工業(yè)綠色創(chuàng)新效率Moran's I檢驗結(jié)果（部分）

3.3 空間杜賓模型分析結(jié)果

（1）金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率的空間關(guān)聯(lián)性分析。借助偏微分方程對空間效應(yīng)進行計算與分解，表3所示為前者對后者的總效應(yīng)、直接效應(yīng)與間接效應(yīng)。

表3 金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率空間關(guān)聯(lián)性分析結(jié)果

根據(jù)表3中金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率總效應(yīng)Fq的回歸系數(shù)在5%的顯著水平下為正可知，金融集聚可正向影響工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率。通過發(fā)揮金融集聚的外部性，工業(yè)企業(yè)在獲得融資時的成本更低，資金可獲得性更高，這能大幅增加其研發(fā)資金投入，降低創(chuàng)新風(fēng)險，最終實現(xiàn)對研發(fā)效率的提升。從控制變量的影響來看，總效應(yīng)中X2、X4回歸系數(shù)均在5%的顯著水平下為正，意味著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施水平均與工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率正相關(guān)，通過經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變以及傳統(tǒng)落后產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，可有效提高地區(qū)的研發(fā)效率，此外，優(yōu)化外部環(huán)境，同樣有利于工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新工作的開展。X5回歸系數(shù)在5%的顯著水平下為負，表明對國外技術(shù)的依賴在一定程度上將地區(qū)工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率的提升動力降低。

進一步地，金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率直接效應(yīng)中Fq的回歸系數(shù)在5%的顯著水平下為正，但間接效應(yīng)中Fq回歸系數(shù)不顯著，意味著金融聚集對工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率的影響主要為本土效應(yīng)，對臨近地區(qū)產(chǎn)生的影響不明顯。

（2）金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的空間關(guān)聯(lián)性分析。表4所示為金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的總效應(yīng)、直接效應(yīng)與間接效應(yīng)。

根據(jù)表4中金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率總效應(yīng)Fq的回歸系數(shù)不顯著可知，金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的提升存在瓶頸。究其原因，在于目前我國很多工業(yè)企業(yè)依舊追求通過生產(chǎn)規(guī)模的擴大以及產(chǎn)量的增加為企業(yè)創(chuàng)造短期經(jīng)濟效益，非合理產(chǎn)出增加，對將環(huán)境指標納入其中的成果轉(zhuǎn)化效率的提升形成制約，阻礙了金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率提升的推動作用。從控制變量的影響來看，總效應(yīng)中X1的回歸系數(shù)在10%的顯著水平下為負，意味著工業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴大不利于工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的提升，可能是由于過大的企業(yè)規(guī)模會加劇工業(yè)企業(yè)內(nèi)部的官僚主義風(fēng)氣，增加企業(yè)內(nèi)耗，最終減緩企業(yè)創(chuàng)新決策速度?？傂?yīng)中X2、X4回歸系數(shù)在1%的顯著水平下為正，X5的回歸系數(shù)在5%的顯著水平下為正，意味著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施及對外開放水平的提升均能在一定程度上促進工業(yè)綠色創(chuàng)新活動的開展，提高成果轉(zhuǎn)化效率。

表4 金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率空間關(guān)聯(lián)性分析結(jié)果

進一步地，金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率直接效應(yīng)中Fq的回歸系數(shù)不顯著，但間接效應(yīng)中Fq回歸系數(shù)在10%的顯著水平下為負，意味著地區(qū)的金融集聚不利于鄰近地區(qū)工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的提升。

4 結(jié) 論

就現(xiàn)有水平看，工業(yè)綠色創(chuàng)新效率水平并不高，有一定的優(yōu)化與提升空間。另外，我國工業(yè)綠色創(chuàng)新效率在不同地區(qū)間有較明顯的差異，兩極分化現(xiàn)象比較嚴重。以這一實際發(fā)展情況為基礎(chǔ)，本文從理論與實證層面研究金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的空間相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)金融集聚可正向影響工業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)效率，但其主要表現(xiàn)為本地效應(yīng)，而金融集聚對工業(yè)綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率的提升存在瓶頸，本地效應(yīng)不明顯，但對鄰近地區(qū)表現(xiàn)為負效應(yīng)。對此，本文認為相關(guān)方應(yīng)將以下幾方面作為今后的發(fā)展重點：

（1）對于金融機構(gòu)而言，建議將對于工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新的資金支持力度進一步加大，從工業(yè)企業(yè)方面來看，要想實現(xiàn)綠色發(fā)展，不僅需要將創(chuàng)新工作做好，環(huán)保亦應(yīng)成為其關(guān)注的一個重點，由于企業(yè)的綠色科技研發(fā)創(chuàng)新以及綠色可持續(xù)發(fā)展均無法與金融層面的有力支持相脫離，故而，金融機構(gòu)應(yīng)基于金融集聚態(tài)勢愈發(fā)深化這一宏觀背景，扭轉(zhuǎn)以往將資金向高污染、高耗能企業(yè)傾斜的局面，通過對資金錯配程度的有效降低，加大力度對綠色創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域項目提供資金上的扶持，通過綠色信貸供給結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，更好地發(fā)揮出對技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效率提升的促進作用，從金融層面為工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新提供強勢支持。

（2）對于工業(yè)企業(yè)，需要提高對綠色創(chuàng)新的重視。出于對現(xiàn)階段我國不少地區(qū)工業(yè)企業(yè)研發(fā)效率以及技術(shù)成果轉(zhuǎn)換率都不高這一實際情況的考慮，工業(yè)企業(yè)應(yīng)在今后將研發(fā)資金以及人才投入進一步加大，同時，以積極與主動的態(tài)度及行為與科技資源相對接，在增加專利申請量以及新產(chǎn)品開發(fā)項目數(shù)量的同時，進一步強化對研發(fā)產(chǎn)出的技術(shù)成果轉(zhuǎn)化力，另外，采取有效措施節(jié)能減排，打造經(jīng)濟效益與環(huán)境效益共贏局面。

（3）對于政府，應(yīng)將助力工業(yè)綠色創(chuàng)新效率不斷提升的資金保障作用有效地發(fā)揮出來。對商業(yè)銀行提供綠色信貸業(yè)務(wù)的積極性進行有效地調(diào)動，制定并實施商業(yè)銀行綠色信貸貼息策略，驅(qū)動銀行將綠色信貸所占比例增加，在降低金融機構(gòu)信貸錯配程度的同時，為工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新營造良好的制度環(huán)境；加強對綠色創(chuàng)新工業(yè)企業(yè)的財政支持，對直接補貼以及稅收優(yōu)惠兩種方式進行合理的搭配運用，支持工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的開展，此外，促進綠色創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，對社會資本形成吸引，以政府與社會力量的共同作用為基礎(chǔ)為工業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新提供源源不斷的動力。