喬永波（副教授/博士）劉寧（鄭州輕工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 河南 鄭州 450002）

一、引言

資本市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮作用的程度對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有重大影響，我國(guó)資本市場(chǎng)還處于弱有效性階段，因此，強(qiáng)化資本市場(chǎng)的資本配置功能、提高上市公司質(zhì)量是我國(guó)資本市場(chǎng)當(dāng)前發(fā)展中極為關(guān)鍵的重要戰(zhàn)略性問題（張新民等，2019）。提高企業(yè)質(zhì)量首先需要確定企業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)工具，目前對(duì)企業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)主要采用會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)和簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)兩類方式。張新民（2003）提出了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論，他認(rèn)為不能忽略企業(yè)的各種情景因素及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的異質(zhì)性對(duì)會(huì)計(jì)信息造成的影響，因此相對(duì)于已有的企業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)理論，該理論確實(shí)能為系統(tǒng)評(píng)價(jià)上市公司質(zhì)量提供更有效的信息支持。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，“強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)指標(biāo)之間的關(guān)系，未與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合，也未與企業(yè)的管理活動(dòng)相結(jié)合，更沒有考慮企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境的差異性”。而企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論以“股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施后果和管理質(zhì)量”為分析路徑，通過資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量等四個(gè)維度，解讀企業(yè)的資本引入戰(zhàn)略、資源配置戰(zhàn)略、戰(zhàn)略實(shí)施效果和戰(zhàn)略支撐能力，透視企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行、核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理模式、風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，考察企業(yè)的管理質(zhì)量和治理效率。本文認(rèn)為，相對(duì)于其他評(píng)價(jià)方式，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量理論更為全面、動(dòng)態(tài)，具有鮮明的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)在實(shí)踐中加以推廣。當(dāng)然，構(gòu)建財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系將是一個(gè)不斷探索與改進(jìn)的過程，該理論尚處于發(fā)展時(shí)期。因此，本文試圖構(gòu)建新的財(cái)務(wù)指標(biāo)以期進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，使該理論應(yīng)用更為廣泛。

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論主要考察企業(yè)管理質(zhì)量及治理效率，治理效率方面已有集中且全面的指標(biāo)體系，但在反映管理質(zhì)量指標(biāo)建設(shè)方面尚有研究空間：張新民（2010）把企業(yè)管理質(zhì)量劃分為資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)管理及市場(chǎng)管理等三大類，而現(xiàn)有企業(yè)管理質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)主要集中于資產(chǎn)管理，因此本文聚焦于業(yè)務(wù)管理指標(biāo)的構(gòu)建。比較權(quán)威的業(yè)務(wù)管理定義來(lái)自于美國(guó)管理學(xué)家Chase.R.B，他認(rèn)為業(yè)務(wù)管理是選擇、設(shè)計(jì)、運(yùn)行、控制和更新生產(chǎn)系統(tǒng)的管理活動(dòng)，但該定義沒有對(duì)業(yè)務(wù)管理進(jìn)行明確分類。我國(guó)資本市場(chǎng)融資需要企業(yè)發(fā)布招股說(shuō)明書，招股說(shuō)明書把業(yè)務(wù)管理劃分為采購(gòu)管理、生產(chǎn)管理及銷售管理等三類，這種分類方法與財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的應(yīng)用環(huán)境相契合，因此本文參照以上思路，將業(yè)務(wù)管理分為采購(gòu)管理、生產(chǎn)管理和銷售管理三類。

綜合以上，本文基于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況基礎(chǔ)理論并結(jié)合業(yè)務(wù)管理相關(guān)內(nèi)容，試圖構(gòu)建反映企業(yè)業(yè)務(wù)管理的管理質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)，該研究有利于完善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，有利于深化企業(yè)管理質(zhì)量分析理論，有利于進(jìn)一步挖掘高質(zhì)量企業(yè)為投資決策作參考，也有利于我國(guó)資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，因此具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、業(yè)務(wù)管理質(zhì)量視角下企業(yè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)構(gòu)建及評(píng)價(jià)路徑分析

Philip B.Crosby（1962）首先把質(zhì)量這個(gè)概念用于企業(yè)管理，他認(rèn)為質(zhì)量就是符合要求，而不是簡(jiǎn)單地通過好與壞來(lái)評(píng)判，張新民沿襲該核心思想并將其應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論。構(gòu)建評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)也將秉承這一理念，即業(yè)務(wù)管理質(zhì)量反映企業(yè)在業(yè)務(wù)管理過程中實(shí)際產(chǎn)生的效果與預(yù)期效果間的吻合程度，吻合程度越高，業(yè)務(wù)管理質(zhì)量越高，反之則越低。

市場(chǎng)總會(huì)出現(xiàn)一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這些企業(yè)在業(yè)務(wù)管理過程中不斷創(chuàng)新形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，并充分運(yùn)用這些優(yōu)勢(shì)使自己成為業(yè)務(wù)典范，業(yè)務(wù)典范擁有的這些優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步集成化、標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成成型的、能供其他企業(yè)直接參考運(yùn)用的完整體系，這些完整體系就成為了業(yè)界認(rèn)可的業(yè)務(wù)模式。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表用來(lái)反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中特定日期的財(cái)務(wù)狀況及特定期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息，即財(cái)務(wù)報(bào)表所包含的信息能系統(tǒng)反映企業(yè)的主要管理特征和管理質(zhì)量，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的財(cái)務(wù)化分析。因此，可以依照“業(yè)務(wù)模式-財(cái)務(wù)指標(biāo)”路徑構(gòu)建業(yè)務(wù)管理指標(biāo)，并依照“財(cái)務(wù)指標(biāo)-業(yè)務(wù)模式-企業(yè)優(yōu)勢(shì)-質(zhì)量評(píng)價(jià)”路徑評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量。本文分別就采購(gòu)管理、生產(chǎn)管理及銷售管理環(huán)節(jié)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建。

（一）采購(gòu)管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建及評(píng)價(jià)。

1.采購(gòu)模式與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度分析。本文參照李恒興、鮑鈺（2014）的成果，將企業(yè)采購(gòu)模式分為訂貨點(diǎn)采購(gòu)、JIT采購(gòu)、MRP采購(gòu)、供應(yīng)鏈采購(gòu)、招標(biāo)采購(gòu)、電子商務(wù)采購(gòu)等。采用訂貨點(diǎn)采購(gòu)的前提是物料消耗率與采購(gòu)提前期不變，適合于客戶未來(lái)需求量連續(xù)而且穩(wěn)定的情形，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為存貨、固定資產(chǎn)比重較高，存貨周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢。JIT采購(gòu)?fù)m用于采購(gòu)物料質(zhì)量穩(wěn)定、小批量多品種的采購(gòu)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為存貨、固定資產(chǎn)比重較低，存貨周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，營(yíng)運(yùn)資本較高。MRP采購(gòu)的前提是企業(yè)已經(jīng)實(shí)施MRP系統(tǒng)，適用于大批量的采購(gòu)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為存貨、固定資產(chǎn)占比較高，但存貨周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持較高比值。供應(yīng)鏈采購(gòu)一般適用于具有戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的企業(yè)，采購(gòu)方往往具有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為存貨較少，流動(dòng)負(fù)債較多。招標(biāo)采購(gòu)適用于比較大的貴重設(shè)備或大額物品，或是一些技術(shù)要求復(fù)雜、有特殊專業(yè)要求的采購(gòu)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)較慢。電子商務(wù)采購(gòu)具有采購(gòu)廣泛、及時(shí)的特點(diǎn)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為企業(yè)存貨較少。

2.采購(gòu)管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建。訂貨點(diǎn)采購(gòu)模式多適用于存貨、固定資產(chǎn)比重較高的重資產(chǎn)企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等；JIT采購(gòu)模式多適用于存貨、固定資產(chǎn)比重較低的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳媒企業(yè)和一些依靠強(qiáng)大品牌獲取利潤(rùn)的高檔服裝、高檔酒等生產(chǎn)企業(yè)；供應(yīng)鏈采購(gòu)多適用于供應(yīng)鏈內(nèi)部的企業(yè)；MRP采購(gòu)多適用于存貨水平較低且實(shí)施MRP系統(tǒng)的企業(yè)；招標(biāo)采購(gòu)多應(yīng)用于存貨周轉(zhuǎn)速度較慢進(jìn)行政府采購(gòu)的企業(yè)；電子商務(wù)采購(gòu)多適用于安全庫(kù)存少、采購(gòu)周期短的大型企業(yè)集團(tuán)?？梢姡M管與企業(yè)采購(gòu)模式相關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，但仍多集中于存貨，存貨周轉(zhuǎn)期是判斷其特征的主要指標(biāo)，因此本文選用存貨周轉(zhuǎn)期作為評(píng)判企業(yè)采購(gòu)管理質(zhì)量的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)期=存貨/營(yíng)業(yè)收入×365。存貨周轉(zhuǎn)期原本用來(lái)判斷營(yíng)運(yùn)資金利用效率，但此處用來(lái)推斷企業(yè)采用的采購(gòu)模式。

3.采購(gòu)管理質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)采購(gòu)管理質(zhì)量，首先，根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)期指標(biāo)判斷企業(yè)可能采用的采購(gòu)模式。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)值較大，對(duì)應(yīng)的采購(gòu)模式為存貨周轉(zhuǎn)較慢的訂貨點(diǎn)采購(gòu)或招標(biāo)采購(gòu)；存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)值較小，對(duì)應(yīng)的采購(gòu)模式為JIT采購(gòu)、MRP采購(gòu)、供應(yīng)鏈采購(gòu)、電子商務(wù)采購(gòu)中的一種或多種。其次，根據(jù)企業(yè)采購(gòu)模式與企業(yè)優(yōu)勢(shì)關(guān)聯(lián)度分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)往往根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)選擇匹配的采購(gòu)模式，也就是采購(gòu)模式可透視出企業(yè)可能具有的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。最后，判斷企業(yè)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量。采購(gòu)管理質(zhì)量指標(biāo)能夠反映出企業(yè)采用的采購(gòu)模式，而采購(gòu)模式又能透視出企業(yè)可能具有的采購(gòu)特點(diǎn)或采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，這樣就可以分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)與企業(yè)實(shí)際的優(yōu)勢(shì)是否吻合，吻合程度越高，則采購(gòu)管理質(zhì)量越高。

（二）生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建及評(píng)價(jià)。

1.生產(chǎn)模式與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度分析。本文參照孫成志、劉明霞（2009）的成果，將企業(yè)生產(chǎn)模式分為大量生產(chǎn)、成批生產(chǎn)和單件小批生產(chǎn)。大量生產(chǎn)模式的企業(yè)采用的專用設(shè)備、生產(chǎn)專業(yè)化程度較高，但研發(fā)水平并不高，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)較低，存貨、固定資產(chǎn)較高；批量生產(chǎn)模式的企業(yè)既需要一定的研發(fā)能力，也需要專業(yè)化程度高的生產(chǎn)設(shè)備，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)較高，生產(chǎn)成本、存貨處于中間值水平；單件小批生產(chǎn)模式的企業(yè)需保持較強(qiáng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和較短的產(chǎn)品設(shè)計(jì)周期和制造周期，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)、生產(chǎn)成本較高，存貨較低。

2.生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建。單件小批生產(chǎn)模式適合于研發(fā)投入較多、有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的重型機(jī)器廠、造船廠、機(jī)修廠、高新技術(shù)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、實(shí)施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的企業(yè)等。批量生產(chǎn)模式適合于研發(fā)投入和生產(chǎn)專業(yè)化程度處于中等水平的機(jī)床廠、電機(jī)廠等制造業(yè)企業(yè)；批量生產(chǎn)模式適合于固定資產(chǎn)占比較高但研發(fā)費(fèi)用不突出的低精密度、低技術(shù)工業(yè)企業(yè)或者電子產(chǎn)業(yè)等流水線、自動(dòng)線生產(chǎn)企業(yè)?？梢园l(fā)現(xiàn)與企業(yè)生產(chǎn)模式相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)有很多，但多集中于研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)，研發(fā)占比是判斷其特征的主要指標(biāo)，因此本文選用研發(fā)占比作為評(píng)價(jià)企業(yè)生產(chǎn)管理質(zhì)量的指標(biāo)。研發(fā)費(fèi)用占比=研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入；研發(fā)產(chǎn)出占比=無(wú)形資產(chǎn)/總資產(chǎn)；研發(fā)占比=研發(fā)產(chǎn)出占比+研發(fā)費(fèi)用占比。

3.生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)生產(chǎn)管理質(zhì)量，首先，根據(jù)研發(fā)占比指標(biāo)判斷企業(yè)可能采用的生產(chǎn)模式。如果企業(yè)研發(fā)占比數(shù)值較小，對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)模式表現(xiàn)為大量生產(chǎn)模式；研發(fā)占比數(shù)值較為居中，對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)模式表現(xiàn)為批量生產(chǎn)模式；研發(fā)占比數(shù)值占比較大，對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)模式表現(xiàn)為單件小批生產(chǎn)模式。其次，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)模式與企業(yè)優(yōu)勢(shì)關(guān)聯(lián)度分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)。大量生產(chǎn)模式企業(yè)表現(xiàn)出產(chǎn)品產(chǎn)量大、連續(xù)且穩(wěn)定、生產(chǎn)專業(yè)化程度很高的優(yōu)勢(shì)。批量生產(chǎn)模式企業(yè)表現(xiàn)出既可以滿足部分定制化產(chǎn)品生產(chǎn)又可以兼顧標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)。單件小批生產(chǎn)模式企業(yè)表現(xiàn)出產(chǎn)品品種繁多、企業(yè)的基礎(chǔ)研究能力強(qiáng)、研發(fā)生產(chǎn)周期較短的優(yōu)勢(shì)。最后，判斷企業(yè)生產(chǎn)管理質(zhì)量。生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)能夠反映出企業(yè)采用的生產(chǎn)模式，而生產(chǎn)模式又能透視出企業(yè)可能具有的生產(chǎn)特點(diǎn)或生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，這樣就可以分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)與企業(yè)實(shí)際的優(yōu)勢(shì)是否吻合，吻合程度越高，則生產(chǎn)管理質(zhì)量越高。

（三）銷售管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建及評(píng)價(jià)。

1.銷售模式與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度分析。本文參照胡娟（2004）的成果，將企業(yè)銷售模式分類分為高寬度銷售渠道、中寬度銷售渠道和獨(dú)家的銷售渠道等模式三類。高寬度銷售渠道模式是指市場(chǎng)覆蓋率大、產(chǎn)品（服務(wù)）市場(chǎng)拓展速度快、產(chǎn)品(服務(wù))銷售量大，同時(shí)渠道難以管理，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用較高的銷售模式；中寬度銷售渠道模式注重經(jīng)銷商的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，更有效地保障了品牌聲譽(yù)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用較低；獨(dú)家的銷售渠道模式多由品牌價(jià)值高、信譽(yù)較好的企業(yè)選用，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為銷售費(fèi)用和應(yīng)收賬款較低。

2.銷售管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建。高寬度銷售渠道模式多適用于銷售費(fèi)用和應(yīng)收賬款較高、中間商數(shù)量多、有銷售網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。中寬度銷售渠道模式和獨(dú)家的銷售渠道模式多適用于銷售費(fèi)用和應(yīng)收賬款較低，有品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，或者固定資產(chǎn)、租賃費(fèi)用、應(yīng)付職工薪酬較高的連鎖店或加盟經(jīng)營(yíng)連鎖店鋪。可以發(fā)現(xiàn)與企業(yè)銷售管理質(zhì)量相關(guān)的指標(biāo)有很多，但多集中于應(yīng)收賬款、銷售費(fèi)用，因此選用應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比作為評(píng)價(jià)企業(yè)銷售管理質(zhì)量指標(biāo)。應(yīng)收賬款占比=應(yīng)收賬款/資產(chǎn)總額；銷售費(fèi)用占比=銷售費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入。

3.銷售管理質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)銷售管理質(zhì)量，首先，根據(jù)應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比指標(biāo)判斷企業(yè)可能采用的銷售模式。如果企業(yè)應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比數(shù)值較大，對(duì)應(yīng)的銷售模式為高寬度銷售渠道銷售模式。應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比數(shù)值較為居中，對(duì)應(yīng)的銷售模式為中寬度銷售渠道為主銷售模式。應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比較小，對(duì)應(yīng)的銷售模式為獨(dú)家銷售渠道為主銷售模式。其次，根據(jù)企業(yè)銷售模式與企業(yè)優(yōu)勢(shì)關(guān)聯(lián)度分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)。獨(dú)家銷售渠道銷售模式企業(yè)表現(xiàn)出具有較強(qiáng)專業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、較強(qiáng)名牌影響力的優(yōu)勢(shì)。中寬度銷售渠道銷售模式企業(yè)表現(xiàn)出具有較豐富的市場(chǎng)銷售知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)、有足夠的銷售力量和儲(chǔ)運(yùn)能力的優(yōu)勢(shì)。高寬度銷售渠道模式企業(yè)具有銷售網(wǎng)點(diǎn)布局廣泛、市場(chǎng)覆蓋率大、拓展產(chǎn)品服務(wù)市場(chǎng)速度快捷等優(yōu)勢(shì)。最后，判斷企業(yè)銷售管理質(zhì)量。銷售管理質(zhì)量指標(biāo)能夠反映出企業(yè)采用的銷售模式，而銷售模式又能透視出企業(yè)可能具有的銷售特點(diǎn)或銷售優(yōu)勢(shì)，這樣就可以分析企業(yè)可能表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)與企業(yè)實(shí)際的優(yōu)勢(shì)是否吻合，吻合程度越高，則銷售管理質(zhì)量越高。

三、案例應(yīng)用

（一）案例基本情況。歐普照明主要從事光源、商業(yè)照明、家居、燈具等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，企業(yè)逐步在品牌、研發(fā)創(chuàng)新、人才管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、銷售渠道等方面建立了核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)中具有很強(qiáng)的品牌影響力，其探索出一套優(yōu)秀管理模式（MRP管理系統(tǒng)），并且擁有一支強(qiáng)大的營(yíng)銷隊(duì)伍和完善的國(guó)內(nèi)外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。

（二）業(yè)務(wù)管理質(zhì)量分析?；谏衔臉?gòu)建的反映采購(gòu)管理、生產(chǎn)管理、銷售管理等方面質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，嘗試分析企業(yè)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量，以期驗(yàn)證業(yè)務(wù)管理質(zhì)量指標(biāo)的有效性。（1）采購(gòu)管理質(zhì)量分析。2016—2020年歐普照明五年間的平均存貨周轉(zhuǎn)期為22.68天，相較于照明行業(yè)平均水平36.92天，其存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)值較小，采購(gòu)管理指標(biāo)反映出采購(gòu)模式應(yīng)為JIT采購(gòu)、MRP采購(gòu)、供應(yīng)鏈采購(gòu)、電子商務(wù)采購(gòu)中的一種或多種。歐普照明在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中使用了MRP管理系統(tǒng)。歐普照明采購(gòu)管理質(zhì)量指標(biāo)反映的預(yù)期效果與企業(yè)實(shí)際優(yōu)勢(shì)相匹配，所以歐普照明的采購(gòu)管理質(zhì)量比較高。（2）生產(chǎn)管理質(zhì)量分析。2016—2020年歐普照明五年間的平均研發(fā)占比為2.62%，相較于照明行業(yè)平均水平4.75%，其數(shù)值較小，生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)反映出其銷售模式為大量生產(chǎn)模式，企業(yè)優(yōu)勢(shì)應(yīng)表現(xiàn)為專業(yè)化程度較高，然而企業(yè)實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為研發(fā)創(chuàng)新和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。由此，歐普照明生產(chǎn)管理質(zhì)量指標(biāo)反映的預(yù)期效果與企業(yè)實(shí)際優(yōu)勢(shì)不匹配，其生產(chǎn)管理質(zhì)量較低。（3）銷售管理質(zhì)量分析。2016—2020年歐普照明五年間平均應(yīng)收款項(xiàng)占比為10.11%，相較于照明行業(yè)平均水平10.25%，其數(shù)值居中。平均銷售費(fèi)用占比為11.99%，相較于照明行業(yè)平均水平4.85%，其數(shù)值偏大。銷售管理質(zhì)量指標(biāo)中應(yīng)收賬款占比指標(biāo)反映出企業(yè)銷售模式為中寬度銷售渠道模式，而銷售費(fèi)用占比指標(biāo)反映出企業(yè)銷售模式為高寬度銷售渠道模式，表面看兩個(gè)反映銷售管理質(zhì)量指標(biāo)出現(xiàn)矛盾，但這個(gè)現(xiàn)象恰恰反映了企業(yè)銷售轉(zhuǎn)型過程中銷售管理質(zhì)量指標(biāo)的變化過程。分年度計(jì)算的指標(biāo)反映出歐普照明近五年銷售費(fèi)用占比呈明顯下降趨勢(shì)且近兩年數(shù)值已逐步穩(wěn)定到6.6%和6.88%，已接近行業(yè)平均水平，銷售管理質(zhì)量指標(biāo)總體反映出企業(yè)銷售模式由高寬度向中寬度銷售渠道模式過渡。歐普照明在實(shí)際銷售中確實(shí)也在逐步轉(zhuǎn)型，其從2020年開始布局海外電商渠道，擴(kuò)大銷售渠道優(yōu)勢(shì)。由此，歐普照明銷售管理質(zhì)量指標(biāo)反映的預(yù)期效果與企業(yè)實(shí)際優(yōu)勢(shì)有逐步匹配趨勢(shì)，企業(yè)銷售管理質(zhì)量在增高。詳見表1。

表1 歐普照明業(yè)務(wù)管理質(zhì)量應(yīng)用項(xiàng)目匯總表

四、研究結(jié)論與不足

本文主要研究了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量理論中的管理質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)建設(shè)問題，構(gòu)建的管理質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)聚焦于業(yè)務(wù)管理質(zhì)量。研究過程中，首先，分析業(yè)務(wù)管理質(zhì)量指標(biāo)構(gòu)建及評(píng)價(jià)的路徑依賴，確定了“業(yè)務(wù)模式-財(cái)務(wù)指標(biāo)”的指標(biāo)構(gòu)建路徑和“財(cái)務(wù)指標(biāo)-業(yè)務(wù)模式-企業(yè)優(yōu)勢(shì)-質(zhì)量評(píng)價(jià)”的指標(biāo)評(píng)價(jià)路徑；其次，分別構(gòu)建了反映采購(gòu)管理質(zhì)量的存貨周轉(zhuǎn)期財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映生產(chǎn)管理質(zhì)量的研發(fā)占比財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映銷售管理質(zhì)量的應(yīng)收賬款占比和銷售費(fèi)用占比等財(cái)務(wù)指標(biāo)，并同時(shí)給出了這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用方案；最后，利用實(shí)際案例驗(yàn)證了所構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)具有一定的效用。

當(dāng)然，由于對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量的分析評(píng)價(jià)在很多方面不能貨幣化，且許多信息從上市公司的年報(bào)中無(wú)法取得，本文構(gòu)建的業(yè)務(wù)管理質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)有待進(jìn)一步完善，比如：財(cái)務(wù)表征太過于寬泛，可能存在著一些未被發(fā)現(xiàn)但能夠體現(xiàn)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量的指標(biāo)；建立聯(lián)系對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)不一定單一，本文的科學(xué)性與穩(wěn)定性可能會(huì)受到影響等。