俞慧

(蘭州財經(jīng)大學 甘肅蘭州 730020)

1 引言

近年來，“美國稅負和中國稅負的對比”已然成為一個熱門話題。在中國，曹德旺先生就對此話題展開了討論，他認為由于中國人口基數(shù)大，所以人工費用很低，勞動力廉價，但相對于美國來說其他生產(chǎn)成本就要高很多，很明顯，工廠設在美國比設在中國更容易盈利；數(shù)據(jù)顯示，全球最高稅負當屬中國的制造行業(yè)，比美國高35%，他還認為，雖然福耀把工廠建在美國，但在國內(nèi)的業(yè)務投資并沒有因此而停止，一切都在有序進行。

曹德旺先生認為中國稅負過重，給企業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重的影響，導致許多企業(yè)為了減輕稅負、降低成本，而采取了避稅行為，進而影響到了企業(yè)的社會責任。

隨著我國企業(yè)存在的環(huán)境污染、職工權(quán)益及食品保證等問題出現(xiàn)，我國政府對企業(yè)的社會責任愈發(fā)關(guān)注，尤其是民營企業(yè)，其更注重自身經(jīng)濟效益，因而忽視了自身社會責任。

全球化的發(fā)展趨勢使得各國在政治經(jīng)濟文化方面聯(lián)系日益密切，外國資本及先進技術(shù)的注入不斷擴大各國企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)利潤隨之增加，同時稅負也增加，為了留住利潤，企業(yè)選擇了合法避稅。

2 理論假設及研究設計

2.1 理論分析與假設提出

避稅對股東、債權(quán)人、高管都負有一定經(jīng)濟后果，雖然避稅能為股東帶來利益，表面上為公司增加了現(xiàn)金流，但是激進避稅可能會為企業(yè)帶來不良的經(jīng)濟后果，只有在合理避稅的前提下，才能為企業(yè)帶來價值。

委托代理理論可以解釋激進避稅問題。企業(yè)激進避稅可能導致企業(yè)未來收益下滑，股東也未必能夠得到利益，企業(yè)高管在為企業(yè)做出決策時，合理避稅可以為企業(yè)降本增效，但同時也出現(xiàn)了問題：節(jié)約的成本是否能夠真正用于企業(yè)的運營之中。避稅不能夠成為企業(yè)謀取私利的手段，當非法避稅盛行，會導致企業(yè)經(jīng)濟利益受損，生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，企業(yè)對外對內(nèi)承擔的社會責任較少。即使避稅可以為公司帶來利益，但也為謀私利建立了一個平臺，因此股東不愿高管避稅。企業(yè)出現(xiàn)代理問題時，高管的不合理避稅行為必然會遭到稅務機關(guān)的追責，社會責任減少的同時企業(yè)的成本費用增加。同樣，這對企業(yè)來說進一步加深了經(jīng)濟危機，現(xiàn)金流較少，股價下跌，從企業(yè)文化價值的理論來講，在大眾視野中的企業(yè)形象也遭到了破壞。所以激進避稅是要付出一定代價的，不僅浪費公司人力物力，增加費用，而且會受到國家機關(guān)的監(jiān)督與處罰。企業(yè)采取避稅手段，說明企業(yè)和稅務機關(guān)之間信息不對稱，影響到市場信息的推送，為企業(yè)避稅提供了經(jīng)濟漏洞，降低了市場的資源配置效率。

綜上所述，本文提出假設：企業(yè)承擔的社會責任越多，避稅的可能性就越低。

2.2 研究設計

2.2.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文所選數(shù)據(jù)全部來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)采納了2012—2015年全部A股上市公司50家制造業(yè)企業(yè)作為樣本：(1)本文選擇了制造業(yè)當中的計算機、通信行業(yè)，剔除了農(nóng)林牧漁業(yè)、交通運輸業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)。(2)剔除了其中個別缺少數(shù)據(jù)值的對象。(3)剔除了ST類企業(yè)。(ST類企業(yè)是指一些上市公司，由于它們在財務或者其他方面有異常，因而對股票交易進行了特別處理。)最后得到了102個公司樣本數(shù)據(jù)。折舊與攤銷、資本密集度、營業(yè)收入增長率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率及流動比率均來自國泰安數(shù)據(jù)庫。

2.2.2 變量定義

(1)對企業(yè)避稅程度的衡量指標

現(xiàn)在國內(nèi)外對避稅度量的指標有所不同，并且各類指標既有優(yōu)點又有缺點，為了提高公開透明度，本文選擇實際稅率(TAX)作為避稅指標，實際稅率為所得稅費用與稅前利潤之比。

(2)對企業(yè)社會責任的衡量指標

本文采用企業(yè)社會責任指數(shù)來衡量，在樣本公司中對社會責任的披露分為五個方面：①是否對客戶負責；②是否對環(huán)境負責；③是否對職工負責；④是否對股東負責；⑤是否對社會公益負責。社會責任數(shù)據(jù)的選取根據(jù)這五方面進行評分，對于報告中有所披露的記為2分，沒有披露的記為1分，得到樣本公司的社會責任指數(shù)。本文的社會責任指數(shù)評分在5～10分，得出社會責任指數(shù)的等級。

(3)控制變量

本文所采用的控制變量有折舊與攤銷、資本密集度、營業(yè)收入增長率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、流動比率等。GROWTH是營業(yè)收入增長率(本期總營業(yè)收入與上期營業(yè)利潤之比，是評價企業(yè)發(fā)展能力的指標)，ROE是凈資產(chǎn)收益率(凈利潤與平均凈資產(chǎn)之比，是反映股東權(quán)益的收益水平)，DEP是當期折舊與攤銷(當期折舊與攤銷與總資產(chǎn)之比，是反映固定資產(chǎn)水平的指標)，LDR是流動比率(流動資產(chǎn)與流動比率之比，是償債能力的衡量指標)。LEV是資產(chǎn)負債率(總負債與總資產(chǎn)之比，是衡量負債水平的指標)。

2.2.3 模型構(gòu)建

為了研究企業(yè)社會責任與避稅的關(guān)系，本文參照Dyeing(2010)構(gòu)建了以下模型：

其中，TAX是指實際稅率(因變量)，它是避稅衡量的指標，即企業(yè)避稅越多實際稅率越低，CSR是企業(yè)社會責任指數(shù)(自變量)，它是企業(yè)社會責任的度量指標。另外，筆者還設置了相關(guān)控制變量，如表1所示，筆者主要觀察實際稅率與社會責任指數(shù)的系數(shù)β1和顯著度。若β1為正，說明實際稅率與社會責任指數(shù)為正相關(guān)，又由于實際稅率越高，則避稅程度越低，所以企業(yè)承擔的社會責任越多，避稅程度越低。

表1 變量定義

3 實證結(jié)果與分析

本文運用理論分析和實證研究的方法來檢驗本文所提出的假設，在實證研究中，運用了統(tǒng)計軟件及Excel處理并分析相關(guān)數(shù)據(jù)。

3.1 描述性統(tǒng)計

表2是對主要變量指標進行的描述性統(tǒng)計結(jié)果，通過對模型中各個變量指標進行描述性統(tǒng)計分析，對于模型中所涉及的各個變量的整體數(shù)據(jù)有一個較為全面的了解和把握。其中，TAX(實際稅率)是模型中的因變量，是來衡量避稅的指標。如表2所示，實際稅率的標準差為0.590303，平均值為0.20645，標準差越小，說明數(shù)據(jù)較接近平均值，所以實際稅率的數(shù)據(jù)較為接近實際水平。TAX極大值和極小值分別為2.848和1.421，兩者相差不大，說明這組數(shù)據(jù)比較合理。CSR作為模型中的自變量，在選取的50個樣本之中，平均值為5.46，標準差為0.762，說明這組樣本比較集中，這也與我國現(xiàn)在的情況相符合。TAX和CSR的均值和極小值均為正，可以看出樣本觀測對象均持有相對客觀的社會責任指數(shù)和實際稅率。資產(chǎn)負債率(LEV)均值為59%，超過了50%，極小值為0.037，雖然大于0，但仍與極大值0.808有一定差距，可以理解為我國A股制造業(yè)中的計算機、通信行業(yè)所屬的上市公司均存在一定債務融資，而且其債務融資的額度也存在較大的差距。

表2 描述統(tǒng)計量

在控制變量中，GROETH均值為-0.0105，LDT均值為1.331，CAI均值為5.2734，DEP均值為1.2082，LDR均值為1.9896，ROE均值為0.0033。

綜上所述，描述性統(tǒng)計表中的數(shù)據(jù)不論是平均值、標準差，還是極大值、極小值，都較為穩(wěn)定。

3.2 回歸結(jié)果分析

3.2.1 相關(guān)性分析

相關(guān)性分析的模型中顯示的結(jié)果為涉及的各相關(guān)變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)，用來說明各個變量間的相關(guān)程度。

從相關(guān)性可以得出以下分析結(jié)果：(1)各個變量之間的相關(guān)系數(shù)的值均較小，說明模型中所涉及的各個變量之間存在的相關(guān)性較弱，可以認為本文所運用的這一研究模型基本上不存在多重共線性問題。(2)CSR與TAX(實際稅率)的相關(guān)系數(shù)為0.348，說明在5%的水平上企業(yè)社會責任與避稅之間呈現(xiàn)顯著負相關(guān)，企業(yè)承擔的社會責任越多，企業(yè)避稅行為就越少。在控制變量不變的情況下，企業(yè)社會責任多增加一個單位，企業(yè)避稅將減少0.348個單位。(3)GROWTH(營收增長率)與TAX之間相關(guān)系數(shù)為0.212，兩者為正相關(guān)關(guān)系，LDT(流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)和TAX為-0.169，這顯示出流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與實際稅率之間是相反的，CAI(資本密集度)與TAX為0.135，雖是正相關(guān)但兩者相關(guān)性不太強，LDR與TAX相關(guān)系數(shù)為0.103，為正相關(guān)。

3.2.2 回歸分析結(jié)果

表3～表5列示了模型使用TAX作為非獨立變量在回歸分析方法下的回歸結(jié)果。本文采用實際稅率(TAX)來度量避稅，而企業(yè)社會責任用CSR來表示。分析結(jié)果如下：

表3 模型匯總

表4 Anovab

表5 系數(shù)a

(1)對該模型進行回歸后，所得出的變量之間的擬合優(yōu)度的系數(shù)值R2值為20.3%，擬合優(yōu)度較高，說明CSR對TAX的解釋程度就越高，企業(yè)社會責任引起的比例占總變動的百分比就越高，本文所建立的模型擬合得比較好，因為觀察點在回歸直線周圍就說明觀測值越密。再看其在回歸分析中F值為6.621，所對應的P值為0.013，可見該模型所能夠解釋的線性關(guān)系在0.05%的統(tǒng)計性水平下是成立的。

(2)CSR這一變量的回歸系數(shù)為0.270，說明自變量與因變量之間為負相關(guān)，并且在一定程度上通過了檢驗性水平，所以一般社會責任評分等級越好的企業(yè)，避稅行為就更少。

4 結(jié)語

本文將2012—2015年全部A股上市公司作為研究對象，從中選取了制造業(yè)中的計算機、通信行業(yè)的財務數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)庫中社會責任報告，通過篩選得出了50企業(yè)的102條樣本數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析及線性回歸分析，研究了企業(yè)社會責任與企業(yè)避稅的關(guān)系。進行理論分析與實證研究后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會責任指數(shù)與避稅兩者是顯著相反關(guān)系，即企業(yè)承擔的社會責任越多，其避稅的可能性就越小。本文利用實際稅率作為因變量，社會責任指數(shù)作為自變量，更多地獲取企業(yè)社會責任報告中披露的內(nèi)容，盡可能使研究方法客觀。

根據(jù)上文所得結(jié)論，提出兩點建議：

(1)從本文的研究結(jié)果來看，企業(yè)積極的社會責任可以有效降低稅收規(guī)避，這給稅務機關(guān)也提供了重要訊息，稅務機關(guān)可以督促企業(yè)制定社會責任規(guī)范，做好內(nèi)部控制，提高稅收水平，為國家和社會公眾謀福利，而且這也可作為稅務監(jiān)督評判企業(yè)是否有過度避稅現(xiàn)象的重要指標。

(2)企業(yè)社會責任與避稅兩者是顯著負相關(guān)關(guān)系，所以政府應該加強對市場的宏觀調(diào)控，鼓勵上市公司披露社會責任報告，加快制定并出臺一系列企業(yè)社會責任的制度文件，進一步加強對上市公司的社會責任方面的監(jiān)督力度。