王妹　李國棟

摘要：2019年財政部在對會計準則在租賃、債務重組以及非貨幣資產(chǎn)交換方面做出了修訂，文章基于以上修訂的準則內(nèi)容與盈余管理行為之間的關系進行分析。研究認為準則的修訂在一定程度上會影響到企業(yè)的盈余管理水平，但要從根本上解決盈余管理的問題僅僅通過準則修訂還不充分，還需要發(fā)揮監(jiān)督機構(gòu)的作用，以及從盈余管理的動機出發(fā)解決企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。

關鍵字：會計準則修訂;盈余動機;盈余管理

一、引言

2019年財政部對會計準則做出進一步的修訂，對租賃準則、債務重組以及非貨幣資產(chǎn)交換均做出了修訂。作為企業(yè)會計活動的權威性和規(guī)范性的文件，會計準則的轉(zhuǎn)變會通過報出的財務報表對報表使用者產(chǎn)生影響。2016年國際會計準則進行修訂，對承租人來說，新準則將以往分類為經(jīng)營租賃的資產(chǎn)從表外移至表內(nèi)進行披露，為與國際會計準則接軌，2018年我國財政部針對租賃準則（CAS21）進行修訂，并于2019年開始實施。新租賃準則取消了原來承租人對融資租賃與經(jīng)營租賃分類，統(tǒng)一采用使用權資產(chǎn)來計量租入資金，解決企業(yè)通過經(jīng)營租賃獲取表外融資的現(xiàn)象，使財務報表更加完整的反映企業(yè)的資產(chǎn)負債情況。與租賃準則不同，債務重組準則（CAS12）與非貨幣資產(chǎn)重組準則（CAS7）的修訂更多的是為了適應其他準則的修改，此次修訂對盈余信息質(zhì)量的重要影響的是放寬了債務人發(fā)生財務困難的限定，同時將債務重組涉及的債權債務限定在金融工具范圍。

盈余信息作為報表使用者最關注的信息之一，一直以來受到學者的廣泛重視。目前的研究文獻將企業(yè)盈余管理行為基本分為應計盈余管理與真實盈余管理兩種。我們通常認為的應計盈余管理是在會計準則允許的范圍內(nèi)，企業(yè)通過利用政策中的選擇權和利用會計政策變更，對會計信息進行操縱。從應計盈余管理的定義可以看出會計規(guī)范對于盈余管理行為有著重要的影響，而伴隨著會計準則的不斷修訂和監(jiān)管環(huán)境的日益完善，實施應計盈余管理的難度加大，企業(yè)開始通過對真實的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行操控，即通常說的真實盈余管理。

二、企業(yè)進行盈余管理的動機

在談租賃準則修訂對盈余管理行為的影響之前，我們先來探討企業(yè)進行盈余管理的動機，我國企業(yè)進行盈余管理的動機極具中國特色，主要有以下三種。

首先是融資動機，我國股份企業(yè)面向公眾發(fā)行債券以及股票是需要滿足一定的盈利條件的，如股份公司申請發(fā)行新股需最近三年連續(xù)盈利。除面向公眾籌資外，銀行也更傾向借款給盈利能力更強的企業(yè)。劉芹（2012）與鄧路（2019）等通過對我國企業(yè)長期債權與盈余質(zhì)量關系的研究就發(fā)現(xiàn)，財務指標越好的企業(yè)越容易獲取長期債權。企業(yè)會傾向于通過盈余管理改善企業(yè)業(yè)績，從而滿足債權人對于放貸的盈余要求，進一步的，在獲得信貸談判過程中，盈余水平較高的企業(yè)擁有更高的議價能力。

? 其次是保牌動機，若企業(yè)財務狀況惡化，并連續(xù)3年無法盈利，且不能在規(guī)定期限內(nèi)消除就會面臨退市風險，眾所周知，上市不易且上市企業(yè)本身就極具價值，很多企業(yè)愿意支付高對價通過并購手段實現(xiàn)借殼上市，從而達到快速上市的目的。也許上市企業(yè)本身存在已經(jīng)沒有什么價值，也希望能夠通過盈余管理來防止被退市。

最后是避稅動機，企業(yè)基于融資以及保牌動機可能進行向上盈余管理，避稅動機則是企業(yè)為少繳稅或者是達到某種稅收優(yōu)惠政策的要求從而進行向下的盈余管理。

三、會計準則修訂對盈余管理影響分析

（一）租賃準則修訂對盈余管理的影響分析

如果說“動機”基于自身情況產(chǎn)生從事某種活動的想法，“條件”就是使“盈余管理行為滋生的溫床，尤其在租賃準則修改之前，我國在會計準則、稅法、民商法和金融監(jiān)管對于融資租賃的判定存在顯著的差別，另外，準則在企業(yè)的會計準則和會計估計上授予企業(yè)一定的自主權，希望企業(yè)能夠按照實際情況進行會計處理，但是也給了企業(yè)利潤操縱的機會，陳紅（2013）通過實證分析得出經(jīng)營租賃是企業(yè)操縱生產(chǎn)成本，進行真實盈余管理活動的重要手段之一，而新租賃準則的實施增加了進行真實盈余管理的難度。我國學者張地（2019）表明準則中關于租賃準則將經(jīng)營資產(chǎn)資本化，有利于提高企業(yè)的信息披露質(zhì)量，便于銀行審查，為審慎控制承租人整體風險提供了更加可靠的決策依據(jù)。

但從融資動機來看，新租賃準則實施前，企業(yè)通過經(jīng)營租賃降低租賃資產(chǎn)在有效壽命期限內(nèi)被市場淘汰的風險，并將風險通過殘值轉(zhuǎn)嫁給出租人，可以較低的成本實現(xiàn)資產(chǎn)的更新?lián)Q代。在新租賃準則實施后，租賃資產(chǎn)較多的企業(yè)由于將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回表內(nèi)，同時增加企業(yè)的負債披露，導致企業(yè)資產(chǎn)負債率提高，向市場傳達出更高的風險，這顯然不利于企業(yè)融資。Link（2013）與陳燊（2020）研究指出，當企業(yè)面臨融資約束困境時，會更傾向采取盈余管理策略。這就可能導致企業(yè)為避免觸及法律法規(guī)影響自身形象從而采取其他真實盈余管理手段提高盈余，與應計盈余管理不同，真實活動盈余管理通過真實交易操控改變了正常經(jīng)營活動，這樣的行為往往偏離了企業(yè)的戰(zhàn)略決策，例如為了提高銷售產(chǎn)品的邊際收益，通過生產(chǎn)大量存貨形成庫存，雖然短期能提高企業(yè)的賬面盈余，緩解融資約束且難以被約束，但相應會產(chǎn)生很高的代價，改變現(xiàn)金流量，長期來看將損害企業(yè)業(yè)績和價值。

（二）非貨幣資產(chǎn)交換準則修訂對盈余管理的影響分析

非貨幣性交易準則作為彌補虧損，實現(xiàn)資產(chǎn)重組的小能手一直以來被企業(yè)廣泛運用。雖然非貨幣資產(chǎn)交易通過資源置換對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有著積極意義，但同時也為企業(yè)的盈余管理行為大開方便之門。為了規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，防止企業(yè)通過非貨幣性資產(chǎn)交換提高盈余，向財務信息使用者傳遞出錯誤的信號，1999年初次頒布非貨幣資產(chǎn)交換準則，該準則將非貨幣性資產(chǎn)劃分為“非待售資產(chǎn)”與“待售資產(chǎn)”，并要求同類交易以賬面價值為基礎進行計量，不同類交易以資產(chǎn)的公允價值為基礎進行計量，差額計入當期損益。由于這種做法存在很大的主觀性，并沒有達到政策制定者抑制盈余管理行為的目的，孫芳城等（2000）在文章中表明準則在資產(chǎn)劃分以及公允價值計量等規(guī)定方面具有盈余管理風險。于是2001年財政部對該準則進行第一次修訂，取消非貨幣資產(chǎn)的劃分，統(tǒng)一以賬面價值為基礎進行計量。但準則同時規(guī)定以25%的支付對價占比作為是否劃分為非貨幣資產(chǎn)交易的標準，這一比例仍給了企業(yè)進行盈余管理的空間。隨著市場經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展，在2006年更加嚴格規(guī)范了該準則的適用范圍。另外，準則規(guī)定“對于同時滿足具備商業(yè)實質(zhì)、換入或換出資產(chǎn)公允價值能夠可靠計量條件的以公允價值作為換入資產(chǎn)入賬價值，否則仍舊以賬面價值為計量基礎”，在非貨幣資產(chǎn)交換中重新使用公允價值的計量模式，同時為非貨幣性資產(chǎn)交換提供了是否具備“商業(yè)實質(zhì)”的判斷標準，可以在一定程度上遏制通過關聯(lián)方進行盈余管理行為，但準則對于“商業(yè)實質(zhì)”的定義具有一定的模糊性，如“顯著不同”、“重大”等，這仍為企業(yè)保有盈余管理的余地。

2019年非貨幣性資產(chǎn)交換準則（CAS7）修改后，首先在適用范圍中排除了存貨、企業(yè)合并、使用權資產(chǎn)、融資租賃等內(nèi)容，較大程度上限制了準則適用范圍。存貨作為制造型企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，其賬面價值往往低于其公允價值，經(jīng)常淪為企業(yè)進行盈余管理的工具，而此次范圍調(diào)整不僅僅實現(xiàn)了與其他準則協(xié)同，更縮小了利用非貨幣性資產(chǎn)交換準則進行盈余管理空間。其次對交換資產(chǎn)的時點進行了明確的規(guī)定，增加了盈余管理的難度。最后，刪除了有關判斷商業(yè)實質(zhì)時受關聯(lián)方關系影響的規(guī)定，放開關聯(lián)關系雖然使商業(yè)實質(zhì)的判斷更具有原則性，但也會為企業(yè)利用關聯(lián)方進行盈余管理提供可乘之機。

我國會計準則對非貨幣資產(chǎn)準則的相關修訂歷經(jīng)3次，相比前兩次的修訂，此次修訂只在細微處進行調(diào)整。

（三）債務重組準則修訂對盈余管理的影響分析

與非貨幣性資產(chǎn)交換準則（CAS7）相同，債務重組準則（CAS12）自1998年出臺也歷經(jīng)了3次修訂，多次的修訂體現(xiàn)了對盈余管理行為的重視。1998年為防止債務重組作為企業(yè)進行盈余管理的手段被濫用，財政部出臺了債務重組準則并且規(guī)定以公允價值計量，并將債務重組的利得計入當期損益。該準則并未達到預期的目的，公允價值被許多T類公司或者虧損邊緣的企業(yè)出于保牌動機而濫用，通過債務重組實現(xiàn)賬面上的盈利，從而掩蓋真實的經(jīng)營業(yè)績。為了提高盈余信息披露的真實程度，2001年財政部對債務重組準則進行了第一次修訂，財務重組以賬面價值計量并將債務重組形成的利得全部計入資本公積，在一定程度上限制了通過債務重組進行盈余管理。伴隨市場環(huán)境的進一步發(fā)展，學術界認為公允價值計量模式更能反映資產(chǎn)的真實價值，向財務報表使用者傳遞更加有效的財務信息。2006年財政部對該準則進行第二次修訂，重新將公允價值運用于債務重組業(yè)務中，并將債務重組的利得計入營業(yè)外收入，雖然不影響核心盈利能力，但卻可以使虧損企業(yè)或者瀕臨虧損的企業(yè)扭虧為盈，劉青（2020）通過對2007年準則實施前后的上市企業(yè)債務重組行為進行研究，得出在債務重組修訂準則后，在一定程度上方便了企業(yè)進行盈余管理的結(jié)論。

2019年債務重組準則再一次修訂，新準則首先取消債務人進行債務重組需要“存在財務困難”限制性條件，從理論上來說，通過重新協(xié)商簽訂債權債務協(xié)議，可以大大增加雙贏的可能性，但是沒有了“財務困難”的限制，方便了債務人和債權人通過串通進行提高盈余。其次，縮減了債務重組的適用范圍，對于分別適用其他準則的非貨幣行為，如涉及債權、債務工具、企業(yè)合并和權益性交易等行為不再適用本準則。另外債務人在以資產(chǎn)清償債務方式進行債務重組時，以賬面價值進行計量，并將清償債務的賬面價值和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的差額計入當期損益。而在以多項資產(chǎn)清償債務或者以組合方式進行債務重組時，僅保留權益工具以公允價值為計量基礎，減少了公允價值的應用范圍，這一修訂減少了企業(yè)進行盈余管理的機會。最后，強調(diào)“不改變交易對手方，并列舉債務重組的具體內(nèi)容、清償債務的時間、金額或方式”，并將債務重組牽涉的債權債務限制在金融工具。新的定義可以有效降低債務重組的主觀判斷空間，便于抑制上市公司盈余管理行為。

與非貨幣資產(chǎn)相同，2019年債務重組準則的修訂雖然從總體上來看也是為了與其他準則實現(xiàn)同步，解決實務中遇到同一業(yè)務同時適用于不同準則的問題。但可以看出非常注重對盈余管理行為的抑制。并且從這幾次準則的修訂來看，準則想要實現(xiàn)制定者的意圖還需審計和監(jiān)管機構(gòu)助力間的博弈。

四、結(jié)論與啟示

（一）結(jié)論

會計準則制定者制定會計準則雖然能對盈余管理形成制約，但準則使用者也可以利用準則存在的漏洞來操縱利潤，粉飾報表數(shù)據(jù)。形成了“上”有政策，“下”有對策的局面。導致這樣局面的很重要的原因之一是企業(yè)存在盈余管理的需求，尤其是融資動機，這是目前大多數(shù)中小企業(yè)面臨的困境，另一重要原因是監(jiān)管和懲處措施的不完善，企業(yè)進行盈余管理甚至是舞弊的成本遠遠小于其收益。

（二）啟示

1. 對于盈余管理行為的抑制需要完善的監(jiān)管環(huán)境

自1993年會計準則頒布到如今歷經(jīng)修訂和修補，對于租賃資產(chǎn)的表內(nèi)化，以及債務重組和非貨幣資產(chǎn)交換的計量模式以及損益處理不斷變化，一方面是伴隨市場經(jīng)濟環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化的需求而做出的變動，另一方面也是為應對企業(yè)盈余管理行為，提高信息質(zhì)量做出的努力。而2019年會計準則的修訂能否真正意義上對盈余管理形成有效的抑制，還有待檢驗。由于我國資本市場起步較晚，對會計信息提供者的機會主義行為缺乏有效的約束與懲罰。李惟昊（2018）與沈飛君（2021）研究指出準則的制定和修改是否能夠得到執(zhí)行依賴其所處的制度環(huán)境，這也是我國會計準則修訂對于是否能夠提高會計信息質(zhì)量尚存爭議的原因，會計準則的質(zhì)量雖然提高了，但有可能由于其實施機制的不健全，使得準則在執(zhí)行的過程中偏離既定目標，因而無法實現(xiàn)會計信息質(zhì)量的相應提高，削弱了會計準則質(zhì)量提高對會計信息價值相關性的影響。

2. 對盈余管理行為的抑制需要緩解企業(yè)進行盈余管理的動機

形成政策與企業(yè)盈余管理行為博弈的原因就是企業(yè)存在盈余管理的需求，企業(yè)進行盈余管理的動機之一就是籌資，籌資的目的是投資。陳艷等（2016）通過對我國2003～2014的上市公司的實質(zhì)分析發(fā)現(xiàn)外部融資需求與真實盈余管理存在正向聯(lián)系，能夠通過盈余管理能夠緩解融資需求與投資不足。目前我國企業(yè)普遍存在投資效率不足的現(xiàn)象，如何從根本上解決我國中小企業(yè)融資困境是我們需要思考的方向之一。

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（作者單位：江蘇大學財經(jīng)學院）