吳田田

中信銀行與中信證券控股股東同日生變！

6月22日，中信銀行控股股東中國中信有限公司（下稱“中信有限”）將其持有的約314億股中信銀行股份無償劃轉(zhuǎn)給中國中信金融控股有限公司（下稱“中信金控”），無償劃轉(zhuǎn)完成后，中信銀行控股股東將由中信有限變更為中信金控。

同日，中信有限、中國中信股份有限公司 （下稱“中信股份”）將所持有的中信證券股份約27.34億股無償劃轉(zhuǎn)給中信金控，劃轉(zhuǎn)完成后，中信金控將承繼中信有限目前上市公司第一大股東地位。

中信金控是我國首批獲得金融控股牌照的公司之一，是中信集團(tuán)內(nèi)部新設(shè)立的一家公司。中信集團(tuán)將其金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)到中信金控進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，以此來隔離實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅?。目前，金控公司統(tǒng)一管控金融板塊或?qū)⒊蔀橼厔荨?/p>

6月22日，中信銀行發(fā)布《關(guān)于控股股東權(quán)益變動的提示性公告》，公告顯示，中信有限將其持有的約314億股中信銀行股份（占該行總股本的64.18%）無償劃轉(zhuǎn)給中信金控，并且將其持有的面值約為263.88億元的中信銀行A股可轉(zhuǎn)換公司債券無償劃轉(zhuǎn)給中信金控。本次權(quán)益變動屬于國有資產(chǎn)內(nèi)部無償劃轉(zhuǎn)。

本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，中信銀行控股股東將由中信有限變更為中信金控。中信銀行實(shí)際控制人未發(fā)生變化，仍為中國中信集團(tuán)有限公司（簡稱“中信集團(tuán)”）。截至今日收盤，中信銀行A股報價4.78元，上升0.42%。

據(jù)了解，中信金控于今年3月拿下金融控股牌照，是我國首批獲得金控牌照的公司之一。3月24日，中信金控正式成立，注冊資本為50億元。3月31日，中信集團(tuán)執(zhí)行董事、副總經(jīng)理李慶萍在中信股份的業(yè)績發(fā)布會上介紹稱，中信金控未來將承接中信旗下的金融牌照和資產(chǎn)，包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽保險、中信消費(fèi)金融有限公司等。

關(guān)于此次收購的目的，中信銀行在《中信銀行股份有限公司收購報告書摘要》中稱：2022年3月16日，中國人民銀行正式批準(zhǔn)了中信金控的金融控股公司設(shè)立許可。中信集團(tuán)將通過中信金控進(jìn)一步加強(qiáng)對綜合金融服務(wù)板塊的集中統(tǒng)一管控，強(qiáng)化金融服務(wù)能力，筑牢高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，促進(jìn)綜合金融服務(wù)板塊的長期健康發(fā)展。

目前，中信金控正式納入中信銀行牌照成為控股股東，中信旗下其他金融牌照也正在陸續(xù)劃轉(zhuǎn)中?！督鹑诶碡敗纷⒁獾?，同日晚間，中信證券也發(fā)布了《關(guān)于第一大股東簽署股份無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議暨股權(quán)變更的提示性公告》，公告顯示，中信證券于2022年6月22日收到中信有限通知，中信有限、中國中信股份有限公司 （以下簡稱“中信股份”）將向中信金控?zé)o償劃轉(zhuǎn)合計持有的中信證券股份約27.34億股，包括中信有限直接持有的中信證券約23億股A股以及中信股份直接持有的中信證券約4.34億股H股，占中信證券已發(fā)行股份總數(shù)的18.45%。

6月22日，中信金控與中信有限、中信股份分別簽署了無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，中信金控將承繼中信有限目前上市公司第一大股東地位。

通過以上中信銀行及中信證券的股權(quán)變更能夠看出，中信集團(tuán)正在通過中信金控加強(qiáng)對綜合金融服務(wù)板塊的集中統(tǒng)一管控落地實(shí)施。包括中信金控在內(nèi)，我國已有兩家金控公司牌照獲批。央行曾表示正按程序開展金控公司審批工作，還有三家已受理企業(yè)，將穩(wěn)妥有序推動其他具備設(shè)立情形的企業(yè)申設(shè)金融控股公司。

“隨著首批金控公司牌照的落地，相關(guān)審批標(biāo)準(zhǔn)和程序已經(jīng)相對清晰，金控公司設(shè)立和批準(zhǔn)進(jìn)程將會進(jìn)一步加速。”普華永道中國國企業(yè)務(wù)主管合伙人陳靜表示，預(yù)計在審慎研究和試行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定后，有關(guān)部門將進(jìn)一步推出管理細(xì)則并要求落實(shí)執(zhí)行。

縱觀央行及中信集團(tuán)種種舉措可以見得，金融控股公司已經(jīng)成為金融格局中不可忽視的一環(huán)。

實(shí)際上，不僅是中信銀行，就在不久前，興業(yè)銀行、廈門銀行也剛剛經(jīng)歷了第一大股東的變遷。

今年3月，福建省財政廳將持有的興業(yè)銀行普通股股份35.12億股（占本公司總股本的 16.91%）按程序無償劃轉(zhuǎn)至福建省金融投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“福建金投”）。福建金投為福建省財政廳100%控股子公司，福建省財政廳與福建金投在涉及本公司權(quán)益事項時互為一致行動人，劃轉(zhuǎn)完成前后福建省財政廳與福建金投合計持有本公司股票的數(shù)量和比例均保持不變。

無獨(dú)有偶，此前廈門銀行發(fā)布公告稱，廈門市財政局持有的該行4.8億股股份將全部劃給廈門金圓投資集團(tuán)有限公司（下稱“金圓投資”）。金圓投資系廈門市委、市政府組建，也是由市財政局作為唯一出資人的市屬國有金融控股集團(tuán)。

目前，該集團(tuán)在金融領(lǐng)域已擁有廈門國際信托、金圓統(tǒng)一證券、金美信消費(fèi)金融、公募基金公司圓信永豐等多張金融牌照，另外還擁有多個地方金融牌照，如廈門創(chuàng)投、福建省最大政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)廈門市融資擔(dān)保、廈門市首家經(jīng)銀監(jiān)會備案的地方AMC廈門資管、區(qū)域金融要素市場廈門產(chǎn)權(quán)交易中心、兩岸股權(quán)交易中心等。

種種跡象表明，金融控股公司已然成為金融資源集中管控及統(tǒng)籌的重要抓手，業(yè)務(wù)涵蓋面十分廣闊廣，為集團(tuán)金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)揮著重要作用。

那么，金融控股公司為何能夠統(tǒng)一集中管理金融板塊？這樣做又會為集團(tuán)帶來哪些好處呢？這要從金融控股公司本身的職能說起。

金融控股公司一詞最早起源于美國，是專門從事金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資和管理的企業(yè)，不能從事非金融業(yè)務(wù)。同時也是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運(yùn)作形式。

在金融控股公司下，銀行、證券、保險等子公司獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大、自由度更高，有利于各子公司在各自領(lǐng)域充分發(fā)展業(yè)務(wù)，各種業(yè)務(wù)與產(chǎn)品間的交叉銷售更加市場化，透明度更高。

此前，市場將金融控股公司的模式概括為兩種，即“大金控”模式與“小金控”模式。此次獲得首批牌照的兩家公司恰好采用了兩種不同的模式進(jìn)行設(shè)立。

上文提到，我國已有兩家金控公司牌照獲批，獲批日期為3月17日，分別是中信金控和北京金融控股集團(tuán)有限公司（下稱“北京金控”）的金融控股公司設(shè)立許可，這也是我國首批獲得牌照的金控公司。實(shí)際上，中信金控和北京金控兩家獲批機(jī)構(gòu)代表了兩種不同的金控公司設(shè)立模式。

所謂“大金控”模式，就是企業(yè)集團(tuán)母公司直接申請成為金融控股公司，企業(yè)集團(tuán)整體被認(rèn)定為金融控股集團(tuán)；“小金控”模式，就是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立金融控股公司。中信集團(tuán)無疑屬于后者，將其金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)到新公司進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，以此來隔離實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)質(zhì)控制多類金融機(jī)構(gòu)的非金融企業(yè)依法設(shè)立金融控股公司并納入監(jiān)管，是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院部署，補(bǔ)齊金融監(jiān)管短板的重要舉措。設(shè)立金融控股公司，有利于推動非金融企業(yè)有效隔離金融與實(shí)業(yè)，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅?，?shí)現(xiàn)金融股權(quán)集中統(tǒng)一管理，促進(jìn)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。