茍尤釗 呂琳媛

摘 要：隨著人類進入智能時代，賽博空間、平行世界等概念已無法描述社會發(fā)展面臨的復雜性。元宇宙帶來了生產、娛樂等領域的創(chuàng)新和變革。本文通過對元宇宙內涵的分析，提出將元宇宙視為想象和技術相互作用、相互聚合的一個動態(tài)過程而非靜態(tài)概念。在梳理價值鏈理論及拉多夫價值鏈模型的基礎上，本文構建了包含感知體驗層、網絡計算層、平臺算法層、內容生態(tài)層、經濟架構層的元宇宙五層價值鏈模型，并運用該模型對國內外元宇宙企業(yè)的產業(yè)布局、發(fā)展路徑和機遇進行分析，提出促進中國元宇宙產業(yè)發(fā)展的政策思考。

關鍵詞：元宇宙;價值鏈;價值網;產業(yè)布局;虛擬現(xiàn)實

中圖分類號：F496;TP391.9文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X（2022）07-0048-09

一、引 言

“元宇宙（Metaverse）”從提出至今已有三十年的時間，2021年，這個沉寂了許久的概念又卷土重來。2021年3月，元宇宙第一股Roblox在美國紐交所上市;同年10月，臉書更名“Meta”;幾乎在相同時間，中國的上海、杭州等城市陸續(xù)提出大力發(fā)展元宇宙產業(yè)，掀起了一股元宇宙熱潮（如圖1所示）。在絕大多數人還沒有完全搞明白元宇宙是什么的時候，它就像一張進入新世界的入場券，刺激著每一個旁觀者和參與者的神經，各種資源被裹挾著快步進場。撥開這場喧鬧的序幕背后，隱藏著一股強大的驅動力：人類無限的想象力和技術體系的自我演進交織在一起。虛擬現(xiàn)實、云計算、區(qū)塊鏈，這些原本各自發(fā)展但又相互關聯(lián)的技術，匯聚在元宇宙的旗號下。在這些智能技術的疊加影響下，元宇宙朝著4.0版演進[1]。

智能技術的發(fā)展加速著虛擬世界和現(xiàn)實世界的相互滲透，元宇宙重塑著社會經濟活動的方方面面：加州伯克利大學在“我的世界”（Minecraft）舉辦畢業(yè)典禮，知名歌手Scott在“堡壘之夜”（Fortnite）中舉辦虛擬演唱會，萬人同屏的百度AI開發(fā)者大會在元宇宙“希壤”召開。

“我的世界”“堡壘之夜”是全球最受歡迎的兩款游戲，“希壤”是百度發(fā)布的一款元宇宙產品，是一個平行于物理世界的沉浸式虛擬空間。

溝通方式的改變、娛樂的全面升級、工作場景的變革、教育形式的探索，元宇宙在社交、游戲、內容、消費等領域展現(xiàn)出豐富的想象力。

元宇宙是數字時代人類社會實踐的一種人工物（Artifacts），嵌入在具體的經濟生產與生活之中。產業(yè)作為人工物的社會化生產和社會化擴散過程，強調產業(yè)所蘊含的社會關系和社會力量。元宇宙作為一種新興的人工物，其社會角色、社會功能只有通過產業(yè)化才能找到自身生存和發(fā)展的“生態(tài)位”，元宇宙的價值與意義需要在產業(yè)的整體運行中得以體現(xiàn)。

萬物互聯(lián)時代，企業(yè)與企業(yè)之間的網絡關聯(lián)更加密切，整個產業(yè)生產與擴散的系統(tǒng)表現(xiàn)出極強的網絡效應[2]。因此，產業(yè)視域下價值的生成也具有網絡效應的系統(tǒng)性特征，產業(yè)的網絡結構成為元宇宙價值生成與演變的重要途徑。通過梳理和分析元宇宙產業(yè)的價值鏈和價值網，有助于認識元宇宙產業(yè)相關的創(chuàng)新，理解不同企業(yè)在元宇宙中的戰(zhàn)略布局，從而推動元宇宙產業(yè)的發(fā)展。

二、元宇宙的概念辨析

通常認為，元宇宙最早是于1992年在科幻作品《雪崩》中提出，英文名“Metaverse”，Meta意味“超越”，Verse是宇宙Universe的縮寫，合在一起可以理解為“超越現(xiàn)實世界之外的世界”。元宇宙預示著一種新的未來文明形態(tài)，它既是一種想象，也是一種現(xiàn)實，每個現(xiàn)實世界的人都可以憑借虛擬身份同時生活在虛擬世界。這個世界不僅建立在人工智能、區(qū)塊鏈等技術基礎上，同時也構建了一套新的經濟、社會系統(tǒng)。比如，科幻電影“頭號玩家”中的角色可以在虛擬世界“綠洲”里購買裝備然后線下收貨，凸顯了元宇宙作為“新的經濟、社會和文明形態(tài)”的典型特征[3]。

當前，學界和產業(yè)界還沒有形成有關元宇宙的統(tǒng)一定義：有的是從技術視角，強調元宇宙是建立在擴展現(xiàn)實之上的技術;也有的從整體功能出發(fā)，認為它是一個既與現(xiàn)實世界平行，又相對獨立的虛擬數字空間;還有的從用戶場景進行觀察，關注相關技術在購物、社交、辦公等領域的應用。盡管認識和定義不同，但如果以現(xiàn)實世界為參照可以大致提煉出元宇宙的基本構成元素：人、人的關系、生產資料、經濟體系和技術體系。在元宇宙搭建的世界中對這五大要素進行了改造和重構。作為一個復雜系統(tǒng)，元宇宙的演進也符合人類社會的規(guī)律，通過數字技術創(chuàng)造了虛擬數字人，然后圍繞不同數字角色衍生出多樣化的人際關系，繼而在社會互動中繼續(xù)產生出各類基于關系的商品交易等人類活動。

大致可以將這五個元素劃分為三個層級：要素層（人、信息與物）、協(xié)作層（人與人、信息、物品的交互）和技術層（支撐元宇宙場景的技術體系）。在發(fā)展初期，元宇宙產業(yè)的創(chuàng)新主要聚焦在要素層和技術層方面。協(xié)作層的要求較高，還需要制度規(guī)則方面的長期探索與創(chuàng)新，影響著元宇宙在內容生產、交易規(guī)則等生態(tài)的規(guī)范和完善。因此，元宇宙時代的真正到來還需較長時間。

元宇宙是人們對虛擬世界的一種想象，但究竟這個世界會怎么實現(xiàn)和運行，顯然受到物質環(huán)境和技術條件的制約[4]。早在三十年前，VR技術就已率先應用在宇航員訓練等領域。1992年，參加奧運會的運動員可以借助VR滑雪模擬器在虛擬場景中進行訓練[5]。那為什么要等到三十年后這個概念才引起廣泛關注？這背后依賴于人工智能、云計算、5G、區(qū)塊鏈等配套技術的發(fā)展成熟，需要元宇宙整個產業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同與支撐。因此，元宇宙從來不是一個靜態(tài)的概念，而是隨著技術的不同組合呈現(xiàn)出的一個動態(tài)演進過程。

伴隨著新技術的發(fā)展，虛實之間的互動變得更加容易[6]。過去，支撐元宇宙世界的技術還很初級，很多技術的最終命運往往成為了實驗室中的“半成品”，無法進行大規(guī)模產業(yè)化應用。2021年，元宇宙概念火爆的背后，除了企業(yè)對商業(yè)利益的追求，還有一個很重要的原因就是其發(fā)展已初步具備了產業(yè)化的基礎。虛擬現(xiàn)實、人工智能等技術發(fā)展迅速，產業(yè)界對這些智能技術產生了強烈的需求。元宇宙順應了數字經濟時代新一輪產業(yè)革命的召喚，技術創(chuàng)新、產業(yè)升級、經濟訴求、疫情影響，所有這一切都匯聚在了2021年這個時間節(jié)點，共同推動著“元宇宙”這個早已存在的概念成為全球關注的焦點。

三、元宇宙價值鏈

（一）價值鏈與價值網

在管理學中，有關價值鏈與價值網的研究大多是圍繞產業(yè)鏈上下游之間的配合與協(xié)作關系來展開的。價值鏈（Value Chain）概念最早是在1985年由波特提出，他強調企業(yè)應將有限的資源配置在具有戰(zhàn)略意義的價值環(huán)節(jié)，從而保證其獲得競爭優(yōu)勢。價值鏈最初強調的是單個企業(yè)的競爭優(yōu)勢，隨著全球范圍內的社會分工和業(yè)務的擴展，企業(yè)跨地區(qū)、跨國之間的協(xié)作越來越頻繁，研究視角也從企業(yè)內部擴展到不同企業(yè)之間。后來，隨著IT技術的發(fā)展，有學者提出虛擬價值鏈（Virtual Value Chain）概念，并指出，一種具有非線性矩陣關系的產業(yè)鏈關系模型將會表現(xiàn)出更強的價值競爭優(yōu)勢[7]。

管理學中，價值鏈研究的重心并不在于價值鏈與產業(yè)鏈之間的關系，而在于如何從價值鏈中獲取競爭優(yōu)勢。

價值鏈為企業(yè)實現(xiàn)市場最優(yōu)價值目標、增強企業(yè)的價值管控能力提供了戰(zhàn)略支持[8]。隨著產業(yè)鏈不斷向研發(fā)端延伸，企業(yè)的競爭優(yōu)勢也從傳統(tǒng)的資源領域向知識信息管理等領域延伸[9]。

2001年，Gereffi等[10]提出全球商品鏈概念，把價值鏈與全球化的產業(yè)和組織分工關聯(lián)起來，為后續(xù)研究全球價值鏈的結構、演進機制奠定了基礎。全球價值鏈呈現(xiàn)多極化、分工精細化、專業(yè)化等新特征[11]。全球價值鏈對宏觀經濟的影響日益增強。受到貿易戰(zhàn)、新冠肺炎疫情等影響，國際格局與產業(yè)分工經受著巨大挑戰(zhàn)，全球價值鏈面臨優(yōu)化調整[12]。人工智能、區(qū)塊鏈等數字技術重塑著經濟、社會的邊界與運行模式，將越來越多的參與者卷入其中，特別是作為消費端的用戶被吸納進全球價值鏈，成為了新的驅動力[13]。因此，企業(yè)不僅要積極協(xié)調內部的業(yè)務流程，還需要主動捕捉市場中的用戶需求，積極響應和調整市場策略。特別是在數字經濟時代，公民—消費者被賦予新的角色，成為經濟價值形成的一個重要來源[14]。數字驅動的升級成為全球價值鏈升級的新方向。

中國學者在價值鏈研究方面也進行了許多新的探索和發(fā)展。王海林[15]認為，價值鏈是一條從供應商到用戶的鏈條，這些鏈條相互關聯(lián)作用構成一個完整的價值系統(tǒng)，將價值鏈的線性思維推向非線性的系統(tǒng)思維。田洪剛[16]指出，需要構建一個體系，以價值鏈來對企業(yè)的技術進行管理。此外，信息技術的發(fā)展使得知識與信息在企業(yè)生產經營中的重要性急劇增強，價值鏈之間的網絡協(xié)同受到重視。以價值鏈理論為基礎，價值網理論得以形成和發(fā)展。

價值網的提出使得競爭戰(zhàn)略由產業(yè)鏈為基礎的價值鏈轉變?yōu)榱艘援a業(yè)網絡為基礎的價值網[17]。區(qū)別于價值鏈，價值網所具有的網絡化特征使得企業(yè)管理中的價值能力研究從產業(yè)鏈的上下游關系轉向由行動主體、資源要素等組成的網絡關系[18]。信息技術使得原本相互獨立的客戶和企業(yè)被聯(lián)系在一起，構成了一個龐大而復雜的網絡[19]。價值網被視為一種新的產業(yè)運行模式，是將客戶需求與企業(yè)業(yè)務及其他相關的價值活動融為一體的快速供應系統(tǒng)[20]。價值網強調系統(tǒng)整體的協(xié)調運作，而不是傳統(tǒng)價值鏈按上下游關系運作[21]。市場客戶的價值需求、產業(yè)組織的核心能力和企業(yè)主體之間的相互關系是價值網的重要構成[22]。在價值網絡中，主體之間的價值關系不再是上下游的線性關系，而是由不同主體（節(jié)點）組合而成的網絡（連邊）關系。價值網絡整體的演化推動著企業(yè)的競爭優(yōu)勢從內部走向外部，從而增強自身內外部的價值調節(jié)和動態(tài)匹配能力[23]。

價值網理論凸顯了處于復雜網絡中，企業(yè)業(yè)務和組織之間的關聯(lián)在增強競爭優(yōu)勢中的重要作用。從價值鏈到價值網的轉變，正是從強調占據價值鏈中的生態(tài)位獲取競爭優(yōu)勢，轉向關注構建價值網的整體協(xié)同能力來獲取價值。

（二）元宇宙價值鏈

目前，有關元宇宙價值鏈的模型主要有拉多夫的價值鏈模型和波爾的元宇宙模型，特別是拉多夫的價值鏈模型應用最為廣泛。在該模型中，元宇宙參與者大致可以分為四類：第一，頭部互聯(lián)網企業(yè)。這類企業(yè)包括臉書、Netflix等，它們擁有完善的生態(tài)體系，方便連接終端用戶，競爭格局相對穩(wěn)定。第二，大型軟硬件企業(yè)。這類企業(yè)主要活躍在拉多夫模型中的人機交互層和空間計算層，如微軟、IBM等，長期專注于軟硬件技術研發(fā)。第三，基礎設施提供商。包括英特爾，AMD、英偉達等廠商，它們是元宇宙新基建的主導者。第四，專業(yè)型企業(yè)。這類企業(yè)數量眾多，在價值鏈各環(huán)節(jié)分布最為廣泛，成為元宇宙產業(yè)的生力軍。這類企業(yè)的存在預示著人人經濟時代的到來[24]，它們創(chuàng)造了一種新的工作形態(tài)，出現(xiàn)了以Roblox為代表的新型平臺，這些企業(yè)成為創(chuàng)作者經濟的受益者。

在波爾的元宇宙模型中，相關產業(yè)被劃分為了硬件、網絡、用戶行為等八個組成部分。這兩個模型為人們認識元宇宙的產業(yè)結構提供了重要參考，但這兩個模型也存在一些問題。比如，不同價值層之間的邊界有所重疊，劃分方式重視消費端而相對忽視產業(yè)端，等等。

針對這些問題，本文在借鑒拉多夫模型的基礎上，構建了元宇宙五層價值鏈模型（如圖2所示）。，具體包括：感知體驗層、網絡計算層、平臺算法層、內容生態(tài)層、經濟架構層。其中，價值鏈中的企業(yè)劃分為頭部互聯(lián)網企業(yè)、大型軟硬件企業(yè)、基礎設施提供商、專業(yè)型企業(yè)四大類。

Roblox公司首席執(zhí)行官Baszucki指出，構建元宇宙至少需要具備八個基本要素，分別是身份、朋友、沉浸感、低延遲、多元化、隨地、經濟系統(tǒng)、文明。中國企業(yè)也有類似觀點。2020年，在騰訊提出的“全真互聯(lián)網”的研究中就指出，實時真實、社交性、心流、可互操作性、平臺性、擁有經濟系統(tǒng)、開放性是七大基本要素。對比以上要素可以發(fā)現(xiàn)，當前元宇宙的發(fā)展主要聚集在游戲、社交等內容生產領域，以及VR頭顯等硬件研發(fā)環(huán)節(jié)，離元宇宙的成熟形態(tài)還存在較大差距。

本文提出的元宇宙五層價值鏈模型從產業(yè)視角考慮了元宇宙發(fā)展的技術特征及產業(yè)布局的現(xiàn)實性，也從沉浸性、真實性、便利性、多元性四個方面兼顧到用戶的需求。元宇宙五層價值鏈模型對這四個方面的完善提供結構性支撐，有助于元宇宙世界的搭建。

首先，在沉浸性方面，感知體驗層中的虛擬現(xiàn)實技術讓用戶可以從過去通過文字等方式與智能技術進行交互的環(huán)境中解脫出來，采取更加自然的人機交互方式，虛擬與現(xiàn)實世界的同步性更佳。網絡計算層的5G等技術將滿足用戶在VR設備使用時對高吞吐、低延時的需求，云計算提供了更強的計算能力，支撐大規(guī)模用戶同時在線。平臺層為各類數字內容的創(chuàng)作提供豐富的創(chuàng)作工具，其中的游戲引擎更是數字場景效果的增強器，為身處不同數字場景的用戶創(chuàng)造更好的沉浸式體驗。

其次，元宇宙數字內容的真實性一直受到詬病。由于受到軟硬件、感知設備等技術條件的限制，數字內容的畫面精度距離真實效果存在較大差距。逼真效果離不開渲染技術的支持，而這需要實現(xiàn)平臺算法層在算法、算力方面的突破。英特爾高級副總裁Koduri指出，要實現(xiàn)真正的元宇宙還需在當前算力的基礎上提升1 000倍。虛擬人物形象從表情到服飾都離不開網絡計算層中的高寬帶、低延遲通信技術的發(fā)展，從而保障數據傳輸。在內容生態(tài)層，人工智能輔助數字內容的生產和流通降低了創(chuàng)作門檻。經濟架構層中的區(qū)塊鏈等技術有望實現(xiàn)數字商品、數字貨幣價值的真實性，實現(xiàn)實體與虛擬的深度融合。

再次，在便利性方面，當前各領域的元宇宙應用之間缺少連接，無法實現(xiàn)用戶在元宇宙中的自由來往。傳統(tǒng)客戶端—服務器的運行模式導致用戶使用門檻較高，限制了進入元宇宙的便利性。網絡計算層的邊緣計算、云計算等技術未來將支撐海量用戶的同時在線，保證用戶接入的便利性。感知體驗層中的VR設備必然向輕量化、便捷化演進，當前即便號稱最輕便的Oculus頭盔也有一斤重。在經濟架構層，NFT和區(qū)塊鏈構建了元宇宙的基本交易秩序和價值載體，為價值流動提供了便利性。

最后，在多樣性方面，相比于現(xiàn)實世界，元宇宙對內容創(chuàng)作的數量、類型有著差異性的需求。在元宇宙中，內容的生產方式除了傳統(tǒng)的UGC（用戶生產內容）、PGC（專業(yè)生產內容）之外，網絡計算層、平臺算法層中的各種人工智能技術將為內容的創(chuàng)作提供技術支撐，提升內容生產的效率，豐富內容生產的多樣性，以實時生成、實時反饋的方式提供給用戶。隨著大量高質量內容的涌現(xiàn)，用戶在虛擬世界將獲得更多元化的內容體驗。在經濟架構層，區(qū)塊鏈、NFT等技術將引導生產端的內容生產，幫助元宇宙中的數字產品實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)和交換，豐富元宇宙的經濟生態(tài)。

四、元宇宙產業(yè)布局和關鍵參與者

利用元宇宙五層價值鏈模型，從感知體驗層、網絡計算層、平臺算法層、內容生態(tài)層和經濟架構層對國內外不同價值鏈環(huán)節(jié)的產業(yè)布局進行分析，其中的關鍵參與者主要分為頭部互聯(lián)網企業(yè)、大型軟硬件企業(yè)、基礎設施提供商、專業(yè)型企業(yè)四類。

（一）國外元宇宙企業(yè)價值鏈

如表1所示，國外企業(yè)在元宇宙產業(yè)的布局廣泛，頭部互聯(lián)網企業(yè)、大型軟硬件企業(yè)、基礎設施服務商、專業(yè)型企業(yè)這四類創(chuàng)新物種在元宇宙價值鏈的投資戰(zhàn)略和側重點各有不同。

從企業(yè)類型來看，以臉書為代表的頭部互聯(lián)網企業(yè)，憑借雄厚的資金實力，投資力度大，發(fā)展元宇宙的動機強烈，對從感知體驗層到經濟架構層的價值鏈全鏈條都進行了布局;以IBM為代表的傳統(tǒng)IT企業(yè)，除微軟以外，整體上對元宇宙的發(fā)展態(tài)度相對保守。一方面，來自互聯(lián)網巨頭的挑戰(zhàn)倒逼著這類企業(yè)加速進入元宇宙的賽道以實現(xiàn)防御性的戰(zhàn)略布局。另一方面，這些企業(yè)已有的商業(yè)模式和資源稟賦條件尚未構建起未來市場競爭的明顯優(yōu)勢。以亞馬遜、英偉達為代表的一批基礎設施服務商積極探索元宇宙，特別是在云計算等底層基礎設施方面處于全球領先地位，但這類企業(yè)的布局主要集中在網絡計算層和平臺算法層，在硬件接入設備、內容創(chuàng)作、經濟生態(tài)方面較為薄弱，主要還是立足自身優(yōu)勢，關注元宇宙技術與其自身業(yè)務的結合。比如，亞馬遜大力推進虛擬技術在電商領域的應用?？傮w來看，國外元宇宙生態(tài)已初步具備一定的物種多樣性，各類專業(yè)型、成長型的創(chuàng)新企業(yè)覆蓋價值鏈的多個環(huán)節(jié)。

（二）中國元宇宙企業(yè)價值鏈

如表2所示，與國外相比，中國元宇宙產業(yè)相關企業(yè)綜合實力相對較弱，或者說企業(yè)在官方層面對元宇宙的態(tài)度比較曖昧，大多數企業(yè)都是暗中推進，更多是通過投資其他企業(yè)進行生態(tài)布局。作為頭部互聯(lián)網企業(yè)的代表，騰訊是中國元宇宙產業(yè)的領頭羊，與字節(jié)跳動一起，成為中國當前能夠與國外企業(yè)競爭的實力選手。不過，這類企業(yè)主要聚集在內容生態(tài)層，在其他價值鏈環(huán)節(jié)雖有布局，但大多是通過投資國外企業(yè)完成，而且發(fā)展也處在起步階段。特別是在軟硬件計算和平臺建設方面與國外差距較為明顯。以聯(lián)想為代表的傳統(tǒng)IT企業(yè)并未大舉進軍元宇宙產業(yè)，當前主要立足已有的技術和資源優(yōu)勢，聚焦細分領域積極試水，基本屬于輕度參與。比如，聯(lián)想通過AR+AI發(fā)揮制造業(yè)優(yōu)勢，重點關注工業(yè)元宇宙而非消費元宇宙。在基礎平臺層方面，以華為為代表的中國企業(yè)在技術儲備和布局上特色較為明顯，在感知設備、芯片、操作系統(tǒng)、VR引擎、內容搭建等方面均有布局。而作為全球領先的云服務商，阿里巴巴更多聚焦在元宇宙價值鏈的網絡計算層和平臺算法層，以云為基礎構建硬件體系、軟件體系和應用體系，發(fā)布“元境”平臺，致力打造基于云的底層基礎設施，對元宇宙保持跟進態(tài)度?；钴S在內容生態(tài)層的專業(yè)型企業(yè)，盡管在其他價值鏈環(huán)節(jié)也有參與，但整體上講，目前大多處在起步階段，主要是以游戲、內容開發(fā)為主，不管是數量，還是技術能力與國外同類企業(yè)相比差距明顯。

（三）國內外元宇宙企業(yè)價值鏈比較

從全球范圍來看，國內外企業(yè)的元宇宙布局各具特色。整體上，美國企業(yè)的綜合實力突出，從感知體驗層到經濟架構層都涌現(xiàn)出特色鮮明的企業(yè)，且企業(yè)類型較為多樣化。

美國的頭部互聯(lián)網企業(yè)涉足價值鏈多個環(huán)節(jié)，在市場份額和技術能力上占據全球的領先位置。相比之下，中國互聯(lián)網企業(yè)目前還處在發(fā)展初期，布局方式以自主研發(fā)和投資國外企業(yè)并重，技術積累需要增強。在大型軟硬件領域，美國企業(yè)在感知體驗層、網絡計算層和平臺算法層已形成拳頭產品，中國同類企業(yè)大多處在消費元宇宙產業(yè)的規(guī)劃啟動階段，以聯(lián)想為代表的傳統(tǒng)IT企業(yè)主要布局工業(yè)元宇宙。在基礎設施服務商方面，兩國各具特色。以華為、阿里云為代表的中國企業(yè)在網絡通信、云計算等基礎設施建設方面勢頭良好，技術積累雄厚。

短期來看，國外企業(yè)在感知體驗、軟硬件開發(fā)、基礎設施建設方面占有優(yōu)勢，特別是作為元宇宙重要入口的VR、AR設備方面，國外企業(yè)處于全球市場的絕對主導地位，中國企業(yè)的占比較低，主要是通過投資進行布局。目前元宇宙發(fā)展最為火爆的領域是游戲，而游戲最依賴于平臺算法層，它是搭建虛擬世界的底層基石。國外企業(yè)，不論是專業(yè)型的Unity，還是基礎服務商英偉達，它們在圖形渲染、動畫效果方面處于領先，中國尚未出現(xiàn)能夠對標的企業(yè)。

中長期來看，中國企業(yè)在5G通信、云計算、人工智能等基礎設施方面發(fā)展勢頭良好，存在彎道超車的機會。憑借在用戶基數、社交場景等方面的積累，中國企業(yè)在價值鏈的內容生態(tài)層發(fā)展態(tài)勢良好，未來在內容創(chuàng)作和場景搭建方面的想象空間巨大。隨著在人才和投資布局方面的加強，中國在網絡計算層、平臺算法層與國際巨頭的差距正在逐步縮小。由于中國在5G通信技術超前布局，市場成熟度高，加上中國企業(yè)在互聯(lián)網上半場前期積累的用戶、人才和資本等優(yōu)勢，未來有望在元宇宙價值鏈上的數字基建和內容生產等領域展現(xiàn)出巨大增長潛力。

（四）元宇宙產業(yè)未來發(fā)展路徑與機遇

從微觀個體的演化來看，國內外企業(yè)的成長表現(xiàn)出差異性，但如果從價值鏈整體的發(fā)展路徑看，兩者又具有一定的相似性。

從發(fā)展路徑來看，大致可以分為面向用戶的消費元宇宙和面向企業(yè)的工業(yè)元宇宙。在消費元宇宙方面，國外以Quest 2、Azure、Roblox、Epic、以太坊為代表的價值鏈發(fā)展模式為主導。相比國外，盡管在整體實力上有差距，以字節(jié)跳動Pico、阿里云、華為AR Engine、“星光巨塔”、螞蟻鏈為組合等已初步搭建起中國元宇宙消費市場的基礎架構。在工業(yè)元宇宙方面，英偉達作為數字經濟服務商，憑借在物理引擎、算力等方面的強大能力，將元宇宙滲透到各產業(yè)做強企業(yè)端;微軟立足其原有在信息化、辦公軟件方面的優(yōu)勢，將沉浸式體驗滲透到企業(yè)生產管理中，打造工業(yè)元宇宙生態(tài)。中國企業(yè)以華為、阿里巴巴、聯(lián)想為代表，在芯片、操作系統(tǒng)及5G通信領域擁有較強的技術能力，在工業(yè)元宇宙的后端基建、人工智能等方面獲得良好開局。

1.發(fā)展路徑演化的時間軌跡

從發(fā)展路徑演化的時間軌跡來看，大致可以分為短期、中期、長期三個階段。整體上，當前元宇宙產業(yè)的發(fā)展還處在初期，發(fā)展過程呈漸進式而非突變式特征。

從短期來看（5年內），價值鏈中的感知體驗層和內容生態(tài)層將率先發(fā)展，一大批娛樂、內容、社交等虛擬平臺將會出現(xiàn)，沉浸性、真實性的用戶體驗是該階段發(fā)展的關鍵目標。網絡計算層的軟件工具將圍繞構建虛擬社交關系平臺來展開，逐步實現(xiàn)人工智能技術輔助內容生產。

從中期來看（5—10年），感知體驗層的新型智能終端的全面發(fā)展將成為該階段的重要標志。在這個階段，元宇宙開始從消費端向生產端轉移，虛擬現(xiàn)實技術與網絡計算層的5G、云計算相結合，線上線下連接構成的數字服務，以及經濟架構層中更加成熟的數字設施和規(guī)則的完善將成為元宇宙生態(tài)的關鍵組成部分。到那時，元宇宙將向更多的體驗拓展，教育、會議等將轉移至虛擬世界，同時，隨著數字貨幣和數字信息資產化的發(fā)展，經濟系統(tǒng)開始萌芽。

從長期來看（10年以上），人類需求的升級、技術變革的加速將貫通元宇宙價值鏈各環(huán)節(jié)，虛擬與現(xiàn)實、軟件與硬件都將找到更有效的結合模式，用戶的體驗將得到實質性的提升，使用便捷性、內容多元性等特征更為顯著，數字孿生、虛擬數字人等領域將在用戶端與生產端同步發(fā)展，在云計算、5G技術的網絡環(huán)境下，元宇宙將產生更大的社會和經濟價值，成為人類生產生活的新實踐場景。經濟架構層也將逐步形成一套完整的標準協(xié)議，打通各個虛擬平臺。

2.短期機遇和長期機遇

對應于元宇宙發(fā)展的三個階段可以看到：在短期機遇方面，元宇宙當前主要還是聚焦在娛樂、設計和游戲等內容領域。這個方面，中國具有競爭力的代表企業(yè)是騰訊和字節(jié)跳動，它們基于對用戶需求的全方位感知，利用前期積累的流量優(yōu)勢提前布局?？梢灶A見，短期內，擁有更大用戶規(guī)模、更好用戶體驗、更豐富內容創(chuàng)作的頭部互聯(lián)網企業(yè)將繼續(xù)成為元宇宙產業(yè)的關鍵參與者。此外，用戶要接入元宇宙就需要使用感知體驗層的終端設備，而這會創(chuàng)造出更多新的產業(yè)鏈，催生新的制造需求。對于制造業(yè)大國的中國而言，將會是一個新的機會，有望推動元宇宙產業(yè)演進到高速成長期。

從長期來看，元宇宙發(fā)展的機遇在于技術體系和多元化經濟生態(tài)的完善。只有滿足沉浸性、真實性、便利性、多元性之后，元宇宙時代才可能真正到來。然而，從價值鏈環(huán)節(jié)來看，這既取決于5G、云計算等技術的發(fā)展，更依賴于經濟架構層中的區(qū)塊鏈、NFT等技術和規(guī)則的完善，只有上述條件都滿足才能保證用戶身份和數字內容、數字資產的唯一性和真實性。因此，圍繞經濟架構層來搭建完整且與真實世界相互關聯(lián)的經濟系統(tǒng)的努力，將具有重要戰(zhàn)略意義。

五、產業(yè)政策建議

元宇宙蘊含著無限可能，它對于未來的影響或許要比互聯(lián)網更大。當前元宇宙的發(fā)展主要還聚焦在游戲、社交等有限的場景內，離真正元宇宙的到來還有很大距離。用戶端的沉浸性、真實性、便利性、多元性等四個方面還需提升，而這都依賴元宇宙五層價值鏈模型各環(huán)節(jié)關鍵技術的突破。正如過去所有的新事物一樣，元宇宙在給人們帶來無限想象的同時，也面臨著新的挑戰(zhàn)，需要探索新的政策思路。

（一）夯實平臺，加大基礎設施投入

產業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)的布局相對分散，尚未形成完善高效的產業(yè)價值鏈，無法實現(xiàn)規(guī)模效應。特別是對于元宇宙中的創(chuàng)新型企業(yè)，由于發(fā)展初期基礎設施不完善，其成長速度和成長能力受到限制，不利于產業(yè)生態(tài)健康持續(xù)發(fā)展。當前，中國正著力推進基礎設施建設，但總體上，中國的元宇宙產業(yè)發(fā)展仍處于起步階段。2021年，上海在《上海市電子信息產業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中明確提出，加強元宇宙底層核心技術基礎能力的前瞻研發(fā)。武漢在《2022年工作報告》中指出，要加快壯大數字產業(yè)，推動元宇宙等與實體經濟的融合。各地政府正在加快布局元宇宙，但目前的狀況距離實現(xiàn)元宇宙產業(yè)成熟所需的底層技術支撐條件還有很大差距。應加大元宇宙平臺層的關鍵技術投入，優(yōu)化產業(yè)生態(tài)。

（二）提升計算能力，強化技術研發(fā)

元宇宙的交互和沉浸式體驗需要以通信技術和計算能力的提升為保障，當前，技術條件仍然是進入元宇宙產業(yè)的主要瓶頸，硬件產品的畫質與流暢度、沉浸感不佳，以及信號傳輸、算力等領域的突破都亟須解決。因此，應進一步加強關鍵技術的國產化研發(fā)，降低技術門檻，特別是在價值鏈的計算層，加快機器學習、人工智能技術研發(fā)，運用云計算等技術加強VR、AR設備升級，提升設備、云計算平臺、內容應用之間的互聯(lián)互通，提升用戶端體驗感，提高國產設備全球出貨量和市場規(guī)模。加快5G、云計算建設布局，強化元宇宙的技術基礎。

（三）優(yōu)化感知體驗，增強用戶沉浸感

隨著應用場景的豐富、技術成本的下降，感知體驗層的企業(yè)迎來高速成長。但是，整體來看，頭顯等硬件設備的性價比依然不高，加之用戶對數據隱私、佩戴舒適度和便捷性的更高需求，用戶普及率并不令人滿意，VR等設備在技術參數、應用場景等方面距理想狀態(tài)還有很大差距。因此，在價值鏈的感知體驗層應繼續(xù)加強關鍵技術研發(fā)，加快設備升級迭代，降低研發(fā)成本，提升元宇宙的體驗感。相比于國外企業(yè)，中國的終端設備市場規(guī)模小、滲透率低，缺少標桿性企業(yè)，整體處于起步階段，消費級內容和生態(tài)尚未成熟。技術研發(fā)會帶來體驗的改善，這也將進一步形成技術與內容、硬件與軟件的閉環(huán)，從而加速推進內容生態(tài)升級。

（四）探索商業(yè)模式，豐富內容生態(tài)

元宇宙需要海量、優(yōu)質的內容為保障。目前元宇宙的商業(yè)模式不夠清晰，部分企業(yè)單純追求技術性能提升以爭取最大的資本關注度，缺少對用戶真實需求的挖掘，盈利方式粗暴簡單，拓展性較弱，主要出售終端設備和相對簡單的付費內容。因此，在價值鏈的內容生態(tài)層，應加強商業(yè)模式的探索，滿足用戶對應用和內容的需求。一方面，企業(yè)可以利用元宇宙相關技術進行數字化改造。另一方面，元宇宙需要大量的內容，圖像、音樂、IP資源等都需要研發(fā)創(chuàng)新，由此引發(fā)的需求巨大。僅以虛擬人為例，就已催生出成百上千家的企業(yè)，而現(xiàn)在還僅僅是元宇宙產業(yè)發(fā)展的初期。隨著元宇宙產業(yè)的發(fā)展成熟，相關市場規(guī)模將十分可觀，這更需要多元化、可持續(xù)的商業(yè)模式為支撐。

（五）監(jiān)管松弛有度，給發(fā)展留足空間

產業(yè)發(fā)展中技術的因素固然重要，但只有搭配上相應的基礎設施，它們的作用才能有效發(fā)揮。要完成高水平的基礎設施建設，政府必然發(fā)揮重要作用。元宇宙產業(yè)在交易監(jiān)管、數據隱私等領域面臨著巨大挑戰(zhàn)，需要政府的協(xié)調和監(jiān)督。歷史經驗證明，沒有政府介入、沒有法律存在的網絡世界只會弊病叢生，元宇宙也不例外。當然，監(jiān)管需要松弛有度，要給企業(yè)發(fā)展留有空間。政府部門需要積極引導，加快頂層設計，提升風險管控能力。允許有基礎、有現(xiàn)實應用場景的領先企業(yè)先行先試，在探索中出臺相關產業(yè)標準和規(guī)范，制定好預防性措施。元宇宙作為新興產業(yè)形態(tài)，需要科學化、專業(yè)化的政府監(jiān)管。協(xié)調多方力量，做好前瞻布局，及時總結經驗和教訓，對新生事物多一些理性思考，為元宇宙產業(yè)的健康發(fā)展提供更好的保障。

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（責任編輯：鄧 菁）