王幸 陳雅玲

摘? 要：近年來，我國高等教育實現(xiàn)跨越式發(fā)展，高校的規(guī)模得到進一步擴張，而學校主要依靠財政支持、自籌經(jīng)費來源有限，從而導致的資金缺口迫使一部分高校大量舉債，同時，高校進一步市場化改革，經(jīng)濟業(yè)務(wù)進一步多元化，種種因素使得面臨的高校的財務(wù)風險在不斷增大，成為制約高校健康發(fā)展的瓶頸。本文從高校財務(wù)風險的定義、主要特點、財務(wù)風險主要成因等方面進行了分析，構(gòu)建了包含償債能力等四大風險考察維度的高校財務(wù)風險預(yù)警指標體系。

關(guān)鍵詞：高校財務(wù);預(yù)警指標體系;風險成因

一、高校財務(wù)風險的特點

財務(wù)風險一般有廣義和狹義兩種定義;廣義的財務(wù)風險是指法人主體在經(jīng)濟活動中由于內(nèi)外部環(huán)境變化及其他難以預(yù)料的因素進而造成的經(jīng)濟損失的貨幣化表現(xiàn);狹義的財務(wù)風險特指法人主體在所面臨的一系列籌資、投資、營運、償債等一系列資金活動時所面臨的風險。作為非營利性事業(yè)單位，高校面臨的財務(wù)風險，其實質(zhì)就是一種狹義的財務(wù)風險，是高校在進行一系列資金活動時所面臨的風險。進一步的，由于高校的經(jīng)濟活動區(qū)別于一般企業(yè)，其資金來源主要來源于政府撥款，其法人主體并沒有脫離政府的宏觀調(diào)控。高校財務(wù)風險主要具備以下特點：

（一）獨特的償債能力評價方式

財務(wù)風險中一個重要的衡量指標是償債能力評價。而由于高校的非營利性特征，因此高校是不具備盈利職能的事業(yè)單位，就不能用通常作為衡量指標的盈利能力來評價其償債能力。因此，高校的償債能力只能以支付能力來進行粗略、大概的評價。

（二）軟預(yù)算約束性

由于大學是由財政預(yù)算支持，如果高校經(jīng)營不善面臨破產(chǎn)危機，政府通常會出面為其償還貸款，這就使得高校的經(jīng)營者很大程度上不需要為自己的不明智經(jīng)營決策負責。因此一般意義上，高校財務(wù)面對的是軟預(yù)算約束。同時，在預(yù)算執(zhí)行不具備剛性。高校如果需要調(diào)整除開專用資金和補助之外的預(yù)算，只需向上級教育主管單位和上級財政單位申請，即可自行調(diào)整。

（三）可控制性

雖然高校財務(wù)風險具有一定的復雜性和主觀認識的薄弱性，但是只要政府、銀行加強對高校財務(wù)風險的監(jiān)管、高校提高風險意識、明晰高校的法人地位和責任，建立長效監(jiān)督機制，加強財務(wù)長遠規(guī)劃，提高財務(wù)管理水平，建立財務(wù)風險預(yù)警體系，就可以預(yù)測和化解潛在的財務(wù)風險。

二、高校財務(wù)風險主要成因：

（一）法人主體地位不明

《高等教育法》賦予了高等學校獨立法人地位和自主辦學權(quán)。目前公辦高校的根本制度是黨委領(lǐng)導下的校長負責制。由于我國高校發(fā)展的歷史路徑，目前我國高校獨立辦學法人地位還達不到《高等教育法》中的相關(guān)要求。高校法人的財產(chǎn)權(quán)只局限于財產(chǎn)的使用權(quán)，并不包括財產(chǎn)的所有權(quán)。法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，缺乏董事會，獨立審計委員會以及職工代表大會等對高校財務(wù)管理進行監(jiān)督。目前高校仍然主要服從于政府部門的行政命令和行政管理。高校的最大投資主體是政府， 國家財政是高校的最大收入來源。高校的所有權(quán)歸屬國家， 高校對于財產(chǎn)只有使用權(quán)，在事實上也不可能獨立承擔民事責任。

同時現(xiàn)行的高校干部考核制度并沒有明確對于債務(wù)的承擔。高校領(lǐng)導因此在負債問題上缺乏自我約束。高校的債務(wù)容易出現(xiàn)“任際” （ 前后任負責人之間） 轉(zhuǎn)移。 導致負債利息累積無法償還，繼續(xù)舉債償還利息的惡性循環(huán)。

（二）內(nèi)部監(jiān)管不力：

1）預(yù)算管理不到位：高?，F(xiàn)有預(yù)算配置通常由各個部門上報，各部門都是依據(jù)上年預(yù)算進行來進行申報，這種計算方法雖然能夠簡化工作量，但實際上很可能由于當年高校發(fā)展的現(xiàn)實情況的變化而失去合理性。

2）內(nèi)審部門不夠獨立

高校財務(wù)內(nèi)審的獨立性不強。學校內(nèi)審部門的審計人員的績效和業(yè)績直接評價人是單位領(lǐng)導。內(nèi)審機構(gòu)不具備對于相關(guān)財務(wù)風險責任人的最終處罰權(quán)。從而導致容易隱瞞和人為忽視存在的財務(wù)風險。

（三）學校財務(wù)管理存在問題

首先表現(xiàn)在意識薄弱方面。傳統(tǒng)模式下，高校財務(wù)撥款由高層統(tǒng)一規(guī)劃并做詳細的使用計劃，所以高校財務(wù)管理人員很少有財務(wù)風險意識。在這種情況下，管理者缺乏危機意識，對資金的使用情況沒有制訂規(guī)范性措施。但是，高校擴招后生源逐年上升，基建規(guī)模逐漸擴大，對于資金的需求也在大幅增加，高校也需要自己來解決資金的問題，在這種背景下，由于管理缺陷而產(chǎn)生的問題突顯出來，高校財務(wù)風險大幅增加。

（四）校辦企業(yè)連帶風險大

某些高校校辦企業(yè)存在的諸多問題， 首先是產(chǎn)權(quán)不明，校辦企業(yè)的所有者和是高校，因此高?？梢栽诮?jīng)營、人事任命、利潤分配各方面對附屬企業(yè)進行全面干涉。其次，企業(yè)的經(jīng)營者通常由高校任命，其任期受到高校制約，因此經(jīng)營者往往目光短淺，只關(guān)心任期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績，不會關(guān)心企業(yè)長期價值投資和長遠利益。再次， 校辦企業(yè)由于缺乏市場激勵和良好管理所產(chǎn)生的利潤本身有限，而高校由于自身經(jīng)費缺乏會提高校辦企業(yè)的繳款指標，從而使這些附屬企業(yè)資金鏈緊張，難以擴張甚至最終無法維持而倒閉。這些都制約了校辦企業(yè)的良性發(fā)展和經(jīng)營擴張，一旦校辦企業(yè)破產(chǎn)，高校需要償還其對外的虧損，對高校造成了經(jīng)濟負擔。

（五）生源競爭壓力大，而學校的籌款渠道單一

國內(nèi)高校資金來源通常包括財政撥款、學費與銀行貸款等主要三個渠道。首先，隨著教育改革的逐漸深化，民辦高校的興起，留學熱潮的出現(xiàn)，國內(nèi)高校面臨的生源競爭日漸激烈。這一定程度上影響了高校的事業(yè)收入。其次，1999年，教育部出臺了《面向21世紀教育振興行動計劃》，高校擴大招生規(guī)模的大幕正式拉開。同時使得高校教師、宿舍、食堂等教學資源超負荷運轉(zhuǎn)，而這樣一來，高校財務(wù)資金缺乏，會增加自身運營風險，不利于引入更高質(zhì)量的教學設(shè)施與資源。雖然國內(nèi)政府理念在加大資金投入力度，但多數(shù)是用來改善教學設(shè)施環(huán)境，無法滿足教育資源的需要。最后，另外還包括社會捐助與校友扶持之類的形式，但是捐資、扶持的數(shù)量遠遠不夠?？偟膩碚f，現(xiàn)有的高校募集資金來源的渠道單一，增加了高校財務(wù)管理風險，不利于長遠規(guī)劃。

三、相關(guān)預(yù)警指標建立

根據(jù)高校財務(wù)風險特點及現(xiàn)實狀況，構(gòu)建了包括償債能力風險、高校營運能力、投資收益能力、潛在發(fā)展能力這四個維度，共 15個明細指標。

（一）高校償債能力指標

流動比率：流動比率是學校流動資產(chǎn)與流動負債的比例。是體現(xiàn)學校短期償債能力的指標。該指標如果較大，說明學校債權(quán)人的短期債務(wù)可以得到較好償還。如果該指標較小，則說明可以用來償還流動負債的資產(chǎn)較少。流動比率的預(yù)警值為60%。小于該值則說明學校面臨財務(wù)風險。資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率代表學校總資產(chǎn)與其中的負債的比例。該指標反映學?？傮w財務(wù)狀況，尤其是償債能力的大小。如果該指標較大，則說明學校的整體財務(wù)運營較健康，外債能夠被及時償還。但是如果該指標過大，則可能阻礙高校的規(guī)模擴張。實務(wù)中一般認為，高校應(yīng)該將資產(chǎn)負債率控制在 150%-250%，臨界預(yù)警值應(yīng)該是100%，小于該值則應(yīng)發(fā)出風險警示。

現(xiàn)金負債比：現(xiàn)金負債比是年末累計負債額與年末現(xiàn)金余額的比例?，F(xiàn)金具有較強的流動性和便利性，是高校財務(wù)系統(tǒng)良好運轉(zhuǎn)的有效保障，也能夠較好維持學校各項經(jīng)濟活動正常進行。其預(yù)警臨界值為10% ～ 50%，現(xiàn)金負債比超過50%的高校，面臨沒有足夠現(xiàn)金來償還現(xiàn)有負債的危機，該比例小于 10%則需要警示存在財務(wù)風險。潛在支付能力：潛在支付能力是指年末貨幣資金加上年末應(yīng)收票據(jù)、年末借出款和年末債券投資的總和與年末到期債務(wù)本息的比例。體現(xiàn)了高校所有有效資金和潛在收益對于到期債務(wù)的償還能力。該指標的臨界值是100%，低于這個值說明高校的資金管理水平較好。如果超過則表明高校的潛在支付能力較弱。

（二）高校營運能力指標

招生計劃資金比率： 招生計劃資金比率反映高校當年實際新招學生收入與計劃招生收入比。其小于1有可能是當年招生計劃未全部完成，也可能由于招入學生沒能及時繳納學費。該指標值越低，說明有可能高校學費被拖欠比例較大，同時也表明校方學費催繳力度不大，審計和風險防控意識不強?；蛘呶赐瓿僧斈暾猩媱潯Ｔ撝笜说念A(yù)警值是100%，如果小于該值，則需要發(fā)起預(yù)警。

經(jīng)費自籌率：表明高校自身籌集的經(jīng)費占學?？偨?jīng)費收入的比重，反映了高校自我籌集資金的能力。該比例如較高，則說明高校經(jīng)費很大程度是依靠自身籌集而來。否則則說明資金從外部籌集比例過大。經(jīng)費自籌率一般實務(wù)中應(yīng)達到50%，如果沒達到該標準，需要發(fā)起預(yù)警。

總支出與總收入比率：該比例是高?？傊С雠c總收入的比率，反應(yīng)學校的總體資金流動走向。也體現(xiàn)出學校的財務(wù)運營體系是否良好運作。該比例如小于100%，則表示當年該校的總收入超過了總支出，否則則學校當年度收不抵支，需要發(fā)起警示。

固定資產(chǎn)增長率：該比例是當年固定資產(chǎn)增加額與上年度固定資產(chǎn)總額的比例。高校固定資產(chǎn)包含學校一切資金投入購置的教學、行政、科研所用基礎(chǔ)設(shè)施、儀器設(shè)備、辦公用具和所有高校所屬土地房屋購置物。該值越大則達標高校固定資產(chǎn)增長較快，但是過快則會使得高校面臨擴展籌資渠道的壓力

（三）投資收益能力指標

投資收益率：反映高校校辦企業(yè)投資及其他投資轉(zhuǎn)化為正向收益的能力， 指標值越大， 說明高校投資獲得收益的能力越強。

校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率： 校辦企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)均屬于高校。校辦企業(yè)的財務(wù)營收將合并到高校財務(wù)報表中，從而影響高校的財務(wù)狀況。校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率反映企業(yè)總體經(jīng)營水平和償債能力。該指標的預(yù)警數(shù)值是40%，超過該值則說明校辦企業(yè)償債風險大，需要給與預(yù)警。

資產(chǎn)創(chuàng)收率：通常高校資產(chǎn)主要投資于教育和科研，其產(chǎn)出主要體現(xiàn)在獲得的上級教育科研撥款和自身教育科研成果產(chǎn)生的收入。該指標越大，則說明高校創(chuàng)收能力越好。

（四）未來發(fā)展能力指標

墊付款占流動資金比：墊付款是流動資產(chǎn)的一部分，這部分比例越大，說明學校當前可以用于發(fā)展的資金越少。

自有資金動用程度：該指標值越小，表明自有資金動用越少越有利于未來高校的發(fā)展;這比例越大，說明未來留給高校發(fā)展的自有資金越少。

非自有資金余額占年末貨幣資金比重：非自有資金不屬于學校自身的經(jīng)費，如各類負債、科研項目經(jīng)費、經(jīng)營收支余額和年末未完項目收支差額。學校在累積結(jié)余中的這些非自有資金，其使用權(quán)雖然在學校，但是所有權(quán)不在學校。非自有資金占用表明高校各項建設(shè)的資金動用超出自有資金范圍，并且學校動用的非自有資金超出了非事業(yè)基金規(guī)模。該比值越大，表明學校非自有資產(chǎn)占用的比例越大;需要舉債來償還建設(shè)用款的風險越大。

隨著高等教育綜合改革的推進，高校治理體系建設(shè)和治理能力提升被提上日程。隨著高校面臨的市場化和全球化的沖擊，民辦高校浪潮興起、留學潮、疫情影響下高校就業(yè)率的下降，高校財務(wù)風險進一步加大。這將直接制約了高校人才培養(yǎng)、科研發(fā)展的相關(guān)職能的發(fā)揮。因此，只有我們提高風險防范意識，完善內(nèi)部管理制度、加強內(nèi)部審計監(jiān)督、加強校辦企業(yè)管理、拓寬籌資渠道，才能進一步克服高校治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)管理不夠及時有效帶來的財務(wù)風險。通過財務(wù)預(yù)警體系的建立，實現(xiàn)對于財務(wù)風險的有效防范和控制。從而服務(wù)于現(xiàn)代大學制度的建立和完善。

參考文獻：

[1]夏丹.基于FEWCI的高校財務(wù)風險預(yù)警模型構(gòu)建——以S高校為例 [J].《案例研究》，2019年第3期（總123期）：23-27

[2]凌立勤，倪燕. 高校財務(wù)風險預(yù)警模型的實證研究[J].《同濟大學學報（社會科學版）》，2013年10月，第24卷第5期：117-123

[3]胡丹.完善高校內(nèi)控制度 強化財務(wù)風險管理[J].《高等教育財會》，2009年10月，第20卷第5期：50-52

[4]李華軍.高校財務(wù)風險綜合預(yù)警模型構(gòu)建——基于風險等級和風險管理水平雙維度[J].《財會月刊》，2015.35.010：48-51

2018湖南省教育廳優(yōu)秀青年項目：生源趨減背景下高校財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建與實施研究——以湖南省為例，18B255