馬慧　程曼祺

圖/視覺中國

2020年6到8月，一家成立剛剛半年的GPU（圖形處理器，也被稱為顯卡）公司壁仞科技密集披露了三輪大額融資，幾乎網(wǎng)羅了市場上最知名的財務(wù)機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本，包括啟明創(chuàng)投、IDG、高瓴、華登國際、中芯聚源等?！懊咳芫腿谝惠?。”一位投資圈人士回憶壁仞給市場帶來的震撼。

在這前后，另外兩家新GPU公司，摩爾線程和沐曦也在2020年中成立，吸引了紅杉、五源、GGV、深創(chuàng)投、字節(jié)、騰訊、聯(lián)想創(chuàng)投、和利資本、真格、經(jīng)緯、光速中國等投資方。

到去年底，這三家主要的GPU創(chuàng)業(yè)公司合計融資約100億元人民幣，其中壁仞融資超過47億元;壁仞、摩爾的估值逼近200億元。中國GPU創(chuàng)業(yè)潮浮出水面。

這本來是一個不該存在的機會。

在1990年代起步的GPU，早已經(jīng)歷過創(chuàng)業(yè)潮到巨頭獨大的轉(zhuǎn)變。這個市場一度有英偉達(dá)、ATI、S3、Trident等70多個玩家，現(xiàn)在除了手機和電腦里的集成GPU，整個市場只剩下英偉達(dá)、AMD兩家巨頭。去年11月末，兩家公司的市值之和已經(jīng)超過萬億美元。如果完全看商業(yè)競爭，這里沒有新公司的立足之地。

過去20多年里，中國有過院校、國資主導(dǎo)的芯片創(chuàng)業(yè)，在最能代表芯片技術(shù)的CPU領(lǐng)域。上世紀(jì)90年代末以來，在政府推動下，以院校、國企為主體，誕生了一批希望實現(xiàn)自主可控CPU的公司，但它們多局限在信創(chuàng)等特定市場，期間還出現(xiàn)了漢芯這樣震動一時的造假事件。

中國也有過民營芯片創(chuàng)業(yè)潮，但多集中在藍(lán)牙、Wi-Fi芯片、MP3主控芯片等相對中低端、投入可控的領(lǐng)域，這里競爭沒有那么白熱。華為海思是一個例外，它是一個成熟大公司，在主營業(yè)務(wù)有強大盈利能力的基礎(chǔ)上，向產(chǎn)業(yè)鏈上游成功探索。

這一輪GPU創(chuàng)業(yè)潮卻具有截然不同的特點：它吸引了前所未有的大額投資、高級別人才和資源，它也是民營創(chuàng)業(yè)力量，第一次劍指一個回報豐厚、但已被巨頭掌控的高難度市場。

它得益于全球化的退潮：2018年以來的中美科技競爭和脫鉤趨勢，為GPU帶來了國產(chǎn)CPU曾不具備的更大市場。

它也離不開過去幾十年里的芯片業(yè)的全球合作：這批GPU公司的創(chuàng)始團隊和核心人員，多有在海外或外企中國部門的多年工作經(jīng)驗。

很長一段時間里，這群人沒有跳出來的契機。一位GPU公司創(chuàng)始成員告訴《財經(jīng)》記者：“我們這些人一直在學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)了20年，才迎來一個非常大、非常好的機會?！?/p>

這種學(xué)習(xí)機會短時間內(nèi)難再復(fù)制。包括GPU在內(nèi)的這輪大芯片創(chuàng)業(yè)潮是中國芯片設(shè)計行業(yè)有史以來最大一次機會，也可能是長時間里的最后一次。

在長周期的芯片行業(yè)，以這批公司普遍約2年的發(fā)展時間，尚難判斷結(jié)局走向。但從行業(yè)已經(jīng)顯現(xiàn)的各種狀態(tài)里，我們可以尋找到答案的蛛絲馬跡。

一個門外漢攪起熱潮

中國GPU創(chuàng)業(yè)開始吸引大資本關(guān)注，始于壁仞。

作為擦亮火柴的人，創(chuàng)立壁仞的張文并不像一個傳統(tǒng)意義的芯片創(chuàng)業(yè)者。他出生上世紀(jì)70年代，本科學(xué)電子工程，后進入哈佛法學(xué)院深造，做過律師，和中芯國際創(chuàng)始人張汝京在上海做過LED產(chǎn)業(yè)園和一家LED公司，管過基金，2017年加入商湯擔(dān)任總裁，負(fù)責(zé)戰(zhàn)略運營、銷售、政府事務(wù)等。他以教科書般的精英形象示人：西裝筆挺、相貌英俊。張文此前沒有任何GPU公司的開發(fā)或管理經(jīng)驗。

張文曾在一些場合調(diào)侃說，自己對中國GPU行業(yè)的一大貢獻(xiàn)就是“降低了創(chuàng)業(yè)門檻”。

在壁仞開始籌建的2019年，GPU的機會還不像后來那樣明朗。

誕生在上世紀(jì)90年代的GPU，原本為游戲圖像渲染設(shè)計，但2012年以來，人們發(fā)現(xiàn)GPU的并行計算模式非常適于處理人工智能中的深度學(xué)習(xí)算法。GPU幫深度學(xué)習(xí)突破了算力瓶頸，由此獲得了廣闊的增量市場，包括數(shù)據(jù)中心AI計算、通用計算和自動駕駛等，成為了云計算和智能時代最重要的基礎(chǔ)芯片。

到2021年四季度，數(shù)據(jù)中心GPU已占到英偉達(dá)總收入的43%，比2018年初時翻了一番。不帶圖像渲染能力，專門用于數(shù)據(jù)中心通用計算的GPU被稱為GPGPU（General-Purpose Graphics Processing Units），即通用計算GPU，這是現(xiàn)在中國GPU創(chuàng)業(yè)最主流的方向。

英偉達(dá)的股價也在2016年之后起飛，從1999年上市以來常年不到10美元的水平飆漲至去年底346美元的歷史高點。

這是一個巨頭仍在快速增長、持續(xù)擴大優(yōu)勢的市場。所以當(dāng)2018年，中美科技競爭掀起國產(chǎn)替代浪潮時，并沒有多少創(chuàng)業(yè)公司涉足GPU。

敢于叫板的是實力雄厚的華為海思，它在2018年搭建了GPU項目笛卡爾，匯聚了一個豪華團隊，其中有后來壁仞的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席架構(gòu)師洪洲和沐曦聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官（CTO）楊建等。

也有一批創(chuàng)業(yè)公司另辟蹊徑，選擇以ASIC（Application Specific Integrated Circuit，專用集成電路）架構(gòu)，即AI芯片進入英偉達(dá)、AMD看中的云端AI計算、自動駕駛場景。ASIC的設(shè)計思路是把一些算法固定到硬件上，它的復(fù)雜度和開發(fā)難度更低、前期投入更小，針對特定任務(wù)的效率更高，但靈活性和通用性不如GPU，整體市場空間更小。寒武紀(jì)、燧原、瀚博、地平線、黑芝麻、比特大陸是這批公司的代表。

同一時刻，壁仞卻試圖講述另一個宏大故事：一個從零起步正面對陣英偉達(dá)，向大量風(fēng)投開放機會的GPU公司。

張文撬動市場的做法，是讓最強的人才和最有影響力的資本相互說服。

一位接近壁仞的人士告訴《財經(jīng)》記者，張文創(chuàng)業(yè)時并沒有現(xiàn)成的班底，他請朋友列了一個牛人名單，逐一去聊，最先接觸到了在硅谷人脈甚廣的阿里云AI基礎(chǔ)架構(gòu)負(fù)責(zé)人徐凌杰。經(jīng)他介紹認(rèn)識了在海思負(fù)責(zé)自研GPU的洪洲、前高通GPU團隊負(fù)責(zé)人焦國方，以及海光海外GPU部門副總裁張凌嵐。

這些身處美國的人更早感受到了中美科技業(yè)的競爭。張文告訴他們這是一個歷史機遇，阿里等大公司的芯片更多是成本中心，與其做一個二線部門CTO，不如一起出來做事業(yè)。徐凌杰、洪洲、焦國方、張凌嵐都成為了壁仞的聯(lián)合創(chuàng)始人。他們在加入壁仞前，有在英偉達(dá)、AMD、S3、Trident等海外GPU公司的多年經(jīng)驗。

以這個超強陣容，張文在2020年初說服了啟明創(chuàng)投、老牌科技投資機構(gòu)IDG和知名半導(dǎo)體投資機構(gòu)華登國際參與了壁仞的A輪融資。一位接近此事的人士稱，張文創(chuàng)業(yè)之初，IDG的某位合伙人曾說，如果你能請到所列名單里的哪怕一個人，我就投一輪，在看到他招人的執(zhí)行力后，IDG后來連投了三輪。

熟悉張文的人稱，他在吸引人才上的思路是，既要有共同理念，也要分好利益。做過律師的張文借鑒律所合伙制，設(shè)計了特別的股權(quán)結(jié)構(gòu)：公司創(chuàng)立時，張文與聯(lián)創(chuàng)按不同比例持股，后續(xù)期權(quán)將從這些創(chuàng)始人的股份里按比例切出，以讓后來的關(guān)鍵人員也能獲得足夠的利益。2021年8月，壁仞成立兩年后又引入了一位核心高管，AMD前全球副總裁、統(tǒng)管大中華區(qū)的李新榮，他目前是壁仞的聯(lián)席首席執(zhí)行官（CEO）。

多讓利益、多找朋友的思路也表現(xiàn)在融資上：機構(gòu)多、速度快，一如他在商湯主導(dǎo)了密集的大額融資。

一位投資人告訴《財經(jīng)》記者，2019年出手壁仞的第一個機構(gòu)投資者，啟明創(chuàng)投曾投過AI四小龍，認(rèn)可張文在四小龍競爭中為商湯發(fā)揮的作用，“完全賭這個人”。

2020年5月之后，隨著美國對華為禁令升級，臺積電等芯片代工廠不能再服務(wù)華為，本來最有希望的海思GPU尚未流片就陷入停滯。GPU創(chuàng)業(yè)公司的機會變得明朗。

壁仞在2020年6月之后，創(chuàng)造了三周就融一輪的速度。截至去年3月，壁仞的五輪融資匯聚了近50家機構(gòu)。

但作為非GPU行業(yè)出身的創(chuàng)始人，協(xié)調(diào)一群技術(shù)出身的聯(lián)創(chuàng)對張文是一個挑戰(zhàn)。這是一些投資人沒有投壁仞的原因。

一位壁仞前員工告訴《財經(jīng)》記者，在開發(fā)階段，壁仞核心技術(shù)人員曾有一場爭論，一派主張精簡驗證流程，不用招那么大的驗證團隊，還可以加快速度;另一派認(rèn)為GPU結(jié)構(gòu)復(fù)雜，出漏洞的幾率更高，打破常規(guī)驗證流程會欲速不達(dá)。這時張文會向其他公司的技術(shù)朋友尋求意見。經(jīng)過激烈的內(nèi)部爭論，壁仞最終達(dá)成共識，確定采用嚴(yán)格和完整的驗證流程。

一批投資人轉(zhuǎn)而支持更有芯片背景的團隊。在壁仞密集融資的2020年年中，另外兩家GPU公司，摩爾線程和沐曦相繼成立。前者由英偉達(dá)中國區(qū)前負(fù)責(zé)人張建中創(chuàng)立，后者由AMD中國前圖形研發(fā)高級總監(jiān)陳維良創(chuàng)立。

沐曦的一位投資人強調(diào)，他看中成建制的、有配合經(jīng)驗的團隊和成功開發(fā)過產(chǎn)品的經(jīng)驗。沐曦的三位創(chuàng)始人，CEO陳維良、負(fù)責(zé)軟件的楊建和負(fù)責(zé)硬件的彭莉在AMD中國是多年的前同事。據(jù)《財經(jīng)》了解，沐曦團隊曾參與開發(fā)Frontier超級計算機使用的AMD Instinct MI250X GPU，F(xiàn)rontier在今年國際超算大會發(fā)布的前500榜單中排名第一。

不管是門外漢組局，還是資深從業(yè)者下場，整個行業(yè)的融資節(jié)奏自2020年中以后大為加快?；蚴窃谟^察已久后覺得時機已到，或是害怕錯過，投資人蜂擁入場。

摩爾在成立不到100天內(nèi)，于2021年2月獲得了數(shù)十億元的Pre-A輪融資。接近此事的人士稱，只用一個月，摩爾就搞定了從確認(rèn)估值、設(shè)計交易結(jié)構(gòu)到交割的全流程。留給投資機構(gòu)的時間只有二三周，最快的投資方一星期就完成了交易。

一些更早成立、但融資緩慢的GPU公司，也在此時獲得支持。2017年成立的登臨科技，在2020年宣布獲得天使輪融資。2015年成立，2017年轉(zhuǎn)向GPU領(lǐng)域的天數(shù)智芯，其五輪融資中的三輪發(fā)生在2021年之后。2007年成立，一度做礦機芯片的芯動科技在2020年轉(zhuǎn)向GPU，并在當(dāng)年底獲得第一輪融資。

隨著一批公司集中亮相，GPU熱潮轟然而至。

更快的速度，更大的產(chǎn)品

英偉達(dá)去年全球收入近270億美元，中國市場占四分之一。一些投資人認(rèn)為，如果一家GPU公司能從中國大盤子里切5%到10%，就足以支撐起1000億元人民幣的市值。

但能分到蛋糕的人很少。這是一個贏家通吃的市場，它由開發(fā)、生產(chǎn)芯片硬件的規(guī)模效應(yīng)，和與硬件配套的軟件帶來的生態(tài)壁壘構(gòu)筑。中國這批新公司中只會有一兩個勝出者，其他人會淪為陪跑;更壞的情況則是全軍覆沒。

在融資熱潮興起一年多以后，現(xiàn)在這批GPU公司正加速來到產(chǎn)品面市的臨界點。這是GPU淘汰賽的第一關(guān)。

一路狂奔而來，很難照顧姿勢優(yōu)雅，爭議和質(zhì)疑由此產(chǎn)生。

去年10月，壁仞宣布首款用于計算中心的GPGPUBR100已交付流片;一個月后，摩爾線程宣布其首款全功能GPU已研制成功，今年3月末，壁仞宣布BR100成功點亮。

一些半導(dǎo)體從業(yè)者不屑“交付流片” “研制成功”“成功點亮”等說法。一款GPU從設(shè)計到量產(chǎn)，要經(jīng)歷設(shè)計、驗證、流片（交給臺積電等代工廠小規(guī)模試生產(chǎn)）、回片后的功能和性能測試（如數(shù)據(jù)通路沒問題被稱為點亮）、送往客戶處測試、根據(jù)反饋進行軟硬件調(diào)優(yōu)、獲取訂單并交付工廠大規(guī)模生產(chǎn)的流程。

交付流片是芯片研發(fā)的必經(jīng)環(huán)節(jié)，不代表成功;“成功點亮”只代表功能沒問題，客戶是否用還是未知數(shù);“研制成功”更是意義不明?！斑@是他們?yōu)榱巳谫Y發(fā)明的里程碑?！币晃粡臉I(yè)者說。

自動駕駛芯片公司地平線創(chuàng)始人余凱在今年4月發(fā)布了一條言辭強烈的朋友圈，說現(xiàn)在國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)，流片成功此起彼伏，“投資小白”不了解，在當(dāng)前條件下，數(shù)字芯片想要流片失敗都挺難，流片成功毫無意義，賣出去才是水平。“量產(chǎn)呢？！量產(chǎn)呢？！再問一句——量產(chǎn)呢？革命的春天不是叫出來的，是做出來的好不好?！边@條朋友圈如此結(jié)尾。

其實去年5月時，地平線的官方公眾號也曾發(fā)文章稱，其第三代車規(guī)級芯片征程5“一次性流片成功且順利點亮”。在激烈的融資、招人競爭中，芯片公司不得不更早、更高頻地放出進展。

更大的爭議來自超出尋常的研發(fā)速度。

主要面向信創(chuàng)市場，由國防科大團隊創(chuàng)立的景嘉微研發(fā)中國第一款GPU（2014年發(fā)布）用了約五年，又過了四年，才發(fā)布第二款產(chǎn)品。

新一批GPU企業(yè)中，壁仞的第一款產(chǎn)品在2020年3月立項，19個月后交付流片，又5個月后點亮。沐曦也曾透露，會在今年發(fā)布首款芯片;據(jù)《財經(jīng)》了解，沐曦的產(chǎn)品也已交付流片。摩爾的速度最為驚人，它在今年3月末正式發(fā)布第一代產(chǎn)品，這距離研發(fā)啟動只有14個月，是正常節(jié)奏的兩倍。

加班加點和精簡流程，可以部分解釋創(chuàng)業(yè)公司超常的開發(fā)速度。但起更大作用的是一種多數(shù)公司不會提及的做法——買IP（知識產(chǎn)權(quán)）。

IP是能實現(xiàn)一些功能的成熟設(shè)計模塊，它就像搭建芯片的積木，在買來的IP上做整體架構(gòu)和完整設(shè)計，可以節(jié)省工作量、縮短開發(fā)時間。

芯動科技去年底發(fā)布風(fēng)華1號時，提及他們使用了Imagination的GPU IP。據(jù)《財經(jīng)》了解，其實大多數(shù)新GPU公司都購買了IP，但不會主動說明。供應(yīng)商包括Imagination和芯原微電子，尤以Imagination為主。這是一家成立于1985年的英國企業(yè)，在2017年被中資凱橋資本以5.5億英鎊收購。2020年，當(dāng)中方想委派四名人員進入Imagination董事會時，被英國政府阻止。

除提供核心能力的IP，一顆GPU里還有許多周邊功能IP。如PCIe IP，它提供GPU和CPU的通信功能。這是個成熟模塊，GPU公司沒必要自己做，PCIe IP的最大供應(yīng)商是美國公司新思科技。它同時是全球EDA三巨頭之一。EDA是芯片設(shè)計必須使用的一種工業(yè)軟件，是行業(yè)的另一個“卡脖子”環(huán)節(jié)。

在過去全球大分工的環(huán)境中，買IP是一個正常的商業(yè)選擇。但在如今GPU領(lǐng)域不絕于耳的“自主創(chuàng)新”“國產(chǎn)自主”的宣傳中，在外界對“國產(chǎn)替代”超越商業(yè)價值的期待中，到底買沒買IP，買了什么IP，成了一個諱莫如深的話題。

有從業(yè)者認(rèn)為，即使買了IP，也不能完全解釋為什么開發(fā)速度這么快。速度最快的摩爾尤其引起疑問。

一位國際芯片大廠人員告訴《財經(jīng)》，他們公司大部分產(chǎn)品使用自有IP，但一款新產(chǎn)品從啟動研發(fā)到流片回來需要一年多，回片到完成驗證又需要大半年，加起來要兩年。

速度更快的同時，產(chǎn)品規(guī)劃也更加激進。景嘉微的第一代GPU主要用在飛機上，市場窄，但需求確定。

壁仞、沐曦、登臨、天數(shù)智芯的第一代產(chǎn)品則是為大型云計算廠商、互聯(lián)網(wǎng)公司等客戶提供的不帶圖像能力的GPGPU（數(shù)據(jù)中心主要用GPU做AI計算和高性能計算，不需要圖像能力）。這是比信創(chuàng)場景難度更高的市場，面臨與英偉達(dá)的正面競爭。去年9月，壁仞又宣布開啟圖像GPU產(chǎn)品線。

摩爾直接挑戰(zhàn)了最難的全功能GPU，既有圖像能力，又有AI計算、高性能計算能力。摩爾在今年3月末一口氣發(fā)了三個產(chǎn)品，分別是全功能GPU、面向PC與工作站的桌面級GPU和面向數(shù)據(jù)中心的GPU。

壁仞則緊跟巨頭戰(zhàn)略，與眾多資方一起布局了英偉達(dá)最看好的數(shù)據(jù)中心和自動駕駛場景。

英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛在2020年首次提出“CPU+GPU+DPU（Data Processing Unit數(shù)據(jù)處理器）”這一數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)解決方案。壁仞在去年下半年先后投資了DPU創(chuàng)業(yè)公司云脈芯聯(lián)和Arm服務(wù)器CPU公司鴻鈞微。前者還獲得了IDG和字節(jié)跳動的投資，后者至今已融資8億元，獲得了高瓴、鼎暉、松禾資本和C資本等的投資。今年2月，張文又以董事長身份推動成立了一家L4自動駕駛公司云驥智行，其天使輪投資方為高瓴、華登國際、云暉資本、松禾資本、碧桂園創(chuàng)投，上述機構(gòu)也都投了壁仞。

這批GPU公司，比前一批AI芯片公司描繪了更大膽的故事和遠(yuǎn)方。但芯片行業(yè)最后靠產(chǎn)品說話，一旦潛在客戶拿到GPU樣片，就是BP和團隊履歷中的各種“魔法”消失的時刻。

仍在觀望的客戶

起步更早的天數(shù)智芯、登臨已在去年實現(xiàn)量產(chǎn)，摩爾、壁仞等公司今年也相繼流片或發(fā)布正式產(chǎn)品，客戶意愿開始變得重要。

中國GPU客戶中，最大頭的是阿里、騰訊等云計算廠商、字節(jié)等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，然后是商湯、曠視、自動將駕公司等AI公司和大型金融、能源企業(yè)。它們的處境、需求各不相同，即使中美“脫鉤”為國產(chǎn)GPU創(chuàng)造了有利環(huán)境，也不存在一聲令下，就被開辟出的一大片市場。

國企中的運營商、能源和金融企業(yè)愿意支持國產(chǎn)公司，這背后有國家政策支持。今年正式啟動的“東數(shù)西算”工程，刺激了一批數(shù)據(jù)中心的新建。

一位參與類似項目的人士告訴《財經(jīng)》記者，政府補貼可促進采購，但能否轉(zhuǎn)化為長期商業(yè)關(guān)系仍要看產(chǎn)品：“政府也清楚，不能為了支持國產(chǎn)，東西根本不能用或體驗極差，影響科研和別的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/p>

特定項目之外，大部分企業(yè)采購GPU時看重性價比和使用體驗。

此時，影響客戶采納的不只硬件性能，更難逾越的是軟件生態(tài)壁壘。早在2007年，英偉達(dá)就推出了計算平臺CUDA，它是把GPU資源用起來的軟件工具。沒有CUDA之前，要把原本為圖像渲染設(shè)計的GPU用到通用計算上，需要復(fù)雜的編程和調(diào)優(yōu)。CUDA幫助開發(fā)者解決了這一問題。這是學(xué)界能用GPU訓(xùn)練深度學(xué)習(xí)算法，繼而開啟AI革命的條件之一。

經(jīng)過15年發(fā)展，CUDA已成為一種AI基礎(chǔ)設(shè)施。使用GPU的公司能從市場上招到的大部分人都用CUDA，這決定了公司的訂單走向。

創(chuàng)業(yè)公司短期內(nèi)不可能另起爐灶搞自己的軟件生態(tài)，它們的辦法是在編譯器、數(shù)據(jù)庫層與CUDA做兼容，讓開發(fā)者調(diào)用CUDA API時，能被翻譯成這些新公司產(chǎn)品可執(zhí)行的代碼，但兼容能否保證和CUDA相似的性能與易用性尚不確定，取決于公司產(chǎn)品的硬件架構(gòu)和對軟件生態(tài)的投資力度。

對CUDA生態(tài)依賴較小的圖像渲染場景的客戶態(tài)度更積極。一家云游戲公司人士告訴《財經(jīng)》記者，去年開始，就有多家GPU公司陸續(xù)接觸他們，如對方真能拿出可用的卡，即使價格相當(dāng)，他們也會考慮。

云游戲的一環(huán)是在數(shù)據(jù)中心部署大量有圖像渲染能力的GPU，遠(yuǎn)程支持手機等計算力相對低的設(shè)備跑更高質(zhì)量的游戲。該公司去年使用了大量GPU，今年將翻倍。但量級還不足以獲得英偉達(dá)的優(yōu)先供應(yīng)和技術(shù)支持，這使他們對新產(chǎn)品興趣濃厚。他們計劃在不久之后測試某款國產(chǎn)GPU。

而采購GPU最多、且主要用于AI計算的客戶，云計算和互聯(lián)網(wǎng)公司卻沒那么容易更換供應(yīng)商。據(jù)《財經(jīng)》了解，字節(jié)跳動自2018年起開始用GPU處理推薦算法（此前GPU更擅長AI中的圖像識別任務(wù)），這是抖音、今日頭條等字節(jié)最主要App上的核心任務(wù)。

即使用了英偉達(dá)的成熟產(chǎn)品，完成硬件架構(gòu)轉(zhuǎn)換也用了大半年，字節(jié)投入了數(shù)名工程師做優(yōu)化。“你的系統(tǒng)要和它做匹配，接入成本很高，而且全世界（AI）工程師都用CUDA，很難切換?！币晃辉谧止?jié)使用GPU的工程師說。

大公司采購新產(chǎn)品時的另一擔(dān)憂是，好不容易上手了新東西，供應(yīng)商卻倒閉了。相比于價格，他們更在意產(chǎn)品性能、穩(wěn)定性和服務(wù)可持續(xù)。

作為中間環(huán)節(jié)的服務(wù)器公司，也會跟著云計算、互聯(lián)網(wǎng)走。一位被某家GPU公司列為合作伙伴的服務(wù)器公司采購人員稱，最終要看下游客戶選誰。這位人士稱，除了英偉達(dá)，現(xiàn)在“其他家的沒銷路”，他們也采購過寒武紀(jì)的產(chǎn)品（寒武紀(jì)AI芯片在數(shù)據(jù)中心里和GPU有替代關(guān)系），但量不大?！岸枷霐[脫（英偉達(dá)），擺脫不了?！彼f。

商業(yè)化的不確定性還在于，GPU市場的大客戶和供應(yīng)商之間，存在自研還是外采的競爭;同時有GPU和AI芯片（ASIC）的路線之爭。

一位在美國的英偉達(dá)工程師稱，英偉達(dá)在意的競爭對手是谷歌（Google）2016年推出的ASIC架構(gòu)的TPU（Tensor Processing Unit，張量處理器），專門針對AI計算做優(yōu)化;Google正在完善軟件工具，試圖向外推廣TPU。

全球市占率第一的云計算公司亞馬孫AWS也自2018起陸續(xù)推出了Inferentia和Trainium兩款A(yù)I芯片，并推出了配套的軟件工具Neuron。

在國內(nèi)，華為的昇騰、阿里的含光800、百度的昆侖，和創(chuàng)業(yè)公司寒武紀(jì)、燧原、瀚博的產(chǎn)品都是面向數(shù)據(jù)中心的AI芯片，地平線、黑芝麻、寒武紀(jì)則在做自動駕駛AI芯片。新一批GPU公司面臨多重競爭對手。

錢還不夠，人也是

當(dāng)下的GPU熱潮，一邊是眾多投資機構(gòu)入局和看起來醒目的融資，一邊是資金和人才的相對匱乏。

對比幾年里投入了上千億元的在線教育或社區(qū)團購，GPU創(chuàng)業(yè)并沒有獲得驚人多的錢。行業(yè)里近10家主要公司去年總?cè)谫Y額約100億元。公司股權(quán)的稀釋也很大，壁仞200億元的估值里，有47億元是融來的現(xiàn)金。

頭部公司的總?cè)谫Y目前在30億到50億元之間，這只是夠用。一位GPU公司高管告訴《財經(jīng)》記者，以2000人計算（他認(rèn)為這一個GPU公司正常運轉(zhuǎn)所需的較少人數(shù)），公司一年的人力成本約10億元;投片一次，算上買IP、流片、做板卡等各種費用，需要6000萬到8000萬美元。在第一款產(chǎn)品獲得收入前，一般需要二年到三年。這意味著至少30億元砸下去，等三年，才能聽到一聲響。這還是一切順利，第一款產(chǎn)品就大獲成功的情況，但這不一定發(fā)生。創(chuàng)業(yè)公司需要更多錢來容錯。

這些資金和巨頭相比更是毛毛雨。英偉達(dá)去年研發(fā)投入為53億美元。英特爾現(xiàn)在也在更激進投入GPU，今年3月，它時隔20年再次推出獨立顯卡，又在5月宣布將于年內(nèi)發(fā)布首款面向數(shù)據(jù)中心的GPU。

大公司有規(guī)?；瘍?yōu)勢，在買IP、流片和生產(chǎn)時，都可以獲得供應(yīng)商的更多折扣。中美人力成本的差距也在近年來被水漲船高的薪資拉平。

比錢更難解決的問題是人才。目前壁仞、摩爾人數(shù)已近千人，沐曦團隊超過600人，擴張速度很快，但仍不夠。

搶人的不僅GPU公司。一位從業(yè)者回顧了這幾年一山還比一山高的行情：先是2018年前后，燧原、瀚博等AI芯片公司成立，帶動了一波上漲;然后2020年壁仞出手，給出翻倍工資;再來是哲庫（哲庫是OPPO旗下芯片公司，于2019年成立）開始搶人，“比壁仞還高”，下一棒是摩爾，“比哲庫還高”。

當(dāng)前依然有很多資本與人才正在奔往圖形處理的大市場。圖/視覺中國

黃雀在后的是蔚小理，這三家造車新勢力都在招募芯片人才。據(jù)《財經(jīng)》了解，已有一批GPU公司人員流向這些汽車公司。最受歡迎的是還沒上市的超級獨角獸字節(jié)跳動。一位獵頭稱，字節(jié)發(fā)10個芯片offer（錄用通知），有5個候選人會接，“是最高的”。

AMD是這些公司的主要人才來源。AMD工程師分為MTS（主任工程師，一般工作八年后會自然成為MTS）、SMTS（資深主任工程師，這需要一定成果）和PMTS（首席主任工程師）等職級。

一位獵頭稱，MTS過去的年薪約為40萬元，但GPU公司最高可以給到80萬-100萬元;本來年薪約80萬的SMTS，可以漲到120萬-150萬元;原本120萬-150萬元的PMTS可以到180萬到300萬元;AMD中國去年資深主任（SMTS）級別以上的工程師流失了約30%。

部分開始校招的GPU公司，現(xiàn)在給重點高校碩士畢業(yè)生開出了40萬元的年薪，這是過去5年-8年的芯片工程師的水平。

激烈的薪資漲幅刻畫了人才的稀缺。其中最搶手的是芯片架構(gòu)師、編譯器人員和算法人員。后兩類都是軟件人員。

一位在芯片外企的工程師評價：美國同事寫的代碼，注釋詳細(xì)、格式規(guī)范，“基本上可以一段一段讀，跟看小說似的”，印度人寫的代碼“看一行要琢磨半天，亂七八糟”。至于中國工程師寫的代碼，取決于“從哪兒抄的，抄得好就比較舒服，抄得不好就亂七八糟”。一位GPU從業(yè)者稱，中國的設(shè)計人才相對不缺了，軟件人才非常缺，因為很多軟件的人才都去了互聯(lián)網(wǎng)。

一個沒有奇跡的行業(yè)

過去20年中國最受關(guān)注的創(chuàng)業(yè)故事發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，人們習(xí)慣了從車庫起步、顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的邊緣突破，習(xí)慣了百倍、千倍的回報。芯片業(yè)從來不是這種爆發(fā)式增長的主角。

2018年以來的中美競爭，是芯片行業(yè)難得的戲劇性事件。它造就了一個巨大的創(chuàng)業(yè)窗口，也一朝變現(xiàn)了積攢多年的中國半導(dǎo)體人才。

此時這些人已不再年輕。他們中的一些人，博士畢業(yè)開始工作時，上世紀(jì)末的互聯(lián)網(wǎng)熱潮還未發(fā)生。他們后來見證了泡沫的破滅，又旁觀了客戶的崛起。那些名頭閃耀的公司：亞馬孫、谷歌、蘋果、Meta、阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動……都使用他們開發(fā)的產(chǎn)品。他們是互聯(lián)網(wǎng)傳奇的“幕后人員”。

得益于過去芯片業(yè)的全球合作，這群人在海外或外企中國部門獲得了寶貴的經(jīng)驗。

壁仞聯(lián)合創(chuàng)始人洪洲、焦國方、張凌嵐、徐凌杰，天數(shù)智芯CTO呂堅平此前常年在美國工作;AMD曾在中國有重要的研發(fā)項目和團隊，規(guī)模一度接近2000人。VEGA20，這款一度供應(yīng)蘋果Mac電腦的GPU即由中國團隊開發(fā)。AI芯片公司中，瀚博創(chuàng)始人錢軍，燧原的兩位創(chuàng)始人趙立東和張亞林都曾供職AMD中國。沐曦的三位創(chuàng)始人陳維良、楊建、彭莉是他們的前同事。

這種學(xué)習(xí)機會往后難再復(fù)制。

從投資人、潛在客戶到政府，很多人期待這批GPU公司的成功。它們處于新的歷史機遇中，它們有更靈活、更市場化的運作方式，它們有中國芯片領(lǐng)域短時間再難湊齊的一批最強陣容。

但芯片等硬科技創(chuàng)業(yè)，難以靠美好愿望或偉大意志成就。你不可能違背研發(fā)規(guī)律，不可能快速逾越技術(shù)差距和生態(tài)壁壘。

今年以來，GPU的融資溫度已在降低。一些更早期或估值更低的項目，如深流微、礪算科技、芯瞳半導(dǎo)體等仍有融資。而去年底就已啟動新一輪融資的高估值公司如壁仞、摩爾還不見聲響。

人們往往會高估兩年的變化，而低估五到十年的變化。英偉達(dá)在2007年開始布局顯卡之外的GPU市場，反映在股價上已是十年之后。這是一個沒有奇跡的行業(yè)，它不需要爆發(fā)和熱鬧，需要耐心。