張文宇

（四川外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際金融與貿(mào)易學(xué)院，重慶 400031）

當(dāng)今技術(shù)發(fā)展日新月異，互聯(lián)網(wǎng)也不例外。在此背景下，形成了多樣化的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)模式。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和移動(dòng)終端設(shè)備的普及推動(dòng)了移動(dòng)支付對(duì)于傳統(tǒng)支付方式的替代。截至2020年12月，我國(guó)移動(dòng)支付用戶規(guī)模達(dá)8.54億，較之2020年3月增長(zhǎng)8 636萬(wàn)人，占網(wǎng)民整體的86.4%。在移動(dòng)支付體系中，第三方支付發(fā)展迅速且作用尤為突出，其中包括微信支付和支付寶。2019年，中國(guó)第三方支付市場(chǎng)中，支付寶和微信支付的份額共計(jì)93.8%，其中微信支付交易市場(chǎng)份額達(dá)到39.4%，僅次于支付寶54.4%。

2020年，央行數(shù)字貨幣已在多個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)，在深圳、蘇州等地對(duì)數(shù)字人民幣紅包進(jìn)行測(cè)試并獲得成果。在接下來(lái)的測(cè)試中，優(yōu)化數(shù)字貨幣功能的任務(wù)將置于首位，覆蓋更多消費(fèi)場(chǎng)景，使網(wǎng)民在數(shù)字化生活方面的需求感得到更高層次的滿足。央行數(shù)字貨幣APP和央行數(shù)字貨幣與微信支付共同作為支付工具和支付手段，央行數(shù)字貨幣所擁有的可控匿名性、雙離線支付、更為安全、交易方便等特性必定會(huì)影響微信支付的業(yè)務(wù)和盈利。

一、央行數(shù)字貨幣特征

我國(guó)央行數(shù)字貨幣（Digital Currency Electronic Payment）是由中央銀行發(fā)行，基于央行信用的具有主權(quán)性和法償性的數(shù)字化貨幣。突尼斯數(shù)字貨幣（E-dinar）和瑞典電子克朗（e-krona）相同，都屬于由央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。我國(guó)央行數(shù)字貨幣具有以下特征：

（一）更為安全

降低現(xiàn)鈔在貨幣總量中的占比，減少現(xiàn)鈔發(fā)行和流通，是全世界的共同潮流和必然趨勢(shì)。央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是為了替代現(xiàn)在發(fā)行的紙幣和硬幣。央行數(shù)字貨幣解決了紙幣的防偽和耐用性，在現(xiàn)金流動(dòng)的監(jiān)管問(wèn)題上，避免了假幣在市場(chǎng)上的流通。央行數(shù)字貨幣只要在手機(jī)上下載APP就可以使用，無(wú)需印刷和運(yùn)輸，極大地節(jié)約了貨幣發(fā)行成本。由于其使用了密鑰，避免了收到假鈔的情況，使用起來(lái)更加安全。

（二）交易方便

央行數(shù)字貨幣的使用不需要借助銀行賬戶，只要移動(dòng)設(shè)備里有DCEP數(shù)字錢(qián)包就可以進(jìn)行支付操作，并且DCEP數(shù)字錢(qián)包APP和第三方支付平臺(tái)相同可以通過(guò)掃碼、NPC支付，減輕了用戶的學(xué)習(xí)成本。央行數(shù)字貨幣作為法定數(shù)字貨幣，任何商家都必須接受這種支付方式，這將極大地提升消費(fèi)者的購(gòu)物體驗(yàn)。央行數(shù)字貨幣的雙離線支付的功能允許用戶在網(wǎng)絡(luò)信號(hào)不佳甚至沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的地方完成資金收付，例如，深山和偏遠(yuǎn)地區(qū)。

（三）雙層運(yùn)營(yíng)模式運(yùn)行穩(wěn)定

我國(guó)央行數(shù)字貨幣（DCEP）采用“中央銀行—商業(yè)銀行”二元投放模式，即所謂的雙層運(yùn)營(yíng)模式。這種運(yùn)營(yíng)體系依然保持流通中貨幣現(xiàn)有的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，為了保證DCEP不超發(fā)，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)要向央行繳納1：1的準(zhǔn)備金。因此，央行的數(shù)字貨幣還是作為中央銀行負(fù)債，和現(xiàn)有的人民幣一樣具有無(wú)限法償性。采用雙層運(yùn)營(yíng)模式可以減輕央行的工作內(nèi)容。通過(guò)合作，間接運(yùn)用商業(yè)機(jī)構(gòu)的資源和技術(shù)，促進(jìn)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化，其開(kāi)放和運(yùn)行可以節(jié)約大量的資源，避免單層運(yùn)營(yíng)架構(gòu)導(dǎo)致的金融脫媒。

（四）可控匿名性有效打擊違法行為

可控匿名性是指央行數(shù)字貨幣存儲(chǔ)金額在一定數(shù)量之下無(wú)需實(shí)名登記，根據(jù)KYC（Know Your Customer）程度來(lái)開(kāi)立不同級(jí)別的數(shù)字錢(qián)包，可以進(jìn)行匿名收付款。其中KYC程度最低的錢(qián)包為匿名錢(qián)包，用戶只需要在央行數(shù)字貨幣APP中輸入手機(jī)號(hào)碼，即可使用數(shù)字貨幣進(jìn)行交易，KYC程度最低的匿名錢(qián)包完全匿名，其與紙幣具有相同的不可追溯性。這類(lèi)錢(qián)包可以完全滿足日常的小額支付需求?？煽啬涿诒Ｕ险Ｄ涿枨蟮耐瑫r(shí)，能夠具有打擊違法犯罪的追蹤能力。目前的數(shù)字化支付工具如微信、支付寶和銀行卡與銀行體系綁定，每筆交易都會(huì)在銀行系統(tǒng)產(chǎn)生數(shù)據(jù)，都沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)匿名的功能。

二、央行數(shù)字貨幣對(duì)微信支付相關(guān)業(yè)務(wù)的影響

（一）移動(dòng)支付類(lèi)業(yè)務(wù)

央行數(shù)字貨幣對(duì)微信移動(dòng)支付類(lèi)業(yè)務(wù)的影響主要集中在線下支付業(yè)務(wù)版塊。得益于微信支付的便利性和微信龐大的用戶基數(shù)，消費(fèi)者和商家愿意選擇微信支付方式來(lái)進(jìn)行支付。但央行數(shù)字貨幣在安全性等方面更加具有優(yōu)勢(shì)，通過(guò)這些優(yōu)勢(shì)，消費(fèi)者將更加愿意使用DCEP作為其支付方式，從而降低微信支付的市場(chǎng)份額，以此對(duì)央行數(shù)字貨幣的移動(dòng)支付類(lèi)業(yè)務(wù)造成影響。

1.資金安全和隱私安全方面

在資金安全方面，微信支付通過(guò)硬件鎖、支付密碼驗(yàn)證、指紋驗(yàn)證、終端異常驗(yàn)證、交易異常實(shí)時(shí)監(jiān)控等多種安全機(jī)制來(lái)保護(hù)用戶的資金安全。但由于社交屬性作為微信的一大特色，微信支付無(wú)法完全避免詐騙等違法犯罪活動(dòng)，并且被騙財(cái)產(chǎn)難以溯回。央行數(shù)字貨幣由國(guó)家進(jìn)行信用背書(shū)，并且其自帶的可控匿名性能夠?qū)`法犯罪活動(dòng)進(jìn)行有效地監(jiān)控和打擊，保障了使用者的資金安全。

在隱私安全方面，微信支付作為私人企業(yè)對(duì)使用者的個(gè)人信息和每一筆資金使用記錄都存入其私人服務(wù)器中，微信支付并不能保證將用戶的數(shù)據(jù)只用在保障用戶資金安全的方面，也有可能用作其他用途。微信支付與社交和商務(wù)平臺(tái)的關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致用戶的信息不只存儲(chǔ)在微信支付平臺(tái)中，還會(huì)保留在社交和商務(wù)平臺(tái)中。這會(huì)導(dǎo)致使用者的信息泄露和濫用。而央行數(shù)字貨幣的交易記錄和私人信息只會(huì)傳輸?shù)接蓢?guó)家管理的服務(wù)器中，對(duì)于用戶的隱私安全有極高的保障。

出于對(duì)于自身資金安全和隱私安全的考慮，用戶會(huì)優(yōu)先選擇DCEP作為自己的支付工具。這會(huì)導(dǎo)致微信支付的市場(chǎng)份額減少，導(dǎo)致其收取服務(wù)費(fèi)和技術(shù)服務(wù)費(fèi)用等利潤(rùn)來(lái)源縮水，最終導(dǎo)致利潤(rùn)減少。

2.互聯(lián)網(wǎng)依賴方面

微信支付依賴網(wǎng)絡(luò)才能夠正常運(yùn)行。在沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)的情況下，使用者無(wú)法使用微信支付進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移；在網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)不佳的情況下，使用者在使用微信支付時(shí)有可能會(huì)發(fā)生交易慢、交易失敗的情況。所以在沒(méi)有覆蓋網(wǎng)絡(luò)或者網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)不佳的地方，例如，山區(qū)、草原、電梯、高鐵、地鐵、停車(chē)庫(kù)等地方，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法使用微信支付或者使用微信支付交易緩慢的情況。央行數(shù)字貨幣則并不完全依賴網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移，央行數(shù)字貨幣的雙離線支付功能允許交易雙方在離開(kāi)網(wǎng)絡(luò)的情況下仍然進(jìn)行正常的交易，只需交易雙方兩臺(tái)手機(jī)都安裝有央行數(shù)字貨幣APP并且手機(jī)仍有電量，即可進(jìn)行小額支付。這是微信支付無(wú)法實(shí)現(xiàn)的功能。

微信支付對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的依賴對(duì)央行數(shù)字貨幣的未來(lái)發(fā)展是有利的。央行數(shù)字貨幣將持續(xù)吸收微信支付無(wú)法接受的潛在用戶，從而占領(lǐng)第三方支付的市場(chǎng)份額。這對(duì)微信支付的未來(lái)業(yè)務(wù)擴(kuò)展是不利的，最終會(huì)影響到微信支付的潛在利潤(rùn)。

3.銀行卡依賴方面

在銀行卡依賴方面，微信支付與銀行卡的緊耦合模式要求微信支付必須綁定銀行卡才可以進(jìn)行正常的資金交付。而央行數(shù)字貨幣與銀行卡的松耦合模式則不要求與銀行卡綁定，只有在提現(xiàn)或者存錢(qián)進(jìn)入錢(qián)包時(shí)才需要和銀行卡進(jìn)行綁定。在移動(dòng)支付時(shí)，只需要手機(jī)里面有央行數(shù)字APP即可交易。這對(duì)于一些沒(méi)有綁定銀行卡的微信用戶，例如，老年人和海外游客來(lái)說(shuō)，使用央行數(shù)字貨幣作為支付方式更加方便。

（二）金融理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)

表1 DCEP對(duì)微信支付移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的影響匯總表

1.微信零錢(qián)通業(yè)務(wù)

央行數(shù)字貨幣對(duì)零錢(qián)通業(yè)務(wù)的影響即央行數(shù)字貨幣對(duì)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的影響而造成的間接影響。如上所述，由于央行數(shù)字貨幣對(duì)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的影響，部分用戶會(huì)放棄使用微信支付而使用DECP作為自己的日常支付方式，導(dǎo)致微信零錢(qián)通中M0類(lèi)資金規(guī)模下降，從而使微信零錢(qián)通的整體收益下降。對(duì)于非銀行卡轉(zhuǎn)入零錢(qián)通的資金，用戶在將資金轉(zhuǎn)入銀行卡時(shí)會(huì)收取0.1%的提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。用戶轉(zhuǎn)用央行數(shù)字貨幣后，此類(lèi)收費(fèi)也將大大減少。

2.微信理財(cái)通業(yè)務(wù)

微信支付的理財(cái)通短期內(nèi)不會(huì)受到影響。央行數(shù)字貨幣短期內(nèi)主要功能是替代流通中的現(xiàn)金，而非M1或者其他金融投資產(chǎn)品。貨幣的三大功能：支付、定價(jià)和投資，我國(guó)央行數(shù)字貨幣只是發(fā)揮支付功能，第二個(gè)功能并未發(fā)生改變，第三個(gè)功能尚不具備。因此，在短期內(nèi)，理財(cái)通作為投資的功能不會(huì)被DCEP所取代，不會(huì)影響理財(cái)通的收益。

3.微信信用卡還款業(yè)務(wù)

2020年9月，北京擬設(shè)數(shù)字貨幣試驗(yàn)區(qū)，對(duì)數(shù)字人民幣在轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等場(chǎng)景進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)也開(kāi)始測(cè)試“信用卡還款”功能，這意味著央行數(shù)字貨幣APP未來(lái)有可能會(huì)提供信用卡還款服務(wù)。盡管微信支付的信用卡還款服務(wù)有其獨(dú)特的預(yù)約還款、眾籌還款等服務(wù)，但微信支付作為營(yíng)利機(jī)構(gòu)收取的手續(xù)費(fèi)，日后微信支付還信用卡功能費(fèi)用的逐漸上漲，也會(huì)使部分用戶轉(zhuǎn)向使用央行數(shù)字貨幣APP進(jìn)行信用卡還款。這將會(huì)影響微信支付信用卡還款功能所帶來(lái)的收益。

央行數(shù)字貨幣對(duì)于微信支付零錢(qián)通業(yè)務(wù)和信用卡還款業(yè)務(wù)的影響，會(huì)導(dǎo)致原微信支付的使用者轉(zhuǎn)向使用更加安全、便利和有利的DCEP，這必將導(dǎo)致微信支付金融理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占比縮水和盈利下降。

表2 DCEP對(duì)微信支付金融理財(cái)業(yè)務(wù)的影響匯總表

（三）生活服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)

1.接受程度方面

微信支付和支付寶作為第三方支付的兩大巨頭必然造成雙方的競(jìng)爭(zhēng)。支付寶和微信支付都是憑借自己廣泛的用戶群體、多元的支付方式與場(chǎng)景，不斷提高用戶粘性來(lái)確立自己的行業(yè)地位。有數(shù)據(jù)表明，2019年，我國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)份額的93.8%被支付寶和微信占據(jù)。雙巨頭的市場(chǎng)格局導(dǎo)致微信支付和支付寶以與商家簽訂獨(dú)占支付協(xié)議來(lái)占取和擠占更大的市場(chǎng)。這導(dǎo)致用戶在進(jìn)行移動(dòng)支付時(shí)只能使用微信支付或者支付寶進(jìn)行支付，將影響用戶在一些商家無(wú)法使用微信支付。央行數(shù)字貨幣作為法定數(shù)字貨幣具有強(qiáng)制性，這表示任何商家都必須接受這種支付方式，并且央行數(shù)字貨幣的信用由國(guó)家背書(shū)，而微信支付的信用則是由私人企業(yè)騰訊背書(shū)，顯然央行數(shù)字貨幣的信用效力更優(yōu)。

2.微信O2O業(yè)務(wù)

央行數(shù)字貨幣對(duì)微信支付生活服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)的線上下單、線下體驗(yàn)?zāi)Ｊ剑∣2O）的影響是微乎其微的。微信支付通過(guò)打造良好的消費(fèi)生態(tài)，使用戶獲得更加優(yōu)質(zhì)和穩(wěn)定的服務(wù)。央行數(shù)字貨幣APP現(xiàn)階段只擁有最基礎(chǔ)的付款功能，無(wú)法像微信通過(guò)打造社交生態(tài)獲得除付款以外的額外服務(wù)。

3.微信信用分服務(wù)

央行數(shù)字貨幣所具備的雙離線支付、可控匿名性以及無(wú)限法償性等獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必會(huì)使部分用戶在一些小額高頻支付中使用央行數(shù)字貨幣作為其支付手段，導(dǎo)致用戶的總體信息量減少。這將會(huì)導(dǎo)致用戶使用微信支付的頻率降低，從而使微信支付分的評(píng)定出現(xiàn)偏差，模糊對(duì)用戶的精準(zhǔn)畫(huà)像。這樣不準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)對(duì)于微信支付來(lái)說(shuō)毫無(wú)疑問(wèn)是無(wú)益的，對(duì)于未來(lái)微信支付想要通過(guò)支付分實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶進(jìn)行分類(lèi)或者針對(duì)某類(lèi)客戶開(kāi)發(fā)產(chǎn)品會(huì)帶來(lái)一定的潛在損失。

表3 DCEP對(duì)微信支付生活服務(wù)業(yè)務(wù)的影響匯總表

三、結(jié)論與對(duì)策

（一）結(jié)論

從央行數(shù)字貨幣對(duì)微信支付移動(dòng)支付業(yè)務(wù)、金融理財(cái)業(yè)務(wù)以及生活服務(wù)業(yè)務(wù)的影響分析可以得出，我國(guó)央行數(shù)字貨幣的推廣使用會(huì)對(duì)微信支付的相關(guān)業(yè)務(wù)造成不利影響，由于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的存在，微信支付的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)、金融理財(cái)業(yè)務(wù)以及生活服務(wù)業(yè)務(wù)無(wú)論是在業(yè)務(wù)規(guī)模還是在盈利方面均會(huì)受到央行數(shù)字貨幣的沖擊。

微信支付作為一種第三方支付方式早已被大眾所接受，面對(duì)央行數(shù)字貨幣（DCEP）的影響，微信支付需要對(duì)其各個(gè)分支業(yè)務(wù)進(jìn)行有針對(duì)性的改進(jìn)來(lái)穩(wěn)定并逐步擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，以此來(lái)避免DCEP所造成的微信支付市場(chǎng)占有率降低和收入的減少。

（二）對(duì)策建議

在微信支付提供的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，微信支付線上要擴(kuò)大與各電商平臺(tái)、各類(lèi)APP的合作，提高消費(fèi)者使用微信支付的頻率；在線下，微信支付要利用其多元的支付方式，給予用戶更多的支付選擇，留住并吸引更多用戶使用微信支付。在資金安全方面，微信支付要利用多種安全機(jī)制來(lái)確保資金安全，以此來(lái)保護(hù)用戶的資金安全，彌補(bǔ)微信支付與DCEP的安全差距。在隱私安全方面，微信支付需要第三方的監(jiān)督，確保用戶的信息安全，以此來(lái)獲得用戶的信任，進(jìn)而使更多用戶繼續(xù)選擇使用微信支付。

在微信支付提供的金融理財(cái)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，需要更多宣傳和完善其金融理財(cái)服務(wù)。作為一個(gè)金融理財(cái)整合服務(wù)的提供者，其會(huì)更吸引用戶使用微信支付作為自己的支付工具。微信支付要利用好零錢(qián)通、理財(cái)通業(yè)務(wù)這項(xiàng)差異化業(yè)務(wù)來(lái)吸引更多用戶使用微信支付，以此避免微信支付金融理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占比縮水和盈利下降。對(duì)于微信支付的信用卡還款功能，微信支付需要盡快打通和更多銀行的合作。

在微信支付提供的生活服務(wù)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，DCEP對(duì)微信支付生活服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)的O2O業(yè)務(wù)影響微弱。微信支付通過(guò)打造良好的消費(fèi)生態(tài)，使用戶獲得更加優(yōu)質(zhì)和穩(wěn)定的服務(wù)。微信支付要優(yōu)化微信支付分的算法，使其能夠利用更少的數(shù)據(jù)計(jì)算避免偏差。微信支付也需要利用微信支付分的服務(wù)，增加微信支付分的優(yōu)惠范圍，吸引更多用戶積極使用微信支付，以此提高自身的微信支付分。

微信支付和央行數(shù)字貨幣未必形成絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，也可以通過(guò)合作利用各方的優(yōu)勢(shì)互相促進(jìn)，以此來(lái)避免部分直接競(jìng)爭(zhēng)。微信支付可以利用央行數(shù)字貨幣的更為安全、交易方便、可控匿名性、雙離線支付和無(wú)限法償性的優(yōu)勢(shì)，使用戶愿意使用微信支付進(jìn)行支付；央行數(shù)字貨幣可以利用微信支付的用戶人群廣泛、使用人數(shù)眾多等優(yōu)勢(shì)快速推廣DCEP，這對(duì)微信支付和DCEP雙方來(lái)說(shuō)都是有利的。