文/李源（昆明理工大學(xué)）

一、應(yīng)收賬款相關(guān)理論

（一）應(yīng)收賬款的成因

一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求。在目前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)為了快速提高銷量，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致企業(yè)鋌而走險(xiǎn)采用賒銷策略，即不顧信用風(fēng)險(xiǎn)去爭(zhēng)取客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，從而達(dá)到提高利潤(rùn)的目的。二是消化庫(kù)存的需求。為了減少庫(kù)存，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和管理開支，企業(yè)持有存貨相應(yīng)地要增加人工費(fèi)、管理費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)開支，還要為存貨作跌價(jià)準(zhǔn)備，因此企業(yè)總是愿意通過(guò)把存貨變成應(yīng)收賬款來(lái)提高銷量。三是企業(yè)自身的問(wèn)題。企業(yè)為了增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，完成各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，不顧忽視應(yīng)收賬款的管理造成的風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致應(yīng)收賬款很難收回或者收不回來(lái)，最終變成呆賬、壞賬，嚴(yán)重影響了企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。

（二）應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的影響

一是提高企業(yè)銷售額。行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的劇增是出現(xiàn)應(yīng)收款項(xiàng)的直接原因，信用銷售是增加銷售額與利潤(rùn)的一種重要方法。在供不應(yīng)求的市場(chǎng)下，企業(yè)沒(méi)必要采用信用銷售來(lái)提高銷售額。二是降低庫(kù)存壓力。雖然應(yīng)收賬款與存貨兩者都屬于流動(dòng)資產(chǎn)，但性質(zhì)不同，在大部分情況下，我們認(rèn)為持有應(yīng)收賬款比持有存貨更有利。應(yīng)收賬款是一項(xiàng)債權(quán)，而存貨除了占用資金外，還需要儲(chǔ)存并發(fā)生一些其他費(fèi)用，例如儲(chǔ)存費(fèi)用、管理費(fèi)用等，而兩者不可類比。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的含義

信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于購(gòu)買方未能在約定時(shí)間內(nèi)付清賬款給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，引起壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應(yīng)收賬款越多，風(fēng)險(xiǎn)就越大，他們是成比例增加的，企業(yè)通過(guò)信用實(shí)現(xiàn)的銷售額有多少，企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就有多大。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足

在社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，企業(yè)為了增加市場(chǎng)占有率，提高競(jìng)爭(zhēng)力，不僅要降低售價(jià)降低成本，還要使用商業(yè)信用的銷售手段。有些企業(yè)只關(guān)注自身利益，并不會(huì)考慮到應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，在沒(méi)有對(duì)購(gòu)買方信譽(yù)調(diào)查的情況下，就采取賒銷策略簽訂合同，這也大大增加了企業(yè)自身應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，一旦購(gòu)買方出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)則會(huì)得不償失。

2.企業(yè)內(nèi)部對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的松懈

一些企業(yè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有專門的部門，也沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)章制度或者有制度無(wú)實(shí)施。各部門的職責(zé)不同，易形成只做好本部門的本職工作的思想。部門與部門之間缺乏合作，銷售部與財(cái)務(wù)部無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息共享，不能建立完整健全的信用管理制度。

3.企業(yè)員工激勵(lì)制度不完善

在大部分企業(yè)中，銷售人員的工資都與自己的銷售量密切相關(guān)，只有銷售得越多，薪酬待遇才會(huì)更好，也會(huì)更受重用。正因?yàn)槿绱?，銷售人員為了自己的利益，為了超額完成銷售目標(biāo)，就會(huì)采用賒銷、拿回扣的方式銷售產(chǎn)品。

三、美的集團(tuán)有限公司簡(jiǎn)介

（一）公司背景介紹

美的集團(tuán)于1968年在廣東創(chuàng)立，至今已經(jīng)是一個(gè)發(fā)展了50年并相對(duì)成熟的企業(yè)。美的集團(tuán)現(xiàn)在旗下已有200多家子公司、60多家海外機(jī)構(gòu)、6家海外加工基地等。如今的美的已不再是單純的電器公司，而是經(jīng)過(guò)不懈的努力發(fā)展成為一個(gè)在機(jī)器人行業(yè)，以及工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)、智能供應(yīng)鏈等都頗有造詣的科技集團(tuán)，多方面的快速發(fā)展也讓美的在世界上享有盛譽(yù)。

（二）美的公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀

美的集團(tuán)的迅速發(fā)展，不僅僅給銷售額帶來(lái)了迅猛增長(zhǎng)、利潤(rùn)不斷增多，同時(shí)應(yīng)收賬款的數(shù)量也是逐年遞增。一旦應(yīng)收賬款收回不及時(shí)或者無(wú)法收回，那么再?gòu)?qiáng)的企業(yè)也終究會(huì)被架空，繁榮也將成為泡沫。連鎖反應(yīng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的資金出現(xiàn)空缺、企業(yè)效益下降，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以對(duì)應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)的管理不可小覷，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，是對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)，也對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。

（三）美的公司應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)分析

1.應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入、流動(dòng)資產(chǎn)的比重

見表1，應(yīng)收賬款隨著營(yíng)業(yè)收入的增加而增加，據(jù)計(jì)算美的應(yīng)收賬款的增速大致與營(yíng)業(yè)收入的增速一樣，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重趨于穩(wěn)定，但可以看出美的集團(tuán)應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重明顯高于格力集團(tuán)（見表2），格力集團(tuán)作為美的集團(tuán)家電行業(yè)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，兩家都是千億級(jí)行業(yè)高端企業(yè)，2015年家電整個(gè)行業(yè)處于蕭條期，營(yíng)業(yè)收入比往年降低許多，但隨著行業(yè)的復(fù)蘇，2016年到2018年家電企業(yè)營(yíng)業(yè)收入都在好轉(zhuǎn)。美的集團(tuán)在行業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例處于高數(shù)值范圍，說(shuō)明美的集團(tuán)的應(yīng)收賬款信用管理機(jī)制是相對(duì)寬松的，應(yīng)收賬款持有比例比較高，但這樣風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相對(duì)大，如果出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款收不回來(lái)，形成大量壞賬呆賬，影響企業(yè)利潤(rùn)，會(huì)給企業(yè)造成無(wú)法逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)損失。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在一年內(nèi)或者超過(guò)一年但在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或直接運(yùn)用的資產(chǎn)。由表3和表4可知格力電器集團(tuán)應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)的比重明顯低于美的集團(tuán)。美的集團(tuán)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重整體這四年的比例都趨于穩(wěn)定，這說(shuō)明美的集團(tuán)在資金周轉(zhuǎn)方面有所改善，但是還是要高于行業(yè)其他企業(yè)。如果應(yīng)收賬款過(guò)多，勢(shì)必會(huì)大大提高風(fēng)險(xiǎn)。一旦賬款回收不及時(shí)或者無(wú)法收回，將會(huì)影響企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)資金，影響企業(yè)的正常運(yùn)作，只有提高企業(yè)的償債能力，才能保證企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。

表1 美的集團(tuán)應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例 （單位：千元）

表2 格力應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例 （單位：元）

表3 美的集團(tuán)應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)的比例 （單位：千元）

表4 格力集團(tuán)應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)的比例 （單位：元）

2.應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)在一個(gè)完整的會(huì)計(jì)期間從商品銷售到現(xiàn)金收回的平均收款天數(shù)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，即計(jì)算在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的平均次數(shù)。見表6?？梢钥闯龈窳瘓F(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一直較小且比較穩(wěn)定，接近于現(xiàn)金銷售，說(shuō)明格力應(yīng)收賬款回收速度快，資金周轉(zhuǎn)能力強(qiáng)。見表5，美的集團(tuán)近幾年來(lái)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)整體比較穩(wěn)定，但還是大于同行業(yè)水平，是格力集團(tuán)周轉(zhuǎn)天數(shù)3倍左右。雖然應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率趨于穩(wěn)定，但是依舊低于同行業(yè)水平，這是美的集團(tuán)信用政策過(guò)于寬松所導(dǎo)致的結(jié)果。

表5 美的集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)

表6 格力集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)

3.應(yīng)收賬款賬齡分析

見表7，美的集團(tuán)的應(yīng)收賬款主要分布在一年以內(nèi)，一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占全年應(yīng)收總額的90%以上，同期五年以上的應(yīng)收賬款分別占0.11%、0.23%、0.14%、0.06%，從賬齡分析中可以看出美的集團(tuán)應(yīng)收賬款年限還是較短的，情況基本正常，但是應(yīng)注意回收期問(wèn)題，回收期過(guò)長(zhǎng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的資金壓力。

表7 美的集團(tuán)應(yīng)收賬款賬齡分析表

四、對(duì)應(yīng)收賬款分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題

（一）對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)管理及審核政策的制定不合理

美的集團(tuán)對(duì)于客戶的管理過(guò)于寬泛，沒(méi)有一套完整的檔案管理系統(tǒng)，這樣無(wú)法對(duì)賒銷客戶的檔案情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查，也無(wú)法了解到這些客戶的真實(shí)狀況，客戶的信用評(píng)級(jí)也得不到有效分析，使得公司沒(méi)有及時(shí)回收應(yīng)收賬款，同時(shí)也加大了由于客戶信用度降低而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重高，導(dǎo)致現(xiàn)金流變少

在企業(yè)中，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重越小越好。比重越小說(shuō)明企業(yè)資金流動(dòng)性強(qiáng)，周轉(zhuǎn)速度快，更容易及時(shí)變現(xiàn)應(yīng)對(duì)需求并運(yùn)用資金開展企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。美的集團(tuán)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重從2015年開始回升，增幅很小，整體這三年的比例比較穩(wěn)定，這說(shuō)明美的集團(tuán)在資金周轉(zhuǎn)方面雖然有所改善，但是還是要高于行業(yè)其他企業(yè)。

（三）應(yīng)收賬款回收不及時(shí)，沒(méi)有做出責(zé)任追究

美的集團(tuán)對(duì)于應(yīng)收賬款沒(méi)有制定合理有效的催收政策，無(wú)原則的放寬賒銷條件，應(yīng)收賬款沒(méi)有及時(shí)收回，形成壞賬，影響企業(yè)的現(xiàn)金流，且回收比例不斷降低，導(dǎo)致美的集團(tuán)應(yīng)收賬款回收期過(guò)長(zhǎng)給公司帶來(lái)一定的資金壓力。

五、應(yīng)收賬款事前管理控制

（一）建立獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門

目前美的集團(tuán)應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)管理是由財(cái)務(wù)部門專門人員管理，專門人員人數(shù)較少比較精煉。但這樣會(huì)使企業(yè)缺乏自主性，應(yīng)該在美的集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立單獨(dú)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門加以監(jiān)管。

（二）建立完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度

首先建立一套適用于美的集團(tuán)的客戶資信系統(tǒng)，老客戶根據(jù)以往銷售情況、合作時(shí)間、歸還賒銷款項(xiàng)情況、償債能力、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等全方面綜合公正評(píng)判企業(yè)的信用等級(jí)。

客戶資信系統(tǒng)建立完成后，銷售部門可以根據(jù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)在賒銷銷售時(shí)選擇信用等級(jí)較高的企業(yè)進(jìn)行賒銷。那些信用等級(jí)很差的客戶，采取收取銷售額60%或者更高比例作為定金的方式進(jìn)行銷售，減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。美的應(yīng)根據(jù)信用等級(jí)的不同采取不同的比例收取定金。

六、應(yīng)收賬款事后管理控制

（一）制定合理清收程序

美的集團(tuán)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況制定合理的清收程序，催收賬款一般包括信函、郵件、電話、面談、法律途徑等，使用哪種辦法應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況而定，企業(yè)還可以委托代理機(jī)構(gòu)催收賬款。無(wú)論什么辦法都要在法律允許范圍內(nèi)進(jìn)行。

（二）及時(shí)采取有效催收制度

企業(yè)銷售部門賒銷經(jīng)辦人是應(yīng)收賬款清收最主力人員，應(yīng)收賬款的清收責(zé)任應(yīng)與個(gè)人工資績(jī)效掛鉤，對(duì)于銷售貨款追回低于50%進(jìn)行適當(dāng)?shù)腻X款處罰并批評(píng)直接上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)于追回應(yīng)收賬款份額大于80%的人員給予一定獎(jiǎng)勵(lì)。

企業(yè)形成專門的應(yīng)收賬款清收小組，細(xì)化到各地區(qū)縣級(jí)，應(yīng)收賬款清收工作最好的小組給予獎(jiǎng)勵(lì)，各小組的第一名給予獎(jiǎng)勵(lì)。

（三）建立動(dòng)態(tài)客戶資信管理系統(tǒng)

美的的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門根據(jù)銷售部門或清收小組的應(yīng)收賬款清收情況，調(diào)整客戶信用評(píng)級(jí)。時(shí)刻關(guān)注客戶的動(dòng)態(tài)信息，對(duì)客戶信用政策采取放寬、縮進(jìn)、暫停、終止等措施，這樣才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

七、結(jié)論

在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，賒銷是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中必不可少的競(jìng)爭(zhēng)手段。本文通過(guò)對(duì)美的集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)收賬款相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，了解到美的集團(tuán)在應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題研究出相應(yīng)策略來(lái)完善企業(yè)內(nèi)部管理。也希望這些策略能幫助到美的對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的管理，并且能夠運(yùn)用到國(guó)內(nèi)更多類似企業(yè)中，為我國(guó)企業(yè)建設(shè)增加應(yīng)收賬款的應(yīng)對(duì)措施。