盧文益 陳偉杰

摘 要：本文主要系統(tǒng)性梳理關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的文獻(xiàn)。研究表明，早年學(xué)界對國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度，認(rèn)為國有企業(yè)效率低下;而近年來學(xué)術(shù)界逐漸將對國有企業(yè)的探討置于一個更廣闊的視角，從長遠(yuǎn)社會收益、失業(yè)等多維度探討國有企業(yè)對于國家發(fā)展的意義。并且，本文基于省級面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，對國有企業(yè)的評價從單一效率轉(zhuǎn)向更全面的評價體系具有積極意義。研究表明，未來應(yīng)當(dāng)將國有企業(yè)問題置于一個更廣闊的視角，而不僅僅將國有企業(yè)與私營企業(yè)的比較局限在經(jīng)濟(jì)效率上。在政府政策制定過程中仍應(yīng)毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，從提升社會總體福利的視角對國有企業(yè)進(jìn)行新的戰(zhàn)略定位，推動國有企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國有經(jīng)濟(jì);國有企業(yè);經(jīng)濟(jì)增長;社會效益

中圖分類號：F121.21 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009 — 2234（2022）03 — 0052 — 06

國有企業(yè)（SOE）對于中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的積極作用。習(xí)近平總書記在十九大報告中指出，應(yīng)當(dāng)做強(qiáng)做大國有資本，并要有效防止國有資本流失。在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下，國有企業(yè)具有社會主義性質(zhì)，它能夠消解資本與勞動的對立，推動社會主義生產(chǎn)力的發(fā)展。 然而，在主流西方新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究框架中，中國以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度受到質(zhì)疑。中國改革開放以來市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使一些學(xué)者開始批判國有企業(yè)的存在價值，認(rèn)為中國的公有制和市場經(jīng)濟(jì)制度存在矛盾性，關(guān)于國有企業(yè)與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展間的關(guān)系成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的長期熱點(diǎn)。

關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文獻(xiàn)汗牛充棟，然而結(jié)論莫衷一是，也并未有一個完整的綜述性文獻(xiàn)。本文對關(guān)于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，試圖勾勒近年來學(xué)術(shù)界對于國有企業(yè)認(rèn)識的變化，為學(xué)界看待國有企業(yè)問題提供更廣闊、更全面的視角，以推動未來對于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系問題的研究?；谖墨I(xiàn)的梳理可以發(fā)現(xiàn)，一方面，早年對于國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度。學(xué)者對國有企業(yè)的批評主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上，甚至到21世紀(jì)初，仍有國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，近年來的研究雖然仍在一定程度上承認(rèn)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu)勢，但是學(xué)術(shù)界逐漸將國有企業(yè)置于一個更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟(jì)效率維度去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)，而更是從長遠(yuǎn)社會效益、就業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

并且，本文不僅提供了一個對于國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系文獻(xiàn)的梳理，還從宏觀角度出發(fā)基于國家統(tǒng)計局2001-2019年的省級面板數(shù)據(jù)對文獻(xiàn)相關(guān)理論性的研討進(jìn)行了實(shí)證檢驗。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，近年來文獻(xiàn)中將對國有企業(yè)的評價從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評價體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這表明，從對總體社會福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分，是文獻(xiàn)綜述;第三部分，本文基于以上的文獻(xiàn)梳理對文獻(xiàn)中的理論性探討進(jìn)行實(shí)證檢驗;第四部分是小結(jié)。

20世紀(jì)下半葉以來，自由主義思想的廣泛傳播和西方新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流化推動了經(jīng)濟(jì)學(xué)界對國有企業(yè)的研究。在很長一段時間，國有企業(yè)都作為批判對象存在于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的文獻(xiàn)中。而學(xué)者對國有企業(yè)的批評主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上。甚至到21世紀(jì)初，仍有國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

20世紀(jì)八九十年代以后，學(xué)術(shù)界對于國有企業(yè)的認(rèn)識有了一定的改變。雖然學(xué)術(shù)界大都承認(rèn)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu)勢，但是學(xué)術(shù)界逐漸將國有企業(yè)置于一個更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟(jì)效率維度去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)，而更是從長遠(yuǎn)社會收益、失業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

（一）更廣闊的視角：國有企業(yè)的社會收益

劉瑞認(rèn)為，國有企業(yè)不應(yīng)該被認(rèn)為是只追求利潤最大化的企業(yè)，它具有經(jīng)濟(jì)和社會雙重的經(jīng)營目標(biāo)。 因此，國有企業(yè)一定程度上的利潤損失是為了得到社會層面上的經(jīng)濟(jì)收益。張晨也認(rèn)為，將評價國有企業(yè)存在意義的指標(biāo)局限在經(jīng)濟(jì)效率層面是不正確的。以往研究主要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率與利潤率。然而該項比較的前提應(yīng)是存在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)。當(dāng)市場結(jié)構(gòu)為不完全競爭市場，比較利潤率就不能反映出企業(yè)的技術(shù)效率。由于國有企業(yè)在歷史條件、行業(yè)技術(shù)特征、稅收負(fù)擔(dān)、市場地位、勞動制度等方面與其他所有制企業(yè)存在多重差異，因而直接比較兩類企業(yè)的利潤率是不妥當(dāng)?shù)?。張晨反對林毅夫等人將利潤率作為評價國有企業(yè)效率的一個“充分信息指標(biāo)”，認(rèn)為學(xué)術(shù)界應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更廣闊的視角，從功能性角度出發(fā)評價社會主義市場經(jīng)濟(jì)中國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。

（二）國有企業(yè)、長期投資與技術(shù)進(jìn)步

傳統(tǒng)主流西方經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)能夠使得資源配置效率最優(yōu)，而其中一個重要理由就是市場經(jīng)濟(jì)更可能有更強(qiáng)烈的激勵去實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新。然而，目前對于國有企業(yè)的研究表明，國有企業(yè)在長期中對技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也是不容忽視的。

上世紀(jì)八九十年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者對于公共公司的研究揭示了公有經(jīng)濟(jì)對于技術(shù)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢。Kaldor于1980年的研究表明，與私人公司更注重短期利益不同，公共公司能夠克服私人公司因為短視帶來的投資效率在長周期上的不足，促進(jìn)總體的技術(shù)發(fā)展。 Chang和Singh于1993年的研究表明，由于公共企業(yè)對社會有一定的影響力，動員儲蓄成為其刺激社會投資異于私人企業(yè)的一個途徑，這可以通過創(chuàng)造更好的投資環(huán)境，促進(jìn)社會總體長期有效率的發(fā)展，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。 另一方面，國有企業(yè)和私營企業(yè)在最優(yōu)化問題上具有不同的預(yù)算約束性質(zhì)。Lazonick的研究揭示了國有企業(yè)具有利于企業(yè)創(chuàng)新的預(yù)算約束性質(zhì)。對于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)活動而言，軟預(yù)算約束相較于嚴(yán)格的硬預(yù)算約束更有利于長遠(yuǎn)型投資、創(chuàng)新科技投資。

近年來，國內(nèi)關(guān)于國有企業(yè)的研究也逐漸認(rèn)識到國有企業(yè)對于長期投資和技術(shù)進(jìn)步的作用。張夏準(zhǔn)的研究觀察到公共投資對于以戰(zhàn)略性扶貧為代表的長周期投資具有重要意義， 盧荻從企業(yè)技術(shù)發(fā)展的外部環(huán)境角度出發(fā)認(rèn)為國有企業(yè)具有的緊密“國家-商業(yè)”、“金融-產(chǎn)業(yè)”經(jīng)營發(fā)展模式更有可能保證公司免受經(jīng)濟(jì)波動的影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率的提升。

（三）國有企業(yè)與失業(yè)

早期對國有企業(yè)的研究并未關(guān)注到國有企業(yè)對就業(yè)的影響，而近年來的研究表明，國有企業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)就業(yè)率的提升，從而達(dá)到社會穩(wěn)定的結(jié)果。

就業(yè)問題與社會穩(wěn)定問題相聯(lián)系。Bai等人認(rèn)為，國有企業(yè)為勞動者提供社會安全網(wǎng)，能夠起到維持社會穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總體生產(chǎn)力發(fā)展的作用。 同樣，Huang、Li 和 Lotspeich也認(rèn)為，國有企業(yè)對于防止大規(guī)模失業(yè)具有重要作用，國有企業(yè)在微觀層面可能較于私營企業(yè)具有更低的效率，但是在宏觀社會層面上卻能通過防止大規(guī)模失業(yè)達(dá)到維持社會穩(wěn)定的效果，達(dá)到宏觀上的有效率。

結(jié)合中國語境的研究同樣表明國有企業(yè)的這一社會經(jīng)濟(jì)價值。盧荻結(jié)合中國近年來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)認(rèn)為，中國國有企業(yè)和私營企業(yè)相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)模式推動了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此單純從經(jīng)濟(jì)效率評估國有企業(yè)與私營企業(yè)孰優(yōu)孰劣的視角是不完善的，“國有企業(yè)的相對效率以及它們制度的功能性和可信性都應(yīng)該與這些發(fā)展一起進(jìn)行評估?！?/p>

（四）國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長

從當(dāng)前國有企業(yè)對于就業(yè)、社會穩(wěn)定、長期投資和技術(shù)進(jìn)步的研究可以推測，國有企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長具有一定積極意義。然而，目前直接研究國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的文獻(xiàn)仍然較少。

國外方面，F(xiàn)owler和Richards于1995年的研究以及 Jalilian 和 Weiss于1997年的研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)并未如之前文獻(xiàn)所表明的對于經(jīng)濟(jì)增長存在負(fù)面會影響。 Doamekpor和Zhu分別的研究進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長做出了重大貢獻(xiàn)。 Lo 和 Zhang 以及 Lo 和 Li 的研究認(rèn)為，國有企業(yè)是促進(jìn)中國生產(chǎn)率增長的卡爾多—維多恩效應(yīng)的制度基礎(chǔ)。

國內(nèi)方面，齊昊、大衛(wèi)·科茨根據(jù)省級面板數(shù)據(jù)估算表明，較高比例的國有企業(yè)有利于長期增長，并傾向于抵消經(jīng)濟(jì)衰退在區(qū)域?qū)用娴牟焕绊憽?另外，由于以往研究認(rèn)為國有企業(yè)具有壟斷性質(zhì)，即使觀察到國有企業(yè)的發(fā)展也容易被認(rèn)為是以壟斷為代價的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而進(jìn)一步否認(rèn)國有企業(yè)的存在價值。然而，張宇和張晨的研究表明，國有企業(yè)與壟斷并沒有直接關(guān)系，國有企業(yè)也不都是壟斷企業(yè)。由于近年來國有企業(yè)改革增加了市場競爭，因此認(rèn)為國有企業(yè)以來壟斷這一減少市場競爭方法獲利的說法不再成立。

（五）國有企業(yè)與私營經(jīng)濟(jì)關(guān)系的再認(rèn)識

以往經(jīng)濟(jì)學(xué)界對國有企業(yè)的批判一定程度上也和學(xué)術(shù)界對國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)關(guān)系的認(rèn)識相關(guān)。一方面，從橫向比較上看，有人認(rèn)為國有企業(yè)具有嚴(yán)重的委托代理、軟預(yù)算約束和搭便車問題，因而國有企業(yè)劣于私營經(jīng)濟(jì)，私營經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)取代國有經(jīng)濟(jì);另一方面，從兩者經(jīng)濟(jì)關(guān)系上看，有人認(rèn)為國有企業(yè)具有國家壟斷特征，會對私營企業(yè)產(chǎn)生威脅，甚至產(chǎn)生惡性競爭，最終導(dǎo)致市場失靈，不利于經(jīng)濟(jì)效率的提升。然而，近年來的研究逐漸打破錯誤認(rèn)識，認(rèn)為兩者可共生發(fā)展。例如，崔之元認(rèn)為，政府通過國有企業(yè)盈利方式獲取主要政府稅收可以讓政府有更大能力降低對私營企業(yè)的稅收，從而促進(jìn)私營企業(yè)的發(fā)展。“重慶經(jīng)驗”便是國與民共進(jìn)的重要例證。

張夏準(zhǔn)將國有企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了橫向比較，否認(rèn)了唯有國有企業(yè)具有委托代理問題、搭便車問題和軟預(yù)算約束問題的說法， 洪功翔等結(jié)合生物學(xué)中的共生理論，借鑒兩種群共生演化的理論模型研究表明，“中國的國有經(jīng)濟(jì)與民營經(jīng)濟(jì)存在非對稱性互惠的共生發(fā)展關(guān)系”。

由此，學(xué)術(shù)界對國有企業(yè)的認(rèn)識從以批評為主到全面認(rèn)識，認(rèn)為國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的積極意義。

基于文獻(xiàn)梳理可知，目前對國有企業(yè)的評價主要從批判轉(zhuǎn)向?qū)衅髽I(yè)置于一個更廣闊的視角進(jìn)行研究，從把經(jīng)濟(jì)效率作為單一評價指標(biāo)轉(zhuǎn)向從國有企業(yè)多個維度的社會經(jīng)濟(jì)價值對國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極意義進(jìn)行論證，體現(xiàn)了學(xué)術(shù)界關(guān)注點(diǎn)的轉(zhuǎn)變和對國有企業(yè)認(rèn)識逐漸全面化的過程。然而，目前大多數(shù)對國有企業(yè)多維度的審視多基于一個單一視角進(jìn)行展開論證，并沒有一個在宏觀層面上結(jié)合多層面對國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實(shí)證分析。因此，本部分結(jié)合以上文獻(xiàn)，運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)探究國有企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，試圖為以上文獻(xiàn)提供實(shí)證支持。

（一）基于文獻(xiàn)的研究假說

在將國有企業(yè)置于一個更廣闊的研究視角后，大多數(shù)文獻(xiàn)承認(rèn)國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要經(jīng)濟(jì)意義，因此，本文提出第一個假說：

H1：國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極影響。擁有較大國有企業(yè)規(guī)模的省市同樣擁有更快的經(jīng)濟(jì)增長速度。

另外，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為，國有企業(yè)不以企業(yè)利潤最大化為最終目的，具有一定的社會效益。其社會效益主要體現(xiàn)在：第一，保障了就業(yè)，為失業(yè)問題提供安全網(wǎng)兜底，維護(hù)社會穩(wěn)定;第二，國有企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，能夠在一定程度上熨平經(jīng)濟(jì)周期，推動經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展;第三，由于國有企業(yè)更能關(guān)注長期投資，因而國有企業(yè)一方面能夠促進(jìn)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展;另一方面也可能通過與私營企業(yè)的市場競爭效應(yīng)推動總體市場的技術(shù)創(chuàng)新，帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此本文提出以下假說：

H2：國有企業(yè)發(fā)展降低了失業(yè)率，從而降低了失業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響。

H3：國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)具有穩(wěn)定器的作用，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低時，國有企業(yè)能拉動經(jīng)濟(jì)增長。

H4：國有企業(yè)能推動技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

由此，若本文的以上假說成立，則能說明之前認(rèn)為國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義的文獻(xiàn)在結(jié)論層面上是正確的。

（二）數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)構(gòu)建

需要注意的是，與之前的文獻(xiàn)不同，本文并未試圖從微觀層面討論國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)，而是從宏觀經(jīng)濟(jì)層面探討國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，因此本文主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變量間的關(guān)系。本文主要基于國家統(tǒng)計局2001-2019年20年間29個省、自治區(qū)、直轄市構(gòu)建的面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。以下是相關(guān)變量的具體說明。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模（lnY）。該變量為地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）的自然對數(shù)值。在回歸分析中，對該變量取對數(shù)有利于分析解釋變量變動引起的經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長率的變動。

國有企業(yè)規(guī)模（SOE）。本文主要采用城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量占常住人口比重衡量。城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量由城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人總工資與城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人人均工資之比得到。

經(jīng)濟(jì)狀況啞變量（D）。為捕捉國有企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定器效應(yīng)，本文主要圍繞固定投資變量來構(gòu)建經(jīng)濟(jì)狀況啞變量。國有企業(yè)若該省當(dāng)固定投資小于當(dāng)年全國固定投資額平均值，則記D=1，若該省當(dāng)固定投資大于當(dāng)年全國固定投資額平均值，則記D=0。當(dāng)D=1時，經(jīng)濟(jì)處于衰退期，D=0時經(jīng)濟(jì)處于繁榮期。本文將關(guān)注在經(jīng)濟(jì)處于衰退期時，國有企業(yè)是否會通過調(diào)整固定投資緩解衰退期對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

社會研發(fā)效率（RD）。為探究國有企業(yè)通過改善社會研發(fā)效率提升對經(jīng)濟(jì)增長的影響，本文將構(gòu)建社會研發(fā)效率變量。該變量定義為當(dāng)年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值與當(dāng)年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)RD人員全時當(dāng)量人的比值。

失業(yè)率（u）。該變量定義為城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占該年年末常住人口的比值。

控制變量。借鑒齊昊、大衛(wèi)·科茨的研究 ，本文將部門結(jié)構(gòu)、貿(mào)易開放、政府消費(fèi)作為控制變量。具體地，部門結(jié)構(gòu)變量包括第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（PRI）、第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（SEC），貿(mào)易主要用凈出口總額占GDP比重衡量（NX），政府消費(fèi)變量（Gov）比重為政府消費(fèi)占GDP比重。

變量說明及相關(guān)描述性統(tǒng)計如下表所示：

（三）實(shí)證模型與實(shí)證結(jié)果

我們建立以下實(shí)證模型：

lnYi，t=β0+β1SOEi，t+β2Di，t+β3SOEi，t×RDi，t+∑? ?=1αmSOEi，t-m×RDi，t-m+β4RDi，t+β5Di，t×SOEi，t+β6ui，t-1+β7ui，t-1×SOEi，t-1+∑jβjXjit+γi+δt+εit （1）

在等式（1）中，下標(biāo)i和t分別代表區(qū)域和時間，γi代表省級層面的固定效應(yīng)、δt代表年份層面的固定效應(yīng);εit是隨機(jī)干擾項，X是相關(guān)控制變量。根據(jù)假說，本文主要關(guān)注β3-β7和αm的符號。需要注意的是，由于本文認(rèn)為失業(yè)率對于經(jīng)濟(jì)體的影響具有滯后效應(yīng)，因此本文采用的失業(yè)率和失業(yè)率與國有企業(yè)規(guī)模的交叉項為前一期的變量。同樣地，也引入了社會總體研發(fā)效率和社會總體研發(fā)效率與國有企業(yè)規(guī)模交叉項的m階滯后項。增加滯后項的目的是體現(xiàn)國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的中長期影響，使分析更符合經(jīng)濟(jì)學(xué)直覺。

由于固定效應(yīng)模型可以消除為觀察到的個體效應(yīng)來提高估計的一致性，我們利用固定效應(yīng)模型來估計等式（1）。

下表給出了基于固定效應(yīng)模型的估計結(jié)果。由國有企業(yè)規(guī)模變量（SOE）的系數(shù)表明，國有企業(yè)規(guī)模對于經(jīng)濟(jì)增長的影響具有不確定性，國有企業(yè)規(guī)模并不必然帶來經(jīng)濟(jì)的增長。由表2列（3）-列（5）表明，社會總體的研發(fā)技術(shù)效率對于經(jīng)濟(jì)增長具有正面影響，但是短期內(nèi)國有企業(yè)規(guī)模的提升會降低社會總體研發(fā)效率對經(jīng)濟(jì)增長影響程度。而這很可能是由于國有企業(yè)規(guī)模較大時，社會總體對于長期投資、長期研發(fā)的投入增加，因此短期內(nèi)會降低經(jīng)濟(jì)增長速度。而由列（4）-列（5）可是，當(dāng)加入社會研發(fā)效率與社會研發(fā)效率和國有企業(yè)規(guī)模交叉項的滯后項后，國有企業(yè)規(guī)模的提升能夠提高社會研發(fā)效率對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。這證實(shí)了以往研究中存在的問題。一方面，如以往研究所觀察到的，國有企業(yè)在中短期內(nèi)可能會降低社會研發(fā)效率對于經(jīng)濟(jì)增長的影響，因而有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)降低國有企業(yè)規(guī)模、發(fā)揮私營企業(yè)的效率優(yōu)勢。然而，當(dāng)從長期投資和技術(shù)進(jìn)步角度考察，國有企業(yè)有利于長期投資與社會長期技術(shù)進(jìn)步，對經(jīng)濟(jì)增長具有積極意義。

列（4）-列（5）同樣表明國有企業(yè)的安全網(wǎng)兜底作用。失業(yè)率對于經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)面影響，但是國有企業(yè)規(guī)模與失業(yè)率交叉項的系數(shù)為正表明國有企業(yè)規(guī)模越大，越可能減緩失業(yè)率對于經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響，具有安全網(wǎng)兜底的社會意義。遺憾的是，本文并未關(guān)注到國有企業(yè)在該省固定投資低于當(dāng)年全國平均水平時國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的積極調(diào)節(jié)作用。

（四）實(shí)證部分小結(jié)

本部分運(yùn)用國家統(tǒng)計局2001-2019年20年間省級面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。基于固定效應(yīng)模型的研究證實(shí)了近年來文獻(xiàn)中將對國有企業(yè)的評價從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評價體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。并且，國有企業(yè)對于失業(yè)問題的安全網(wǎng)兜底保障功能也在本研究中得到進(jìn)一步證實(shí)。這表明，從對總體社會福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文主要通過系統(tǒng)性梳理近年來學(xué)界對于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的文獻(xiàn)，勾勒近年來學(xué)術(shù)界對國有企業(yè)認(rèn)識的變化，為學(xué)界看待國有企業(yè)問題提供更更廣闊、全面的視角，推動未來對于國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系問題的研究。一方面，早年對國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度。學(xué)者對國有企業(yè)的批評主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上，并認(rèn)為應(yīng)當(dāng)大力推動國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，學(xué)術(shù)界逐漸將對國有企業(yè)的探討置于一個更廣闊的視角，從長遠(yuǎn)社會收益、失業(yè)、長期經(jīng)濟(jì)增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對于國家發(fā)展的意義。由此，學(xué)術(shù)界更多開始認(rèn)識到國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效率問題之外對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。

并且，本文從宏觀角度出發(fā)基于國家統(tǒng)計局2001-2019年的省級面板數(shù)據(jù)對文獻(xiàn)相關(guān)理論性的研討進(jìn)行了實(shí)證檢驗。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，近年來文獻(xiàn)中將對國有企業(yè)的評價從單一效率轉(zhuǎn)向更廣闊的評價體系的積極意義。以往文獻(xiàn)對于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟(jì)效率層面，僅僅看到短期內(nèi)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率可能較私營企業(yè)更低的事實(shí)，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對長期投資和技術(shù)進(jìn)步的積極影響，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這表明，從對總體社會福利改進(jìn)的角度出發(fā)，國有企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

本文的研究具有一定的理論價值，可以推動未來對于國有企業(yè)研究的深入。一方面，基于國有企業(yè)文獻(xiàn)的梳理啟發(fā)未來的研究應(yīng)當(dāng)將國有企業(yè)問題置于一個更廣闊的視角，而不僅僅將國有企業(yè)與私營企業(yè)的比較局限在經(jīng)濟(jì)效率上。另一方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步對國有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行更扎實(shí)的實(shí)證檢驗，彌補(bǔ)當(dāng)前文獻(xiàn)更偏向于從理論角度探討國有企業(yè)問題的不足。

本文的研究也具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。在政府政策制定過程中仍然應(yīng)當(dāng)毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，堅持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。在公共政策對于國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展價值的評估中，不應(yīng)該只看到國有企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效率，而應(yīng)當(dāng)從提升社會總體福利的視角對國有企業(yè)進(jìn)行新的戰(zhàn)略定位，推動國有企業(yè)健康發(fā)展。

〔責(zé)任編輯：孫玉婷〕