王加燦 胡良章 徐新華

【摘 要】 創(chuàng)新是企業(yè)改革發(fā)展的不竭動(dòng)力，企業(yè)創(chuàng)新面臨巨大的不確定性而呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)性，而內(nèi)部控制是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。文章以滬深A(yù)股上市公司為樣本，實(shí)證研究了內(nèi)部控制以及內(nèi)部控制異質(zhì)性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用。研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用;基于內(nèi)部控制異質(zhì)性的分析發(fā)現(xiàn)，在戰(zhàn)略控制異質(zhì)性中，戰(zhàn)略控制強(qiáng)的企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng);在內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性中，內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用;在控制強(qiáng)度異質(zhì)性中，適中的內(nèi)部控制能夠有效促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。研究結(jié)論為企業(yè)創(chuàng)新中的內(nèi)部控制優(yōu)化提供了方向與路徑，豐富了企業(yè)創(chuàng)新管理研究。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制; 異質(zhì)性; 企業(yè)創(chuàng)新

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F224.11? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2022）12-0077-06

一、引言

《全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)2019年為16 921.8億元，2020年為18 673.8億元，科技創(chuàng)新能力不斷提升。創(chuàng)新是企業(yè)改革發(fā)展的不竭動(dòng)力，企業(yè)創(chuàng)新面臨巨大的不確定性而呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)性，而內(nèi)部控制是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。因而，作為企業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)重要環(huán)節(jié)之一的內(nèi)部控制制度的建設(shè)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新具有重大意義。

目前，關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新的影響，眾多學(xué)者給出了不同的解釋?zhuān)饕憩F(xiàn)在內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新研究的廣度上。許多學(xué)者結(jié)合內(nèi)部控制與其他影響創(chuàng)新的重要因素對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新效果進(jìn)行研究[1-3]。此類(lèi)文獻(xiàn)擴(kuò)展了內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究?jī)?nèi)容，豐富了研究的視角。而在深度層面上，內(nèi)部控制仍然作為黑箱，較少被打開(kāi)，深入細(xì)致的研究仍然較少。部分學(xué)者從COSO內(nèi)部控制系統(tǒng)各要素著手分析其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，如楊道廣等[4]研究發(fā)現(xiàn)，在內(nèi)部控制五要素中，內(nèi)部環(huán)境和信息溝通兩大要素是內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新正向影響的集中體現(xiàn)。Kelly et al.[5]研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制通過(guò)提高企業(yè)內(nèi)部信息質(zhì)量間接促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新。Philipp et al.[6]則研究了項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目性能的影響。但是，目前內(nèi)部控制研究的深度依然不夠。借鑒李萬(wàn)福等[7]、劉建民等[8]的內(nèi)部控制缺陷異質(zhì)性的度量方法，提出了內(nèi)部控制異質(zhì)性，并認(rèn)為內(nèi)部控制異質(zhì)性是各企業(yè)在內(nèi)部控制的目標(biāo)、要素和適應(yīng)性等特征中表現(xiàn)的不同控制特征。基于企業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)與特征，選取與創(chuàng)新最為關(guān)聯(lián)的戰(zhàn)略、環(huán)境以及管控強(qiáng)度等內(nèi)部控制異質(zhì)性來(lái)進(jìn)行深入分析，內(nèi)部控制異質(zhì)性的研究能夠?yàn)槠髽I(yè)提供控制的方向和重點(diǎn)，提高內(nèi)部控制的精確性和高效性，特別是能夠拓展其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制與作用路徑。因此，本研究在理論與實(shí)踐上均具有一定的創(chuàng)新價(jià)值。

本文的主要貢獻(xiàn)在于：一方面研究了內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的積極促進(jìn)作用;另一方面提出了戰(zhàn)略控制異質(zhì)性、內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性和控制強(qiáng)度異質(zhì)性等，為內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新的研究提供了新的切入點(diǎn)，拓展了內(nèi)部控制研究的深度，彌補(bǔ)了現(xiàn)有研究在內(nèi)部控制異質(zhì)性方面的不足。另外，研究結(jié)論為企業(yè)創(chuàng)新中的內(nèi)部控制優(yōu)化提供了方向與路徑，豐富了企業(yè)創(chuàng)新管理研究。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新

我國(guó)2008年發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》指明的內(nèi)部控制目標(biāo)囊括經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)效率和效果、發(fā)展戰(zhàn)略五個(gè)方面。內(nèi)部控制從這五方面著重加強(qiáng)控制，可以優(yōu)化創(chuàng)新活動(dòng)的內(nèi)部流程和創(chuàng)新資金的使用規(guī)范?！秲?nèi)部控制應(yīng)用指引第10號(hào)——研究與開(kāi)發(fā)》則進(jìn)一步指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究與開(kāi)發(fā)的控制，以有效防控風(fēng)險(xiǎn)，提高自主創(chuàng)新能力。關(guān)于內(nèi)部控制系統(tǒng)的構(gòu)成要素，COSO委員會(huì)認(rèn)為，其應(yīng)當(dāng)包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督五大要素。作為公司治理的一種手段，內(nèi)部控制通過(guò)五大要素的合力作用，能夠?yàn)槠髽I(yè)營(yíng)造優(yōu)良的創(chuàng)新環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，保證創(chuàng)新活動(dòng)有序開(kāi)展。無(wú)論是內(nèi)部控制的目標(biāo)還是要素，都顯示出其強(qiáng)大的保障能力。強(qiáng)力的內(nèi)部控制不僅能夠有效降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)[9]，還可以通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管和解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，降低企業(yè)的資本成本和代理成本，為企業(yè)創(chuàng)新提供更多的資金支持[10]。資金支持直接表現(xiàn)在創(chuàng)新投入上，創(chuàng)新投入通過(guò)為企業(yè)創(chuàng)新提供充足的資金，以保證創(chuàng)新活動(dòng)的正常進(jìn)行。據(jù)上述分析，提出假設(shè)1。

H1：內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有積極的促進(jìn)作用。

（二）內(nèi)部控制異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新

1.戰(zhàn)略控制異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)著眼于未來(lái)發(fā)展做出的整體規(guī)劃，它是企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，引導(dǎo)著企業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)略的本質(zhì)是尋求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而創(chuàng)新是企業(yè)最大的競(jìng)爭(zhēng)力[11]。因此，注重發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)更加重視創(chuàng)新的作用。企業(yè)戰(zhàn)略影響著企業(yè)資源的分配，基于創(chuàng)新的重要作用，注重戰(zhàn)略的企業(yè)會(huì)將更多的資源用于創(chuàng)新。企業(yè)戰(zhàn)略一般是長(zhǎng)期性的，在其實(shí)施過(guò)程中存在重大的風(fēng)險(xiǎn)，而內(nèi)部控制是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制中的主要方法[12]。企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵在實(shí)施和管理。戰(zhàn)略管理的重心是培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力[13]，也就是加速推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新。企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，企業(yè)戰(zhàn)略需要隨著其變化進(jìn)行調(diào)整和更新。在戰(zhàn)略管理中，促使企業(yè)不斷提高創(chuàng)新意識(shí)，以探討出應(yīng)對(duì)之策。好的戰(zhàn)略管理還能將戰(zhàn)略目標(biāo)落實(shí)到日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，促進(jìn)各種資源的有效配置。戰(zhàn)略管理在加快實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的同時(shí)推動(dòng)著創(chuàng)新的發(fā)展。據(jù)此，提出假設(shè)2a。

H2a：相對(duì)于戰(zhàn)略控制弱的企業(yè)，戰(zhàn)略控制強(qiáng)的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

2.內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)的制度環(huán)境包括外部制度環(huán)境和內(nèi)部制度環(huán)境，內(nèi)部制度環(huán)境主要體現(xiàn)在內(nèi)部控制上。內(nèi)部控制是企業(yè)的一種制度安排，規(guī)范著企業(yè)各事項(xiàng)的具體流程。在企業(yè)內(nèi)部控制五要素中，內(nèi)部環(huán)境對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用顯著[14]。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境由組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理、企業(yè)文化等要素構(gòu)成，其在內(nèi)部控制中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，決定著內(nèi)部控制其他要素作用的發(fā)揮。同時(shí)，內(nèi)部環(huán)境也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，影響著內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的效果[15]。在內(nèi)部環(huán)境良好的企業(yè)中，企業(yè)擁有充足的創(chuàng)新資源[16]，高素質(zhì)的人才隊(duì)伍和濃厚的文化氛圍，在創(chuàng)新戰(zhàn)略下，職工的創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)新意識(shí)高、創(chuàng)新動(dòng)力足。在創(chuàng)新過(guò)程中，通過(guò)優(yōu)質(zhì)的內(nèi)部環(huán)境增強(qiáng)內(nèi)部控制的管理效果，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。并且，企業(yè)可以依靠高效的組織治理機(jī)構(gòu)和較高的職工道德素質(zhì)避免一定的創(chuàng)新問(wèn)題，提高創(chuàng)新的效率和質(zhì)量，而不需要內(nèi)部控制的過(guò)多管控。相反，在內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)中，企業(yè)的創(chuàng)新資源不足、創(chuàng)新氛圍缺失、職工的創(chuàng)新能力弱、創(chuàng)新意識(shí)低、創(chuàng)新動(dòng)力不足，若無(wú)內(nèi)部控制的管理激勵(lì)，無(wú)法推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新的開(kāi)展。而且，由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、職工道德素質(zhì)等因素影響，在創(chuàng)新過(guò)程中容易造成眾多問(wèn)題，阻礙創(chuàng)新的進(jìn)程，因而需要內(nèi)部控制來(lái)加強(qiáng)管理?？梢?jiàn)內(nèi)部環(huán)境與內(nèi)部控制似乎具有替代關(guān)系，較差的內(nèi)部環(huán)境需要加強(qiáng)內(nèi)部控制的管理，而良好的內(nèi)部環(huán)境能夠彌補(bǔ)一定內(nèi)部控制的不足?；诖?，提出假設(shè)2b。

H2b：相對(duì)于內(nèi)部環(huán)境好的企業(yè)，內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

3.控制強(qiáng)度異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量會(huì)顯著地影響企業(yè)的創(chuàng)新[17]。有效的內(nèi)部控制優(yōu)化了企業(yè)內(nèi)部各事項(xiàng)的具體流程，規(guī)范了資金的使用方式，大大降低了創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新活動(dòng)得到內(nèi)部控制的充分保障，提高了企業(yè)創(chuàng)新的意愿和信心。內(nèi)部控制還能依靠?jī)?yōu)良的內(nèi)部環(huán)境推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新想法的提出[18]。內(nèi)部控制不足，即無(wú)法充分發(fā)揮內(nèi)部控制防控風(fēng)險(xiǎn)的作用，也因內(nèi)部環(huán)境控制不力，導(dǎo)致創(chuàng)新意識(shí)弱。而且，由于內(nèi)部控制乏力，容易促使創(chuàng)新人員滋生僥幸心理，導(dǎo)致貪污事件的發(fā)生。而過(guò)度的內(nèi)部控制使企業(yè)的創(chuàng)新流程過(guò)于具體，創(chuàng)新資金的使用過(guò)于嚴(yán)格，創(chuàng)新活動(dòng)受諸多條框限制，抑制了創(chuàng)新人員的積極性。同時(shí)，嚴(yán)苛的控制使企業(yè)決策人員拒絕接受收益高但風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的事項(xiàng)，造成良好機(jī)會(huì)的喪失。在創(chuàng)新活動(dòng)中偏于保守，無(wú)法為企業(yè)創(chuàng)新做出最有益的決策。適中的內(nèi)部控制既防控了創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，又為創(chuàng)新人員留有一定的決策權(quán)，在保證創(chuàng)新活動(dòng)有序開(kāi)展的基礎(chǔ)上激勵(lì)創(chuàng)新人員積極創(chuàng)新，有力地推動(dòng)了企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。據(jù)此，提出假設(shè)2c。

H2c：相對(duì)于不足的內(nèi)部控制和過(guò)度的內(nèi)部控制，適中的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本與數(shù)據(jù)

本文以2012—2018年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，其中主要數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，專(zhuān)利數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。參考常用做法，本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下處理：剔除樣本中的ST、？觹ST企業(yè)及金融企業(yè);剔除樣本數(shù)據(jù)缺失的企業(yè);剔除樣本數(shù)據(jù)含有極端值的企業(yè)。最終，獲得7 380個(gè)數(shù)據(jù)樣本作為平衡面板數(shù)據(jù)。

（二）變量選擇

1.被解釋變量：本文選擇以專(zhuān)利授權(quán)數(shù)量來(lái)度量企業(yè)創(chuàng)新。

2.解釋變量：迪博內(nèi)部控制指數(shù)是衡量企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的主要指標(biāo)之一，本文選用迪博內(nèi)部控制指數(shù)度量企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。

3.控制變量：借鑒已有研究[18]，本文選取了以下控制變量：?jiǎn)T工持股計(jì)劃（Esop）、股權(quán)集中度（Osc）、機(jī)構(gòu)投資者持股（Osp）、企業(yè)規(guī)模（Ids）、董事會(huì)規(guī)模（Bds）、獨(dú)立董事比例（Idp）、董事會(huì)薪酬（Bdc）、資產(chǎn)負(fù)債率（Alr）、凈資產(chǎn)收益率（Roe）、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（Ocf）、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（Rgr）、上市時(shí)長(zhǎng)（Age）、行業(yè)效應(yīng)（Ind）、年度效應(yīng)（Year）。

變量具體定義如表1所示。

（三）內(nèi)部控制異質(zhì)性度量

在有關(guān)內(nèi)部控制異質(zhì)性方面的研究中，李萬(wàn)福等[7]依據(jù)內(nèi)部控制五要素將內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行分類(lèi)，并進(jìn)一步將內(nèi)部控制缺陷中的重大缺陷按照性質(zhì)劃分為治理層面的內(nèi)部控制缺陷和會(huì)計(jì)層面的內(nèi)部控制缺陷。劉建民等[8]則依據(jù)內(nèi)部控制缺陷對(duì)控制目標(biāo)的不同影響形式，將其劃分為財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷和非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷?；谝陨涎芯浚疚囊罁?jù)內(nèi)部控制五個(gè)目標(biāo)中的戰(zhàn)略目標(biāo)，五個(gè)要素中的內(nèi)部環(huán)境和五個(gè)原則中的適應(yīng)性原則，從戰(zhàn)略、環(huán)境和控制強(qiáng)度三個(gè)方面對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行異質(zhì)性度量。

1.戰(zhàn)略控制異質(zhì)性

企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的規(guī)劃和目標(biāo)，而創(chuàng)新則是促成企業(yè)戰(zhàn)略的重要方式之一。因而企業(yè)的創(chuàng)新往往寓于戰(zhàn)略之中，相互促進(jìn)、相互發(fā)展。企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)需要制度的保障。內(nèi)部控制對(duì)確保企業(yè)戰(zhàn)略順利實(shí)施具有重要作用。在內(nèi)部控制五大目標(biāo)中，促成企業(yè)戰(zhàn)略是重中之重，戰(zhàn)略控制的有效性直接影響著創(chuàng)新效果的質(zhì)量。因而，本文依據(jù)內(nèi)部控制目標(biāo)中的戰(zhàn)略層指數(shù)，經(jīng)過(guò)戰(zhàn)略層指數(shù)除以內(nèi)部控制指數(shù)再各自與平均數(shù)對(duì)比的處理，將內(nèi)部控制劃分為戰(zhàn)略控制強(qiáng)與戰(zhàn)略控制弱。

2.內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性

良好的創(chuàng)新環(huán)境可以培養(yǎng)職工的創(chuàng)新意識(shí)，提高職工的創(chuàng)新能力。而在企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境中，只有內(nèi)部環(huán)境能夠?qū)ζ髽I(yè)創(chuàng)新起促進(jìn)作用。企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新環(huán)境利用責(zé)權(quán)清晰的組織機(jī)構(gòu)、和諧的員工關(guān)系、濃厚的創(chuàng)新氛圍實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)的高效率高質(zhì)量發(fā)展。因此，本文依據(jù)COSO內(nèi)部控制五要素中的內(nèi)部環(huán)境，將企業(yè)內(nèi)部環(huán)境指數(shù)除以內(nèi)部控制指數(shù)再各自與平均數(shù)對(duì)比，將內(nèi)部控制劃分為內(nèi)部環(huán)境好與內(nèi)部環(huán)境差。

3.控制強(qiáng)度異質(zhì)性

迪博內(nèi)部控制指數(shù)和內(nèi)部控制信息披露指數(shù)是評(píng)估企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的主要指標(biāo)。內(nèi)部控制信息披露指數(shù)是企業(yè)依據(jù)內(nèi)部信息披露評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)對(duì)自身進(jìn)行的評(píng)估，而迪博內(nèi)部控制指數(shù)則是由外部機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量所作的評(píng)估，因而迪博內(nèi)部控制指數(shù)相對(duì)更具客觀性和準(zhǔn)確性。那是否可以在控制其他變量的情形下，用內(nèi)部控制信息披露指數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)迪博內(nèi)部控制指數(shù)，并以此判斷企業(yè)內(nèi)部控制的程度？基于這一思路，本文進(jìn)行如下設(shè)計(jì)：迪博內(nèi)部控制指數(shù)（Ici）作為被解釋變量，內(nèi)部控制信息披露指數(shù)（Icdi）作為解釋變量，同時(shí)控制企業(yè)規(guī)模、上市時(shí)長(zhǎng)和行業(yè)效應(yīng)，最后進(jìn)行回歸。參考預(yù)測(cè)回歸的顯著性水平，以1%作為預(yù)測(cè)允許的誤差，若預(yù)測(cè)值超過(guò)預(yù)測(cè)允許誤差的范圍則為內(nèi)部控制不足，小于預(yù)測(cè)允許誤差范圍為內(nèi)部控制過(guò)度，否則為內(nèi)部控制適中。

變量的具體定義如表1所示。

（四）模型設(shè)計(jì)

由于本文是在合理劃分內(nèi)部控制類(lèi)型的基礎(chǔ)上度量企業(yè)內(nèi)部控制異質(zhì)性的，因此在驗(yàn)證內(nèi)部控制異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系假設(shè)時(shí)，依據(jù)專(zhuān)利授權(quán)量構(gòu)建了主要模型1。需要指出的是所有模型都進(jìn)行了聚類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)誤差的處理。

四、實(shí)證結(jié)果

（一）變量相關(guān)性分析

為初步探明主要變量之間的關(guān)系，本文進(jìn)行了變量間的Pearson相關(guān)性分析（具體結(jié)果備索），內(nèi)部控制與專(zhuān)利授權(quán)量和專(zhuān)利申請(qǐng)量顯著正相關(guān)，表明解釋變量與主要被解釋變量之間的關(guān)聯(lián)較為密切，且被解釋變量與控制變量之間的相關(guān)性均顯著，表明控制變量的選擇有效。

（二）回歸分析

1.內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用分析

表2是內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新的回歸結(jié)果。從表2可以看出，專(zhuān)利申請(qǐng)量和專(zhuān)利授權(quán)量的內(nèi)部控制系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有積極的促進(jìn)作用，驗(yàn)證了H1。

2.內(nèi)部控制異質(zhì)性情況下內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用分析

表3是內(nèi)部控制異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新的模型回歸結(jié)果。在戰(zhàn)略控制異質(zhì)性層面，如列（1）和列（2）所示，戰(zhàn)略控制強(qiáng)的企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響在1%的水平上顯著，而戰(zhàn)略控制弱的企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新基本無(wú)影響，表明戰(zhàn)略內(nèi)部控制強(qiáng)的企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用更強(qiáng)，驗(yàn)證了H2a。在內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性層面，如列（3）和列（4）所示，內(nèi)部環(huán)境好的內(nèi)部控制系數(shù)0.001在5%的水平上顯著，內(nèi)部環(huán)境差的內(nèi)部控制系數(shù)0.001在1%的水平上顯著，總體表明內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)內(nèi)部控制的加強(qiáng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用，驗(yàn)證了H2b。在控制強(qiáng)度異質(zhì)性層面，如列（5）—列（7）所示，不足的內(nèi)部控制和過(guò)度的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響不顯著，而適中的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響在10%的水平上顯著，表明適中的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)更強(qiáng)，驗(yàn)證了H2c。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換創(chuàng)新度量方法。專(zhuān)利的申請(qǐng)數(shù)量和授權(quán)數(shù)量是度量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的主要指標(biāo)，兩者的區(qū)別在于專(zhuān)利申請(qǐng)量是企業(yè)創(chuàng)新的直接結(jié)果，而專(zhuān)利授權(quán)量是企業(yè)創(chuàng)新的最終成果。本文將企業(yè)創(chuàng)新的度量方式更換為專(zhuān)利申請(qǐng)量，以驗(yàn)證模型的可靠性，其結(jié)論與前文一致。

2.滯后創(chuàng)新數(shù)據(jù)時(shí)期。企業(yè)內(nèi)部控制的加強(qiáng)完善是過(guò)程管理，其作用的發(fā)揮需要一定的過(guò)渡期。而且，企業(yè)的專(zhuān)利申請(qǐng)也需要一個(gè)審核過(guò)程，因此企業(yè)無(wú)法保證專(zhuān)利在當(dāng)年申請(qǐng)成功。為檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)定性，本文進(jìn)一步引用專(zhuān)利申請(qǐng)量和專(zhuān)利授權(quán)量，并將專(zhuān)利的申請(qǐng)和授權(quán)數(shù)據(jù)滯后1—4期，以探討內(nèi)部控制對(duì)不同時(shí)期企業(yè)創(chuàng)新的影響?；貧w結(jié)果中內(nèi)部控制對(duì)專(zhuān)利申請(qǐng)量和專(zhuān)利授權(quán)量的影響在1—4期都是顯著的，內(nèi)部控制作用于企業(yè)創(chuàng)新存在時(shí)滯效應(yīng)。

3.內(nèi)部控制異質(zhì)性重度量。為保證數(shù)據(jù)的有效性，本文以中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)重新劃分戰(zhàn)略控制強(qiáng)與戰(zhàn)略控制弱、內(nèi)部環(huán)境好與內(nèi)部環(huán)境差?；跉埐畹亩x，以平均殘差作為預(yù)測(cè)允許誤差，并以此將內(nèi)部控制劃分為內(nèi)部控制不足、內(nèi)部控制適中、內(nèi)部控制過(guò)度。

總之，多種穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果與之前結(jié)論是一致的（穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果表格省略備索），表明本文研究結(jié)果是比較穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與建議

研究結(jié)論：（1）內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。（2）基于內(nèi)部控制異質(zhì)性的分析發(fā)現(xiàn)，在戰(zhàn)略控制異質(zhì)性中，戰(zhàn)略控制強(qiáng)的企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng);在內(nèi)部環(huán)境異質(zhì)性中，內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用;在控制強(qiáng)度異質(zhì)性中，適中的內(nèi)部控制能夠有效促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

政策建議：（1）健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系。企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新的推動(dòng)作用，不斷完善內(nèi)部控制體系，以規(guī)范創(chuàng)新活動(dòng)內(nèi)部流程。（2）重視企業(yè)戰(zhàn)略的控制。在內(nèi)部控制中要突出戰(zhàn)略目標(biāo)，依靠?jī)?nèi)部控制，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理與控制。（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的建設(shè)。內(nèi)部環(huán)境差的企業(yè)，更應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，以健全組織結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)部制度和環(huán)境。（4）企業(yè)內(nèi)部控制要適度。內(nèi)部控制不足無(wú)法為創(chuàng)新活動(dòng)提供制度保障，而內(nèi)部控制過(guò)度又會(huì)造成創(chuàng)新活動(dòng)程序復(fù)雜煩瑣，抑制創(chuàng)新積極性，唯有適中的內(nèi)部控制才能有效推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，所以企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)適度。

在未來(lái)的研究中，可以考慮引入專(zhuān)利引用量，進(jìn)一步探討內(nèi)部控制異質(zhì)性在創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量方面的作用。

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