景國文 陳光

（南開大學，天津 300071；陜西省社會科學院，陜西 西安 710000）

隨著中國經(jīng)濟進入高質(zhì)量發(fā)展階段，如何實現(xiàn)經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展成為各級政府部門關(guān)注的焦點。2010 年中國實施低碳城市試點政策，之后逐步擴大低碳城市試點范圍，以期能夠抑制地區(qū)碳排放，實現(xiàn)經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展。此外，2011 年11 月在北京等7地實施碳排放權(quán)交易試點政策，通過企業(yè)之間碳排放權(quán)的交易，將企業(yè)的排污成本內(nèi)部化，推動企業(yè)進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，促進地區(qū)經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展。在進行碳減排的同時，其他方面的環(huán)境污染問題同樣不容忽視。根據(jù)《2020 中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》顯示，2020年有40.1%的城市空氣質(zhì)量超標，酸雨區(qū)面積占國土面積的4.8%，為此在抑制碳排放的同時，研究如何抑制其他污染物的排放也同樣刻不容緩。那么碳排放權(quán)交易試點政策作為市場型環(huán)境規(guī)制政策能否在促進地區(qū)低碳發(fā)展的同時促進地區(qū)污染減排，以及通過何種機制促進污染減排？對該問題的研究，對于繼續(xù)優(yōu)化碳排放權(quán)交易試點建設(shè)和促進地區(qū)污染減排具有重要的現(xiàn)實意義。

一、文獻綜述

與本文相關(guān)的文獻主要是碳排放權(quán)交易方面，目前的研究比較豐富，主要可以分為兩方面。

一是碳減排方面。Dong et al.（2018）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠抑制碳排放，但是對經(jīng)濟增長的促進作用仍未顯現(xiàn)。Wang et al.（2019）采用PSM-DID 方法研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠促進地區(qū)低碳經(jīng)濟發(fā)展。Munnings et al.（2016）對中國的碳排放交易進行研究。劉傳明等（2019）采用合成控制法研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠抑制地區(qū)二氧化碳的排放，但是不同地區(qū)存在差異。高艷麗等（2019）從建設(shè)用地視角研究碳排放權(quán)交易試點政策對碳排放的影響，發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策顯著抑制了地區(qū)的碳排放。周朝波和覃云（2020）采用GML 方向性距離函數(shù)計算地區(qū)低碳全要素生產(chǎn)率，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策促進了地區(qū)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。董直慶和王輝（2021）研究認為碳排放權(quán)交易試點政策不僅可以促進本地區(qū)的碳減排，而且能夠促進周圍地區(qū)的碳減排，主要作用機制是通過技術(shù)創(chuàng)新、能源使用結(jié)構(gòu)調(diào)整等抑制碳排放。王慧英和王子瑤（2021）研究認為碳排放權(quán)交易試點政策能夠促進地區(qū)碳減排，但是卻沒有促進經(jīng)濟增長。姬新龍和楊釗（2021）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠抑制地區(qū)碳排放總量和碳排放強度。張彩江等（2021）也得出類似的結(jié)論。

二是技術(shù)創(chuàng)新方面。Wang et al.（2020）采用合成控制法研究中國碳排放權(quán)交易試點政策對地區(qū)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策在地區(qū)低碳創(chuàng)新方向上存在異質(zhì)性。王為東等（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策總體上促進了試點地區(qū)的低碳技術(shù)創(chuàng)新，但是在地區(qū)之間存在異質(zhì)性，碳排放權(quán)交易試點政策能夠與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、環(huán)境規(guī)制協(xié)同發(fā)揮作用。楊露鑫和劉玉成（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠通過提高創(chuàng)新強度、優(yōu)化資源配置等促進地區(qū)創(chuàng)新效率提高。姬新龍（2021）研究碳排放權(quán)交易機制對企業(yè)環(huán)境責任的影響，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠通過提高環(huán)保投入，顯著提升碳排放高的企業(yè)的環(huán)境責任水平，并且影響效果沒有滯后性。魏麗莉和任麗源（2021）從碳價格的角度研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠促進企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，并且對民營企業(yè)、非高科技企業(yè)的促進作用更明顯。郭蕾和肖有智（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠促進地區(qū)研發(fā)強度提升。

從以上文獻可知，雖然關(guān)于碳排放權(quán)交易試點政策的研究已經(jīng)比較豐富，但是關(guān)于試點政策對地區(qū)污染排放影響的文獻還較少。為此本文可能的創(chuàng)新主要有以下三點：一是研究方法上，將碳排放權(quán)交易試點政策視為一項準自然實驗，建立雙重差分模型，研究碳排放權(quán)交易試點政策是否會對地區(qū)污染減排產(chǎn)生影響；二是研究視角上，本文從科技創(chuàng)新、金融發(fā)展、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、招商引資標準優(yōu)化四個方面研究碳排放權(quán)交易試點政策如何影響地區(qū)污染排放，并提出研究假設(shè)；三是研究內(nèi)容上，本文對碳排放權(quán)交易試點政策的污染減排效果進行實證檢驗，并且從東、中、西部地區(qū)進行異質(zhì)性分析，豐富了碳排放權(quán)交易試點政策方面的研究，也對推動碳排放權(quán)交易試點建設(shè)和抑制污染排放具有積極的政策啟示。

二、研究假設(shè)

石大千等（2018）認為技術(shù)創(chuàng)新可以通過提高能源使用效率等途徑抑制污染排放。碳排放權(quán)交易試點政策實施之后，試點區(qū)域內(nèi)企業(yè)的碳排放量會受到碳排放配額的制約，如果地區(qū)內(nèi)企業(yè)的碳排放量高于政府分配的額度，企業(yè)需要支付一定的費用，而如果企業(yè)實際碳排放量低于政府規(guī)定的額度，企業(yè)可以把部分額度進行轉(zhuǎn)讓，從而獲取收益。因此地區(qū)內(nèi)的企業(yè)為了能夠抑制碳排放，盡可能地獲得更多利潤，會增加科技投入資金和對科技人員的需要，進行技術(shù)創(chuàng)新，進而促進企業(yè)提高生產(chǎn)效率，降低污染排放。

碳排放權(quán)交易試點地區(qū)為能夠完成低碳建設(shè)目標，通過招商引資標準的優(yōu)化來提高污染企業(yè)投資的門檻，從而實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)的污染減排。同時在招商引資過程中，政府會通過選擇性的金融貸款政策，影響污染企業(yè)的投資成本，地區(qū)原有的污染企業(yè)貸款困難，融資約束加劇，擴大生產(chǎn)規(guī)模的成本提升，因此碳排放權(quán)交易試點政策也會通過融資約束來影響企業(yè)的污染減排。

此外，碳排放權(quán)交易試點政策實施之后，區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)落后的企業(yè)會選擇退出市場，而其他技術(shù)水平高的企業(yè)會選擇進入試點區(qū)域內(nèi)，而且試點區(qū)域內(nèi)的政府部門為抑制地區(qū)的碳排放，會大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，促進地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。陸鳳芝和王群勇（2021）認為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的集聚能夠通過知識外溢等抑制污染的排放。因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級有利于地區(qū)的污染減排。為此本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：碳排放權(quán)交易試點政策會通過促進科技創(chuàng)新抑制污染物的排放。

假設(shè)2：碳排放權(quán)交易試點政策會通過招商引資標準優(yōu)化抑制污染排放。

假設(shè)3：碳排放權(quán)交易試點政策會通過金融發(fā)展抑制污染排放。

假設(shè)4：碳排放權(quán)交易試點政策會通過促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級抑制污染排放。

三、研究設(shè)計

（一）模型設(shè)立

本文主要考察碳排放權(quán)交易試點政策對地區(qū)污染減排的影響，為科學評估碳排放權(quán)交易試點政策對地區(qū)污染減排的凈效應(yīng)，本文采用雙重差分模型進行研究，具體模型設(shè)置如公式（1）所示。

其中，被解釋變量為y，核心解釋變量為dudt，control表示各個控制變量，分別表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施、政府干預(yù)、社會消費、城市人口密度，u和v分別表示控制地區(qū)效應(yīng)和時間效應(yīng)，e表示誤差項，i和t分別表示地區(qū)和時間。本文的回歸均采用省級層面的聚類穩(wěn)健標準誤。

（二）變量說明

被解釋變量：本文借鑒石大千等（2018）的做法，采用人均工業(yè)二氧化硫排放量和人均工業(yè)廢水排放量表示污染排放，并且采用PM2.5、化學需氧量排放量進行穩(wěn)健性檢驗。

核心解釋變量：碳排放權(quán)交易試點政策（dudt）。2011 年10 月29 日國家發(fā)展和改革委員會確定了北京等7地作為碳排放權(quán)交易試點地區(qū)，其中本文將深圳市合并到廣東省，因此若地區(qū)被確定為碳排放權(quán)交易試點地區(qū)，則du取1，否則du取0，由于碳排放權(quán)交易試點政策是10 月份以后開始施行，因此本文將碳排放權(quán)交易試點政策試點開始時間設(shè)置為2012 年，若時間大于2012 年，則dt取1，否則dt取0，dudt為du和dt的交乘項，表示碳排放權(quán)交易試點政策。

控制變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（indust），地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是影響地區(qū)污染排放的重要因素，為此本文采用各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?；A(chǔ)設(shè)施（infrast），信息化基礎(chǔ)設(shè)施越完善，企業(yè)之間交流更加便捷，因而產(chǎn)生的污染也越少，本文借鑒孫超等（2021）的做法，采用各地區(qū)電信業(yè)務(wù)和郵政業(yè)務(wù)的收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施，以反映信息化水平對地區(qū)污染減排的作用。政府干預(yù)（govern），地方政府在經(jīng)濟發(fā)展和污染減排過程中發(fā)揮重要作用，因此本文采用各地區(qū)的政府支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示政府干預(yù)。社會消費（consumer），采用各地區(qū)的社會零售消費總額占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示。城市人口密度（lnpeople），隨著城鎮(zhèn)化步伐的加快，地區(qū)的人口密度提高，能夠提高地區(qū)的資源利用能力，從而抑制地區(qū)的污染減排，為此本文采用各地區(qū)的城市人口密度的對數(shù)值來表示。

中介變量：科技創(chuàng)新（lnpaten），借鑒石大千等（2018）的研究，采用各地區(qū)的人均發(fā)明專利數(shù)量表示。招商引資標準優(yōu)化（attract），由于外資企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)一般比較先進，在進行投資時選擇要求比較高，因此采用各地區(qū)的外商企業(yè)投資總額占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示地區(qū)的招商引資標準優(yōu)化。金融發(fā)展（finance），本文借鑒夏詩園（2019）的做法，采用金融業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（upgrade），采用各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值與第一、第二產(chǎn)業(yè)增加值之和的比值表示。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文采用2005—2019 年31 個省份的面板數(shù)據(jù)（港澳臺數(shù)據(jù)缺失，故不納入模型分析），各個省份的國內(nèi)生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)、第三產(chǎn)業(yè)增加值、第二產(chǎn)業(yè)增加值、地區(qū)常住人口、城市人口密度、二氧化硫排放量、工業(yè)廢水、化學需氧量、電信業(yè)務(wù)和郵政業(yè)務(wù)收入、政府支出、外商企業(yè)投資額、科技支出、科技從業(yè)人員數(shù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》和中國國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、EPS數(shù)據(jù)庫。對部分缺失值采用均值法進行填補，為避免異常值干擾，對異常值進行1%的縮尾處理，描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1 描述性統(tǒng)計

四、實證分析

（一）基準回歸

表2報告了本文的基準回歸結(jié)果。其中從第（1）列和第（2）列可知，在不加入控制變量時，基于地區(qū)固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng)，核心解釋變量的回歸系數(shù)顯著為負，表明碳排放權(quán)交易試點政策可以顯著抑制污水和二氧化硫的排放。此外加入控制變量后，從第（3）列和第（4）列可知碳排放權(quán)交易試點政策的回歸系數(shù)依然顯著為負，表明在碳排放權(quán)交易試點政策實施之后污水和二氧化硫的排放得到有效抑制?？赡艿脑蚴翘寂欧艡?quán)交易試點政策可以通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)創(chuàng)新、營商環(huán)境優(yōu)化等途徑抑制污染排放。

表2 基準回歸結(jié)果

從第（3）列和第（4）列中的控制變量來看，第三產(chǎn)業(yè)比重的回歸系數(shù)均顯著為負，表明第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠抑制地區(qū)的工業(yè)廢水和二氧化硫排放，可能的原因是第三產(chǎn)業(yè)的資源消耗比較低，因此自身污染排放量較少，而且第三產(chǎn)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展能夠促進制造業(yè)技術(shù)進步等，有利于污染減排。從第（3）列來看，政府干預(yù)的回歸系數(shù)顯著為正，表明政府對經(jīng)濟的干預(yù)加劇二氧化硫排放，可能的原因是地方政府之間存在經(jīng)濟增長競爭，導(dǎo)致地區(qū)的資源難以合理流動，影響地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，因此導(dǎo)致地區(qū)的二氧化硫排放加?。粡牡冢?）列來看，政府干預(yù)的回歸系數(shù)顯著為負，說明政府干預(yù)抑制了地區(qū)工業(yè)廢水的排放，可能的原因是地方政府現(xiàn)階段逐漸重視對環(huán)境的治理，在促進經(jīng)濟發(fā)展中提高環(huán)境規(guī)制程度，因此抑制污染物的排放，但是因為政府間環(huán)境規(guī)制程度存在差異，導(dǎo)致政府干預(yù)對工業(yè)二氧化硫和污水排放存在差異。此外，基礎(chǔ)設(shè)施、社會消費、人口密度的回歸系數(shù)并不顯著。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.平行趨勢檢驗。進行雙重差分回歸之前需要檢驗處理組和控制組在碳排放權(quán)交易試點政策實施之前不存在顯著的差異，否則難以得出科學的結(jié)論。為此本文以碳排放權(quán)交易試點政策實施前后5 年為區(qū)間，進行平行趨勢檢驗。具體做法是：碳排放權(quán)交易試點政策前5 年的時間虛擬變量分別設(shè)置為pre_5、pre_4、pre_3、pre_2、pre_1，碳排放權(quán)交易試點政策實施的當年用變量current表示，碳排放權(quán)交易試點政策實施之后的5年分別用post_1、post_2、post_3、post_4、post_5 表示。本文以政策實施之前1 年為基期，即以pre_1為基期，控制地區(qū)和時間效應(yīng)，同時采用穩(wěn)健標準誤進行動態(tài)效應(yīng)回歸，回歸結(jié)果如圖1 和圖2 所示?？芍谡邔嵤┲暗臅r間虛擬變量均不顯著，而在政策實施之后的碳排放權(quán)交易試點政策回歸系數(shù)顯著為負，表明在碳排放權(quán)交易試點政策實施之前處理組和控制組并不存在顯著的差異，在政策實施之后處理組和控制組之間存在顯著的差異，表明通過平行趨勢檢驗。

圖1 二氧化硫平行趨勢檢驗

圖2 工業(yè)廢水平行趨勢檢驗

2.其他污染物檢驗。為驗證本文結(jié)論的穩(wěn)健性，本文加入了PM2.5 和化學需氧量排放量作為污染物進行穩(wěn)健性檢驗，其中化學需氧量排放量來自各省份統(tǒng)計年鑒，PM2.5 數(shù)據(jù)來自美國哥倫比亞大學網(wǎng)站，回歸結(jié)論如表3的第（1）列和第（2）列所示，可知碳排放權(quán)交易試點政策可以顯著抑制地區(qū)的PM2.5 和化學需氧量的排放，表明本文基準回歸結(jié)論是穩(wěn)健的。

3.排除其他政策。本文主要考察碳排放權(quán)交易試點政策對地區(qū)污染排放的影響，與此同時還存在其他政策會對碳排放權(quán)交易試點政策效果產(chǎn)生影響，結(jié)合本文研究的主題和政策梳理，發(fā)現(xiàn)中國在2007 年后實行了二氧化硫排污費調(diào)整政策，該政策可能會對地區(qū)的二氧化硫排放產(chǎn)生影響，二氧化硫排污費調(diào)整政策用treat_so 表示，回歸結(jié)果如表3 的第（3）列和第（4）列所示，可知在加入二氧化硫排污費調(diào)整政策之后，碳排放權(quán)交易試點政策的回歸系數(shù)依然顯著為負，碳排放權(quán)交易試點政策顯著抑制了工業(yè)二氧化硫和工業(yè)廢水排放，說明碳排放權(quán)交易試點政策抑制污染排放的效果是穩(wěn)健的。

表3 其他污染物和排除其他政策穩(wěn)健性檢驗

4.替換被解釋變量。本文的被解釋變量采用的是地區(qū)二氧化硫排放總量的對數(shù)，為避免指標選擇可能會產(chǎn)生的差異，本文進一步采用人均二氧化硫排放量的對數(shù)以及單位實際國內(nèi)生產(chǎn)總值的二氧化硫排放量的對數(shù)作為本文的被解釋變量進行回歸，回歸結(jié)果如表4的第（1）列至第（4）列所示，無論是采用工業(yè)二氧化硫排放總量（lnso）或是工業(yè)廢水排放總量（lnwater），還是采用單位實際產(chǎn)出的工業(yè)二氧化硫排放量（lngdp_so）、工業(yè)廢水排放量（lngdp_water），碳排放權(quán)交易試點政策回歸系數(shù)依然顯著為負，說明本文的基準回歸結(jié)論是穩(wěn)健的。

表4 替換被解釋變量穩(wěn)健性檢驗

5.安慰劑檢驗。為避免碳排放權(quán)交易試點政策抑制污染排放的政策效果是不可觀測的因素或者其他遺漏變量造成的，本文進一步進行安慰劑檢驗，在整個樣本中隨機抽取處理組和政策開始時間，進行回歸，整個抽樣過程重復(fù)2000次?；貧w結(jié)果如圖3和圖4所示，可知大部分的回歸系數(shù)集中在0的兩側(cè)，說明大部分抽樣的回歸系數(shù)并不顯著，說明本文的基準回歸結(jié)論并非不可觀測的因素造成的，基準回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

圖3 工業(yè)二氧化硫排放安慰劑檢驗

圖4 工業(yè)廢水排放安慰劑檢驗

五、地區(qū)異質(zhì)性

為分析碳排放權(quán)交易試點政策是否會在不同區(qū)域產(chǎn)生不同的影響，本文進一步將31 個省份按東、中、西部地區(qū)劃分，回歸結(jié)果如表5 的第（1）列至第（6）列所示。其中第（1）列和第（4）列表示東部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點政策的回歸結(jié)果，可知碳排放權(quán)交易試點政策顯著抑制了地區(qū)工業(yè)廢水和二氧化硫的排放，說明東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較合理，技術(shù)創(chuàng)新水平較高，因此實施碳排放權(quán)交易試點政策后可以顯著促進地區(qū)的污染減排。

表5 地區(qū)異質(zhì)性

第（2）列和第（5）列表示中部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點政策的回歸結(jié)果，可知中部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點政策并未抑制地區(qū)二氧化硫排放，但是抑制了地區(qū)工業(yè)廢水的排放。可能的原因是中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第二產(chǎn)業(yè)比重較高，因此實施碳排放權(quán)交易試點政策后對污染企業(yè)的二氧化硫排放治理存在時間滯后性，效果還沒有顯現(xiàn)出來。

第（3）列和第（6）列表示西部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點政策的回歸結(jié)果，可知碳排放權(quán)交易試點政策的回歸系數(shù)均為負，表明碳排放權(quán)交易試點政策可以顯著抑制地區(qū)工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫的排放。此外從第（4）列至第（6）可知，對于污水減排而言，中、西部地區(qū)的碳排放權(quán)交易試點政策的效果更加明顯，表明碳排放權(quán)交易試點政策對污水的排放存在明顯的異質(zhì)性。

六、機制分析

為驗證本文的研究假設(shè)，本文進行中介效應(yīng)檢驗，模型設(shè)置如公式（2）和公式（3）所示。

其中，m表示本文的中介變量，若b和d均顯著，則說明中介機制效應(yīng)存在，若二者不顯著，則需要進行Sobel檢驗。

表6 表示科技創(chuàng)新中介效應(yīng)回歸結(jié)果。其中第（1）列表示碳排放權(quán)交易試點政策顯著促進了地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新，從第（2）列和第（3）列可知，技術(shù)創(chuàng)新水平提升能夠顯著抑制地區(qū)工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫的排放。說明在碳排放權(quán)交易試點政策實施之后，試點地區(qū)加大科技投入，促進技術(shù)創(chuàng)新，因此促進地區(qū)的污染減排。

表6 科技創(chuàng)新中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表7 表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的中介效應(yīng)回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點政策可以顯著促進地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從第（2）列和第（3）列可知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的回歸系數(shù)顯著為負，表明碳排放權(quán)交易試點政策實施之后，試點地區(qū)加快地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，積極引進和發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，促進地區(qū)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展，促進地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從而實現(xiàn)污染減排。

表7 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表8 表示金融發(fā)展的中介效應(yīng)回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點政策顯著促進了地區(qū)的金融發(fā)展，有利于緩解企業(yè)的融資約束。從第（2）列和第（3）列可知，金融發(fā)展顯著抑制了地區(qū)的污水排放，但是并未顯著抑制地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放?？赡艿脑蚴枪I(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫治理需要的時間和資金投入存在差異，因此在碳排放權(quán)交易試點政策實施之后的效果存在時間滯后性，導(dǎo)致效果還未體現(xiàn)。

表8 金融發(fā)展中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表9 表示招商引資標準優(yōu)化的回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點政策可以優(yōu)化地區(qū)招商引資標準，從第（2）列和第（3）列可知，招商引資標準優(yōu)化顯著抑制了地區(qū)工業(yè)二氧化硫的排放，但是加劇了工業(yè)廢水的排放。具體的原因是對于企業(yè)而言，降低工業(yè)二氧化硫排放和工業(yè)廢水排放的技術(shù)難度存在差異，在碳排放權(quán)交易試點政策實施之后，地方政府提高了污染企業(yè)的落戶門檻，污染企業(yè)會加大關(guān)于工業(yè)二氧化硫等氣體污染物的處理，但是可能會忽視工業(yè)廢水的處理，因此招商引資標準的優(yōu)化有助于抑制工業(yè)二氧化硫的排放，但是加劇了工業(yè)廢水的排放。

表9 招商引資標準優(yōu)化中介效應(yīng)

七、研究結(jié)論與政策建議

本文主要考察碳排放權(quán)交易試點政策能否抑制地區(qū)污染排放，為此采用2005—2019 年省級面板數(shù)據(jù)，將碳排放權(quán)交易試點政策視為一項準自然實驗，對碳排放權(quán)交易試點政策如何影響污染排放提出研究假設(shè)，并且建立雙重差分模型進行檢驗。實證研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠顯著抑制地區(qū)污染排放，經(jīng)過平行趨勢檢驗、替換被解釋變量、安慰劑檢驗等方法驗證了結(jié)論的穩(wěn)健性。區(qū)域異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易試點政策對工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫排放存在明顯的異質(zhì)性，其中碳排放權(quán)交易試點政策顯著抑制東、西部地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放，但是并未抑制中部地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放；碳排放權(quán)交易試點政策對中、西部地區(qū)的工業(yè)廢水排放的抑制效果大于東部地區(qū)。中介機制研究發(fā)現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、招商引資標準優(yōu)化是碳排放權(quán)交易試點政策抑制工業(yè)二氧化硫排放的中介機制，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、金融發(fā)展是碳排放權(quán)交易試點政策抑制工業(yè)廢水排放的中介機制。為此本文提出如下建議：

一是繼續(xù)優(yōu)化碳排放權(quán)交易試點建設(shè)，發(fā)揮碳排放權(quán)交易的污染減排作用。本文的研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策能夠顯著抑制污染排放，為此，今后可以有序擴大碳排放權(quán)交易試點的示范效應(yīng)，在抑制碳排放、促進地區(qū)低碳經(jīng)濟發(fā)展的同時，也支持各地區(qū)依據(jù)當?shù)靥攸c，積極參與全國碳排放權(quán)交易市場。

二是完善科技投入、人才引進、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、招商引資標準等措施，促進減排作用發(fā)揮。本文的研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點政策可以通過促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、科技創(chuàng)新、招商引資標準優(yōu)化等促進地區(qū)的污染減排。為此，今后還需要進一步完善政策配套措施，繼續(xù)加大科技投入，發(fā)揮科技在污染減排中的重要作用；根據(jù)地區(qū)需要完善人才引進政策，給予科技人才更多優(yōu)惠措施，促進地區(qū)科技人才集聚，加大科技創(chuàng)新力度；積極發(fā)展服務(wù)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，促進制造業(yè)技術(shù)改造，優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；積極改善地區(qū)營商環(huán)境，根據(jù)地區(qū)實際提高招商引資標準，通過金融發(fā)展手段影響企業(yè)投資決策，積極引進地區(qū)所需的高科技產(chǎn)業(yè)等，從而有利于發(fā)揮碳排放權(quán)交易試點政策的污染減排作用。

三是實施差異化的碳排放權(quán)交易試點政策，給予中、西部地區(qū)適當政策傾斜。通過區(qū)域異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易試點政策的污染減排作用在東、中、西部地區(qū)存在明顯的異質(zhì)性，為此在今后的碳排放權(quán)交易試點政策實施過程中，要實施差異化的碳排放權(quán)交易試點政策，對中、西部地區(qū)給予一定的政策傾斜，比如專項財政轉(zhuǎn)移支付等，促進碳排放權(quán)交易地區(qū)之間均衡發(fā)展。

四是注重與其他政策協(xié)調(diào)，加強區(qū)域合作，發(fā)揮政策合力。本文的研究還發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)和二氧化硫排污費標準提升政策均能促進地區(qū)的污染減排，為此在有序?qū)嵤┨寂欧艡?quán)交易試點政策的同時，要注重與其他政策的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮各個政策的特點。此外還需要加強地區(qū)之間的協(xié)調(diào)，促進區(qū)域合作，更好地發(fā)揮碳排放權(quán)交易試點政策的合力，促進地區(qū)污染減排。