冀宇星

摘要：2016年實(shí)施的農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款政策通過盤活農(nóng)村土地資源為農(nóng)民增加財(cái)產(chǎn)性收入來源，理論上會對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平產(chǎn)生直接或間接的正向影響，促進(jìn)規(guī)?；a(chǎn)，提高農(nóng)村生產(chǎn)效率，推動鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施。本文利用該項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的面板數(shù)據(jù)，使用PSM-DID、DDD法實(shí)證分析了“兩權(quán)”抵押貸款政策對鄉(xiāng)村振興背景下農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平變動的影響。研究結(jié)果顯示，現(xiàn)階段農(nóng)地抵押對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提高具有顯著的正向效應(yīng)；農(nóng)房抵押尚未表現(xiàn)出顯著的影響效應(yīng)，而農(nóng)地抵押與農(nóng)房抵押的同時(shí)實(shí)施會使得農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平提高。另外，農(nóng)地抵押對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響還受到地區(qū)差異的影響，存在顯著的區(qū)域異質(zhì)性特征。

關(guān)鍵詞：“兩權(quán)”抵押貸款 鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略 農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平

*基金項(xiàng)目：江蘇省研究生科研與實(shí)踐創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目：“兩權(quán)”抵押貸款與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化（KYCX21_1830）。

黨的十九大以來，我國“三農(nóng)”問題的重心從全面脫貧轉(zhuǎn)向農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化。黨中央提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略鞏固現(xiàn)有成果的同時(shí)推進(jìn)農(nóng)村農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，其中包含農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提升。目前，我國鄉(xiāng)村振興處于起步和開局階段，農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提升需要大量資金支持。近年來，政府為解決農(nóng)村融資困難問題，不斷推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革，探索農(nóng)民增收新渠道。2015年提出的“兩權(quán)”抵押貸款通過盤活農(nóng)村土地資產(chǎn)為農(nóng)村農(nóng)業(yè)發(fā)展提供資金支持，緩解農(nóng)戶融資困難的問題，進(jìn)一步對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平產(chǎn)生影響。

盡管“兩權(quán)”抵押貸款通過盤活農(nóng)村土地與農(nóng)民住房資源，增加農(nóng)民收入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展。但值得一提的是，農(nóng)房和農(nóng)地抵押貸款在實(shí)施過程中仍然存在著明顯的困境。一方面，“兩權(quán)”抵押貸款由于地區(qū)因素差異出現(xiàn)不同的抵押效果。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體規(guī)模、農(nóng)村金融市場和地方財(cái)政實(shí)力等的不同（黃惠春，2016）會導(dǎo)致抵押貸款產(chǎn)生不同的使用效率。另一方面，由于抵押物本身的權(quán)屬完備性、抵押價(jià)值與處置難度的差異（羅興，2017）導(dǎo)致抵押效果不同。另外，周南等人（2019）發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段的農(nóng)地抵押政策對提高農(nóng)戶的正規(guī)信貸獲取并沒有明顯的效果。與過往研究不同，本文著重于從三個(gè)方面展開研究：一是農(nóng)地抵押貸款和農(nóng)房抵押貸款能否有效提高農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平？二是“兩權(quán)”抵押貸款的疊加實(shí)施是否會使“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響產(chǎn)生不同效果？三是“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響是否具有區(qū)域異質(zhì)性？接下來本文分為五部分，依次是理論假說與依據(jù)、計(jì)量模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)說明、基本回歸結(jié)果與分析、進(jìn)一步檢驗(yàn)以及結(jié)論與啟示。

一、理論假說與依據(jù)

“兩權(quán)”抵押貸款盤活了農(nóng)村承包土地與農(nóng)民住房資源，增加了農(nóng)戶收入來源，對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平提供了直接或間接的影響。本文給出了“兩權(quán)”抵押貸款對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響機(jī)制。

（一）“兩權(quán)”抵押貸款對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響機(jī)制

農(nóng)地與農(nóng)房是農(nóng)戶日常工作與生活的保障，對農(nóng)戶來講有很重要的地位。截至2018年9月末，全國農(nóng)地抵押貸款余額增長76.3%，但農(nóng)房抵押貸款僅增長48.9%，試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村承包地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款余額比重分別為99%和78%。同時(shí)，兩者在貸款用途上存在一定的差異，農(nóng)地貸款人獲得貸款后資金主要用于購買農(nóng)業(yè)物資和農(nóng)業(yè)機(jī)械；農(nóng)民貸款人在獲取了貸款后主要利用資金在城市購房、經(jīng)商等。由此，得到本文研究的第一個(gè)理論假說：

假說1：農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平產(chǎn)生積極影響，農(nóng)房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響不定。

（二）“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的疊加影響

2015年全國同時(shí)開設(shè)“兩權(quán)”抵押貸款的試點(diǎn)分布在12個(gè)省份，同時(shí)實(shí)施兩項(xiàng)貸款試點(diǎn)對地方政府和當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶產(chǎn)生了不同的影響。一方面，同時(shí)實(shí)施兩項(xiàng)政策試點(diǎn)地區(qū)的地方政府會對國家政策做出積極的正向反饋，確保農(nóng)地和農(nóng)房確權(quán)，增大金融機(jī)構(gòu)的推進(jìn)力度，完善相關(guān)政策宣傳。另一方面，農(nóng)戶受到政府信息的影響積極貸款?；谝陨戏治?，提出本文的第二個(gè)理論假說：

假說2：農(nóng)地抵押與農(nóng)房抵押的疊加實(shí)施促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提高。

（三）“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平影響的區(qū)域異質(zhì)性

我國的東部、西部、中部以及東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，2020年全國GDP為101萬億元，其中東部地區(qū)占比51.75%，中部地區(qū)占比25.76%，西部地區(qū)占比17.10%，東北地區(qū)僅為5.03%。中國地緣遼闊，各地區(qū)的地貌、氣候、風(fēng)俗等要素存在差異，造成各地區(qū)社會發(fā)展各不相同。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年9月末，我國“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)地區(qū)存在農(nóng)地確權(quán)但沒有辦理經(jīng)營權(quán)證書的地區(qū)有45個(gè)，而農(nóng)房所有權(quán)的證書頒布少于50%的地區(qū)有27個(gè)。各試點(diǎn)縣政策不一致（吳一恒等，2018），抵押物流轉(zhuǎn)與處置標(biāo)準(zhǔn)不一致（王業(yè)松，2020；焦曉嶺，2021）導(dǎo)致“兩權(quán)”抵押貸款在各地區(qū)實(shí)施的情況不一。另外，部分地區(qū)政府仍然會對“兩權(quán)”抵押貸款持有否定態(tài)度，甚至?xí)膭?lì)小規(guī)模農(nóng)戶通過其他方式獲得資金（周南等，2019）。經(jīng)濟(jì)、要素以及地方政策的異質(zhì)性導(dǎo)致了政策實(shí)施會有不同的效果。據(jù)此，提出本文的第三個(gè)理論假說：

假說3：“兩權(quán)”抵押貸款對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平具有明顯的區(qū)域異質(zhì)性。

二、計(jì)量模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)說明

2016年農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)設(shè)立以來，其對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響效果是否如預(yù)想的那樣？本文實(shí)證部分旨在通過構(gòu)建模型來衡量這一政策的實(shí)施效果。

（一）計(jì)量模型構(gòu)建

本文采用雙重差分模型來衡量兩個(gè)政策的實(shí)施效果。本文將全國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市（港澳臺除外）的縣級市作為研究對象，其中232個(gè)農(nóng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)（實(shí)施農(nóng)權(quán)抵押貸款，變量“rcm”設(shè)為“1”）與59個(gè)農(nóng)房抵押貸款試點(diǎn)（實(shí)施農(nóng)房抵押貸款，變量“rh”設(shè)為“1”）作為實(shí)驗(yàn)組，其余未實(shí)施的縣級市作為控制組（兩者不實(shí)施，變量“rcm”與“rh”變量分別設(shè)為“0”）。同時(shí)，國家頒布試點(diǎn)暫行辦法，各省份執(zhí)行具有一定的時(shí)滯性。本文將2017年作為政策實(shí)施點(diǎn)。選取試點(diǎn)實(shí)施前后的數(shù)據(jù)，2015、2016年為試點(diǎn)政策實(shí)施前（變量“policy”設(shè)為“0”），2017年、2018年為政策實(shí)施后（變量“policy”設(shè)為“1”）?；谝陨显O(shè)定，本文建立“兩權(quán)”抵押貸款對于農(nóng)村生產(chǎn)效率的影響模型如下：

其中，γ為對應(yīng)的系數(shù)，μit為殘差項(xiàng)，假定服從獨(dú)立同分布，γ7為本文所關(guān)注的三重差分回歸系數(shù)。

（二）數(shù)據(jù)說明

本文數(shù)據(jù)時(shí)間跨度為2015-2018年，主要由三個(gè)部分構(gòu)成：①地區(qū)宏觀數(shù)據(jù)，包括地區(qū)GDP等，數(shù)據(jù)來源于《中國縣域統(tǒng)計(jì)年鑒（2016-2019年）》；②“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)數(shù)據(jù)，根據(jù)中國人民銀行等印發(fā)的《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》與《農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》整理獲得，其中包括農(nóng)權(quán)抵押試點(diǎn)232個(gè)，農(nóng)房抵押試點(diǎn)59個(gè)。③中華人民共和國行政區(qū)域代碼。本文以2016年的中華人民共和國行政區(qū)域代碼為標(biāo)準(zhǔn)，將2015年、2017-2018年的省份進(jìn)行匹配整合。

其中，農(nóng)業(yè)機(jī)械總動力在一定程度上衡量了農(nóng)業(yè)的機(jī)械化水平。同時(shí)，本文選取金融因素、稅收影響、戶籍人口、工業(yè)影響、醫(yī)療水平影響、社會福利影響、地域面積、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等8個(gè)變量作為控制變量。另外，為防止樣本存在的季節(jié)性趨勢導(dǎo)致偏誤，統(tǒng)一將變量進(jìn)行取對數(shù)以去除偏誤。

（三）數(shù)據(jù)處理

雙重差分模型的有效性取決于平行趨勢假設(shè)。為確保該假設(shè)成立，本文采取PSM法，選取第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占地方總產(chǎn)值的比重、地區(qū)人均生產(chǎn)總值、居民金融存款余額、公共財(cái)政收入、年末戶籍人口、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)、各種社會福利收養(yǎng)性單位床位數(shù)、行政區(qū)域面積進(jìn)行樣本匹配，消除不滿足平行趨勢假設(shè)造成偏誤的影響。從變量角度看，除行政區(qū)域面積以外的其他變量均滿足在5%的顯著性水平下不顯著的條件。從ATT值看，控制前處理組和控制組的兩組差值的t值為0.407，控制后的差值的t值為0.034，表明控制后處理組和控制組之間的結(jié)果變量沒有差異，因此本文通過采取匹配后的數(shù)據(jù)進(jìn)行雙重差分模型消除由于樣本選擇偏誤對模型帶來的影響。

三、基本回歸結(jié)果與檢驗(yàn)

從上文的理論分析可知，抵押物的不同會導(dǎo)致農(nóng)戶對于貸款的申請和使用有很大差異。因此，“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的變化會產(chǎn)生不同的影響。本部分基于2015-2018年“兩權(quán)”抵押貸款開設(shè)試點(diǎn)作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的數(shù)據(jù)，對兩者對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)。

（一）基本回歸結(jié)果

表2給出了“兩權(quán)”抵押貸款分別對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響分析結(jié)果，包括農(nóng)地抵押貸款和農(nóng)房抵押貸款的影響。列（1）和列（2）是農(nóng)地抵押的雙重差分結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，無論是設(shè)置或者未設(shè)置控制變量，農(nóng)地抵押貸款都促進(jìn)了農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提高。列（3）和列（4）是農(nóng)房抵押的雙重差分結(jié)果，同理可以發(fā)現(xiàn)，無論是設(shè)置或者未設(shè)置控制變量，農(nóng)房抵押貸款農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的作用均不顯著。影響不顯著的原因可能如第二部分所述，其他一些原因影響了農(nóng)房抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平變動的影響作用。由此我們驗(yàn)證了本文的第一個(gè)理論假說。

（二）“兩權(quán)”抵押貸款與農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平

總體上，農(nóng)地抵押貸款與農(nóng)房抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響不一致。農(nóng)房抵押沒有表現(xiàn)出明確的影響效果。進(jìn)一步觀察農(nóng)地抵押與農(nóng)房抵押同時(shí)實(shí)施的效果。對于農(nóng)地抵押與農(nóng)房抵押同時(shí)進(jìn)行的試點(diǎn)來講，兩者同時(shí)期實(shí)施具有明顯的疊加效果，具體結(jié)果由表3結(jié)果所示。由表3（1）（2）列的結(jié)果可以看出，無論是否使用傾向得分匹配方法，三重差分項(xiàng)（農(nóng)地抵押變量、農(nóng)房抵押變量與政策實(shí)行的虛擬變量的交互項(xiàng)）的系數(shù)在10%的顯著性水平下顯著為正。這表明，單方面推進(jìn)農(nóng)房抵押沒有明顯效果，但同時(shí)推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提高具有促進(jìn)作用。由此，驗(yàn)證了本文的第二個(gè)理論假說。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文使用共同支撐假設(shè)檢驗(yàn)和安慰劑檢驗(yàn)兩種方法檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性。共同支撐假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)所有變量在匹配后的標(biāo)準(zhǔn)偏誤的絕對值均小于10%，所有變量在匹配后均為通過T檢驗(yàn)，PSM模型總體的擬合優(yōu)度在匹配后不再顯著。這表明組間差異顯著縮小且兩組的整體差異顯著減小，模型匹配效果良好，共同支撐假設(shè)成立。本文將樣本期平移到2012-2015年，并假設(shè)2014年為一個(gè)“偽”農(nóng)地、農(nóng)房抵押貸款試點(diǎn)實(shí)施期，并加入政策實(shí)施虛擬變量與農(nóng)地抵押交互項(xiàng)，政策實(shí)施虛擬變量與農(nóng)房抵押交互項(xiàng)以及政策實(shí)施虛擬變量與農(nóng)地抵押和農(nóng)房抵押三者的交互項(xiàng)進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，結(jié)果顯示在“偽”政策實(shí)施下三者的系數(shù)均未通過10%的顯著性檢驗(yàn)，這證明控制組和實(shí)驗(yàn)組在政策實(shí)施之前不存在差異，而在“兩權(quán)”抵押貸款政策實(shí)施后才開始顯著，安慰劑檢驗(yàn)通過。

四、農(nóng)地抵押、農(nóng)房抵押的區(qū)域異質(zhì)性

區(qū)域稟賦、文化、風(fēng)俗等的不同，造成了政策實(shí)施效果會出現(xiàn)差異。表4分別給出了中國社會發(fā)展水平不同的華東、東北、華北、華南、西南以及西北六個(gè)地區(qū)和中國經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展不同的東部、西部、中部以及東北地區(qū)的“兩權(quán)”抵押貸款實(shí)行對于該地區(qū)農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響。從表4（1）-（6）列可以看出經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的華東、華北和西南地區(qū)來講，農(nóng)地抵押貸款更利于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平提高，促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)。而對于農(nóng)房抵押來講，六大地區(qū)均未表現(xiàn)出顯著的效應(yīng)，這與基本回歸分析相一致。從表4（7）-（10）列可以看出從在中部地區(qū)農(nóng)地抵押對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平具有顯著的正向效應(yīng)，而其他地區(qū)效應(yīng)均不顯著。同樣，對于農(nóng)房抵押來講，四大地區(qū)也為表現(xiàn)出顯著的效應(yīng)，這與基本回歸分析相一致。由此，驗(yàn)證了本文的第三個(gè)理論假說。

五、結(jié)論

本文利用全國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市（港澳臺除外）的縣級市2015-2018年的面板數(shù)據(jù)，結(jié)合“兩權(quán)”抵押貸款的232個(gè)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點(diǎn)與59個(gè)農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)，采用PSM-DID、DDD的方法衡量“兩權(quán)”抵押貸款對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響，結(jié)果顯示當(dāng)下農(nóng)地抵押貸款能對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平具有正向的推動作用，而農(nóng)房抵押貸款對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響沒有顯著的效果，當(dāng)且僅當(dāng)在農(nóng)地抵押與農(nóng)房抵押政策同時(shí)實(shí)施時(shí)農(nóng)房抵押才會出現(xiàn)顯著的正向效應(yīng)。此外，本文還發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平受“兩權(quán)”抵押貸款政策的影響還具有一定的區(qū)域異質(zhì)性，不同的經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展程度的地區(qū)，農(nóng)地抵押貸款對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平影響不一致，甚至?xí)霈F(xiàn)顯著的負(fù)向效應(yīng)。

六、建議

（一）明晰農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)

農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)的明晰對于“兩權(quán)”抵押貸款的推進(jìn)具有十分重要的意義。產(chǎn)權(quán)不明晰會導(dǎo)致各部門對于“兩權(quán)”的定義不統(tǒng)一，抵押物得不到統(tǒng)一的法律解釋，貸款難以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。抵押物的明確不僅關(guān)系到貸款是否能夠順利發(fā)放，而且為相關(guān)金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)如何定義貸款合同提供了一個(gè)良好的指導(dǎo)作用。因此，建議國家應(yīng)推進(jìn)對于農(nóng)村土地的經(jīng)營權(quán)證書和農(nóng)房所有權(quán)證書的頒發(fā)工作，保障土地產(chǎn)權(quán)穩(wěn)定，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，推動金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展。

（二）加強(qiáng)貸款知識普及力度

農(nóng)地和農(nóng)房是農(nóng)民賴以生存的基本生活保障，農(nóng)戶對“兩權(quán)”抵押貸款沒有充分的了解和充足的信心，無法輕易申請貸款?！皟蓹?quán)”抵押貸款從源頭開始陷入瓶頸，對于農(nóng)業(yè)發(fā)展無法提供資金支持。地方政府應(yīng)充分結(jié)合線上渠道（如：政府官方網(wǎng)站、微博和微信公眾號等社交平臺的官方賬號）和線下渠道（如：鄉(xiāng)村街道發(fā)放傳單、廣播宣傳），普及“兩權(quán)”抵押貸款知識，呼吁農(nóng)戶積極申請貸款來獲得金融支持，提高農(nóng)戶參與度，為農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提升保障資金來源。另外，針對銀行等金融機(jī)構(gòu)，提供各種辦理貸款福利，側(cè)面推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款的發(fā)放。

（三）引導(dǎo)農(nóng)戶將資金用于農(nóng)業(yè)機(jī)械投入

本文研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)地抵押貸款有效地提高了當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)機(jī)械化水平，但農(nóng)房抵押對于農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響效果不顯著。根據(jù)國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款國務(wù)院關(guān)于全國農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)情況的總結(jié)報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款人更多地將借款資金用于轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)后的購房和外出經(jīng)商等，并沒有將貸款資金用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，無法達(dá)成金融支持農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平發(fā)展的目的。為了改善這一局面，一方面政府需和金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)設(shè)施生產(chǎn)商合作，在發(fā)放“兩權(quán)”抵押貸款的同時(shí)提供購買農(nóng)機(jī)的優(yōu)惠利率或農(nóng)業(yè)設(shè)施憑證等，政府提供資金為農(nóng)戶提供農(nóng)機(jī)購買優(yōu)惠措施，降低農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)設(shè)備的困難；另一方面，政府需加大資金投入，推進(jìn)農(nóng)業(yè)設(shè)施生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，為農(nóng)村吸引人才，減少農(nóng)村勞動力外流，提高農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款支農(nóng)的效果。

（四）創(chuàng)新“兩權(quán)”貸款抵押模式

本文實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款在不同地區(qū)對農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的影響效果出現(xiàn)明顯的區(qū)域異質(zhì)性。試點(diǎn)地區(qū)由于地理位置、氣候等的不同會有不同的鄉(xiāng)土文化，而且各地區(qū)農(nóng)作物的不同決定了農(nóng)業(yè)設(shè)施的不同。中部地區(qū)主要農(nóng)作物多為小麥、油菜、水稻等，且有我國多個(gè)重要的商品糧食基地，大規(guī)模生產(chǎn)的特點(diǎn)，大型灌溉設(shè)備的使用就變得十分必要。試點(diǎn)地區(qū)在實(shí)際發(fā)放貸款的過程中，不得以一概全，貸款條款設(shè)定需要更加符合當(dāng)?shù)氐胤轿幕偷胤斤L(fēng)俗，創(chuàng)新推出類似于“兩權(quán)”+農(nóng)業(yè)設(shè)施權(quán)證和農(nóng)戶聯(lián)保+“兩權(quán)”反擔(dān)保等新型貸款模式。因此，地方政府在遵循中央有關(guān)“兩權(quán)”抵押貸款相關(guān)條項(xiàng)的同時(shí)，必須結(jié)合地區(qū)特點(diǎn)，從實(shí)際出發(fā)，制定詳細(xì)且貼合地區(qū)實(shí)際的政策，促進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款政策在該地的推進(jìn)與完善，進(jìn)而衍生出帶有區(qū)域特色的金融產(chǎn)品。

（五）探索金融支農(nóng)新模式

農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款一方面盤活農(nóng)村土地沉睡資產(chǎn)，另一方面為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供資金支持，是我國金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的新型模式。但“兩權(quán)”抵押貸款尚且存在一些不足。針對無地的農(nóng)戶，該項(xiàng)貸款存在很大的局限性，導(dǎo)致無地農(nóng)民仍然無法通過貸款獲得資金。另外，“兩權(quán)”抵押貸款的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制尚不完善，無法確保整個(gè)資金鏈的有序進(jìn)行。因此，建議政府創(chuàng)新普惠金融工具，在保證全方位覆蓋農(nóng)戶的同時(shí)能夠更好地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展。

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（作者單位：南京審計(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

責(zé)任編輯：李政