楊家佳

摘要：農(nóng)業(yè)供應鏈金融在實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中起著重要作用，為扶貧工作提供了新思路，推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。文章分析了農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)生的經(jīng)濟效益與面臨的主要風險：農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的信用風險、核心企業(yè)的道德風險和農(nóng)業(yè)供應鏈金融的操作風險。并針對以上三個方面提出了相應的風險控制建議，以此希望農(nóng)業(yè)供應鏈參與成員提高效益。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應鏈金融;農(nóng)村合作社和農(nóng)戶;經(jīng)濟效益;風險控制

一、引言

黨的十九大報告提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重大決策部署，該戰(zhàn)略是“三農(nóng)”問題的總抓手，是推進脫貧攻堅，走中國特色減貧之路的重要舉措。農(nóng)業(yè)農(nóng)村全產(chǎn)業(yè)鏈的培育和完善是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要一步，是拓寬農(nóng)民增收渠道、推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)升級，提高產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展水平的重要抓手。目前，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域還主要以小規(guī)模農(nóng)村合作社和農(nóng)戶為主。這種生產(chǎn)方式特點是分散化，且收入不高。并且農(nóng)村合作社和農(nóng)戶由于缺失信用記錄，缺乏傳統(tǒng)抵押物，金融機構(gòu)基于風控無法對其進行授信，阻礙了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、效益化發(fā)展。農(nóng)業(yè)供應鏈金融將供應鏈中核心企業(yè)的資信與農(nóng)村合作社、農(nóng)戶綁在一起，不僅緩解了農(nóng)村合作社、農(nóng)戶的資金壓力，還實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，提升了農(nóng)業(yè)供應鏈整體經(jīng)濟效益。在國家政策支持和制度保障下，農(nóng)業(yè)供應鏈金融實踐在近幾年越來越廣泛，但是對金融機構(gòu)來說，農(nóng)業(yè)供應鏈金融風險管控是進一步推進該業(yè)務的主要難題，是供應鏈健康運作的關(guān)鍵。因此，深入分析農(nóng)業(yè)供應鏈金融的風險，優(yōu)化傳統(tǒng)供應鏈金融風險控制機制對推動我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融風險管理和效益提升有重要的理論價值和實踐意義。

二、文獻回顧

近年來，金融賦能供應鏈發(fā)展取得了巨大的成效，推動著企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟進入高質(zhì)量發(fā)展階段。供應鏈和金融有效整合解決了供應鏈成員間的資金矛盾和資金使用效率問題，對各參與方帶來了經(jīng)濟效益。供應鏈金融是金融機構(gòu)基于供應鏈的真實貿(mào)易，借助于核心企業(yè)信用擔保，以貿(mào)易行為所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流作為償還借款來源，進行的封閉式運作的金融業(yè)務（胡躍飛等，2009）。農(nóng)業(yè)供應鏈金融（ASCF）將供應鏈金融和農(nóng)業(yè)有機融合起來，農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務相較于傳統(tǒng)農(nóng)村金融具有供應鏈資金自償性、封閉性和核心企業(yè)信用擔保等優(yōu)勢，可以充分發(fā)揮核心企業(yè)的信息傳遞和主導作用，改變了傳統(tǒng)金融一對一的授信模式，金融機構(gòu)可以通過核心企業(yè)這座橋梁來掌握更完善的農(nóng)村合作社和農(nóng)戶信息，有效緩解信息不對稱性，提高融資者的信用等級（彭路，2015）。在經(jīng)濟效益方面，農(nóng)業(yè)供應鏈金融可以增加農(nóng)戶的收益，實現(xiàn)“造血式”扶貧（申云等，2019）。然而對于出借人，有研究表明農(nóng)業(yè)供應鏈金融是有利可圖的（Milder，2008）。在風險管理方面，農(nóng)業(yè)供應鏈融資存在以下特點：第一，農(nóng)業(yè)融資具有小額、分散、短期等特點，所以在交易成本和信息獲取方面存在很大的挑戰(zhàn)（蔣伯亨等，2021）。第二，我國農(nóng)村整體的信用體系建設還不完善，信用記錄缺失，金融機構(gòu)很難建立風控模型，控制風險（張穎，2021）。第三缺乏傳統(tǒng)的抵押物，容易引起逆向選擇與道德風險等問題（尹志超等，2011）。所以農(nóng)業(yè)供應鏈金融和其他領(lǐng)域供應鏈金融的風險控制機制有本質(zhì)區(qū)別。鑒于此，有部分學者針對農(nóng)業(yè)供應鏈金融風險管控提出一些改進方法。農(nóng)業(yè)保險風險補償機制可以通過降低不可抗力因素（如自然災害）造成的損失來減少農(nóng)戶的違約率，大數(shù)據(jù)等科學技術(shù)的應用可以使業(yè)務操作流程更加透明，更加高效（王慧清，2021）。供應鏈成員之間相互監(jiān)督相比于金融機構(gòu)自行監(jiān)督可以更有效地化解道德風險（申云等，2018）。為推動農(nóng)業(yè)供應鏈金融進一步發(fā)展，有必要全面深入探討其面臨的風險，并提出有效應對風險的解決方案。

三、農(nóng)業(yè)供應鏈金融的經(jīng)濟效益分析

（一）農(nóng)村合作社和農(nóng)戶方面

小規(guī)模合作社和農(nóng)戶經(jīng)營是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，這決定了土地經(jīng)營具有分散化的特點，嚴重影響了農(nóng)業(yè)供應鏈生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效益。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化相關(guān)政策的實施，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的產(chǎn)量和規(guī)模逐漸擴大。但是，資金約束是制約農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的首要因素。由于我國農(nóng)產(chǎn)品市場流通制度不完善、信息不對稱、產(chǎn)銷組織化程度偏低以及缺乏合格質(zhì)押物等問題，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶很難從金融機構(gòu)獲得所需的生產(chǎn)資金。農(nóng)業(yè)供應鏈金融的出現(xiàn)，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的資金問題得到了解決，擴大了生產(chǎn)規(guī)模，推動了產(chǎn)業(yè)鏈的形成，極大地提高了農(nóng)民收入。其次，農(nóng)業(yè)供應鏈金融為核心企業(yè)和農(nóng)村合作社、農(nóng)戶兩者之間建立了穩(wěn)定的合作貿(mào)易關(guān)系，既保障了農(nóng)產(chǎn)品的銷量又將銷售價格提前鎖定，減少了雙方交易的不確定性。此外，農(nóng)業(yè)供應鏈金融可以通過產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、融資支持等機制實現(xiàn)扶貧功能，增加農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的財產(chǎn)性收益，助力國家脫貧攻堅戰(zhàn)的勝利。

（二）核心企業(yè)方面

農(nóng)業(yè)供應鏈金融以核心企業(yè)強大的資信作為保障條件，降低了整條供應鏈的風險，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶有了擔保，使金融機構(gòu)愿意為其提供資金支持。核心企業(yè)不需要通過內(nèi)部融資保證供應鏈的正常運行，因此減輕了自身的資金壓力，使供應鏈資金流更加有規(guī)律。核心企業(yè)與農(nóng)村合作社、農(nóng)戶的合作關(guān)系更加緊密，這樣不僅可以確保農(nóng)產(chǎn)品的收購數(shù)量，為核心企業(yè)提供穩(wěn)定的原材料供給，還能壓縮原材料的收購成本。在農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式下，核心企業(yè)增強了自身的實力和抵御風險的能力，提升了自身競爭力，擴大了行業(yè)影響力，提升了經(jīng)濟效益。

（三）金融機構(gòu)方面

金融機構(gòu)作為農(nóng)業(yè)供應鏈金融的資金出借方，其自身的獲益決定了是否參與進來，推動我國農(nóng)業(yè)發(fā)展。從收入方面來看，業(yè)務范圍的拓展增加了金融機構(gòu)的貸款收入和中間業(yè)務收入。由于農(nóng)產(chǎn)品本身風險較高和風控難度大，導致金融機構(gòu)在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的業(yè)務較少。然而通過引入農(nóng)業(yè)供應鏈金融，核心企業(yè)的資信擔保降低了整個鏈條風險，全封閉式的資金運作也能有效防范農(nóng)產(chǎn)品市場的風險。此外，金融機構(gòu)還可以為供應鏈運作提供新思想和新技術(shù)。因此，農(nóng)業(yè)供應鏈金融的優(yōu)勢降低了金融機構(gòu)的融資成本，使其獲得更多的貸款業(yè)務收入。金融機構(gòu)為農(nóng)村合作社和農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務時，除了貸款收入還可以收取貼現(xiàn)費用、手續(xù)費和結(jié)算費用等一系列中間業(yè)務收入。從開發(fā)客戶方面來看，農(nóng)業(yè)供應鏈金融不僅針對農(nóng)村合作社和農(nóng)戶，還可為加工商、批發(fā)商、零售商和物流企業(yè)等參與主體提供服務開發(fā)培養(yǎng)出一批優(yōu)質(zhì)客戶群體，相較于單個企業(yè)來說，提高了積累客戶的效率。從信息方面來看，核心企業(yè)對供應鏈上的合作方更加了解，可以為金融機構(gòu)提供更加詳細的借款人信息，降低信用風險，了解客戶需求，為客戶設計制定更好的金融服務方案。此外金融機構(gòu)通過農(nóng)業(yè)供應鏈金融方式扶持了農(nóng)業(yè)發(fā)展，為精準扶貧政策的推進貢獻了一份力量，提高了農(nóng)民的收入水平，履行了社會責任，提升了社會形象。

四、農(nóng)業(yè)供應鏈金融的風險分析

（一）農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的信用風險

作為農(nóng)業(yè)供應鏈金融的融資方，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶能否到期還本付息決定著農(nóng)業(yè)供應鏈金融是否能夠良性運營。信用風險是指農(nóng)村合作社和農(nóng)戶由于主觀因素違約造成的供應鏈金融風險。在我國農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶依然是占比最大的上游端種植戶，普遍受教育程度較低，合作意識較為薄弱，所以可能在市場價格高于契約價格情況下違約將農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)售到市場，由此導致供應鏈斷裂。其次，可能由于外部環(huán)境風險導致農(nóng)村合作社和農(nóng)戶不能履約。外部環(huán)境風險指的是由于外部環(huán)境不可抗力因素造成產(chǎn)品損害的風險。比如重大自然災害、國家政策變化以及疫情等引起的農(nóng)作物減收的風險因素。供應鏈本身具有風險傳導的作用，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶一旦違約，風險將影響整個供應鏈，甚至沖擊宏觀經(jīng)濟。

（二）核心企業(yè)的道德風險

從掌握信息程度的角度來看，核心企業(yè)是信息強勢方，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶是信息弱勢方。農(nóng)業(yè)供應鏈金融的良好運作在于供應鏈上的各參與主體以整體效益最大化為目標來規(guī)范自己的行為，但某一參與方難免會在自身利益和整體利益出現(xiàn)矛盾的時候，追求自身利益最大化，會存在損害信息弱勢方（農(nóng)村合作社和農(nóng)戶）的利益的道德風險行為。例如隱瞞一些非常重要的銷售信息或者在核心企業(yè)面臨較大的市場風險時無法履行雙方合約，農(nóng)村合作社和農(nóng)戶無法償還商業(yè)銀行的融資款，使得農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)生極大的利益損失，影響農(nóng)業(yè)供應鏈長期穩(wěn)定發(fā)展。

（三）農(nóng)業(yè)供應鏈金融的操作風險

操作風險指的是銀行由于內(nèi)部控制失靈，人為操作不規(guī)范等因素產(chǎn)生損失的不確定性。在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能發(fā)展越來越快的背景下，農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務具有的自償性技術(shù)雖然在一定程度上避免了損失的產(chǎn)生，但也造成風險轉(zhuǎn)換，一定的信用風險轉(zhuǎn)換成操作風險。所以在農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務的操作實踐中，考慮到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的特殊性，銀行對供應鏈融資方的授信和現(xiàn)金流管理需要更嚴格的內(nèi)部操作流程。

五、農(nóng)業(yè)供應鏈金融的風險控制

（一）加強信用體系建設，提高參與成員的素質(zhì)

信用風險是農(nóng)業(yè)供應鏈金融的首要風險，必須做好此類風險的防控工作。應該加強農(nóng)村信用體系建設，提高供應鏈參與主體的素質(zhì)，嚴格履行訂單合約和信貸合同，維護好整個供應鏈的信用，避免信用風險導致供應鏈斷裂。對于外部環(huán)境所造成的不能履約問題，可以借助于核心企業(yè)的擔保和政府兜底，將保險公司納入到供應鏈，為農(nóng)村合作社和農(nóng)戶提供農(nóng)產(chǎn)品重大自然災害保險、價格保險等一系列相關(guān)保險。但由于我國農(nóng)村對保險認識不足，應注重民眾保險意識的培養(yǎng)，并建立完善的農(nóng)村保險體系，以減少信用風險導致的損失。

（二）協(xié)調(diào)共建信息共享平臺，提升信息的對稱性和真實性

信息的不對稱性和失真阻礙農(nóng)業(yè)供應鏈金融的發(fā)展，為此供應鏈成員應該協(xié)調(diào)共建信息共享平臺，提高信息的對稱性和真實性。隨著科學技術(shù)的進步，農(nóng)業(yè)供應鏈金融可以借助于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能技術(shù)手段，通過將農(nóng)業(yè)供應鏈金融場景化和數(shù)字化，借助核心企業(yè)的信息傳遞功能，幫助金融機構(gòu)整合農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的各種軟信息，搭建信息共享渠道，提高金融服務的效率，降低交易成本，減少道德風險引發(fā)的合約執(zhí)行和經(jīng)營風險等問題。

（三）搭建集中操作平臺，保證操作規(guī)范性

金融機構(gòu)應該將全供應鏈金融服務有機整合起來，在業(yè)務操作過程中，分層次地搭建地區(qū)或城市的集中操作平臺，以實現(xiàn)不同客戶統(tǒng)一操作界面，推動產(chǎn)品更加標準化，保證操作規(guī)范化，有利于整體控制風險。分層次管理還利于實施風險責任制，減少風險發(fā)生。此外，應該明確農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務的準入條件，嚴格執(zhí)行規(guī)章制度，為不同的農(nóng)業(yè)供應鏈設計定制適合的農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品，加強農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務的流程管理，定期組織內(nèi)部操作人員培訓，提高農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務的熟悉度和操作水平，避免操作風險的發(fā)生。

六、結(jié)語

農(nóng)業(yè)供應鏈金融助力農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的效果十分明顯，在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施過程中起著重要的作用。本文通過分析農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，發(fā)現(xiàn)不管是對借款人（農(nóng)村合作社和農(nóng)戶）、出借人（金融機構(gòu)）還是核心企業(yè)（龍頭企業(yè)）都有很大的效益提升。為了進一步提高供應鏈參與成員的效益，本文分析了農(nóng)業(yè)供應鏈的風險點。發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融主要面臨農(nóng)村合作社和農(nóng)戶的信用風險、核心企業(yè)的道德風險和農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務的操作風險三種風險，并提出了相應的風險管控建議，為優(yōu)化農(nóng)業(yè)供應鏈金融提供參考，以此提高供應鏈成員的效益。在經(jīng)營集約化和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化趨勢下，農(nóng)業(yè)供應鏈金融將在推動農(nóng)村經(jīng)濟中扮演越來越重要的角色。

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（作者單位：昆明理工大學管理與經(jīng)濟學院）