喬佳曦

隨著電子商務平臺、云計算和社交網絡的不斷發(fā)展，我國小微企業(yè)融資風險管理已成為互聯(lián)網金融發(fā)展中的一個重要問題。小微企業(yè)面臨融資難，融資貴的困難，實則是小微企業(yè)網絡征信體系不夠完善，融資門檻過高，融資方式少的問題，這些問題造成了小微企業(yè)融資成本上升，甚至產生逆向選擇和道德風險。為此，本文擬采用文獻分析法、案例分析法、數據分析法對互聯(lián)網金融視角下小微企業(yè)融資風險管理問題進行研究。建議通過改善信用體系、提高小微企業(yè)決策水平、開發(fā)電子商務平臺進行融資等方式，不斷提高小微企業(yè)融資風險管理水平，推動互聯(lián)網金融繼續(xù)向更好的方向發(fā)展。

一、引言

互聯(lián)網金融是一種利用云計算和社交網絡等技術以實現(xiàn)支付、融資和信息中介服務的新型金融，可以在分析數據的過程中為小微企業(yè)提供個性化服務，與傳統(tǒng)金融業(yè)務比較，線上交易方式在業(yè)務辦理以及操作流程上更加方便、簡潔。小微企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，從國家市場監(jiān)督管理總局獲悉：2012-2021年我國民營企業(yè)數量從1085.7萬增長到4457.5萬戶，據統(tǒng)計，90%以上的小微企業(yè)占據市場主體，占全國GDP的60%。與我國全部企業(yè)相比，小微企業(yè)崗位平均招聘人數較多，每個崗位平均提供招聘人數達4.1人。同時，小微企業(yè)成為萬眾創(chuàng)新最重要的直接參與主體，國家知識產權局數據顯示，我國小微企業(yè)完成了70%的發(fā)明專利和80%以上的新產品開發(fā)。因此，小微企業(yè)作為我國經濟增長新的支持點，在促進就業(yè)、增加稅收和推進城鎮(zhèn)化方面發(fā)揮著重要的作用。在小微企業(yè)快速發(fā)展的同時，融資難、融資貴等問題一直困擾著小微企業(yè)未來的發(fā)展與轉型。

二、互聯(lián)網金融視角下小微企業(yè)融資風險概述

（一）小微企業(yè)概念及融資途徑

1.小微企業(yè)概念

一般認為小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)等的一個總稱，涉及行業(yè)非常的廣泛，主要是指從業(yè)人員低于300人，企業(yè)總資產額低于5000萬，每年度應納稅額度低于300萬的企業(yè)。小微企業(yè)的發(fā)展存在信息化程度太低，企業(yè)的管理結構不完善，人才結構不平衡，資本方面的資金實力不足等問題。

2.小微企業(yè)融資途徑

小微企業(yè)主要有八種融資途徑。一是綜合授信，即對信譽和業(yè)務情況較好的公司，在一段時間內，向其發(fā)放一筆貸款，該貸款在有效期內可以再循環(huán)利用;二是票據貼現(xiàn)融資，即持券人將票據交給銀行，再從銀行獲得扣除貼現(xiàn)利率后的資金;三是信貸支持，即中小企業(yè)可以獲得信貸擔保公司提供的信貸支持;四是買方貸款，即根據銷售協(xié)議，由銀行為其所購商品的購買者發(fā)放信貸，由賣方支付其預付款項，用以彌補其在制造中出現(xiàn)的融資困難;五是跨區(qū)域合作借貸，即區(qū)域內各銀行之間或者企業(yè)與銀行之間進行合作，向小微企業(yè)提供信貸;六是以個人名義擔保的個人貸款，即以個人的資產作抵押，并為公司承擔償還債務的義務;七是無形資產擔保貸款，即對擁有合法權利的小微企業(yè)，可將專用權、專利權，作為抵押貸款;八是典當融資，即小微企業(yè)通過持有實物資產獲得短期貸款的方式，典當融資與銀行借貸相比，其貸款成本高、規(guī)模小。

（二）互聯(lián)網金融視角下小微企業(yè)的融資方式

1.第三方支付

第三方支付是指具備相應資格的機構通過與銀聯(lián)、網聯(lián)的對接，實現(xiàn)了雙方之間的線上業(yè)務往來。第三方支付可以分為兩類：第一類是由第三方機構自行建立的第三方付款平臺，由第三方作為中間承擔者;第二類是該平臺自身并不銷售產品，它將買方和賣方與銀行聯(lián)系起來，例如“快錢”、“銀聯(lián)支付”等。但是，目前我國的第三方支付平臺發(fā)展過程中，也出現(xiàn)了一些問題，如：市場競爭激烈、監(jiān)管不嚴格、運營風險大等。

2.眾籌平臺

眾籌平臺是指那些對融資有需求的中小企業(yè)和個體，在互聯(lián)網上進行特定的宣傳推廣，以滿足小微企業(yè)融資過程中所需資金的目的。相對于其它復雜的籌資方式，它具有較低的約束性，可以根據自己的發(fā)展需求制定靈活的融資模式。在眾籌平臺上融資，其還貸手段也更加靈活多樣，可用傳統(tǒng)融資貸款模式或者用質押股權的形式來緩解小微企業(yè)在運營過程中所面臨的財務難題。

三、互聯(lián)網金融視角下小微企業(yè)融資存在的問題

（一）小微企業(yè)存在的融資問題

1.互聯(lián)網征信體系不完善

互聯(lián)網融資作為21世紀的新產物，其征信體系不夠完善，難以獲得準確的數據信息，存在信息不對稱的問題?；ヂ?lián)網融資與公司的信貸有著密切的聯(lián)系，所以建立一個完善而穩(wěn)定的信用記錄系統(tǒng)是保證互聯(lián)網融資安全的關鍵。目前我國企業(yè)的信用記錄大多來自銀行，由于互聯(lián)網融資與銀行之間缺乏密切的協(xié)作關系，所以很難實現(xiàn)征信信息的同步，這便使得互聯(lián)網融資平臺嚴重缺少企業(yè)的相關信息，僅僅是通過小微企業(yè)向其提供的基本數據作為判定依據。因此，實現(xiàn)互聯(lián)網融資的關鍵在于如何獲得小微企業(yè)完善的征信信息。

2.相關法律法規(guī)不完善

互聯(lián)網融資得到了國家的高度重視，實現(xiàn)了快速發(fā)展，但其在法律法規(guī)方面不夠完善，存在對網絡平臺監(jiān)管不夠完善甚至空白的情況。導致互聯(lián)網平臺如P2P平臺運營不穩(wěn)定，小微企業(yè)融資不嚴格恪守法律要求。此外，一些網絡借貸公司卷錢跑路，非法轉移資金以謀取不正當利益，這便打亂小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，擾亂市場的整體運行。

（二）小微企業(yè)融資面臨的困難局面

1.融資門檻高

小微企業(yè)具有抵御風險能力弱、運營規(guī)模小、信用評級低等特點，因此在向銀行等傳統(tǒng)機構貸款時，信貸成本中的基準利率、期限溢價、管理成本等都是其難以承受的。小微企業(yè)在抵押貸款過程中要交納擔保和按揭等各種費用，從而加大了小微企業(yè)的融資成本。如果小微企業(yè)對資金需求急切但卻沒有充足的資本做抵押，加之銀行信貸資源匱乏的問題，其會選擇其他方式貸款，如典當貸款、網上借款等民間借貸方式。這種借貸方式門檻比較低，可以為小微企業(yè)提供急需的資金支持，但是對于小微企業(yè)來說，卻要面對更高的利息和更大的風險。因此，融資門檻高使小微企業(yè)需要支付更高的融資費用，面對更多的風險與挑戰(zhàn)。

2.小微企業(yè)抵御風險能力弱

大部分商業(yè)銀行喜歡給信譽度高、資產情況良好的大型企業(yè)或者是國有企業(yè)進行貸款，主要是考慮到這類公司有較高的還款能力，銀行所承擔的風險就會降低。即使這類企業(yè)遇到了經營不善等情況，其雄厚的實力和龐大的資產也能在一定程度上幫其渡過難關。同時，政府部門可能會給國有企業(yè)以扶持。而小微企業(yè)一旦遇到經營狀況下滑就會很難規(guī)避風險，這給商業(yè)銀行貸款業(yè)務的核銷方面造成很大的壓力，相關工作人員也要承擔連帶責任。這是商業(yè)銀行在辦理貸款業(yè)務時經常將小微企業(yè)拒之門外的一個重要原因。

四、互聯(lián)網金融視角下改善小微企業(yè)融資風險措施

（一）加強小微企業(yè)外部風險防控

1.政府加強對互聯(lián)網金融的監(jiān)管

首先，中央政府要對小微企業(yè)主管部門、金融監(jiān)管部門、相關法律職責等不同部門進行工作機制以及相關政策和制度的協(xié)調。必要情況下，可以建立一些適合當前小微企業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一監(jiān)管體制，以方便小微企業(yè)能夠更快地融入并適應互聯(lián)網金融的發(fā)展;地方政府要加強本區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的指導工作，要加快出臺鼓勵小微企業(yè)發(fā)展的政策，比如提供風險補償，減免稅收等。其次，政府要強化和促進科技的發(fā)展和革新，利用大數據、云計算等金融技術建立健全國家網絡征信系統(tǒng)，收集小微企業(yè)的各類數據信息。這些資料的完善將有助于互聯(lián)網金融機構對小微企業(yè)的實際情況有一個全面的認識，從而科學、合理、完善地對小微企業(yè)進行信貸投放。這樣互聯(lián)網金融平臺針對小微企業(yè)之間的信息不對稱問題就可以得到解決。最后，政府與銀行等各類金融機構、保險公司、企業(yè)建立有效的溝通與合作。大力發(fā)展包容性金融，建立包容性體制機制，為有實力、有潛力的中小企業(yè)提供更多的資金支持和幫助。在互聯(lián)互通機制下高效地解決小微企業(yè)在互聯(lián)網金融背景下所面臨的融資風險問題。

2.培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展互聯(lián)網金融人才

從當下市場的發(fā)展情況來看，對互聯(lián)網金融的人才需求更為強烈。想要解決小微企業(yè)融資風險問題，國家需要大力培養(yǎng)有堅實金融基礎、精通計算機、互聯(lián)網大數據、云計算等知識的復合型人才。要通過一系列教育體制及技術培訓來滿足當前互聯(lián)網金融對人才的大量需求，進而從外部來協(xié)助小微企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。具體而言，其一通過對高層管理者和職業(yè)經理人進行定期的專業(yè)化訓練，持續(xù)激發(fā)他們的潛能，提高他們的整體素質，配置激勵機制來提高管理者的工作熱情;其二，重點培育能夠促進互聯(lián)網金融發(fā)展的高素質綜合型人才，為小微企業(yè)輸入此方面專業(yè)素養(yǎng)和服務能力較強的實踐型人才。通過與各專業(yè)院校合作，篩選出具有綜合素質的后備人員，以便保證為小微企業(yè)不斷發(fā)展提供大量的儲備人才。

（二）加強小微企業(yè)內部風險防控

1.小微企業(yè)不斷提高防控水平

小微企業(yè)想要提高防控水平，需要從兩方面做出舉措：其一是要強化小微企業(yè)自身信息化建設。要提升經營模式的規(guī)范性，改變傳統(tǒng)的管理觀念，結合自身的需求構建職業(yè)經理人和高級管理人員的制度體系，進一步規(guī)范財務制度、人事制度，增強運營模式的透明度和公開性，以便解決小微企業(yè)在互聯(lián)網金融視角下信息不對稱的問題;小微企業(yè)要提升自己信息收集的能力，在日常工作中做好對信息的分析和評估工作，以提升自己獲取信息的準確度;小微企業(yè)要提升對互聯(lián)網金融風險的認知以及專業(yè)知識的學習，提高企業(yè)信用意識，在互聯(lián)網金融視角下的融資模式方面做到主動理解，以便小微企業(yè)可以綜合考量所面臨的風險并做出合理的決策。其二小微企業(yè)要重視信用記錄。互聯(lián)網借貸平臺需要通過小微企業(yè)的信用記錄來確定是否會通過其融資需求。而區(qū)塊鏈、大數據、云計算等技術的運用會使核查小微企業(yè)的信用記錄更加方便。因此，小微企業(yè)應嚴格遵守法律法規(guī)和相關制度規(guī)定以誠信經營，與客戶、政府、企業(yè)溝通，在合作經營過程中累積信用，為企業(yè)融資奠定基礎。

2.小微企業(yè)完善自身信貸機制

小微企業(yè)完善信貸機制可以從以下幾點來落實：首先，由于小微企業(yè)與大型企業(yè)之間的風險控制與金融特性有較大差異，因此，小微企業(yè)可以通過建立健全信用評估體系來進一步改善其信貸機制。在建立小微企業(yè)信用評級制度時，必須改進其風險評估機制，不能只限于公司的財務報告，應盡可能運用量化評估的方法把資產和資金流動等指標納入風險評估，使其能夠客觀、真實地反映出小微企業(yè)的資信狀況，以減少信貸風險的產生。其次，在信用風險管理中，健全客戶準入制度是非常重要的一環(huán)。隨著小微企業(yè)的數量不斷增加，商業(yè)銀行將優(yōu)先向生產經營穩(wěn)定、符合國家產業(yè)政策導向、資信良好、不存在過度籌資和主營業(yè)務突出的小微企業(yè)作為準入對象，同時商業(yè)銀行嚴禁向環(huán)保違法、違規(guī)經營的小微企業(yè)發(fā)放貸款。所以小微企業(yè)要把完善信用體系這一步驟做得完美。

結 語

互聯(lián)網金融的大規(guī)模發(fā)展，給小微企業(yè)帶來了更多機遇的同時也讓其面臨著巨大的挑戰(zhàn)。小微企業(yè)要努力拓展融資渠道，創(chuàng)新融資模式，形成新型的融資工作機制與體系，創(chuàng)建新型的管理模式。在此基礎上，小微企業(yè)更要關注融資風險管理問題，在防范和控制融資風險方面做出更多的努力，要時刻專注融資過程中的每一個步驟，及時發(fā)現(xiàn)融資過程中的風險問題并采取有效的解決措施，確保小微企業(yè)融資工作的安全性、高效性、可靠性，在互聯(lián)網金融視角下高效、安全地開展融資活動。