蘇洪丹

摘要：伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司往往會(huì)因追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理，利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為上市公司利潤(rùn)操縱的重要手段。文章通過回顧國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究，并選取我國(guó)一家通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成功摘帽實(shí)現(xiàn)保市動(dòng)機(jī)的上市公司進(jìn)行研究。希望通過研究，充實(shí)資產(chǎn)減值和盈余管理的理論研究，能為我國(guó)制定市場(chǎng)監(jiān)管制度和會(huì)計(jì)政策提供幫助，從而縮小我國(guó)上市公司采用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值損失;盈余管理

一、引言

伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司往往會(huì)因追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理。我國(guó)《證券法》規(guī)定，如果上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)或會(huì)計(jì)追溯調(diào)整后連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)時(shí)，公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST警示）處理，如上市公司連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于所有者凈利潤(rùn)為負(fù)值，證券交易所對(duì)該上市公司股票實(shí)施暫停上市的程序，公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制便會(huì)由10%變更為5%。被實(shí)施*ST的上市公司往往具有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，會(huì)避免因虧損導(dǎo)致的退市為目的利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理。而因目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善，計(jì)提、轉(zhuǎn)回資產(chǎn)準(zhǔn)備主觀性較強(qiáng)，利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為上市公司尤其是被實(shí)施*ST的上市公司利潤(rùn)操縱的重要手段。

盡管我國(guó)2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備后以后年度不允許轉(zhuǎn)回，在很大程度上避免了通過大額計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或者轉(zhuǎn)回大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)操縱的情況，但上市公司尤其是被實(shí)施*ST的上市公司仍會(huì)利用流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。筆者通過對(duì)扭虧為盈的上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)前期計(jì)提減值準(zhǔn)備大幅增長(zhǎng)的公司，往往當(dāng)年凈利潤(rùn)為負(fù)值，而且會(huì)出現(xiàn)巨虧的現(xiàn)象，在次年或以后年度減值準(zhǔn)備金額會(huì)出現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)，通過轉(zhuǎn)回實(shí)現(xiàn)盈利，通過“大洗澡”實(shí)現(xiàn)保市或平滑利潤(rùn)等目的。通過這一研究情況，筆者最終選定我國(guó)一家通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成功摘帽實(shí)現(xiàn)保市動(dòng)機(jī)的上市公司進(jìn)行研究。希望通過研究，充實(shí)資產(chǎn)減值和盈余管理的理論研究，能為我國(guó)制定市場(chǎng)監(jiān)管制度和會(huì)計(jì)政策提供幫助。

二、文獻(xiàn)回顧

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理有大量研究，其中，NdMelumad和Kirschenheiter（2002）研究發(fā)現(xiàn)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要的動(dòng)機(jī)，經(jīng)營(yíng)良好時(shí)，通過減值準(zhǔn)備來平滑利潤(rùn)，在虧損時(shí)，企業(yè)通過資產(chǎn)減值的本年計(jì)提和次年轉(zhuǎn)回來調(diào)節(jié)利潤(rùn)。Riedl（2004）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司在出現(xiàn)虧損時(shí)會(huì)在當(dāng)年通過計(jì)提資產(chǎn)減值進(jìn)行大清洗，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)巨虧然后在未來年度通過轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值的方式實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的。Lin、Duh 以及 Lee（2009）選取一些實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的上市公司進(jìn)行研究，研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值是盈余管理的可行性手段，當(dāng)年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越多會(huì)伴隨著次年或未來年度更多地轉(zhuǎn)回，這種情況極大可能存在通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理行為。郭蓮麗（2013）采用實(shí)證研究的方法對(duì)我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，研究表明存在一些上市公司在本年大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行大清洗，是在為未來的會(huì)計(jì)年度扭虧做準(zhǔn)備，利潤(rùn)水平低的企業(yè)遠(yuǎn)多于其他的企業(yè)。

筆者通過閱讀文獻(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司在經(jīng)營(yíng)不善的年度會(huì)傾向于通過大額計(jì)提資產(chǎn)減值實(shí)現(xiàn)當(dāng)年度巨虧的假象，為未來年度通過資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回實(shí)現(xiàn)扭虧為盈做準(zhǔn)備。通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為很多上市公司進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的選擇，這種行為不僅降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，損害投資者的利益，而且不利于市場(chǎng)資源配置和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)性。

三、上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理動(dòng)因分析

（一）平滑利潤(rùn)動(dòng)機(jī)

上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要因素是為了平滑利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)利潤(rùn)低時(shí)通過資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)使利潤(rùn)調(diào)高，相反在利潤(rùn)較高的年度會(huì)通過資產(chǎn)減值的計(jì)提調(diào)低利潤(rùn)，通過這種方式來平滑利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定或調(diào)節(jié)股價(jià)、配股、新股發(fā)行等目的。

（二）保市動(dòng)機(jī)

我國(guó)《證券法》規(guī)定，如果上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)時(shí)，公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，如連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度為負(fù)值，證券交易所對(duì)該上市公司股票實(shí)施暫停上市的程序，上市公司為避免受到特別處理、暫停上市等，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理往往會(huì)采用“大洗澡”的方式，大額計(jì)提資產(chǎn)減值讓虧損年度一虧到底，以后年度大額轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

（三）利益驅(qū)動(dòng)

由于目前上市公司委托代理的現(xiàn)狀，受公司管理層和股東之間的矛盾影響，公司管理層個(gè)人業(yè)績(jī)往往通過經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況掛鉤，他們會(huì)因個(gè)人利益的驅(qū)使，為追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理，或?yàn)樘嵘齻€(gè)人形象、聲譽(yù)等通過盈余管理行為進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

四、某上市公司資產(chǎn)減值與盈余管理行為

（一）某上市公司簡(jiǎn)介

該上市公司是船舶行業(yè)，整合大型造修船、動(dòng)力及機(jī)電 設(shè)備、海洋工程等業(yè)務(wù)。于1998年在上海證券交易所進(jìn)行上市，主導(dǎo)船舶行業(yè)，在2016-2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)，被上交所實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示” 和停牌處理。面臨連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于所有者凈利潤(rùn)為負(fù)值被實(shí)施暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，該公司2018年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60675萬元，較2017年凈利潤(rùn)-254361萬元相比，呈現(xiàn)出較大幅度增長(zhǎng)，于2019年3月29日撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

（二）資產(chǎn)減值損失與盈余管理行為

從表1中可以很明顯看出近6年資產(chǎn)減值計(jì)提對(duì)比情況，流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占比在90%以上。其中2016年、2017年資產(chǎn)減值計(jì)提金額較大，分別為375630萬元和269248萬元，其中存貨跌價(jià)損失2016年、2017年分別計(jì)提374560萬元和263309萬元，分別是2015年度的28.8倍和20.25倍。而2018-2019年度通過流動(dòng)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回，資產(chǎn)減值呈現(xiàn)急速下降趨勢(shì)，到2020年資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)負(fù)值，為-168871萬元。

從表2中看出資產(chǎn)減值損失各年變動(dòng)比較大，其中2016年和2020年增幅高達(dá)269.26%和268.11%，資產(chǎn)減值損失變動(dòng)額占凈利潤(rùn)變動(dòng)額變動(dòng)比也比較明顯，其中2017年和2020年變化明顯，分別為-246.80%和144.23%。圖1中可以明顯看出資產(chǎn)減值損失和凈利潤(rùn)近幾年的變化趨勢(shì)，資產(chǎn)減值損失對(duì)凈利潤(rùn)影響效果較為明顯。通過以上分析可以看出該公司利用流動(dòng)資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理的行為較為明顯，主要通過存貨跌價(jià)損失的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)整，來實(shí)現(xiàn)保市和平滑利潤(rùn)的目的。

五、結(jié)論和建議

（一）建立健全市場(chǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系

上市公司進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，建立關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系，比如計(jì)提的資產(chǎn)減值占該資產(chǎn)期末余額一定比例的企業(yè)應(yīng)當(dāng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)，資產(chǎn)減值損失占凈利潤(rùn)的比超過一定比例的企業(yè)應(yīng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)，當(dāng)存在有大額資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回時(shí)，該企業(yè)也會(huì)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)，只進(jìn)行大額計(jì)提流動(dòng)資產(chǎn)減值但不計(jì)提或者少計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的企業(yè)也應(yīng)當(dāng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)等方式進(jìn)行監(jiān)管。該比例的確定應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體行業(yè)進(jìn)行分析，對(duì)于受到重點(diǎn)關(guān)注的企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查分析。

（二）完善資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

針對(duì)我國(guó)上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為進(jìn)行分析來看，最根本的原因是資產(chǎn)減值準(zhǔn)則不完善。對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提時(shí)間、計(jì)提金額、轉(zhuǎn)回時(shí)間、轉(zhuǎn)回金額等主要依據(jù)個(gè)人專業(yè)判斷，而且對(duì)于需要披露的信息也沒有清晰的規(guī)定，這些因素都給上市公司提供了一定的操作空間。應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)減值時(shí)間的判定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行量化，來避免主觀性隨意操作，通過準(zhǔn)則規(guī)定來降低上市公司管理層的主觀判斷對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響;完善資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定，在企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，應(yīng)該對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提的減值都要列明明確原因，并規(guī)定對(duì)這些原因進(jìn)行披露，同時(shí)，在轉(zhuǎn)回時(shí)要披露轉(zhuǎn)回的原因、轉(zhuǎn)回的金額，促使上市公司謹(jǐn)慎處理減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，避免隨意性。

（三）完善的內(nèi)部控制制度和審計(jì)監(jiān)管制度

上市公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)事會(huì)等的作用，建立健全內(nèi)部管理機(jī)制，對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回情況進(jìn)行監(jiān)督，充分發(fā)揮好各項(xiàng)職能，形成權(quán)責(zé)分明、互相制約的管理模式。在會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)執(zhí)行審計(jì)實(shí)施計(jì)劃，保持獨(dú)立、客觀、公正性，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的質(zhì)量，把好上市公司審計(jì)關(guān)。

六、結(jié)語

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提能夠真實(shí)公允地反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，但在實(shí)際操作中卻成為很多上市公司進(jìn)行盈余管理的手段，這種行為不僅降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，損害投資者的利益，而且不利于市場(chǎng)資源配置和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)性。為縮小盈余管理空間，就需要提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)管力度，進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，建立健全市場(chǎng)監(jiān)督體系。

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（作者單位：沂南縣審計(jì)局）