一、家庭情況介紹

潘先生，61歲，是某民營(yíng)房產(chǎn)公司的高管，目前已經(jīng)退休，每年退休金有9.6萬(wàn)元。妻子比他小2歲，也已經(jīng)退休在家，每年退休金有7.2萬(wàn)元。育有一子一女，兒子35歲，女兒32歲，皆已成家。夫妻倆共同財(cái)產(chǎn)有10萬(wàn)元現(xiàn)金存款，債券基金50萬(wàn)元，股票型基金40萬(wàn)元，每年理財(cái)收入4萬(wàn)元，有兩套房，一套自住，市值500萬(wàn)元;一套投資，每年出租收入397248元，目前市值1192.2萬(wàn)元，還剩房貸235萬(wàn)元未還。年度支出方面，日常生活支出10萬(wàn)元，保費(fèi)支出2000元。

根據(jù)對(duì)家庭的財(cái)務(wù)診斷，可以判斷出：

1.保險(xiǎn)覆蓋率不足：保費(fèi)負(fù)擔(dān)率較低，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不足，建議增加商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)支出，增加壽險(xiǎn)保額。

2.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率偏高：如果潘先生收入減少或中斷會(huì)導(dǎo)致短期債務(wù)無(wú)法承擔(dān)，出現(xiàn)貸款斷供情況，可能會(huì)直接導(dǎo)致銀行回收抵押房產(chǎn)，影響到家庭的生活質(zhì)量，并影響投資報(bào)酬率，建議降低家庭當(dāng)前負(fù)債金額，或者利用每年房租凈收入提前償還部分負(fù)債。

3.緊急備用金偏低：家庭應(yīng)對(duì)緊急事件風(fēng)險(xiǎn)能力不足，需要提高緊急備用金的倍數(shù)，增強(qiáng)短期風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。經(jīng)過(guò)合理籌劃提高家庭流動(dòng)性資產(chǎn)的配置比例，使緊急備用金滿足家庭至少3個(gè)月的支出。

4.應(yīng)急能力偏低：當(dāng)前家庭的緊急備用金倍數(shù)較低。可提高家庭緊急備用金的金額，減少投資性資產(chǎn)的投資金額。

二、理財(cái)目標(biāo)

1.售房投資計(jì)劃;

2.家族信托和遺產(chǎn)籌劃。

三、理財(cái)規(guī)劃

潘先生的理財(cái)目標(biāo)有售房投資計(jì)劃和遺產(chǎn)籌劃這2個(gè)目標(biāo)，其中售房投資計(jì)劃有4個(gè)方案，分別是：1.持有房產(chǎn);2.購(gòu)買PE;3.購(gòu)買國(guó)債;4.借給朋友。針對(duì)這4個(gè)方案，我們先做了定性分析。

根據(jù)潘先生的家庭狀況以及所處的年齡段，結(jié)合定性分析和定量分析，建議潘先生選擇方案1，10年之后出售房產(chǎn)。

從當(dāng)前形勢(shì)來(lái)看，房?jī)r(jià)雖然近期出現(xiàn)一定回調(diào)，但是長(zhǎng)期下降空間不大，房?jī)r(jià)下跌，對(duì)經(jīng)濟(jì)的損傷以及家庭的生活都將增加壓力，所以國(guó)家會(huì)使得房?jī)r(jià)平穩(wěn)發(fā)展，未來(lái)房?jī)r(jià)大幅下跌的可能性不高。另外，當(dāng)前通貨膨脹率較高，房屋可抵御通貨膨脹。

四、資產(chǎn)配置

宏觀經(jīng)濟(jì)分析：短期內(nèi)，穩(wěn)增長(zhǎng)將是人民銀行的首要目標(biāo)，貨幣政策工具將圍繞著“加大貨幣投放”和“降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率水平”展開。預(yù)計(jì)M2增速的反彈仍將持續(xù)。在疫情防控取得進(jìn)展、穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐漸落地后，社融增速也將趨勢(shì)性回升。

目前資產(chǎn)配置：現(xiàn)金及活期存款10萬(wàn)元，債券型基金50萬(wàn)元，股票型基金40萬(wàn)元，合計(jì)100萬(wàn)元。

金融組合調(diào)整建議：針對(duì)潘先生目前持有的各項(xiàng)資產(chǎn)，流動(dòng)性資產(chǎn)比例較高，在保留合理緊急預(yù)備金之外，可做分散化投資，以獲取更高的投資收益，降低組合的波動(dòng)性。國(guó)內(nèi)家族信托目前僅對(duì)金融資產(chǎn)設(shè)立，所以變賣房產(chǎn)之后，針對(duì)變賣所得可成立家族信托，交由專業(yè)人員代為打理金融資產(chǎn)，以期獲得資產(chǎn)的保值與增值。

五、保險(xiǎn)計(jì)劃

已有保單：夫妻兩人保障型保費(fèi)各1000元。根據(jù)客戶需求，優(yōu)先考慮壽險(xiǎn)配置為定期壽險(xiǎn)，定期壽險(xiǎn)按照家庭保額的需要配置的保費(fèi)可能超過(guò)潘先生家庭的保費(fèi)預(yù)算，且當(dāng)前配置壽險(xiǎn)成本較高，所以需要征得潘先生夫妻的同意。

考慮財(cái)富傳承，則優(yōu)先應(yīng)該考慮終身壽險(xiǎn)，終身壽險(xiǎn)可在生前指定受益人和收益比例，按照當(dāng)前國(guó)際各國(guó)的法律規(guī)定，保險(xiǎn)的賠款又有免稅的待遇，即便將來(lái)中國(guó)開征遺產(chǎn)稅，終身壽險(xiǎn)可按照保險(xiǎn)受益人的約定，將保險(xiǎn)的賠償金支付給受益人，無(wú)須繳納遺產(chǎn)稅，但是終身壽險(xiǎn)保費(fèi)較高，超出客戶預(yù)算，還需征得客戶同意后，再做配置。

除了財(cái)富傳承的保險(xiǎn)配置之外，潘先生夫婦年齡所面對(duì)的首要問(wèn)題是疾病的發(fā)生，所以還需配置醫(yī)療保險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)。

按照當(dāng)前客戶的保費(fèi)預(yù)算，主要考慮配置醫(yī)療保險(xiǎn)和意外保險(xiǎn)，壽險(xiǎn)在保費(fèi)預(yù)算增加時(shí)再做配置。

追保方案

六、家族信托架構(gòu)

信托受益權(quán)可設(shè)定為，生前受益人主要為潘先生夫妻，也可考慮給予子女部分收益金額，去世后受益人指定為潘先生的子女，可約定信托的期限為15年，到期后或者潘先生夫妻去世，子女屆時(shí)可根據(jù)剩余財(cái)產(chǎn)的情況，另外以自己為委托人成立信托。

李冬曉

中國(guó)民生銀行連云港分行理財(cái)經(jīng)理。先后榮獲南京分行2020年度銷售精英、2021年度零售營(yíng)銷精英、2022年開門紅零售先進(jìn)、2021-2022理財(cái)佳精英等榮譽(yù)稱號(hào)。