陳 芙 王 娜 梁紫玉

（遼寧大學(xué)，遼寧沈陽(yáng) 110136）

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)不斷發(fā)展，商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)迅速，但我國(guó)各省市地區(qū)的保險(xiǎn)發(fā)展呈現(xiàn)出不均衡現(xiàn)象。各省市的保險(xiǎn)密度和增速存在較大差異，其中東部地區(qū)的保險(xiǎn)密度較高，增速較快；中部地區(qū)的保險(xiǎn)密度較為適中；西部地區(qū)的保險(xiǎn)密度較低，增速也相對(duì)較慢。根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)研究，保險(xiǎn)發(fā)展在各省市的這種不均衡現(xiàn)象在很大程度上與城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有關(guān)。鑒于此，本文將著重分析保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、城鎮(zhèn)化之間的內(nèi)在聯(lián)系，并通過(guò)文獻(xiàn)梳理和三者之間作用機(jī)理分析來(lái)探討以城鎮(zhèn)化為視角時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展是否存在門檻效應(yīng)。

二、城鎮(zhèn)化視角下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的回歸分析

（一）數(shù)據(jù)選取與變量說(shuō)明

1.數(shù)據(jù)選取

本文選取2000-2020年中國(guó)除港澳臺(tái)三個(gè)地區(qū)外31省市的省級(jí)面板數(shù)據(jù)為研究樣本，各指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、各地區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒、銀保監(jiān)會(huì)、中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)保險(xiǎn)年鑒、前瞻數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)年鑒。本文的分析軟件采用stata15.0。

2.變量說(shuō)明

（1）被解釋變量：保險(xiǎn)密度（Y）。本文選用保險(xiǎn)密度作為保險(xiǎn)發(fā)展水平指標(biāo)，即地區(qū)的保費(fèi)收入與該地區(qū)的年末常住人口總數(shù)之比。

（2）解釋變量：選取城鎮(zhèn)化水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互項(xiàng)為解釋變量。

城鎮(zhèn)化（Urban）：城鎮(zhèn)化水平采用城鎮(zhèn)化率來(lái)衡量，即一個(gè)地區(qū)常住于城鎮(zhèn)的人口總數(shù)占該地區(qū)年末常住人口的比例。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Rgdp）：采用人均實(shí)際GDP來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，實(shí)際GDP是以2000年為基期計(jì)算的GDP平減指數(shù)進(jìn)行換算得出。本文對(duì)人均實(shí)際GDP進(jìn)行回歸時(shí)采取對(duì)數(shù)形式，即為lnRgdp。

城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互項(xiàng)（Interact）：根據(jù)伍德里奇提到的“在構(gòu)造交互項(xiàng)之前，先從變量中減去其均值，則原始變量的系數(shù)便更具有意義的解釋”，本文采用“Interact=（lnRgdp-）* (Urban-)”來(lái)表示城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的交互項(xiàng)，用以衡量城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響。

（3）控制變量：選取老齡化程度、通貨膨脹、健康水平、對(duì)外開放程度、固定資產(chǎn)形成作為控制變量。老齡化程度（Elder）：本文以地區(qū)65歲及以上人口占總?cè)丝诒壤齺?lái)衡量老齡化程度。通貨膨脹（Cpi）：由于CPI指數(shù)能夠較大程度地體現(xiàn)物價(jià)的變化，因此本文以CPI指數(shù)來(lái)衡量通貨膨脹。健康水平（Health）：本文選取死亡率的倒數(shù)作為健康的代理變量。對(duì)外開放程度（Open）：本文以進(jìn)出口總額占地區(qū)GDP的比重來(lái)衡量對(duì)外開放程度。固定資產(chǎn)形成（Fixassets）：本文以全社會(huì)固定資產(chǎn)投資占地區(qū)GDP總額之比來(lái)作為固定資產(chǎn)形成的代理變量。

（二）回歸模型的建立

本文實(shí)證檢驗(yàn)我國(guó)31省份城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及二者的相互作用對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響，建立基本回歸模型如下：

其中Y代表保險(xiǎn)發(fā)展，lnRgdP代表經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，Urban代表城鎮(zhèn)化水平，Interact表示城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用，Elder、Cpi、Health、Open、Fixassets分別表示老齡化程度、通貨膨脹、健康水平、對(duì)外開放程度、固定資產(chǎn)形成。i表示省市地區(qū)，t表示時(shí)間，α0、β0、γ0為常數(shù)項(xiàng)，αm、βn、γk代表回歸系數(shù)，εi,t為誤差項(xiàng)。

（三）回歸結(jié)果及分析

對(duì)31省市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，通過(guò)固定效應(yīng)和混合效應(yīng)模型的選取檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)固定效應(yīng)模型更適合。進(jìn)而用Hausman檢驗(yàn)確定固定效應(yīng)模型或隨機(jī)效應(yīng)模型，最終結(jié)果表明固定效應(yīng)模型為該面板數(shù)據(jù)的最優(yōu)模型。具體回歸結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的全樣本回歸結(jié)果

1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響。模型①和模型③的回歸結(jié)果均顯示，在控制了老齡化、通貨膨脹、健康、對(duì)外開放程度、固定資產(chǎn)形成五個(gè)因素后，lnRgdp的回歸系數(shù)均在1%的水平下顯著為正，表明地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，該地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展得也越好。

2.城鎮(zhèn)化對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響。模型②和模型③的回歸結(jié)果均顯示，Urban的回歸系數(shù)在5%的水平下顯著為正。隨著我國(guó)各省市地區(qū)城鎮(zhèn)化水平的不斷提高，居民消費(fèi)水平提高，城鎮(zhèn)化進(jìn)程中人們面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類也隨之增加，因此城鎮(zhèn)化水平的提高帶動(dòng)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

3.城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響。模型③的回歸結(jié)果表明，Interact的回歸系數(shù)在1%的水平下顯著為正，表明我國(guó)各省市地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展有顯著的促進(jìn)作用。

4.老齡化程度、通貨膨脹、健康水平、對(duì)外開放程度、固定資產(chǎn)形成對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的影響。Elder在1%的水平下均顯著為正， Cpi的回歸系數(shù)不顯著，Health的回歸系數(shù)也不顯著，Open的回歸系數(shù)在5%的水平下均顯著為負(fù)，F(xiàn)ixassets的回歸系數(shù)顯著性不穩(wěn)定，固定資產(chǎn)形成對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展產(chǎn)生促進(jìn)還是抑制作用有待進(jìn)一步驗(yàn)證。由于控制變量不是本文主要考察的變量，因此其顯著性僅做參考。

三、城鎮(zhèn)化視角下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的門檻效應(yīng)分析

（一）門檻模型設(shè)定

為考察我國(guó)各省市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展是否存在門檻效應(yīng)，本文以城鎮(zhèn)化水平為門檻變量，借鑒Hansen的面板門檻回歸方法，構(gòu)建城鎮(zhèn)化視角下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展門檻效應(yīng)模型如下：

其中Y代表保險(xiǎn)發(fā)展，lnRgdP表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，Urban代表城鎮(zhèn)化水平，且為門檻變量，γi為第i個(gè)門檻值，I（·）為指示函數(shù)，X為一組對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展有影響的控制變量，主要包括老齡化程度、通貨膨脹、健康水平、對(duì)外開放程度、固定資產(chǎn)形成。i表示省市地區(qū)，t表示時(shí)間，α0、β0、γ0表示常數(shù)項(xiàng)，θm、βn代表回歸系數(shù)，μi,t表示個(gè)體效應(yīng)，εi,t為誤差項(xiàng)。式（4）為單門檻回歸模型，式（5）為雙門檻回歸模型 ，式（6）為三門檻回歸模型。

（二）門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

以城鎮(zhèn)化水平為門檻變量，為確定門檻值的個(gè)數(shù)，運(yùn)用stata15.0分別在單門檻、雙門檻和三門檻假設(shè)下對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的門檻顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)。表2和表3顯示了城鎮(zhèn)化門檻顯著性的檢驗(yàn)結(jié)果及門檻估計(jì)值。

表2 城鎮(zhèn)化門檻顯著性的檢驗(yàn)結(jié)果

表3 城鎮(zhèn)化的雙門檻值估計(jì)結(jié)果

由表2可知，單一門檻和雙重門檻的F值在1%的水平下顯著，均通過(guò)門檻顯著性檢驗(yàn)，而三重門檻的F值不顯著，沒(méi)有通過(guò)門檻顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展之間存在著城鎮(zhèn)化的雙重門檻效應(yīng)。因此，本文采用雙重門檻回歸模型分析城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的影響。

表3顯示，門檻效應(yīng)模型的雙重門檻值分別為33.5和85.95，均落在各自的95%置信區(qū)間[33.1650，33.6200]和[84.2750，86.2500]內(nèi)，通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。根據(jù)雙重門檻值的大小，可以把我國(guó)不同城鎮(zhèn)化水平下的各省市地區(qū)分為三個(gè)區(qū)間：低城市化水平[0，33.5]、中城市化水平[33.5，85.95]、高城市化水平[85.95，100]。

（三）門檻回歸結(jié)果及分析

以城鎮(zhèn)化為門檻變量，根據(jù)確定的門檻回歸模型和門檻值，對(duì)我國(guó)各省市地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行面板門檻回歸，得到門檻回歸結(jié)果如表4。

表4 城鎮(zhèn)化門檻效應(yīng)的回歸結(jié)果

門檻回歸結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在1%的顯著性水平上為正，表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展具有正向的顯著影響。城鎮(zhèn)化的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明城鎮(zhèn)化對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展具有顯著的正向促進(jìn)作用。控制變量中老齡化程度、對(duì)外開放程度和固定資產(chǎn)形成的回歸系數(shù)顯著，通貨膨脹和健康水平的系數(shù)不顯著，與上述普通固定效應(yīng)回歸的結(jié)果基本相一致。從面板門檻效應(yīng)來(lái)看，2000-2020年，我國(guó)各省市地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展之間具有非線性關(guān)系，二者存在明顯的城鎮(zhèn)化水平門檻效應(yīng)，城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用呈“S型”曲線關(guān)系，即隨著城鎮(zhèn)化水平逐個(gè)跨越門檻值，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用先減小后增大。具體體現(xiàn)在：

1.在各省市的城鎮(zhèn)化水平小于第一個(gè)門檻值33.5時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的回歸系數(shù)為534.33，此時(shí)，城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用處于“S型”曲線的上行區(qū)間，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展有較為顯著的促進(jìn)作用，說(shuō)明城鎮(zhèn)化通過(guò)促進(jìn)該區(qū)間內(nèi)省市地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從而帶動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的作用效果較為明顯。

2.當(dāng)各省市的城鎮(zhèn)化水平跨越第一個(gè)門檻值，處于33.5和85.95之間時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用效果減弱。其回歸系數(shù)由534.33降為459.03，城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用處于“S型”曲線的下行區(qū)間，并在門檻值為85.95時(shí)達(dá)到最低。

3.當(dāng)各省市的城鎮(zhèn)化水平超過(guò)第二個(gè)門檻值85.95時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的作用效果顯著增強(qiáng)，其影響系數(shù)高達(dá)710.86，此時(shí)城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展的促進(jìn)作用處于“S型”曲線的上行區(qū)間。

基于面板門檻回歸結(jié)果可知我國(guó)各省市地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)發(fā)展之間存在明顯的城鎮(zhèn)化水平門檻效應(yīng)。以城鎮(zhèn)化水平作為中介變量，可以通過(guò)尋找合適的門檻區(qū)間，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）政策建議

加快總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，縮小區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是保險(xiǎn)發(fā)展的直接動(dòng)因，各省市應(yīng)加快推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。地區(qū)之間通過(guò)建立經(jīng)濟(jì)圈突破行政界限，以經(jīng)濟(jì)協(xié)作實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快城市對(duì)其他城市的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)，可以利用地區(qū)優(yōu)勢(shì)，發(fā)展獨(dú)具特色的地區(qū)經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

加快區(qū)域城鎮(zhèn)化發(fā)展，提高城鎮(zhèn)化水平。農(nóng)民工是我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的主力軍，農(nóng)民市民化的過(guò)程中一方面收入水平得到提高，另一方面城市務(wù)工所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜和多樣化，因此城鎮(zhèn)化會(huì)帶動(dòng)保險(xiǎn)需求的上升。各省市可以通過(guò)完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高城市宜居性吸引農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移；通過(guò)戶籍制度改革、城鄉(xiāng)醫(yī)療保障一體化等措施增強(qiáng)進(jìn)城務(wù)工人群的歸屬感；通過(guò)對(duì)農(nóng)村勞動(dòng)力人口的職業(yè)培訓(xùn)提升其進(jìn)城就業(yè)能力；通過(guò)推動(dòng)地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

推動(dòng)城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。依據(jù)城鎮(zhèn)化發(fā)展的雙重門檻回歸結(jié)果，在城鎮(zhèn)化水平較低地區(qū)，應(yīng)通過(guò)城鎮(zhèn)化發(fā)展帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展；在城鎮(zhèn)化水平中等地區(qū)，應(yīng)致力于緩解各省市地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展的差異，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與城鎮(zhèn)化的協(xié)調(diào)發(fā)展，從而更好地促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展；在城鎮(zhèn)化水平較高地區(qū)，應(yīng)大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)水平，從而達(dá)到顯著推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的作用效果。