付金文，張 威

(廣東藥科大學(xué)附屬第一醫(yī)院 財(cái)務(wù)部，廣東 廣州 510062)

2018年《中國(guó)普惠金融發(fā)展情況報(bào)告》指出：當(dāng)前，針對(duì)扶貧的小額信貸發(fā)展迅速，已初步實(shí)現(xiàn)了小額信貸資金精準(zhǔn)到戶的要求。同時(shí)，政府加大小額信貸扶貧支持力度，著力引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)定向定點(diǎn)開展扶貧開發(fā)項(xiàng)目貸款，目前已有超過500萬(wàn)建檔立卡貧困人口享受政策紅利。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)才是推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)高質(zhì)量增長(zhǎng)的根本動(dòng)力。自 20世紀(jì)70 年代末的經(jīng)濟(jì)改革以來(lái)，非農(nóng)就業(yè)率的迅速提高就顯著提升了農(nóng)民收入和農(nóng)村生產(chǎn)力?，F(xiàn)階段，鼓勵(lì)農(nóng)村貧困家庭自主創(chuàng)業(yè)依然對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、縮小城鄉(xiāng)收入差距起著重要作用。然而，由于存在信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題，現(xiàn)實(shí)中，大量中低收入農(nóng)村家庭仍被排斥在常規(guī)金融體系以外。由此可見，如何發(fā)展并完善普惠金融相關(guān)政策，使之更好助力農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是當(dāng)前社會(huì)各界亟須思考的一大問題。

筆者在參考該做法的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮數(shù)據(jù)的可得性等因素，從貸款、商業(yè)保險(xiǎn)和支付便利性3個(gè)視角出發(fā)，綜合考察家庭可得普惠金融服務(wù)水平，從而對(duì)普惠金融對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)的影響實(shí)現(xiàn)初步量化。創(chuàng)新之處主要有以下兩點(diǎn)：一方面，嘗試建立實(shí)證模型從而對(duì)家庭普惠金融水平對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的影響程度實(shí)現(xiàn)量化分析；另一方面，在考慮本國(guó)國(guó)情的情況下關(guān)注普惠金融的3個(gè)衡量維度，并考慮中西部地區(qū)發(fā)展差異，將地區(qū)發(fā)展不平衡納入考慮范圍。本文研究意義在于一方面豐富了學(xué)術(shù)領(lǐng)域基于我國(guó)農(nóng)村現(xiàn)狀的金融下鄉(xiāng)效應(yīng)的研究，另一方面為我國(guó)金融下鄉(xiāng)取得更好的成果提供更多的借鑒，也就是基于我國(guó)農(nóng)村現(xiàn)狀，希望得出金融下鄉(xiāng)效果是否明顯，效果又取決于哪些因素影響，從而對(duì)未來(lái)的普惠金融政策提供一定的建議。

文章首先進(jìn)行實(shí)證分析，即先理論分析并提出假設(shè)，然后交代數(shù)據(jù)、變量和模型，最后介紹實(shí)證結(jié)果，并基于此提出相關(guān)政策分析建議。

1 實(shí)證分析

1.1 實(shí)證模型

徐洋(2019)指出，普惠金融發(fā)展與地區(qū)城鎮(zhèn)化水平正向相關(guān)。基于此，又由于城鎮(zhèn)化與農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)相輔相成，具有一定的同步關(guān)系，筆者進(jìn)行如下假設(shè)：

假設(shè) 1：普惠金融水平提高利于促進(jìn)農(nóng)村貧困家庭選擇創(chuàng)業(yè)。

假設(shè) 2：普惠金融水平提高對(duì)西部地區(qū)農(nóng)村家庭選擇創(chuàng)業(yè)有更大的影響。

假設(shè) 3：普惠金融水平3個(gè)維度的提高都正向影響農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)選擇，其中信貸可得性影響程度最高。

Businessi=β0+β1Xi+β2Ci+εi

(1)

其中因變量Businessi表示該農(nóng)村家庭是否選擇自主創(chuàng)業(yè)；Xi表示家庭普惠金融水平，Ci為控制變量，εi為誤差項(xiàng)，衡量不可觀測(cè)的影響農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的因素，服從正態(tài)分布，β為待估參數(shù)。

1.2 數(shù)據(jù)與變量選擇

本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)自西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心(CHFS)2017 年在全國(guó)范圍內(nèi)開展的中國(guó)家庭金融調(diào)查，該數(shù)據(jù)集樣本覆蓋了全國(guó)29個(gè)省份、262個(gè)縣(區(qū)、縣級(jí)市)、1 048個(gè)社區(qū)(村)，樣本代表性好、質(zhì)量高，更有利于本文研究的展開。

考慮數(shù)據(jù)可得性，我們將農(nóng)村貧困家庭具體定義為 2017年人均年收入低于19 411元的家庭，并從CHFS 2017年的數(shù)據(jù)中剔除城市家庭及人均年收入高于19 411元的樣本，再刪除數(shù)據(jù)大量缺失及極端家庭樣本，最終得到的樣本數(shù)為 538。

1.2.1 因變量

創(chuàng)業(yè)。借鑒Paulson和 Town 的(2004) 的研究，當(dāng)農(nóng)村家庭中存在任意成員從事非農(nóng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，本文即認(rèn)定該家庭為選擇創(chuàng)業(yè)家庭樣本。

1.2.2 自變量

家庭普惠金融水平。筆者采用因子分析法，基于貸款、商業(yè)保險(xiǎn)、支付便利性3類虛擬變量求得最終的因子總得分，以此作為樣本家庭金融普惠指數(shù)。

1.2.2.1 信貸可得性。將信貸約束界定為來(lái)自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸約束，即若識(shí)別出農(nóng)村家庭在生產(chǎn)、車輛和房地產(chǎn)任意一方面受到了信貸約束，則將其視為存在不可得信貸的家庭，該項(xiàng)賦值為0。

1.2.2.2 商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。若該農(nóng)村家庭存在任意成員有商業(yè)保險(xiǎn)則保險(xiǎn)覆蓋賦值為1，否則賦值為0。

1. 2.2.3 支付便利性。筆者認(rèn)為家庭使用網(wǎng)上銀行或進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物頻率與支付便利性之間存在正相關(guān)關(guān)系，故將支付便利性用居民使用網(wǎng)上銀行或進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物的頻率表示。

1.2.3 控制變量

參照以往文獻(xiàn)，考慮農(nóng)村貧困家庭個(gè)人信息的數(shù)據(jù)可得性，由于貧困家庭個(gè)人信息缺失值較多，筆者選取的控制變量主要包括年齡和受教育程度。除此以外，還引入了地區(qū)虛擬變量來(lái)控制地區(qū)因素對(duì)于家庭創(chuàng)業(yè)選擇的影響，并以中部地區(qū)作為標(biāo)準(zhǔn)。特別地，采用 EW1 作為中東部地區(qū)虛擬變量，采用 EW2 作為中西部地區(qū)虛擬變量。

表1 變量解釋與說(shuō)明

1.3 實(shí)證結(jié)果

1.3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2 描述性統(tǒng)計(jì)分析

主要變量描述性統(tǒng)計(jì)分析如表3所示。結(jié)果表明，在538個(gè)樣本家庭中，農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)這一決策變量的均值為0.3977695，表明創(chuàng)業(yè)家庭樣本占比約為39.8%。信貸可得性的均值為 0.2732342，表示約有27%的家庭具有信貸可得性；保險(xiǎn)覆蓋率的均值為0.9535316，表示有 95%的農(nóng)村貧困家庭具有商業(yè)保險(xiǎn)。這體現(xiàn)了金融普惠對(duì)于保險(xiǎn)、信貸等基礎(chǔ)服務(wù)的促進(jìn)作用，但支付便利性的整體水平較低，說(shuō)明我國(guó)的支付網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

1.3.2 家庭普惠金融水平對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)的影響

表3展示的是金融普惠對(duì)于家庭創(chuàng)業(yè)決策的影響效果。其中，第一列是家庭普惠金融指數(shù)對(duì)于貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的總樣本回歸，第二、三列分別是中東部家庭和中西部家庭分組回歸估計(jì)結(jié)果。

表3 家庭普惠金融水平影響家庭創(chuàng)業(yè)決策的估計(jì)結(jié)果

表4 信貸可得性、支付便利性、保險(xiǎn)覆蓋面

由表3可知，在全樣本和分樣本回歸結(jié)果中，家庭普惠金融水平均為顯著正向影響農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的因素，且家庭普惠金融水平越高的家庭選擇創(chuàng)業(yè)的可能性越大。由此假設(shè)1得到驗(yàn)證。

除此以外，由第二、第三列的結(jié)果可看出，中西部地區(qū)受家庭普惠金融水平的影響更大 (其回歸系數(shù)更大)。由此假設(shè)2得到驗(yàn)證。此外，相比于中東部地區(qū)，中西部地區(qū)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)意愿較弱。

表4第一列展示了中東部地區(qū)信貸可得性、支付便利性和保險(xiǎn)覆蓋面對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的影響，而第二列展示了中西部地區(qū)的情況。由表4 可知，在定義普惠金融的3個(gè)維度中，三者對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)的影響都顯著為正，但信貸可得性的影響最大，且對(duì)中西部地區(qū)的影響大于中東部地區(qū)。這驗(yàn)證了假設(shè)3。

2 結(jié)論及政策建議

利用2017年度CHFS數(shù)據(jù)，將地區(qū)發(fā)展差異納入考慮，通過實(shí)證模型從貸款、商業(yè)保險(xiǎn)、支付便利性三方面考察了普惠金融對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策的影響，并得到主要結(jié)論如下：①基準(zhǔn)回歸結(jié)果表明，普惠金融水平顯著促進(jìn)貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策。②中東部、中西部地區(qū)的分樣本回歸發(fā)現(xiàn)，相比于中東部地區(qū)，家庭普惠金融水平的提高對(duì)中西部地區(qū)農(nóng)村家庭的創(chuàng)業(yè)決策會(huì)產(chǎn)生更強(qiáng)促進(jìn)作用。③本文定義的家庭普惠金融水平的3個(gè)維度，即貸款可得性、支付便利性、商保覆蓋度，均對(duì)貧困家庭創(chuàng)業(yè)決策具有顯著正面影響，其中信貸可得性的正面影響最大，且對(duì)中西部地區(qū)的影響大于中東部地區(qū)。

有鑒于此，為進(jìn)一步提升我國(guó)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)水平以推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出如下3點(diǎn)建議。①進(jìn)一步完善農(nóng)村普惠金融機(jī)制，創(chuàng)新農(nóng)村普惠金融方式和產(chǎn)品。建立完善的獎(jiǎng)懲機(jī)制，使各個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠形成規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)模式，讓更愿意為貧困戶著想的金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展。②創(chuàng)新普惠授信體系，貫徹“寬授信、嚴(yán)啟用、嚴(yán)管理”原則。對(duì)于具有良好信用的農(nóng)民，必須給予一定的“激勵(lì)”。例如，農(nóng)民申請(qǐng)貸款前必須對(duì)其采集保存歷史信息，若農(nóng)戶能按時(shí)保質(zhì)還貸，則給予其提升信貸額度或信用等級(jí)的獎(jiǎng)勵(lì)，從而引導(dǎo)農(nóng)戶逐步養(yǎng)成良好借貸習(xí)慣，實(shí)現(xiàn)信貸與信用的正反饋循環(huán)增長(zhǎng)，提高信用意識(shí)，以此在農(nóng)村地區(qū)建立正向激勵(lì)機(jī)制。③加強(qiáng)西部普惠金融建設(shè)，努力縮小地區(qū)差異。目前中西部農(nóng)村地區(qū)由于其自身地理人口特點(diǎn)等因素，普遍存在的融資需求呈現(xiàn)出額度小、缺乏抵押物、需求不集中等特質(zhì)。因此，在中西部地區(qū)構(gòu)建普惠金融途徑，必須要全面推進(jìn)信用信息共享系統(tǒng)建設(shè)，建立農(nóng)村金融財(cái)政服務(wù)補(bǔ)貼制度，并鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)、個(gè)人在西部農(nóng)村地區(qū)開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和金融服務(wù)。

綜上而言，本文研究了普惠金融對(duì)農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)的影響及其影響因素，在模型構(gòu)建方面，可能還存在遺漏控制變量，包括戶主性別等；其次是模型回歸的數(shù)據(jù)方面，由于貧困人口數(shù)據(jù)的可得性，在信貸方面，只統(tǒng)計(jì)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸可得性，這可能會(huì)導(dǎo)致一定的誤差。因此在后續(xù)的研究中，需要進(jìn)一步改進(jìn)回歸模型，獲得較為準(zhǔn)確全面的數(shù)據(jù)，從而對(duì)普惠金融對(duì)農(nóng)村貧困家庭創(chuàng)業(yè)的影響及影響機(jī)制獲得更為準(zhǔn)確的結(jié)論。