文/吳曉波 財(cái)經(jīng)作家

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有人曾問(wèn)過(guò)巴菲特的長(zhǎng)子小巴菲特：“你在這個(gè)世界上認(rèn)識(shí)的最聰明的人是誰(shuí)？”

小巴菲特說(shuō)：“我認(rèn)識(shí)很多聰明人，其中排名第二的是我老爹巴菲特。第一名是查理·芒格?！本褪前头铺氐哪莻€(gè)老搭檔。

這兩個(gè)“老家伙”，一個(gè)1930年出生，一個(gè)1924年出生，加在一起接近200歲，而他們之間已合作六十多年。前兩天看一本關(guān)于巴菲特的傳記，講了他和芒格相識(shí)的一個(gè)小故事。

1957年，巴菲特還不知道世界上有一個(gè)叫查理·芒格的人。

有一天，他去鎮(zhèn)上找一個(gè)非常有名、技術(shù)最好的醫(yī)生，也是一個(gè)挺有錢的人，想邀請(qǐng)他來(lái)投資自己的一個(gè)小基金。談了一下午，巴菲特發(fā)現(xiàn)醫(yī)生有些心不在焉，好像也沒(méi)認(rèn)真聽(tīng)他講，但是到了吃晚飯的時(shí)候，醫(yī)生對(duì)他說(shuō)，“我對(duì)你挺有好感的，打算投資你10萬(wàn)美元”。

那時(shí)候巴菲特的小基金總金額才30萬(wàn)美元，他很吃驚，“你一整個(gè)下午好像也沒(méi)認(rèn)真聽(tīng)我講什么，為什么會(huì)投資我呢？”

醫(yī)生回答，“你的講話讓我想起另外一個(gè)人，我非常欣賞那個(gè)人。我覺(jué)得你們是這個(gè)世界上最像的人，我因?yàn)橄矚g他，所以決定投資你?！?/p>

那個(gè)人就是查理·芒格。

兩年后，他們倆就在這個(gè)醫(yī)生的一次家庭聚會(huì)上認(rèn)識(shí)了，然后開(kāi)始了一段長(zhǎng)達(dá)六十多年的友誼。

大家都知道巴菲特是因?yàn)閮r(jià)值投資而成為大神級(jí)投資人的，這個(gè)理念一開(kāi)始是格雷厄姆提出來(lái)的，他是巴菲特的老師，在早期影響了巴菲特。

格雷厄姆被稱為華爾街的教父，寫過(guò)一本書(shū)叫《證券分析》，至今在全球證券界仍是一本暢銷書(shū)。

格雷厄姆進(jìn)行證券投資的一個(gè)核心理念叫“撿煙蒂”，就是到股市去尋找那些陷入危機(jī)的股票，它們的價(jià)值因?yàn)槲C(jī)而被低估。格雷厄姆買進(jìn)這些股票，等到危機(jī)過(guò)后價(jià)值反彈時(shí)，通過(guò)低吸高拋來(lái)獲得利潤(rùn)。這就好像從地上撿起一根還沒(méi)有吸完的煙頭猛吸兩口，然后把它扔掉，所以被稱為“揀煙蒂理論”。

但格雷厄姆的價(jià)值投資只能算是1.0版，真正對(duì)巴菲特投資理念起深刻影響的其實(shí)是芒格，他為巴菲特灌輸了價(jià)值投資2.0版。

芒格認(rèn)為，比起大幅折價(jià)買進(jìn)陷入困境，需要耗費(fèi)時(shí)間、精力，甚至還可能需要更多援助資金的公司來(lái)說(shuō)，多花點(diǎn)錢買進(jìn)一家好公司，更加輕松愉快。

所以，格雷厄姆的理念是買進(jìn)那些陷入危機(jī)的公司，而芒格的理念，是買進(jìn)那些可持續(xù)成長(zhǎng)的好公司。

在從事股票投資的前十幾年，巴菲特采用的是格雷厄姆的理念。到了1972年，巴菲特開(kāi)始嘗試芒格的做法，他在這一年以賬面價(jià)格的3倍，溢價(jià)收購(gòu)了一家叫喜詩(shī)的糖果公司，然后一直持有這只股票。在1988年，他又用同樣的手法吃進(jìn)了可口可樂(lè)的股票。

正是這些波瀾不驚卻幾十年可持續(xù)成長(zhǎng)的好公司讓巴菲特走到了今天，所以每一次談及“價(jià)值投資”這個(gè)理念的時(shí)候，巴菲特都會(huì)首先感謝芒格。

一次訪談中，巴菲特談到查理·芒格時(shí)說(shuō)：“查理把我推向了另一個(gè)方向，而不是像格雷厄姆那樣只建議購(gòu)買便宜貨，這是他思想的力量，他拓展了我的視野。我以非同尋常的速度從猩猩進(jìn)化到人類，否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮得多。”

芒格自己也曾表示，“我們投資之所以取得巨大成功，是因?yàn)槲覀冊(cè)谕顿Y家和企業(yè)家兩個(gè)角色中轉(zhuǎn)換，我知道什么是最好的企業(yè)，什么生意是最棒的生意，知道什么樣的企業(yè)能創(chuàng)造巨大價(jià)值?！?/p>

他認(rèn)為，收購(gòu)高品質(zhì)企業(yè)有巨大獲利空間，“一家資質(zhì)良好的企業(yè)與一家茍延殘喘的企業(yè)的區(qū)別在于，前者一個(gè)接一個(gè)地輕松做出決定，后者則每每遭遇痛苦抉擇”。

關(guān)于選擇最理想的合伙人，巴菲特是這樣說(shuō)的：

“首先，要找比你更聰明、更有智慧的人。找到他之后，請(qǐng)他別炫耀他比你高明；

其次，在你犯下?lián)p失慘重的錯(cuò)誤時(shí)，他既不會(huì)事后諸葛亮，也不會(huì)生你的氣；

同時(shí)，他還應(yīng)該是個(gè)慷慨大方的人，會(huì)投入自己的錢并努力為你工作而不計(jì)報(bào)酬；

最后，這位伙伴還會(huì)在漫漫長(zhǎng)路上結(jié)伴同游時(shí)不斷地給你帶來(lái)快樂(lè)?！?/p>

我想巴菲特在講這段話的時(shí)候，他心中浮現(xiàn)的名字一定是查理·芒格。商