郭宇晨

(太原學(xué)院 ，山西 太原 030032)

引言

2020年9月,習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上向世界做出莊嚴(yán)承諾:中國(guó)將提高國(guó)家自主貢獻(xiàn)力度,二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值,努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”是一場(chǎng)需要全社會(huì)共同參與的系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革,這對(duì)廣大企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行和可持續(xù)發(fā)展水平提出了更高的要求。

可持續(xù)發(fā)展要求企業(yè)行為必須與環(huán)境變化和社會(huì)發(fā)展相協(xié)調(diào)、相適應(yīng)。全球氣候變化問(wèn)題日益嚴(yán)峻,ESG評(píng)價(jià)體系為社會(huì)審視和評(píng)價(jià)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展行為、績(jī)效、潛力帶來(lái)新的視角和標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前,在“雙碳目標(biāo)”的指引下,我國(guó)正在加速推進(jìn)ESG體系建設(shè),其中企業(yè)ESG信息披露是ESG評(píng)價(jià)體系建設(shè)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。只有理順和發(fā)展ESG相關(guān)理論,借鑒國(guó)內(nèi)外ESG披露經(jīng)驗(yàn),建立完善的ESG信息披露機(jī)制,才能在根本上提升我國(guó)ESG評(píng)價(jià)乃至ESG投資的整體水平。

一、企業(yè)ESG信息披露的相關(guān)概念

(一)ESG信息

ESG(Environmental、Social、Governance),即環(huán)境、社會(huì)和公司治理,2004年ESG一詞首次以國(guó)際議題出現(xiàn)在聯(lián)合國(guó)全球契約組織(UN Global Compact)《Who Cares Wins》一文。在隨后成立的聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則PRI組織所提出的負(fù)責(zé)任投資的六大原則中,首次將ESG問(wèn)題引入現(xiàn)實(shí)議題:要求投資者將ESG問(wèn)題納入其投資分析和決策過(guò)程,同時(shí)要求被投資實(shí)體對(duì)其ESG信息進(jìn)行適當(dāng)披露。由此在聯(lián)合國(guó)相關(guān)組織的倡議下,關(guān)于ESG的信息披露、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以及投資方式等已逐漸成為各國(guó)企業(yè)、投資者和行業(yè)組織的關(guān)注和研究重點(diǎn)。具體而言,ESG一般包括但不限于以下若干事項(xiàng),并隨著社會(huì)發(fā)展和具體議題的變化而改變,詳見(jiàn)表1。

表1 環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)事項(xiàng)舉例

(二)可持續(xù)發(fā)展

相對(duì)于ESG,可持續(xù)發(fā)展和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念產(chǎn)生時(shí)間較早。1987年世界環(huán)境與發(fā)展委員會(huì)WCED提出了可持續(xù)發(fā)展概念,指出人類有能力使發(fā)展可持續(xù),在滿足當(dāng)代需求的同時(shí)不損害后代滿足其自身需求的能力?？沙掷m(xù)發(fā)展的概念確實(shí)意味著限制——不是絕對(duì)限制,而是當(dāng)前技術(shù)和社會(huì)組織狀態(tài)對(duì)環(huán)境資源以及生物圈吸收人類活動(dòng)影響的能力施加的限制[2]。這一論述在國(guó)際上產(chǎn)生了廣泛且深遠(yuǎn)的影響。隨后,聯(lián)合國(guó)全球契約組織提出了企業(yè)構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的價(jià)值體系和經(jīng)營(yíng)方法應(yīng)遵循的十大原則和十七項(xiàng)具體可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs),進(jìn)一步豐富了可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容,使之成為涵蓋經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三個(gè)維度的綜合概念,用以探索人類社會(huì)“何為發(fā)展”和“如何發(fā)展”兩大問(wèn)題,并最終對(duì)人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

(三)企業(yè)社會(huì)責(zé)任

企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)是指企業(yè)對(duì)自身、利益相關(guān)者和社會(huì)公眾必須承擔(dān)的責(zé)任。企業(yè)社會(huì)責(zé)任意涵豐富,且隨著社會(huì)發(fā)展不斷變化。上世紀(jì)70年代是企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論形成的開(kāi)端[3],最初理論界主要關(guān)注勞工權(quán)益和人權(quán)保障等勞動(dòng)和社會(huì)環(huán)境問(wèn)題,自80年代開(kāi)始,隨著世界環(huán)境和氣候變化問(wèn)題的日益嚴(yán)峻,環(huán)境治理及環(huán)境會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量和披露開(kāi)始成為熱點(diǎn)問(wèn)題。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)是特定利益群體和整個(gè)社會(huì)之間溝通的紐帶和過(guò)程,而企業(yè)或社會(huì)組織的經(jīng)濟(jì)行為對(duì)社會(huì)和環(huán)境施加的影響正是這種溝通的內(nèi)容[4]。企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)拓展了企業(yè)受托責(zé)任觀的內(nèi)涵,即企業(yè)不僅僅有義務(wù)向企業(yè)所有者提供財(cái)務(wù)信息,而且承擔(dān)著對(duì)社會(huì)其他利益相關(guān)者的披露并將相關(guān)非財(cái)務(wù)信息納入經(jīng)營(yíng)管理決策的義務(wù)。在會(huì)計(jì)學(xué)界,企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)逐漸成為研究的重要方向,企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的理論和應(yīng)用探索也已越來(lái)越多地被視為推進(jìn)環(huán)境、社會(huì)和公司治理,實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的核心觀點(diǎn)和解決方案。

綜上所述,ESG、可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念范圍在不同語(yǔ)境下各有側(cè)重,互有重疊:ESG在兼顧環(huán)境和社會(huì)的同時(shí),相比其他更強(qiáng)調(diào)公司治理要素;可持續(xù)發(fā)展則更突出社會(huì)和環(huán)境的長(zhǎng)期發(fā)展和代際公平概念;企業(yè)社會(huì)責(zé)任則是一個(gè)意涵較廣的名詞,包含了經(jīng)濟(jì)、環(huán)境以及勞動(dòng)者和消費(fèi)者權(quán)益等人權(quán)議題。但在“雙碳目標(biāo)”和氣候變化的研究主題和討論背景下,三者核心內(nèi)容實(shí)質(zhì)基本等同。在實(shí)踐中,雖然ESG報(bào)告/披露是個(gè)較新的概念,考慮到ESG報(bào)告/披露、企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告/披露和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告/披露等概念出現(xiàn)的時(shí)間跨度較大,各地區(qū)實(shí)施情況不一,在大多數(shù)中文語(yǔ)境中上述名詞可被視為一組實(shí)指相似且可相互通用的概念,本文亦同。

二、國(guó)內(nèi)外ESG信息披露實(shí)踐

(一)國(guó)際ESG信息披露實(shí)踐

1.國(guó)際企業(yè)ESG信息披露概述

聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)SDGs的12.6[5]具體目標(biāo)指出,要鼓勵(lì)企業(yè),特別是大型和跨國(guó)企業(yè),采取可持續(xù)行動(dòng)并將其可持續(xù)發(fā)展信息納入報(bào)告周期。越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到披露ESG信息,履行社會(huì)責(zé)任對(duì)其可持續(xù)發(fā)展的重要性,并將ESG報(bào)告或企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告視為傳達(dá)其成就并獲得合法性的有效手段之一。

近年來(lái),隨著對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的研究和實(shí)踐不斷深入,多個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織陸續(xù)頒布關(guān)于企業(yè)ESG和可持續(xù)發(fā)展信息的自愿披露標(biāo)準(zhǔn),各國(guó)金融、行業(yè)、環(huán)保等相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和立法部門(mén)也在持續(xù)推動(dòng)本國(guó)企業(yè)ESG披露的制度建設(shè),共同推動(dòng)了全球企業(yè)ESG信息披露數(shù)量和質(zhì)量上的巨大變化?！禟PMG可持續(xù)報(bào)告調(diào)查2020》[6]數(shù)據(jù)表明,全球企業(yè)可持續(xù)信息報(bào)告率逐年穩(wěn)步提升,至2020年已有至少80%的樣本企業(yè)報(bào)告了其可持續(xù)發(fā)展信息。根據(jù)不同地區(qū)企業(yè)的監(jiān)管要求,企業(yè)ESG披露一般采用自愿披露、強(qiáng)制披露或二者結(jié)合的形式。實(shí)踐中企業(yè)ESG信息披露方式各異,包括以獨(dú)立的可持續(xù)發(fā)展/企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露,以財(cái)務(wù)+非財(cái)務(wù)的綜合報(bào)告披露,作為單獨(dú)的ESG信息在年度財(cái)務(wù)報(bào)表/附加表中披露,部分企業(yè)則同時(shí)使用多種載體進(jìn)行綜合披露。目前獨(dú)立的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告已逐漸成為企業(yè)ESG信息的主流披露方式,這與諸多國(guó)際ESG信息自愿披露倡議和框架的出臺(tái)密不可分。

2.國(guó)際ESG信息自愿披露框架

在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的觀點(diǎn)下,企業(yè)僅有責(zé)任對(duì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表變動(dòng)或具有潛在影響的環(huán)境和其他社會(huì)因素進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表或增值報(bào)表的框架內(nèi)的披露,其關(guān)注點(diǎn)局限于已經(jīng)得以確認(rèn)和計(jì)量的環(huán)境成本和費(fèi)用。隨著企業(yè)環(huán)境事項(xiàng)的日益復(fù)雜且面臨更多不確定事項(xiàng),聯(lián)合國(guó)國(guó)際會(huì)計(jì)和報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)政府間專家工作組ISAR于上世紀(jì)90年代創(chuàng)新性地提出,企業(yè)應(yīng)當(dāng)以自愿披露為原則,單獨(dú)以報(bào)告形式向公眾提供其社會(huì)責(zé)任信息的倡議。各國(guó)和國(guó)際組織遂逐漸以發(fā)布規(guī)范或指引等方式進(jìn)行ESG信息披露報(bào)告實(shí)踐和應(yīng)用探索,其中應(yīng)用最廣泛、最具有代表性的為GRI可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)。

GRI可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)(簡(jiǎn)稱GRI標(biāo)準(zhǔn)),最初在2000年由國(guó)際報(bào)告倡議組織GRI編制和發(fā)布,并于2018年推出最新版,是全球第一個(gè)有廣泛影響力的關(guān)于全面可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的內(nèi)容框架和披露指引。GRI標(biāo)準(zhǔn)將企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)等多個(gè)層面的影響指標(biāo)納入社會(huì)責(zé)任披露標(biāo)準(zhǔn),定義了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的內(nèi)容和質(zhì)量的披露原則,并在一般標(biāo)準(zhǔn)披露、管理方法和特定的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)議題等方面上提供了模塊化的實(shí)施和披露指導(dǎo),明確了對(duì)報(bào)告編制者的要求、建議和指南。GRI標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)提升企業(yè)信息的透明度和溝通水平,以最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。GRI標(biāo)準(zhǔn)被認(rèn)為是目前企業(yè)社會(huì)責(zé)任/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告規(guī)范中涵蓋最全面、指標(biāo)最豐富、使用最廣泛的體系之一。據(jù)統(tǒng)計(jì),世界市值排名前250的企業(yè)中,有近70%根據(jù)GRI標(biāo)準(zhǔn)作為其披露企業(yè)社會(huì)責(zé)任或可持續(xù)發(fā)展情況的指引和框架,且這一比重呈持續(xù)上升趨勢(shì)[6]。除GRI標(biāo)準(zhǔn)外,另有多個(gè)具有廣泛影響力的國(guó)際機(jī)構(gòu),根據(jù)不同議題,基于不同的會(huì)計(jì)視角,發(fā)布了各有特點(diǎn)的企業(yè)ESG信息披露框架或指引,見(jiàn)表2。

表2 國(guó)際主要ESG信息披露框架或指引

由于各標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布機(jī)構(gòu)不同,制定目標(biāo)有別,指導(dǎo)思想存異,給ESG信息使用者和評(píng)價(jià)者帶來(lái)溝通、協(xié)調(diào)和使用上的困擾,一定程度上限制了這些標(biāo)準(zhǔn)的普及、推廣和應(yīng)用水平。近年來(lái),相關(guān)國(guó)家和組織正在推進(jìn)上述ESG框架之間的整合和兼容。2020年9月,GRI、IIRC、SASB、CDP、CDSB等多個(gè)框架和標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)起組織宣布將共同建立一個(gè)更全面的反映企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和可持續(xù)發(fā)展的綜合報(bào)告系統(tǒng)。2021年11月,國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)(IFRS)在第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)上宣布成立新的國(guó)際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(ISSB),以制定符合公眾利益的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的全球披露標(biāo)準(zhǔn),并計(jì)劃于2022年6月前完成CDSB、CDP和VRF(價(jià)值報(bào)告基金會(huì),由IIRC和SASB合并成立)的初步整合。隨著ISSB的成立和各國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的聯(lián)通、整合,屆時(shí)企業(yè)ESG信息的可用性、有用性、可比性將有望提高。

3.國(guó)際ESG信息披露制度

企業(yè)ESG信息披露的推廣同樣離不開(kāi)監(jiān)管和法律的政策推動(dòng),證券交易所在其中扮演重要角色。2015年由聯(lián)合國(guó)多個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)起的可持續(xù)股票交易所倡議SSEI發(fā)布了《向投資者報(bào)告ESG信息模型指南》,向其成員證券交易所提供用于指導(dǎo)發(fā)行人報(bào)告ESG信息的工具。隨后世界交易所聯(lián)合會(huì)WFE發(fā)布了《世界交易所聯(lián)合會(huì)ESG指引和指標(biāo)》,明確了宜納入上市公司披露指南中的重要ESG指標(biāo),并提出了關(guān)于交易所如何進(jìn)一步實(shí)施其可持續(xù)發(fā)展披露政策的指引和建議。隨著相關(guān)國(guó)際指引和指標(biāo)陸續(xù)出臺(tái),向上市公司提供ESG披露指引、標(biāo)準(zhǔn)和要求的證券交易所數(shù)量持續(xù)增加,ESG信息的披露形式和指引內(nèi)容也漸趨多樣。

從數(shù)量上看,截至目前各國(guó)至少有63家證券交易所制定了所轄上市公司ESG報(bào)告指引,且這一數(shù)字正在逐年增長(zhǎng)。63家中有95%將GRI標(biāo)準(zhǔn)作為編制指引的參考之一[7]。從披露形式上看,上述制定了上市公司ESG報(bào)告指引的交易所中,僅有27家要求全部上市公司強(qiáng)制披露其ESG信息,比例僅約為43%,其余均為自愿披露或部分強(qiáng)制披露。從ESG信息指引內(nèi)容上看,各國(guó)交易所或?yàn)镋SG信息披露制定了相關(guān)指引(獨(dú)立報(bào)告或含有ESG信息的年度財(cái)務(wù)報(bào)告),或?yàn)樯鲜泄咎峁〦SG信息披露能力建設(shè)培訓(xùn),或進(jìn)一步開(kāi)發(fā)了可持續(xù)性指數(shù)產(chǎn)品,或兼而有之。

不論是企業(yè)、市場(chǎng)投資者還是其他利益相關(guān)者,對(duì)ESG信息披露和可持續(xù)發(fā)展的完全理解并形成意識(shí)是一個(gè)循序漸進(jìn)的長(zhǎng)期過(guò)程,都需要從外部獲取更全面的ESG信息披露指引和能力支持。實(shí)踐表明,盡管過(guò)半數(shù)證券交易所尚未制定完全強(qiáng)制披露政策,作為中間機(jī)構(gòu)和監(jiān)管主體,交易所在這個(gè)歷史進(jìn)程中仍然發(fā)揮了積極作用,有效提升了所轄企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展披露水平,一定程度上塑造了企業(yè)和市場(chǎng)投資者對(duì) ESG 信息的道德認(rèn)同和價(jià)值認(rèn)知,同時(shí)促進(jìn)了企業(yè)ESG 信息供需市場(chǎng)的平衡和發(fā)展。

除證券交易所外,各國(guó)政府也意識(shí)到立法工作對(duì)于推動(dòng)本國(guó)企業(yè)ESG信息披露的重要性,其中歐盟各國(guó)走在前列。2014 年歐盟頒布非財(cái)務(wù)報(bào)告指令(NFRD),要求大型公司應(yīng)按年度披露其社會(huì)責(zé)任信息,披露其商業(yè)活動(dòng)在環(huán)境和社會(huì)方面的影響。依據(jù)該指令所有歐盟成員國(guó)必須將社會(huì)、環(huán)境、員工、人權(quán)、反腐敗等非財(cái)務(wù)信息披露納入國(guó)內(nèi)立法體系,各國(guó)可以結(jié)合國(guó)情落實(shí)指令中的相關(guān)規(guī)則。各國(guó)政府的立法合作促進(jìn)了企業(yè)ESG信息披露的持續(xù)增長(zhǎng),歐盟國(guó)家中,多數(shù)北歐和西歐國(guó)家尤為明顯。此后歐盟陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)規(guī)定對(duì)NFRD的多項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行更新、修訂和完善。2021年,歐盟發(fā)布了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令(CSRD),對(duì)成員國(guó)各企業(yè)ESG信息披露的理念、框架、內(nèi)容和實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了系統(tǒng)地確認(rèn)和規(guī)范,將進(jìn)一步提升歐盟成員國(guó)企業(yè)ESG信息披露水平。

(二)國(guó)內(nèi)ESG信息披露實(shí)踐

1.國(guó)內(nèi)ESG信息披露制度建設(shè)

相比部分西方國(guó)家,由于起步較晚,我國(guó)ESG信息披露或企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露的理論研究和制度建設(shè)較為落后,披露數(shù)量有待提高,披露質(zhì)量良莠不齊。在KPMG調(diào)查的樣本中[6],中國(guó)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息的披露比率達(dá)到78%,高于全球平均值,但在世界主要經(jīng)濟(jì)體中仍處于較低水平。披露內(nèi)容的質(zhì)量亦存在短板,在樣本中僅有不到五成的企業(yè)披露的ESG信息符合聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)SDGs,而國(guó)際領(lǐng)先的上市公司已廣泛用 SDGs或其他框架向利益相關(guān)者提供其 ESG 信息以彰顯其創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值的商業(yè)模式。國(guó)內(nèi)僅有一成企業(yè)在ESG報(bào)告中反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)生態(tài)多樣性帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn),距離發(fā)達(dá)國(guó)家存亦在較大距離。

經(jīng)過(guò)多年的制度建設(shè),特別是雙碳目標(biāo)提出之后,我國(guó)已逐步建立起一套具有中國(guó)特色的企業(yè)ESG信息披露制度體系。生態(tài)環(huán)境部、證監(jiān)會(huì)等各國(guó)家部委和深交所、上交所、北交所等主管部門(mén)相繼出臺(tái)了多項(xiàng)政策和指導(dǎo)實(shí)施意見(jiàn),見(jiàn)表3、表4。

表3 各部委關(guān)于企業(yè)ESG信息披露的主要規(guī)章制度

表4 證監(jiān)會(huì)、證券交易所關(guān)于企業(yè)ESG信息披露的主要實(shí)施辦法

由此可見(jiàn),我國(guó)已初步形成由多部門(mén)共同管理、各有側(cè)重的企業(yè)ESG信息披露體制機(jī)制,尤其是“雙碳目標(biāo)”提出以來(lái),體現(xiàn)出了更加積極和全面的變化。披露主體逐漸擴(kuò)大,從上市公司、發(fā)債企業(yè)到中央企業(yè)、重污染企業(yè)、生態(tài)違法企業(yè),接受強(qiáng)制披露ESG信息披露監(jiān)管的企業(yè)范圍越來(lái)越廣。披露內(nèi)容逐漸多元,從非財(cái)務(wù)信息到企業(yè)社會(huì)責(zé)任,再到體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的ESG信息,指標(biāo)更豐富,要求更嚴(yán)格。披露形式逐漸規(guī)范,發(fā)生了由自愿披露到重點(diǎn)領(lǐng)域強(qiáng)制和其他企業(yè)鼓勵(lì)披露相結(jié)合,從披露社會(huì)責(zé)任信息到定期發(fā)布ESG或社會(huì)責(zé)任報(bào)告的轉(zhuǎn)變。2030碳達(dá)峰目標(biāo)日益臨近,隨著《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》等制度的出臺(tái),我國(guó)的企業(yè)ESG信息披露制度建設(shè)將會(huì)有逐漸明晰的時(shí)間表和路線圖。

2.我國(guó)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)探索

目前,上交所、深交所和北交所等尚未頒布針對(duì)ESG信息披露的報(bào)告指南,亦未出臺(tái)能夠?qū)雍完P(guān)聯(lián)GRI等主流可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南的ESG披露工具,這與世界其他主要證券交易所存在一定差距。

一些專門(mén)研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行了ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)的初步探索?！吨袊?guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告指南 4.0》(以下簡(jiǎn)稱《指南4.0》)是目前我國(guó)企業(yè)使用較廣泛的本土企業(yè)ESG信息/企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告框架和指南。2008年中國(guó)社科院企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心發(fā)布了中國(guó)首本《中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告指南1.0》,并于2017年修訂為4.0版本?！吨改?4.0》借鑒了國(guó)際上同類社會(huì)責(zé)任披露指引的優(yōu)點(diǎn),在結(jié)構(gòu)上構(gòu)建了基礎(chǔ)框架、分行業(yè)指南和分議題指南三個(gè)層次,并對(duì)每個(gè)層次下的具體指標(biāo)進(jìn)行了符合中國(guó)具體國(guó)情的調(diào)整,提升了《指南 4.0》的系統(tǒng)性、實(shí)用性和可操作性。鑒于其進(jìn)步意義,GRI等國(guó)際ESG披露指南提供方編制了《指南 4.0》與GRI標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)照關(guān)聯(lián)文件,一定程度上降低了有關(guān)企業(yè)的編制難度和成本。但由于《指南 4.0》屬于自愿披露性質(zhì),沒(méi)有權(quán)威部門(mén)倡議或?qū)⒅{入政策,同主流國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)存在對(duì)接困難,實(shí)踐上《指南 4.0》的推廣與應(yīng)用面臨著較大的困難。

部分行業(yè)組織也根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和國(guó)際國(guó)內(nèi)規(guī)范,制定了企業(yè)ESG信息/社會(huì)責(zé)任披露指南,如2008年由中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)紡織服裝企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告綱要》,為該行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供了社會(huì)責(zé)任披露的借鑒、指引和規(guī)范。在ESG信息披露領(lǐng)域,考慮到不同行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)、利益相關(guān)群體、可持續(xù)發(fā)展能力各不相同,行業(yè)組織應(yīng)該對(duì)此進(jìn)行識(shí)別并制定本行業(yè)的ESG信息披露規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn),這也是我國(guó)各行業(yè)組織的未來(lái)探索方向。

三、雙碳目標(biāo)背景下國(guó)內(nèi)ESG信息披露存在的問(wèn)題

(一)披露制度不健全

雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴于包括碳信息在內(nèi)的企業(yè)ESG信息的準(zhǔn)確計(jì)量與及時(shí)披露。目前我國(guó)企業(yè)ESG信息披露以自愿披露為主,強(qiáng)制披露為輔,而強(qiáng)制披露局限于由證券、環(huán)保和國(guó)有資產(chǎn)管理等不同部門(mén)政策規(guī)定的上市公司、發(fā)債企業(yè)和中央企業(yè)等少數(shù)范圍內(nèi),強(qiáng)制披露的內(nèi)容也多集中于社會(huì)和企業(yè)治理方面的局部議題,無(wú)論是信息披露主體還是披露內(nèi)容范圍都較為有限。部分被要求強(qiáng)制披露的重污染企業(yè)和環(huán)境違法企業(yè)屬于在環(huán)保監(jiān)管壓力的事后被動(dòng)披露,未能發(fā)揮ESG信息披露對(duì)企業(yè)行為的約束作用和風(fēng)險(xiǎn)揭示作用,也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)ESG信息對(duì)利益相關(guān)者的決策價(jià)值和合法性價(jià)值。在落實(shí)“雙碳目標(biāo)”要求和可持續(xù)發(fā)展的背景下,現(xiàn)行ESG信息披露制度還需進(jìn)一步健全。

(二)披露標(biāo)準(zhǔn)不成熟

雖然雙碳目標(biāo)正式提出已一年有余,當(dāng)前我國(guó)缺乏全面系統(tǒng)成熟、符合國(guó)情實(shí)際、整合各項(xiàng)制度且與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的企業(yè)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)規(guī)范,這會(huì)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)ESG信息披露的制度執(zhí)行和政策效果產(chǎn)生消極影響。標(biāo)準(zhǔn)的缺乏和不成熟導(dǎo)致不少企業(yè)在披露ESG信息時(shí)無(wú)章可循無(wú)例可依,而監(jiān)管部門(mén)的披露要求難以得到完全落實(shí):企業(yè)宣傳成分多而敘述篇幅小,描述篇幅長(zhǎng)但數(shù)據(jù)內(nèi)容少,披露內(nèi)容的范圍和質(zhì)量存在較大短板。同時(shí),本土企業(yè)的披露標(biāo)準(zhǔn)缺乏也給中國(guó)企業(yè)走出去造成一定困擾,增加了企業(yè)ESG信息和國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)接軌和兼容的難度及成本,進(jìn)而影響了中國(guó)企業(yè)在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定和應(yīng)用上的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。

(三)評(píng)價(jià)和監(jiān)督機(jī)制不完善

ESG信息披露的作用之一是為ESG評(píng)價(jià)乃至ESG投融資提供依據(jù),是ESG體系生態(tài)建設(shè)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。我國(guó)目前存在多個(gè)ESG評(píng)價(jià)體系,評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,評(píng)價(jià)系統(tǒng)不成熟[8],難以對(duì)企業(yè)ESG信息披露產(chǎn)生施加規(guī)范性的要求和壓力,難以通過(guò)投融資等市場(chǎng)機(jī)制反向影響企業(yè)ESG披露行為,難以通過(guò)配套的ESG體系機(jī)制改善企業(yè)自主高標(biāo)準(zhǔn)披露的動(dòng)機(jī)不足[9]的現(xiàn)狀。來(lái)自監(jiān)管部門(mén)和市場(chǎng)的ESG披露監(jiān)督機(jī)制的不完善也同樣制約著企業(yè)ESG披露的落實(shí)水平。目前我國(guó)有關(guān)部門(mén)制定的強(qiáng)制披露制度尚未細(xì)化到對(duì)ESG/社會(huì)責(zé)任報(bào)告的監(jiān)督等方面,無(wú)形中向企業(yè)低標(biāo)準(zhǔn)披露暴露了制度缺口。

四、雙碳目標(biāo)背景下提升企業(yè)ESG披露水平的相關(guān)建議

(一)加強(qiáng)制度建設(shè),強(qiáng)化ESG信息強(qiáng)制披露機(jī)制

加強(qiáng)ESG信息強(qiáng)制披露制度建設(shè)是提升企業(yè)ESG信息披露整體水平和碳治理水平的重要舉措,是建設(shè)成熟完善的碳交易和碳金融市場(chǎng)的制度前提。第一,要完善相關(guān)法律法規(guī),在法律法規(guī)層面進(jìn)一步明確和細(xì)化企業(yè)ESG信息披露義務(wù),尤其是碳排放信息,發(fā)揮法制建設(shè)的規(guī)范和引導(dǎo)作用,使企業(yè)ESG信息披露工作受到更嚴(yán)格的法制約束,也使相關(guān)部門(mén)在監(jiān)管和執(zhí)法時(shí)有法可依。第二,要推進(jìn)協(xié)同管理,健全環(huán)保、證券和企業(yè)管理等主管部門(mén)的協(xié)同和聯(lián)動(dòng)機(jī)制,形成對(duì)環(huán)境、社會(huì)和公司治理各要素綜合披露的政策合力,為企業(yè)及其利益相關(guān)者提供更全面、更專業(yè)、更可持續(xù)的政策環(huán)境。第三,要擴(kuò)大披露規(guī)模,并根據(jù)地方和行業(yè)發(fā)展水平逐漸拓展ESG披露的主體和內(nèi)容范圍,構(gòu)建一個(gè)能廣泛影響并有效促進(jìn)更多企業(yè)ESG信息披露的合法性背景。第四,要加快國(guó)內(nèi)企業(yè),特別是上市公司的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)制訂工作,為企業(yè)提供符合“雙碳目標(biāo)”任務(wù)要求且與國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)接軌的ESG報(bào)告框架和披露指引,規(guī)范報(bào)告形式,提升披露水平。

同時(shí),要充分發(fā)揮我國(guó)制度優(yōu)勢(shì),積極探索制度創(chuàng)新。各級(jí)國(guó)有企業(yè),特別是中央企業(yè)要發(fā)揮示范和帶頭作用,嚴(yán)格按照相關(guān)指引和規(guī)范切實(shí)做好本企業(yè)ESG信息披露各項(xiàng)工作;要利用自身的規(guī)模、組織、行業(yè)地位和社會(huì)影響力等優(yōu)勢(shì),牽頭或參與制訂相關(guān)的ESG披露指引或行業(yè)披露標(biāo)準(zhǔn);率先發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新的指引性作用,逐步完善碳計(jì)量的相關(guān)技術(shù)規(guī)范;要主動(dòng)接受市場(chǎng)監(jiān)督,向社會(huì)提供經(jīng)過(guò)審驗(yàn)的、符合相關(guān)披露標(biāo)準(zhǔn)的、不文過(guò)飾非的ESG報(bào)告或企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。通過(guò)制度創(chuàng)新,發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在“雙碳目標(biāo)”建設(shè)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展中的引領(lǐng)作用,通過(guò)制度化效應(yīng)帶動(dòng)廣大民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)的ESG信息披露工作。

(二)完善體系建設(shè),構(gòu)建完整豐富的ESG生態(tài)系統(tǒng)

構(gòu)建完整的ESG生態(tài)系統(tǒng)是加快推進(jìn)“雙碳目標(biāo)”建設(shè)、促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的內(nèi)在要求,需要形成企業(yè)、市場(chǎng)和行業(yè)的ESG生態(tài)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。第一,要加快企業(yè)自身ESG信息披露能力建設(shè),推動(dòng)企業(yè)將氣候變化、生態(tài)保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的理念和要求融入產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造、績(jī)效管理和供應(yīng)鏈管理等多個(gè)環(huán)節(jié),鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展可持續(xù)化的管理創(chuàng)新,將碳中和、碳達(dá)峰融入企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,使企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任的同時(shí)向利益相關(guān)者和監(jiān)管部門(mén)提供高質(zhì)量的企業(yè)ESG信息。第二,要完善ESG信息的金融市場(chǎng)機(jī)制,在決策有用觀視角下突出企業(yè)ESG信息披露在碳交易、企業(yè)市場(chǎng)評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估、投資融資、商業(yè)合作等環(huán)節(jié)和場(chǎng)景中的財(cái)務(wù)重要性并形成相應(yīng)制度,鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行ESG報(bào)告獨(dú)立鑒證,通過(guò)市場(chǎng)供求機(jī)制擴(kuò)大信息需求并提高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),提升企業(yè)ESG信息的供給水平。同時(shí),要加強(qiáng)ESG信息市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制建設(shè),通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)披露水平低的企業(yè)施加行政壓力或財(cái)務(wù)成本,從而強(qiáng)化企業(yè)對(duì)ESG信息披露制度的落實(shí)情況。第三,要積極發(fā)揮行業(yè)組織或非政府組織對(duì)企業(yè)ESG披露的規(guī)范和引領(lǐng)作用,出臺(tái)ESG披露制度、報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)或激勵(lì)措施等行業(yè)性指導(dǎo),促進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)由接受ESG披露到自愿ESG披露,由使用ESG信息到融入ESG生態(tài)的轉(zhuǎn)變,并利用行業(yè)平臺(tái)的影響力塑造本行業(yè)的ESG生態(tài)體系,引領(lǐng)體系發(fā)展趨勢(shì)。

(三)推進(jìn)文化建設(shè),營(yíng)造ESG信息自愿披露文化環(huán)境

持續(xù)推進(jìn)企業(yè)ESG和社會(huì)責(zé)任自愿披露的文化建設(shè)是促進(jìn)我國(guó)企業(yè)履行碳排放責(zé)任和社會(huì)責(zé)任根本方法,是實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制,是我國(guó)最終完全實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的必由之路。

第一,企業(yè)ESG自愿披露的文化是對(duì)強(qiáng)制披露規(guī)范的重要補(bǔ)充,是影響企業(yè)自愿披露動(dòng)機(jī)、提高自愿披露水平的根本因素。目前,國(guó)際國(guó)內(nèi)普遍存在企業(yè)對(duì)強(qiáng)制披露規(guī)定理解不充分,執(zhí)行不堅(jiān)決,落實(shí)不徹底的問(wèn)題,而諸多國(guó)際自愿披露準(zhǔn)則或參考國(guó)際準(zhǔn)則制訂的強(qiáng)制披露規(guī)范也未從根本上促進(jìn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。有學(xué)者對(duì)國(guó)際ESG報(bào)告規(guī)范和要求是否能如同其制定初衷那樣能真正促進(jìn)企業(yè)、社會(huì)乃至人類的發(fā)展可持續(xù)性持懷疑態(tài)度。[10]盡管編制GRI報(bào)告的內(nèi)容和質(zhì)量原則要求了完整性、平衡性和透明性,在一些行業(yè)仍有九成左右由企業(yè)外部性造成的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任的負(fù)面消息并未被當(dāng)事企業(yè)主動(dòng)報(bào)告,或者報(bào)告中所描繪的圖景與現(xiàn)實(shí)狀況嚴(yán)重脫節(jié)[11]。ESG/企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露理論機(jī)制的局部失靈意味著現(xiàn)有的強(qiáng)制披露框架和自愿披露準(zhǔn)則不能從根本上提升企業(yè)ESG披露的動(dòng)機(jī),因此加強(qiáng)ESG信息自愿披露文化建設(shè),營(yíng)造社會(huì)自愿披露文化氛圍對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

第二,我國(guó)擁有悠久的“可持續(xù)發(fā)展”理論歷史和深厚的社會(huì)制度傳統(tǒng),是推進(jìn)ESG信息自愿披露文化建設(shè)的底蘊(yùn)和信心所在。《孟子》“不違農(nóng)時(shí),谷不可勝食也;數(shù)罟不入洿池,魚(yú)鱉不可勝食也;斧斤以時(shí)入山林,材木不可勝用也”,反映了我國(guó)先秦時(shí)代業(yè)已形成的樸素的可持續(xù)發(fā)展理念,是中華民族所以長(zhǎng)盛不衰的文化基因之一。隨著中國(guó)社會(huì)主義的建立,馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)成為了解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題時(shí)重要的方法論,其中關(guān)于社會(huì)契約、剩余價(jià)值分配、公平和正義、社會(huì)發(fā)展必須尊重生態(tài)環(huán)境規(guī)律等觀點(diǎn)和推論,是企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的理論源泉。建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義的五位一體總布局將生態(tài)文明建設(shè)提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度,使企業(yè)社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展有了更全面、更先進(jìn)、更深刻的內(nèi)涵。雙碳目標(biāo)的提出更是將生態(tài)環(huán)境、氣候變化和可持續(xù)發(fā)展擺在了國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃的重要位置,是中國(guó)作為全球治理中負(fù)責(zé)任大國(guó)向世界提出的解決方案。與時(shí)俱進(jìn)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展理念為我國(guó)企業(yè)ESG信息自愿披露提供了理論背景和社會(huì)道德、價(jià)值觀、倫理、文化的合法性框架,通過(guò)合法性理論形成了對(duì)雙碳目標(biāo)下企業(yè)披露行為的影響和塑造。

第三,社會(huì)、技術(shù)和環(huán)境發(fā)展指引著企業(yè)ESG信息自愿披露文化的長(zhǎng)期演進(jìn)方向,而披露文化又反向影響著社會(huì)發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的變化以及科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步,企業(yè)應(yīng)該向誰(shuí)披露,做何披露這一根本問(wèn)題也是不斷變化的。當(dāng)今全球氣候變化和環(huán)境污染問(wèn)題正在惡化,氣候和環(huán)境業(yè)已成為廣大企業(yè)兼具財(cái)務(wù)重要性和生態(tài)重要性的利益相關(guān)者,越來(lái)越多的政府部門(mén)、非政府組織和新媒體也成為了企業(yè)不可回避的利益相關(guān)者,企業(yè)應(yīng)當(dāng)思考如何平衡和兼顧傳統(tǒng)和新興利益相關(guān)者的信息訴求以及如何將新的合法性策略融入企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。新技術(shù)的推廣帶來(lái)了新的污染物探測(cè)和分析手段,新的生態(tài)學(xué)社會(huì)學(xué)研究帶來(lái)了新的視角,使更多社會(huì)和環(huán)境要素的貨幣化確認(rèn)、計(jì)量和披露變得可能且必要,使企業(yè)ESG報(bào)告中披露的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)甚至邏輯需要不斷更新。我們必須認(rèn)識(shí)到,僅憑借滯后的制度引導(dǎo)難以使企業(yè)ESG披露行為與環(huán)境變化和理論及技術(shù)發(fā)展相同步,不斷產(chǎn)生的新的企業(yè)負(fù)外部性亦難通過(guò)資本市場(chǎng)完全消除。因此,構(gòu)建與社會(huì)、技術(shù)和環(huán)境相適應(yīng)的企業(yè)ESG信息自愿披露文化十分重要,后者是提高企業(yè)ESG披露水平,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力和長(zhǎng)效機(jī)制。這就要求將可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)契約的概念和理論納入社會(huì)文化體系,將環(huán)境會(huì)計(jì)和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理論和實(shí)踐融入會(huì)計(jì)專業(yè)教育,并將企業(yè)ESG信息披露、評(píng)價(jià)以及ESG生態(tài)擺在社會(huì)輿論監(jiān)督的重要位置。隨著企業(yè)ESG信息自愿披露文化的建構(gòu),部分企業(yè)體現(xiàn)出的積極進(jìn)展會(huì)通過(guò)制度化理論和趨同效應(yīng)得到推廣和放大,從而引導(dǎo)行業(yè)新的變革。