摘 要：現(xiàn)下，眾多中小企業(yè)往往由于資信不足、缺乏抵押物、規(guī)模小等自身缺陷被銀行等傳統(tǒng)放貸金融機構(gòu)拒之門外，但供應(yīng)鏈金融卻破解了小微企業(yè)融資瓶頸，從而成為捕獲企業(yè)成長機會的重要融資渠道。然而，供應(yīng)鏈金融仍然存在信息不對稱、資信評估困難、融資成本高等問題，亟需新興技術(shù)的融入。而區(qū)塊鏈技術(shù)在去中心化、可信性、可追溯性等存在優(yōu)勢，能夠有效解決上述問題，為此，將區(qū)塊鏈引入供應(yīng)鏈金融中，實現(xiàn)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”的有機結(jié)合，彌補供應(yīng)鏈金融缺陷，推動供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，從而有效破解中小企業(yè)融資難題。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；區(qū)塊鏈技術(shù)；中小企業(yè)融資

一、引言

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的中堅力量，對經(jīng)濟的發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。據(jù)《2019年中國中小企業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展趨勢預(yù)測分析報告》顯示：中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%?？梢姡行∑髽I(yè)是構(gòu)成我國市場經(jīng)濟主體中最為龐大的企業(yè)群體，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎。

然而，中小企業(yè)一直面臨著融資困境。一是資金渠道有限：相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)在融資渠道上更加有限，無法像大型企業(yè)一樣通過公開發(fā)行或銀行貸款來獲得資金；二是風險控制難度高：小企業(yè)規(guī)模小、資金流動性不高，因此銀行、投資者對其風險控制的要求更高；三是利率高昂：中小企業(yè)從非傳統(tǒng)融資渠道獲得資金的利率普遍較高，成本較大；四是抵押物不足：銀行等金融機構(gòu)要求中小企業(yè)提供充足的抵押物，但中小企業(yè)抵押物不足時則極難獲得融資。中小企業(yè)融資困境會影響其發(fā)展和競爭力，加大中小企業(yè)在市場競爭中的壓力。因此，政策制定者和金融機構(gòu)應(yīng)關(guān)注中小企業(yè)融資困境，創(chuàng)造更多融資渠道和降低融資成本，以促進中小企業(yè)的發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融是破解小微企業(yè)融資瓶頸以捕獲企業(yè)成長機會的重要融資渠道。供應(yīng)鏈金融作為一個整合鏈，以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將“物流、商流、資金流、信息流”整合，依靠核心企業(yè)為載體，聯(lián)合企業(yè)間的交易信用數(shù)據(jù)記錄，并借助核心企業(yè)在規(guī)模、話語權(quán)、高信用等優(yōu)勢，將核心企業(yè)的信用注入到鏈條內(nèi)的中小企業(yè)，減少銀行等金融機構(gòu)的放貸疑慮，同時提高供應(yīng)鏈的運營效率和資金使用效率，盤活了企業(yè)資金，減少了融資、管理等成本，最終為鏈條上面臨“融資難、融資貴”的中小企業(yè)提供新的資金來源。

然而，核心企業(yè)信用跨級穿透能力弱、履約與造假風險高問題正威脅供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小微企業(yè)的能力。雖然供應(yīng)鏈金融在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資困境，但信息不對稱和信息孤島現(xiàn)象并未徹底解決，核心企業(yè)信用跨級弱等問題使獲得融資的企業(yè)往往局限于鏈內(nèi)一級企業(yè)，即供應(yīng)鏈金融服務(wù)無法實現(xiàn)企業(yè)全覆蓋。諸如應(yīng)收賬款詐騙、虛假貿(mào)易、重復和空單質(zhì)押等暴雷事件頻發(fā)，給供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展帶來了隱患。如杭乾通信以為上下游企業(yè)提供貸款的名義，通過偽造合同、虛構(gòu)公司應(yīng)收賬款等手段騙取多家銀行貸款；上海歌斐踩雷承興偽造的貿(mào)易合同，詐騙金額達34億元。

基于此，區(qū)塊鏈技術(shù)的引入成了解決核心企業(yè)信用跨級不足等問題的突破口。近年，區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)逐漸蔓延，運用到了金融、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。區(qū)塊鏈具備數(shù)據(jù)統(tǒng)一存儲、無法隨意篡改、可追溯的技術(shù)體系，交易信息能夠?qū)崟r傳達至鏈條各處，智能合約的自動觸發(fā)等技術(shù)可防人工虛假操作，保障信息真實性，與供應(yīng)鏈金融深度融合，從而緩解核心企業(yè)信用跨級穿透能力弱、造假風險高等問題，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小微企業(yè)的能力，促進供應(yīng)鏈金融服務(wù)全覆蓋。而“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”則是單憑供應(yīng)鏈金融無法解決全部產(chǎn)業(yè)問題的切入點。

二、“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”優(yōu)化思路

（一）“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”可以實行全方位動態(tài)監(jiān)管機制

隨著供應(yīng)鏈金融交易的不斷增加，監(jiān)管難度也越來越大。傳統(tǒng)的監(jiān)管方式往往是通過定期檢查和報告來實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融交易的監(jiān)管，無法對供應(yīng)鏈金融交易進行全方位、實時的監(jiān)管。而區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、分布式、防篡改特性可以為監(jiān)管提供更好的解決方案。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可以建立全鏈條、全方位的監(jiān)管體系。區(qū)塊鏈技術(shù)可以將供應(yīng)鏈上的所有信息記錄在分布式賬本上，并保證信息的可追溯性和安全性。監(jiān)管部門可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)實時監(jiān)管供應(yīng)鏈金融交易的全過程，包括交易信息、資金流向等。智能合約技術(shù)可以實現(xiàn)自動化執(zhí)行，監(jiān)管部門還可以在智能合約中設(shè)定監(jiān)管規(guī)則，通過合同條款自動觸發(fā)監(jiān)管流程。與傳統(tǒng)監(jiān)管方式相比，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)全方位、動態(tài)監(jiān)管，提高監(jiān)管效率和可信度。監(jiān)管部門可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)實時監(jiān)測供應(yīng)鏈金融交易的風險，發(fā)現(xiàn)異常交易并及時進行處理。

（二）“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”可以建立供應(yīng)鏈共同信息平臺

供應(yīng)鏈共同信息平臺是指一種信息共享平臺，旨在幫助供應(yīng)鏈上的各方共享信息，從而提高供應(yīng)鏈的可視性、可追溯性和安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以為供應(yīng)鏈共同信息平臺提供更好的安全性和可信度。區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)供應(yīng)鏈上的信息共享和可追溯性。區(qū)塊鏈技術(shù)的特點是去中心化、分布式、防篡改，可以保證供應(yīng)鏈上的信息安全性和可信度。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以將供應(yīng)鏈上的所有事務(wù)都記錄在分布式賬本上，各個參與方可以共同維護和驗證。同時，智能合約技術(shù)可以為交易提供自動化執(zhí)行，并且可以根據(jù)交易行為自動觸發(fā)合同條款，提高交易效率和可信度。供應(yīng)鏈共同信息平臺的建立可以促進供應(yīng)鏈各方之間的合作和信任，提高供應(yīng)鏈的效率和安全性。比如，供應(yīng)商可以通過共同信息平臺實時了解客戶的需求和訂單狀態(tài)，提高交貨和生產(chǎn)的效率；銀行可以通過共同信息平臺了解供應(yīng)商和客戶的信用狀況，降低貸款風險。總之，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”可以建立供應(yīng)鏈共同信息平臺，從而促進供應(yīng)鏈上的信息共享和合作，提高供應(yīng)鏈的可視性、可追溯性和安全性。未來，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈共同信息平臺的應(yīng)用將越來越廣泛，為供應(yīng)鏈上的各方帶來更多的機遇和挑戰(zhàn)。

因此，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”可以通過實行全方位動態(tài)監(jiān)管機制，提高銀行等金融機構(gòu)在對中小企業(yè)進行貸款融資時的信任度。通過建立供應(yīng)鏈共同信息平臺，可以提高信用評估精度，收集供應(yīng)鏈上各方的數(shù)據(jù)信息，并通過智能合約進行驗證和評估，以幫助評估中小企業(yè)的信用風險，提高精度和可靠性，從而增加中小企業(yè)的融資機會。

三、政策建議

為了進一步推動區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，破解中小企業(yè)融資難題，本文提出如下政策建議：

政府可以加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和推廣力度，加強各級政府部門之間的協(xié)作，推動區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用，為中小企業(yè)提供更多融資渠道和機會；政府可以加大對中小企業(yè)的金融支持力度，提高中小企業(yè)的融資成功率。同時，政府可以建立中小企業(yè)信用評估體系，利用區(qū)塊鏈技術(shù)提高信用評估精度；政府應(yīng)加強對區(qū)塊鏈平臺的監(jiān)管，確保平臺的安全性和穩(wěn)定性。政府可以建立監(jiān)管機制和標準，規(guī)范區(qū)塊鏈平臺的運營和管理；積極推動國際合作，加強與其他國家的區(qū)塊鏈技術(shù)交流與合作。通過與國際合作，可以加快區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，擴大中小企業(yè)的國際融資渠道和機會。

總之，政府可以通過加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的扶持力度、加強對中小企業(yè)的支持、加強對區(qū)塊鏈平臺的監(jiān)管、推動國際合作等一系列措施，推動區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用，破解中小企業(yè)融資難題，促進中小企業(yè)健康發(fā)展。