摘 要：金融科技是具有普惠性、高效性和安全性等特征的重要發(fā)展趨勢(shì)。它可以創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，成為優(yōu)化綠色金融發(fā)展路徑的有效手段。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技可以緩解綠色金融信息不對(duì)稱(chēng)、降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，因此二者天然具有耦合性。

關(guān)鍵詞：金融科技；綠色金融；邏輯機(jī)理；路徑優(yōu)化

一、引言

2020年，我國(guó)明確提出“雙碳”目標(biāo)，以應(yīng)對(duì)氣候變化和改善生態(tài)環(huán)境。綠色金融具有優(yōu)化綠色資源配置、促進(jìn)環(huán)保企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等重要作用，能夠推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加速我國(guó)的綠色發(fā)展進(jìn)程（殷劍峰等，2016）。同時(shí)，金融科技本身具有綠色基因和屬性，與綠色金融具有較強(qiáng)的耦合性（李貴榮，2021；胡一舉，2020）。因此，“十四五規(guī)劃”提出“大力發(fā)展綠色金融”“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技”。目前，大多數(shù)學(xué)者主要研究宏觀(guān)層面金融科技的促進(jìn)作用，而在微觀(guān)層面還需要更深入的研究。因此，需要更多地關(guān)注其在微觀(guān)層面的作用，以更好地促進(jìn)綠色金融的高質(zhì)量發(fā)展和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的綠色轉(zhuǎn)型。

二、我國(guó)綠色金融發(fā)展存在的問(wèn)題

盡管綠色金融框架不斷完善，但是在交易過(guò)程中，綠色金融存在信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題。此外，傳統(tǒng)綠色金融依靠上層設(shè)計(jì)，存在依賴(lài)，市場(chǎng)創(chuàng)新動(dòng)力不足、投資者參與度不高等問(wèn)題。

具體問(wèn)題包括：

1.信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。我國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息共享機(jī)制，環(huán)境信息披露制度尚未完善。某調(diào)查研究在4000多家上市公司中，僅搜集到不到1/2的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任實(shí)質(zhì)性管理和評(píng)估方面的信息披露水平較為薄弱。

2.綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)不足。我國(guó)綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，模式單一，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新；綠色項(xiàng)目融資渠道少，綠色資金缺口巨大，盡管綠色信貸體量增長(zhǎng)較快，但2020年末僅為11.95萬(wàn)億元。

3.綠色項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高。綠色項(xiàng)目初期投入較高且投資周期較長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。且金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別綠色企業(yè)的技術(shù)水平也增加金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.綠色金融市場(chǎng)的投資者參與度不高。綠色項(xiàng)目初期的投資成本與收益不匹配，參與者缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。這就導(dǎo)致國(guó)內(nèi)ESG基金的規(guī)模小，進(jìn)一步降低了投資者參與性。

三、金融科技促進(jìn)綠色金融發(fā)展的路徑優(yōu)化

（一）運(yùn)用金融科技助力綠色金融可持續(xù)發(fā)展

綠色金融是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分，然而我國(guó)目前仍存在綠色金融信息不對(duì)稱(chēng)和綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足的問(wèn)題。為化解這些問(wèn)題，金融科技可以從以下三個(gè)方面助力綠色金融的可持續(xù)發(fā)展：

第一，利用區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制搭建一個(gè)可靠的綠色信息共享平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)多部門(mén)信息共享，并建立成熟的綠色金融信息披露制度。這可以發(fā)揮各主體監(jiān)督作用，打造垂直監(jiān)管與橫向監(jiān)管體系。

第二，利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)獲取另類(lèi)信息和各種非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息，擴(kuò)寬資金供給者的信息來(lái)源。這在信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)均有應(yīng)用。

第三，“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”模式可以將征信、監(jiān)管、評(píng)價(jià)集成在一起，通過(guò)整合綠色金融融資數(shù)據(jù)，建立綠色金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，降低信息不對(duì)稱(chēng)，減少綠色金融收集信息的成本，提高綠色資金流轉(zhuǎn)效率。

（二）運(yùn)用金融科技降低綠色金融成本

金融科技能夠強(qiáng)有力的推動(dòng)綠色金融發(fā)展，進(jìn)一步提高綠色金融的普惠性：

首先，大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施可以幫助金融機(jī)構(gòu)客觀(guān)、準(zhǔn)確地甄別綠色項(xiàng)目，降低綠色金融中“假綠”、“染綠”等不良項(xiàng)目的比例，有效保障綠色資金的使用效率。

其次，金融科技公司可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)獲取企業(yè)的相關(guān)環(huán)境信息，建立綠色評(píng)級(jí)模型，并對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)分析，量化企業(yè)的“綠色程度”，以幫助企業(yè)更快地獲得綠色信貸資金，并幫助綠色投資者更好地做出投資決策。

最后，金融科技可以通過(guò)降低金融機(jī)構(gòu)的信息搜集成本、信息處理成本、信息驗(yàn)證成本以及獲取客戶(hù)的成本等來(lái)降低其交易成本。這可以提高綠色金融市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度，從而進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

（三）運(yùn)用金融科技防控綠色金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色金融的固有特性容易帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而危及金融穩(wěn)定。金融科技可采取以下措施很好地防范綠色金融風(fēng)險(xiǎn)：

1.利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控系統(tǒng)，通過(guò)分析客戶(hù)的信用數(shù)據(jù)和環(huán)境行政處罰、污染物排放等環(huán)境數(shù)據(jù)，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目的環(huán)境量化分析，能有效防范綠色金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.在審核綠色項(xiàng)目時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可依托科技手段為企業(yè)提供綠色業(yè)務(wù)線(xiàn)上輔導(dǎo)服務(wù)，在對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行研判的同時(shí)引導(dǎo)綠色企業(yè)正確開(kāi)展綠色項(xiàng)目，提前規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.利用大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)建模分析，可實(shí)現(xiàn)以低成本、可擴(kuò)展的形式在動(dòng)態(tài)分析中不斷迭代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型指標(biāo)，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的適應(yīng)性。

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