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        大數(shù)據(jù)背景下的科技型中小企業(yè)融資方式研究

        2022-03-31 21:40:08朱小梅譚文元李博燁凌惠婷黃渲雅
        國(guó)際商業(yè)技術(shù) 2022年3期
        關(guān)鍵詞:中小企業(yè)

        朱小梅 譚文元 李博燁 凌惠婷 黃渲雅

        摘要:本文通過對(duì)PD企業(yè)案例的進(jìn)行深入的分析,介紹了PD企業(yè)的現(xiàn)狀,剖析目前PD所面臨的進(jìn)行融資的難度高、單一的融資渠道及方式、資金籌集計(jì)劃不明確、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)、資金使用效率比較差的現(xiàn)狀,是由于其與外部環(huán)境接觸少、融資目標(biāo)不明了、融資規(guī)劃混亂,并從企業(yè)建設(shè)的角度,建議其強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、明確資金流向,完善財(cái)務(wù)、信息透明化、實(shí)時(shí)化、可靠化。

        關(guān)鍵詞:中小企業(yè);PD企業(yè);融資方式

        一、緒論

        科技是一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的主要體現(xiàn)。近年來,中國(guó)由原來的高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)向平緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式??萍汲蔀榱送苿?dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向的關(guān)鍵力量,也是中國(guó)突破西方技術(shù)封鎖,將中國(guó)由原來依靠人口紅利的經(jīng)濟(jì)模式,轉(zhuǎn)向依靠科技興國(guó)的經(jīng)濟(jì)模式。

        目前雖上至國(guó)家,下至地方縣市均設(shè)置了科技型企業(yè)孵化器,為科技型中小企業(yè)提供科技技術(shù)創(chuàng)新基金,保障科技型中小企業(yè)的生存。但目前此類基金額度較少,僅有少量的科技型中小企業(yè)可以獲得資助,大量的科技型公司由于某種因素不可獲得,為此,其仍需通過自身的融資渠道進(jìn)行相應(yīng)的融資。雖國(guó)家及政府出臺(tái)了多項(xiàng)政策,鼓勵(lì)及推動(dòng)科技型中小企業(yè)通過各類渠道進(jìn)行融資,但目前科技型中小企業(yè)仍面臨著融資難,融資貴的問題。因此,如何打破融資難、融資貴的枷鎖,使得科技型中小型企業(yè)可以安身立命成為研究熱點(diǎn)。

        二、科技型中小企業(yè)的概念及融資基本概念

        研究科技型中小型企業(yè)的融資方式的第一步是界定科技型中小企業(yè)。然而目前,我國(guó)對(duì)于此類企業(yè)尚未出現(xiàn)統(tǒng)一的界定。學(xué)界內(nèi)通常將可自主設(shè)計(jì)、研發(fā)出具備較高科技含量產(chǎn)品,且可不斷進(jìn)行產(chǎn)品更新、開拓市場(chǎng)的企業(yè)為科技型企業(yè)。并將此類企業(yè)分為一類以經(jīng)營(yíng)通訊、電子、精密儀器等科技產(chǎn)品為主的企業(yè),另一類為客戶定制開發(fā)相關(guān)軟件、供應(yīng)鏈管理等知識(shí)密集性為主的公司。然而,目前除華為、騰訊、百度等大型科技型企業(yè)外,中國(guó)科技型企業(yè)在數(shù)量上主要以中小企業(yè)為主,且占據(jù)一定量的市場(chǎng)份額。因此,精確的界定科技型中小企業(yè),并對(duì)其進(jìn)行定向扶持,有利于中國(guó)科技力量的增長(zhǎng)。

        融資是通過某種貨幣交易方式,獲取資金進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的某種戰(zhàn)略目標(biāo)。此過程涉及資金流入方及流出方的資金交流,及控制權(quán)的交換。從廣義的角度而言,融資應(yīng)涉及資金的授予及接受,但從狹義上而言,融資可僅考慮接受。

        在本研究中,融資方式的選擇僅涉及資金的接受,及企業(yè)自身的融資。企業(yè)的融資是其根據(jù)其自身所處的內(nèi)外部環(huán)境,自發(fā)的為保障企業(yè)生存、企業(yè)發(fā)展作出的戰(zhàn)略性的抉擇,并通過相應(yīng)的渠道及中間人,獲取一定資金的過程。

        三、文獻(xiàn)綜述

        Robyn Owen ?David Deakins及Maja Savic等(2019)通過金融自動(dòng)扶梯理論及資源觀理論對(duì)全球金融危機(jī)后,40家英國(guó)科技型中小企業(yè)的融資渠道進(jìn)行了研究,研究結(jié)果表明成功的融資策略正在形成,這些策略包括自我引導(dǎo)、合作和新興的后GFC金融自動(dòng)扶梯融資,后者嚴(yán)重依賴政府干預(yù)。報(bào)告還指出了仍存在的資金缺口,以及為解決這些問題而采取更具凝聚力的融資和支持政策的必要性。Ale? Pustovrh等(2017)以來自斯洛文尼亞的105家中小企業(yè)為樣本,對(duì)基于變量的結(jié)構(gòu)方程模型(SEM)進(jìn)行了測(cè)試,研究結(jié)果表明內(nèi)部(組織)因素對(duì)高科技中小企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)影響很大,而創(chuàng)新對(duì)高科技中小企業(yè)的商業(yè)化推動(dòng)者影響很大。

        夏軼群及梁冉(2019)通過模型模擬對(duì)科技型中小企業(yè)的商業(yè)銀行貸款機(jī)制進(jìn)行研究,研究結(jié)果表明政府對(duì)于科技型中小企業(yè)的支持對(duì)商業(yè)銀行為科技型中小企業(yè)放貸起促進(jìn)作用。但當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)性較大時(shí),政府的支持力度的促進(jìn)作用不顯著。宋華,陳思潔(2019)通過對(duì)中國(guó)249家科技型中小企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)研究視角的價(jià)值共創(chuàng)分析,研究發(fā)現(xiàn)在此分析中,科技型中小型企業(yè)可通過內(nèi)外活動(dòng)以提高自身的融資績(jī)效,并且外在環(huán)境對(duì)于科技型中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的提升起到促進(jìn)作用。王換娥,孫靜,田華杰(2018)從科技型中小企業(yè)的融資渠道入手,研究目前中國(guó)科技型中小企業(yè)融資所面對(duì)問題,并從法律及制度層面給予建議,研究結(jié)果表明科技型中小企業(yè)在融資渠道有自身企業(yè)架構(gòu)、政府、金融體制及法制體制等因素導(dǎo)致了其融資困難,認(rèn)為可通過完善法制體系,金融體系、加大政府扶持力度,最主要的完善自身企業(yè)構(gòu)架,增加企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等方式解決科技型中小企業(yè)融資困難問題。

        四、PD企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

        PD企業(yè)成立于2014年,主要的經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)金融軟件開發(fā)與銷售。其為一家IT企業(yè),核心產(chǎn)品是P2P軟件。其對(duì)于自身初期的定位為“互聯(lián)網(wǎng)金融IT服務(wù)商”,但在2016年由于國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治工作的開展,公司開始向“互聯(lián)網(wǎng)金融IT+DT綜合服務(wù)商”轉(zhuǎn)型。

        PD企業(yè)在股東大會(huì)下,設(shè)董事會(huì),并有監(jiān)事會(huì)進(jìn)行監(jiān)管。董事會(huì)設(shè)董事會(huì)秘書記錄及管理相關(guān)董事會(huì)資料,并辦理相關(guān)信息披露事項(xiàng),董事會(huì)下設(shè)總經(jīng)理一名,全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及對(duì)外活動(dòng)??偨?jīng)理下設(shè)一名分管網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)部、技術(shù)研發(fā)部、技術(shù)支持部的副總理,分管戰(zhàn)略發(fā)展部、市場(chǎng)部、銷售部的副總理、及分管人事部、財(cái)務(wù)部及后勤部的副總理。各部均有相應(yīng)的負(fù)責(zé)部長(zhǎng)。PD企業(yè)仍處在成長(zhǎng)階段初期,其主要的表現(xiàn)如下:

        (一)企業(yè)建立時(shí)間短,股權(quán)結(jié)構(gòu)不復(fù)雜

        PD企業(yè)于2014年底成立,由三名自然人發(fā)起,各自分別出資50萬、30萬及20萬,共計(jì)100萬作為注冊(cè)資金,股權(quán)的占比為50%、30%及20%。在2016年由公司的發(fā)展需求,公司進(jìn)行了股權(quán)調(diào)整,引進(jìn)了四名新的自然人作為股東,注冊(cè)資本為500萬元,股權(quán)占比為70%、10%、8%、6%、3%、2%及1%

        (二)公司架構(gòu)簡(jiǎn)單

        PD企業(yè)的七名股東均全職在公司任職,其中現(xiàn)股權(quán)占比為70%的股東出任總經(jīng)理,其中股權(quán)占比為10%、8%及6%的三名股東出任三名副經(jīng)理。其余股東出任了技術(shù)研發(fā)部、技術(shù)支持部及產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)部長(zhǎng)。公司的重大事項(xiàng)由股東會(huì)進(jìn)行討論后進(jìn)行決定。由于控股股東的股權(quán)占比已達(dá)70%,企業(yè)的重大事項(xiàng)的決定權(quán)實(shí)質(zhì)上歸其所有。

        (三)產(chǎn)品單一。且資產(chǎn)規(guī)模不大

        公司歷經(jīng)5年的發(fā)展,目前旗下的主要核心產(chǎn)品認(rèn)為P2P,且其任占公司的銷售收入的60%。進(jìn)而公司的營(yíng)銷好壞對(duì)該產(chǎn)品的依賴性大,進(jìn)而限制了PD企業(yè)的盈利空間。截止2018年年末,PD企業(yè)總資產(chǎn)為1936萬元,所有者權(quán)益為1529萬元。

        五、PD企業(yè)融資存在的問題及原因分析

        (一)PD企業(yè)融資存在的問題

        (1)融資的難度高

        PD企業(yè)尤其企業(yè)自身的結(jié)構(gòu),及資本規(guī)模較小,其進(jìn)行相關(guān)融資的難度高,尤其是其所處于的金融軟件領(lǐng)域,市場(chǎng)的變化迅速,且競(jìng)爭(zhēng)激烈。若PD企業(yè)未能及時(shí)的保障資金來源穩(wěn)定,使得資金在最短的時(shí)間到位,其企業(yè)在市場(chǎng)的占有率將受到威脅,且盈利下降,進(jìn)而影響其進(jìn)一步的融資,形成惡性循環(huán)。

        (2)單一的融資渠道及方式

        目前PD企業(yè)的未有長(zhǎng)期的負(fù)債。其所有的負(fù)債全為流動(dòng)負(fù)債,并以預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪資、稅收為主。目前,PD企業(yè)的融資方式主要為各股東加大投資及企業(yè)的留存收益,外源融資沒有。該融資方式,嚴(yán)重的限制了PD企業(yè)的發(fā)展,使得PD企業(yè)的資金到位周期長(zhǎng)。

        (3)資金籌集計(jì)劃不明確

        由于公司未設(shè)立專門的融資戰(zhàn)略部,管理者相關(guān)知識(shí)儲(chǔ)配較少且人員相關(guān)領(lǐng)域未涉獵,使得公司對(duì)外源融資的規(guī)模缺乏認(rèn)知,進(jìn)而不可準(zhǔn)確的把握外源融資,進(jìn)行相關(guān)融資。

        (4)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)

        由于其所處的行業(yè)波動(dòng)性較大,PD企業(yè)由于其自身企業(yè)架構(gòu)的問題,并未很好的感知外部環(huán)境及自身發(fā)展趨向,并不能及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的措施,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

        (5)資金使用效率比較差

        目前PD公司的應(yīng)收賬中主要的是股東借款,使得其資金的流通性差,企業(yè)的資金長(zhǎng)期的被股東所占有,表明PD企業(yè)缺乏自有資金的有效管理。

        (二)PD企業(yè)融資困難存在的原因

        (1)與外部環(huán)境接觸少

        由于PD企業(yè)的股東中多數(shù)為技術(shù)出身,缺乏對(duì)于金融行業(yè)的知識(shí)儲(chǔ)配,并且公司僅成立了5年,自身對(duì)于融資的需求不高,且仍處于關(guān)注技術(shù)研發(fā)階段。此外,雖公司擁有十余項(xiàng)發(fā)明專利,擁有的無形知識(shí)產(chǎn)權(quán)大,但管理人員缺乏對(duì)于財(cái)務(wù)核算的意識(shí)。因此,其對(duì)于外部的融資環(huán)境接觸較少。此外,PD公司未非公眾公司,其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不透明。

        (2)融資目標(biāo)不明了

        PD公司管理人員的融資理念的缺失,使得PD企業(yè)目前尚缺與公司發(fā)展戰(zhàn)略相配套的、清晰的融資目標(biāo),進(jìn)而導(dǎo)致PD對(duì)于資金的規(guī)劃及使用缺乏有效、合理管理,使得其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)弱

        (3)融資規(guī)劃混亂

        由于其的融資目標(biāo)不明確,進(jìn)而PD的融資行為也為無的放矢,在融資工作上的管理雜亂無章,使得企業(yè)的融資難度增加。

        六、結(jié)論與建議

        (一)結(jié)論

        科技是推動(dòng)中國(guó)雄飛的關(guān)鍵力量,尤其是當(dāng)下中國(guó)人口紅利下降的時(shí)代,中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻,大力發(fā)展科技是國(guó)家不二的選擇。為促進(jìn)中國(guó)科技力量的增強(qiáng),國(guó)家已為眾多的科技型中小企業(yè)出臺(tái)多項(xiàng)扶持及優(yōu)惠政策。

        本文通過文獻(xiàn)調(diào)研,初步的對(duì)中小企業(yè)、科技型中小企業(yè)、融資及科技型中小企業(yè)的現(xiàn)狀有相關(guān)的知識(shí)儲(chǔ)備,并通過深入的學(xué)習(xí),完善了對(duì)于科技型中小企業(yè)的知識(shí)體系。

        本文通過對(duì)PD企業(yè)案例的進(jìn)行深入的分析,介紹了PD企業(yè)的現(xiàn)狀,剖析目前PD所面臨的進(jìn)行融資的難度高、單一的融資渠道及方式、資金籌集計(jì)劃不明確、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)、資金使用效率比較差的現(xiàn)狀,是由于其與外部環(huán)境接觸少、融資目標(biāo)不明了、融資規(guī)劃混亂,并從企業(yè)建設(shè)的角度,建議其強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、明確資金流向,完善財(cái)務(wù)、信息透明化、實(shí)時(shí)化、可靠化。

        由于作者本人理論水平和研究能力的限制,對(duì)于其原因分析可能不夠深入,一些分析僅僅是根據(jù)企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的口頭反映,缺乏相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的支撐。作者希望今后能夠有更多的學(xué)者對(duì)這一課題進(jìn)行更為深入的研究。

        (二)對(duì)策建議

        (1)打鐵還需自身硬—強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

        在當(dāng)下的融資大環(huán)境下,科技型中小企業(yè)所面臨的困境,主要是由于其自身企業(yè)的特殊性所導(dǎo)致的。因此,在眾多的科技型中小企業(yè)中,要想獲得融資機(jī)會(huì),還需企業(yè)加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵在于完善企業(yè)結(jié)構(gòu)、管理人員及企業(yè)相關(guān)人員增強(qiáng)融資相關(guān)知識(shí)、增加對(duì)外界融資環(huán)境的認(rèn)識(shí)、樹立良好的企業(yè)信用形象、合理的利用企業(yè)資金。企業(yè)因?qū)?quán)利細(xì)化,避免一言堂的局面,使專業(yè)的人員在專業(yè)的領(lǐng)域可以進(jìn)來專業(yè)化的事情。企業(yè)應(yīng)引進(jìn)新技術(shù)的人員,促進(jìn)自身技術(shù)的更新?lián)Q代,保持自身在市場(chǎng)的活力??萍夹推髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)就是企業(yè)的創(chuàng)新能力。作為一家科技型企業(yè)一旦失去創(chuàng)新,將容易被市場(chǎng)所淘汰。在面對(duì)重大的融資決策時(shí),企業(yè)可臨時(shí)抽調(diào)企業(yè)中專業(yè)的人員組成專業(yè)的決策小組,共同商議形成決策,必要時(shí)可求助外界專業(yè)人士幫助。

        (2)明確資金流向,完善財(cái)務(wù)

        企業(yè)的立命之本為企業(yè)擁有可維持自身生存的資金,一旦資金鏈出現(xiàn)問題,將嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展,甚至于導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。此外,良好、可靠、符合真實(shí)的財(cái)務(wù)將影響企業(yè)的信用,放映企業(yè)的管理水平,使得企業(yè)可更容易通過銀行融資,甚至于通過其他大型金融機(jī)構(gòu)融資。在財(cái)務(wù)管理方面,其必須根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)范的要求,將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況規(guī)范化、透明化及可信化,構(gòu)建完善的當(dāng)代會(huì)計(jì)管理制度。形成此套制度,第一是要求企業(yè)的財(cái)務(wù)人員熟知會(huì)計(jì)規(guī)范及可熟練的使用;第二是要求企業(yè)的財(cái)務(wù)人員可如實(shí)的記錄企業(yè)的每一筆資金流動(dòng),并形成規(guī)范、可靠的財(cái)務(wù)記錄,及時(shí)的向管理層提供相關(guān)信息,使得管理層可實(shí)時(shí)了解目前企業(yè)的資金現(xiàn)狀,在其作出決策時(shí),可根據(jù)目前企業(yè)的資金現(xiàn)狀,及時(shí)的作出最貼合實(shí)際的決策;第三,由于中小型企業(yè)的資金規(guī)模較小,因此,應(yīng)對(duì)于每一筆資金的流動(dòng)作出科學(xué)、合理的規(guī)劃,使每筆錢都可以花在刀刃上,更為重要的企業(yè)可建立其一套預(yù)算制度,尤其是經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)均在內(nèi)的預(yù)算機(jī)制,使得企業(yè)可及時(shí)的根據(jù)自身所處的內(nèi)外部環(huán)境,作出及時(shí)的調(diào)整。

        (3)信息透明化、實(shí)時(shí)化、可靠化

        企業(yè)的形象與企業(yè)自身的宣傳力度緊密相關(guān)。在互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天,信息的傳遞已可做到秒達(dá)。因此,企業(yè)應(yīng)利用好互聯(lián)網(wǎng)資源,建立自己的門戶完成,及時(shí)的更新網(wǎng)站信息,使得外界可及時(shí)且更為全面的了解企業(yè)。信息的公布有時(shí)可起到降低企業(yè)負(fù)面影響的作用,尤其是當(dāng)企業(yè)面臨負(fù)面新聞時(shí),網(wǎng)站信息的聲明可起到危機(jī)公關(guān)的作用,使得信息使用者可及時(shí)的獲取企業(yè)目前的態(tài)度及事件更為真實(shí)地一面,避免以訛傳訛,形成不可挽回的局面。對(duì)于信息的公布是,應(yīng)注意以下幾點(diǎn):第一必須保證信息的真實(shí)性,這是企業(yè)信用形象的保證;第二做好時(shí)效性高,及時(shí)的更新網(wǎng)站信息,使得外界可及時(shí)了解到企業(yè)信息,更新對(duì)企業(yè)的認(rèn)知;第三,做到上述兩點(diǎn)時(shí),還需要做到信息公告的專業(yè)化,提升外界對(duì)企業(yè)的專業(yè)性的認(rèn)知,尤其是財(cái)務(wù)信息的公布時(shí),更應(yīng)專業(yè)化,使得外界對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)形成該企業(yè)財(cái)務(wù)制度專業(yè)且完善的形象,有利于企業(yè)的后續(xù)融資。

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        作者簡(jiǎn)介:

        朱小梅(1998-),女,漢族,廣西玉林人,廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院,廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院本科在讀,審計(jì)學(xué)方向。

        基金項(xiàng)目:

        大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)202111548140)。

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