文/張言清（上海大學(xué)）

一、引言

二元金融結(jié)構(gòu)是中國(guó)金融發(fā)展的一個(gè)特點(diǎn)，農(nóng)村地區(qū)沒(méi)有完善的農(nóng)村金融體系和農(nóng)村金融監(jiān)管制度，存在著金融資源嚴(yán)重不足、金融機(jī)構(gòu)少、種類(lèi)單一、提供的服務(wù)也相對(duì)單一等問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)產(chǎn)品大多局限于儲(chǔ)蓄、貸款、匯款等業(yè)務(wù)，投資理財(cái)、信用卡這類(lèi)服務(wù)比較少見(jiàn)。提供信貸的對(duì)象，也大多是農(nóng)業(yè)大戶(hù)、有抵押品的個(gè)人，有些地區(qū)甚至只開(kāi)展儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，而沒(méi)有借貸業(yè)務(wù)，造成農(nóng)村資金外流，資源再次從農(nóng)村地區(qū)轉(zhuǎn)向城市。

貧富差距大、金融資源配置不均勻、中小企業(yè)以及貧困人群獲得金融服務(wù)難度高等問(wèn)題一直存在于每個(gè)國(guó)家之中。2005年，聯(lián)合國(guó)首次提出“普惠金融”，其目標(biāo)在于滿(mǎn)足所有階層社會(huì)成員的金融服務(wù)需求。2013年，十八屆三中全會(huì)正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”。2016年，數(shù)字普惠金融隨著中國(guó)提交的《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》應(yīng)運(yùn)而生。數(shù)字普惠金融泛指一切通過(guò)使用數(shù)字金融服務(wù)以促進(jìn)普惠金融的行動(dòng)，一方面維持社會(huì)層面的金融發(fā)展，一方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)主體的金融發(fā)展。

由于金融機(jī)構(gòu)考慮盈利，其提供服務(wù)的對(duì)象偏向于大型企業(yè)和信用良好的個(gè)人，很難滿(mǎn)足小微企業(yè)、弱勢(shì)群體在金融方面的需求，進(jìn)而影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而發(fā)展數(shù)字普惠金融的本質(zhì)在于降低弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)的成本，提高弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)的機(jī)會(huì)。金融服務(wù)不斷升級(jí)的最終目標(biāo)是將服務(wù)范圍擴(kuò)大到各個(gè)階層，我國(guó)金融現(xiàn)有體系的不完善推動(dòng)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展，其發(fā)展有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加社會(huì)成員福利、滿(mǎn)足社會(huì)成員金融需求。但是各省市數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度不一，對(duì)于當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率的影響程度也不相同。

本文將從定性與定量角度分析我國(guó)31個(gè)省市數(shù)字普惠金融的發(fā)展情況及其服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率，其中定量分析主要通過(guò)DEA方法來(lái)衡量，并通過(guò)對(duì)現(xiàn)行制度的深入分析，理論結(jié)合實(shí)際來(lái)探尋數(shù)字普惠金融未來(lái)的發(fā)展路徑以及如何更有利于各地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）我國(guó)數(shù)字普惠金融的發(fā)展與影響

由于在傳統(tǒng)的金融服務(wù)中存在信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，其對(duì)某些經(jīng)濟(jì)狀況較差的群體具有排斥性，而普惠金融作為金融系統(tǒng)中的一部分，能更有效地為社會(huì)各階層尤其是弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)。

近年來(lái)，隨著信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等創(chuàng)新技術(shù)的崛起，普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的驅(qū)動(dòng)下得到迅猛發(fā)展。尹應(yīng)凱和侯蕤（2017）認(rèn)為普惠金融發(fā)展可分為“傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式”“互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式”“金融科技”三個(gè)階段[1]。

就我國(guó)數(shù)字普惠金融的影響而言，孫玉環(huán)、張汀昱等人（2021）認(rèn)為數(shù)字普惠金融對(duì)主城區(qū)等中心區(qū)域、中低收入家庭以及高學(xué)歷的居民消費(fèi)促進(jìn)作用顯著[2]；易行健和周利(2018)則認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展顯著促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)、中西部地區(qū)的居民消費(fèi)[3]；宋曉玲（2017）則認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠顯著縮小城鄉(xiāng)居民收入差距[4]；謝絢麗、沈艷等（2018）認(rèn)為其對(duì)城鎮(zhèn)化率較低的地區(qū)、注冊(cè)資本較少的小微企業(yè)有更強(qiáng)的鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)的作用[5]。金發(fā)奇、黃晶等（2021）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與數(shù)字普惠金融調(diào)節(jié)城鄉(xiāng)居民福利差異效率顯著正相關(guān)。[6]

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的測(cè)度

在傳統(tǒng)普惠金融階段，Sarma（2008）在Beck（2007）的基礎(chǔ)上，基于聯(lián)合國(guó)人類(lèi)發(fā)展指數(shù)，創(chuàng)建了普惠金融指數(shù)（IFI）。[7]但由于國(guó)際沒(méi)有統(tǒng)一的測(cè)量指標(biāo)，現(xiàn)有研究中各學(xué)者對(duì)測(cè)量普惠金融發(fā)展影響因素的指標(biāo)不一，我國(guó)學(xué)者基本是參照Sarma（2008）的指標(biāo)，根據(jù)現(xiàn)實(shí)因素與地方政策進(jìn)行調(diào)整，依據(jù)調(diào)整后的指標(biāo)測(cè)算普惠金融發(fā)展程度。

隨后發(fā)展至“金融科技”階段，即以大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)結(jié)合，郭峰、王靖一等（2020）編制了覆蓋中國(guó)內(nèi)地31個(gè)省、337個(gè)地級(jí)以上城市和約2800個(gè)縣域的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”，體現(xiàn)出中國(guó)不同地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)。[8]本文所用的數(shù)字普惠金融的相關(guān)指標(biāo)即參照該套指數(shù)。

（三）數(shù)字普惠金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

葛和平和朱卉雯（2018）匯總并分析了2011-2015年期間我國(guó)各省市自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，研究表明地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況與數(shù)字普惠金融指數(shù)呈U型關(guān)系。[9]

錢(qián)海章、陶云清等（2020）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融發(fā)展的覆蓋廣度呈上升態(tài)勢(shì)，但東中西部各地區(qū)之間存在明顯的數(shù)字金融使用深度鴻溝。

數(shù)字金融發(fā)展促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并且數(shù)字金融發(fā)展能夠通過(guò)促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)并最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。[10]馬聰和彭丹萍（2019）則認(rèn)為數(shù)字普惠金融的服務(wù)模式包括通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸扶持小微企業(yè)，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[11]

三、數(shù)字普惠金融服務(wù)效率的現(xiàn)狀與問(wèn)題——基于DEA分析

本文研究選取的是在CCR模型基礎(chǔ)上加以擴(kuò)展的BCC模型，適用于可變規(guī)模報(bào)酬的情況研究，主要通過(guò)Deap 2.1軟件實(shí)現(xiàn)。將郭峰、王靖一等（2020）編制的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”中數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度這3項(xiàng)作為投入項(xiàng)；將31個(gè)省區(qū)市的地區(qū)生產(chǎn)總值扣除金融業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值后的總產(chǎn)值作為產(chǎn)出項(xiàng)，以此代表實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出水平。選取2011年-2018年作為研究時(shí)段。

假設(shè)有n個(gè)DMU，每個(gè)DMU都有p種類(lèi)型的投入和q種類(lèi)型的產(chǎn)出，Xj=(x1j,x2j,…,xpj)T，yj=(y1j,y2j,…,yqj)T，j=1,2,…,n

評(píng)價(jià)DMU效率值的線(xiàn)性規(guī)劃模型為：

其中：λ是相對(duì)于DMU0重新構(gòu)造一個(gè)有效的DMU組合中n個(gè)決策單元的組合比例，θ為DMU0的效率值。

DMU是決策單元，適用于非營(yíng)利性實(shí)體的決策，與推行數(shù)字普惠金融的原則十分吻合，能夠運(yùn)用數(shù)字技術(shù)更全面有效地為社會(huì)各階層尤其是弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)。

由表1可見(jiàn)，2011-2018年技術(shù)效率的平均值逐年下降，數(shù)值達(dá)到1的省份數(shù)量也出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。從純技術(shù)效率看，各年份的平均值均未達(dá)到1，平均值為0.598，說(shuō)明在推行數(shù)字普惠金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，管理水平還需提高，相應(yīng)制度有待改進(jìn)；規(guī)模效率整體偏低，也處于逐年下降態(tài)勢(shì)，說(shuō)明規(guī)模不夠合理；綜合技術(shù)效率為規(guī)模效率所累，數(shù)值偏低。2011-2014年以及2016-2018年規(guī)模效率遞增的省份數(shù)量保持穩(wěn)中有升，說(shuō)明在這些年份擴(kuò)大規(guī)?？梢允咕C合技術(shù)效率提升。

表1 2011-2018年31個(gè)省市數(shù)字普惠金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率年度均值

整體來(lái)看，數(shù)字普惠金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率較低。分省市來(lái)看，2011-2018年間，每年均有1-3個(gè)省市的純技術(shù)效率、規(guī)模效率的值為1，處于有效狀態(tài)，包括江蘇、山東、廣東等省份。與規(guī)模效率比起來(lái)，純技術(shù)效率達(dá)到1的省份數(shù)量較多，但其規(guī)模效率多為非有效狀態(tài)，說(shuō)明這些地區(qū)的數(shù)字普惠金融，比如金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理創(chuàng)新等對(duì)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)具有正向促進(jìn)作用，但投入的金融資源仍未被有效利用，支持作用較為薄弱。

從規(guī)模報(bào)酬變動(dòng)情況來(lái)看，2011-2018年間處于規(guī)模報(bào)酬遞減的省份數(shù)量較少，說(shuō)明較少省份存在金融資源投入過(guò)量的情況；對(duì)于規(guī)模報(bào)酬處于遞增階段的省份，當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多金融資源的投入。

四、結(jié)語(yǔ)

（一）加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字普惠金融實(shí)現(xiàn)區(qū)域間協(xié)調(diào)發(fā)展

考慮到我國(guó)數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，政府需要為欠發(fā)達(dá)地區(qū)提供金融資源，擴(kuò)大數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍，對(duì)中小弱勢(shì)群體普及金融知識(shí)，以增加數(shù)字普惠金融的使用深度。進(jìn)一步支持“互聯(lián)網(wǎng)+”與金融業(yè)的融合，采取多種措施來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的協(xié)調(diào)發(fā)展與區(qū)域間平衡。

例如，在中西部金融網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低的地方多設(shè)立一些網(wǎng)點(diǎn)，配合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)降低人工成本和交易成本，提高中西部金融服務(wù)可得性；在東部沿海地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)覆蓋率較高，就需要針對(duì)性地進(jìn)行金融科技場(chǎng)景創(chuàng)新，通過(guò)金融工具創(chuàng)新來(lái)提高金融服務(wù)效率，滿(mǎn)足不同人群的金融服務(wù)需求。

（二）完善制度框架，提高管理水平，創(chuàng)造良好制度環(huán)境

積極穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，離不開(kāi)金融體制的保障，離不開(kāi)完善的體制機(jī)制。因此，需要?jiǎng)?chuàng)新并完善金融體制，比如優(yōu)化完善信貸評(píng)價(jià)機(jī)制、不良資產(chǎn)核銷(xiāo)機(jī)制、盡職免責(zé)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)處理監(jiān)管等制度，為數(shù)字普惠金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，這樣才能從根本上改善數(shù)字普惠金融發(fā)展。

（三）發(fā)展金融科技，提升數(shù)字普惠金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的技術(shù)效率

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，信息不對(duì)稱(chēng)是服務(wù)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)過(guò)程中存在的突出問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)金融科技發(fā)展，貫徹?cái)?shù)字普惠金融理念，運(yùn)用數(shù)字技術(shù)加強(qiáng)金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用，減少金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，降低金融業(yè)信貸審批等金融服務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)管控和運(yùn)營(yíng)成本。數(shù)字普惠金融通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和地區(qū)創(chuàng)業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有推動(dòng)作用，因此需要持續(xù)推進(jìn)其穩(wěn)定發(fā)展，發(fā)揮好數(shù)字普惠金融對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的激勵(lì)作用，確保有限信貸資源的優(yōu)化配置。