姬婧瑛

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代此起彼伏的團(tuán)戰(zhàn)中，騰訊、阿里借助流量?jī)?yōu)勢(shì)，構(gòu)筑起萬(wàn)億生態(tài)圈，將BAT中的百度遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。2016年，在O2O戰(zhàn)場(chǎng)無(wú)法劃出閉環(huán)的百度決然All in AI。

攀登技術(shù)珠峰的百度，在持續(xù)10年、上千億元的研發(fā)投入后，自上而下構(gòu)建出覆蓋底層技術(shù)、芯片、云計(jì)算、飛槳平臺(tái)和開(kāi)放平臺(tái)等層面的全棧AI架構(gòu)，并規(guī)劃出智能家居、智能駕駛兩條技術(shù)變現(xiàn)途徑。

然而，萬(wàn)物智聯(lián)時(shí)代，隨著科技?jí)粝胝者M(jìn)現(xiàn)實(shí)，AI叢林已經(jīng)擠滿各路豪杰。大洋彼岸的谷歌以智能穿戴、阿爾法狗、waymo無(wú)人車等產(chǎn)品引領(lǐng)智能風(fēng)潮，微軟、亞馬遜攜智能云緊隨其后，硬科技依然是這些科技巨頭控盤世界的方式。而國(guó)內(nèi)則是獨(dú)角獸林立，無(wú)論融資速度、試錯(cuò)周期還是商業(yè)落地，這些后起者均表現(xiàn)得“快、準(zhǔn)、穩(wěn)”。從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品落地，百度均面臨前有巨頭控盤、后有創(chuàng)業(yè)新秀崛起的高競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，向任何一個(gè)方向發(fā)力，都會(huì)遭遇全面圍阻。在快魚(yú)吃慢魚(yú)的智能時(shí)代，百度能否突圍，又如何突圍？

萬(wàn)物智聯(lián)時(shí)代起錨，All in AI的百度，能夠成為商學(xué)院“V型”反轉(zhuǎn)模式的經(jīng)典案例嗎？

十年磨AI帶來(lái)的增長(zhǎng)前景，能否成為百度面對(duì)未來(lái)的勇氣和底氣？

這樣的問(wèn)題，百度至少被追問(wèn)了6年。

2005年8月，在納斯達(dá)克上市的百度，經(jīng)歷了PC時(shí)代的輝煌，占盡中文搜索一家獨(dú)大的時(shí)代紅利，成為初代互聯(lián)網(wǎng)一哥。尤其是2010年3月谷歌搜索宣布退出中國(guó)市場(chǎng)后，原本與騰訊股價(jià)相近的百度，股價(jià)開(kāi)始超越騰訊，到2011年3月，百度股價(jià)創(chuàng)新高并以460億美元市值成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市值最高的公司（圖1），在全球同行中市值僅次于谷歌和亞馬遜。但是新的互聯(lián)網(wǎng)革命正在來(lái)臨，百度的高光時(shí)刻很快過(guò)去。2008年發(fā)端的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，百度錯(cuò)失UC入口，在O2O百團(tuán)大戰(zhàn)中高舉高打式收購(gòu)也沒(méi)換來(lái)一張本地生活領(lǐng)域的“船票”，被手握流量重器打造萬(wàn)億生態(tài)圈的騰訊和阿里遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后，其股價(jià)再未超越2010年4月的高點(diǎn)（此處指未復(fù)權(quán)股價(jià)），百度陷入了漫長(zhǎng)的橫盤期，其股價(jià)與市值已無(wú)法與騰訊、阿里巴巴比肩（圖2）。

或許李彥宏也備感煎熬。32歲創(chuàng)立百度，37歲去納斯達(dá)克敲鐘后一直站在新財(cái)富500富人榜上的他，長(zhǎng)期在技術(shù)信仰與上市公司掌門人身份之間穿梭，也難掩“中國(guó)工程院院士落選”、“沒(méi)有信仰，為攬財(cái)而丟掉良知”等一系列負(fù)面評(píng)價(jià)背后的無(wú)力。他跟自己一手創(chuàng)立的百度，急需AI領(lǐng)域的盛大成功來(lái)擺脫大眾的印象。

2017-2021年的5年時(shí)間，作為智能時(shí)代的深度參與者，李彥宏連出《智能革命》、《智能經(jīng)濟(jì)》、《智能交通》三本書(shū)來(lái)系統(tǒng)梳理和輸出其對(duì)智能時(shí)代的思考。然而，從頂層設(shè)計(jì)上完成AI全棧技術(shù)架構(gòu)的百度，卻在商業(yè)化上遭遇了梗阻，無(wú)論是智能汽車還是智能家居，均已形成了前有巨頭控盤、后有新銳搶食的競(jìng)爭(zhēng)格局。百度如何從對(duì)手蜂起的AI叢林中突圍，能不能突圍成功？

我們從技術(shù)儲(chǔ)備和產(chǎn)品落地兩個(gè)維度，來(lái)解析百度的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和市場(chǎng)站位。

2020年，AI躋身“新基建”七大領(lǐng)域，成為各行業(yè)數(shù)字化、智能化升級(jí)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，其應(yīng)用走到規(guī)模化爆發(fā)的臨界點(diǎn)。大量布局AI的科技巨頭和創(chuàng)業(yè)公司涌上潮頭。舊時(shí)代的對(duì)手們，又將于新命題下，在智能駕駛、智能云、元宇宙等領(lǐng)域展開(kāi)新一輪的軍備賽。新形勢(shì)下，騰訊和阿里迅速完成架構(gòu)調(diào)整，憑借消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代積攢的實(shí)力，擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)能力圈。

相比之下，擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的百度，或許才是國(guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)最為厚實(shí)的巨頭。

2010年，百度即開(kāi)始投資AI。2016年，既往發(fā)展的痼疾全面爆發(fā)、內(nèi)困外壓之下，百度正式發(fā)布新的戰(zhàn)略？ALL in AI。

此時(shí)，隨著滴滴收購(gòu)優(yōu)步中國(guó)業(yè)務(wù)的交易完成，席卷整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的O2O風(fēng)潮在經(jīng)歷一番合縱連橫的交戰(zhàn)后停歇，移動(dòng)互聯(lián)江湖的格局穩(wěn)固下來(lái)：阿里巴巴圍繞消費(fèi)和支付優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了牢固的消費(fèi)圈層壁壘；騰訊依托社交和游戲的流量，打造了強(qiáng)大的社交生態(tài)壁壘。完成跑馬圈地的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的寡頭，攜巨大的用戶和流量?jī)?yōu)勢(shì)，對(duì)后進(jìn)者豎起勸退的高墻。而高舉高打耗資百億完成對(duì)91無(wú)線、糯米網(wǎng)等企業(yè)的一系列收購(gòu)后，百度的O2O戰(zhàn)略并沒(méi)有在現(xiàn)實(shí)的土壤中劃出一個(gè)閉環(huán)。

追逐移動(dòng)互聯(lián)夢(mèng)失落的另一面是，百度2002年推出競(jìng)價(jià)廣告后極速狂飆，在線營(yíng)銷營(yíng)收（主要是效果廣告收入）由2005年的3.07億元漲至2015年的640.37億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)62.5%。

作為上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力下，百度形成了依賴廣告金主、營(yíng)收來(lái)源單一的商業(yè)模式。然而，競(jìng)價(jià)廣告積攢的副作用，也導(dǎo)致了2016年魏則西事件、貼吧被賣等負(fù)面輿情集中爆發(fā)。百度受到國(guó)家網(wǎng)信辦聯(lián)合工商總局、衛(wèi)計(jì)委成立的聯(lián)合調(diào)查組調(diào)查，形象崩塌，成為公眾眼中“沒(méi)有信仰的公司”，市值一度跌至500億美元低點(diǎn)，與彼時(shí)4700億美元的阿里巴巴和4600億美元的騰訊已沒(méi)有對(duì)比的可能。

內(nèi)困外壓之下，機(jī)遇也撲面而來(lái)。

2016年，AI、云計(jì)算、VR/AR技術(shù)在發(fā)展多年后，終于以產(chǎn)品落地的方式，召喚出一個(gè)新的時(shí)代。谷歌的阿爾法狗以4：1的大比分優(yōu)勢(shì)擊敗世界圍棋冠軍李世石，引發(fā)了全世界對(duì)AI的關(guān)注，科技圈的風(fēng)向開(kāi)始變化。

迫切想要重塑公司形象的李彥宏，在百度內(nèi)部郵件中提出，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向人工智能領(lǐng)域，“今后會(huì)把更多的時(shí)間和精力放在互聯(lián)網(wǎng)金融、無(wú)人車、人工智能等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上”。

轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略發(fā)布后，百度迎來(lái)了AI頂層設(shè)計(jì)的關(guān)鍵人物。2017年1月，曾任雅虎副總裁、微軟執(zhí)行副總裁的陸奇加入百度，擔(dān)任集團(tuán)總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官。

陸奇上任后，首先解散了引發(fā)眾怒的百度醫(yī)療事業(yè)部，保留技術(shù)團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品，作為百度AI應(yīng)用到醫(yī)療健康行業(yè)的基礎(chǔ)，并將百度外賣以5億美元出售給餓了么，糯米影業(yè)以2億美元出售給愛(ài)奇藝，金融業(yè)務(wù)度小滿被分拆。

在陸奇操刀下，百度全面轉(zhuǎn)軌 AI。他將百度業(yè)務(wù)區(qū)隔出四個(gè)象限，在縱坐標(biāo)上切割出“關(guān)鍵使命”與“非關(guān)鍵使命”，橫坐標(biāo)上再劃分“主航道”與“護(hù)城河”。這樣提綱挈領(lǐng)式的規(guī)劃，為在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代各個(gè)風(fēng)口茫然出擊而又收獲寥寥的百度，帶來(lái)了新的希望。

陸奇掌舵下的百度，在AI主航道起步順利，確定了智能駕駛和智能家居兩大方向。

在智能駕駛航線，2017年3月1日，百度自動(dòng)駕駛事業(yè)部、智能汽車事業(yè)部、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)合并組成百度智能駕駛事業(yè)群組，陸奇任該群組總經(jīng)理。陸奇在當(dāng)年的上海車展為百度自動(dòng)駕駛平臺(tái)Apollo（阿波羅）站臺(tái)，并牽頭搭建了百度自動(dòng)駕駛生態(tài)聯(lián)盟，福特、戴姆勒、北汽、Intel、英偉達(dá)等各色汽車產(chǎn)業(yè)鏈廠商均進(jìn)入這一陣營(yíng)。百度無(wú)人車獲得北京和福建等地自動(dòng)駕駛牌照。

在智能家居航線，百度全資收購(gòu)渡鴉科技有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“渡鴉科技”）。渡鴉科技創(chuàng)始人呂騁加盟百度，出任百度智能家居硬件總經(jīng)理，并為百度智能機(jī)器人助手小度（DuerOS）站臺(tái)。

在智能家居、智能汽車雙賽道架構(gòu)搭建完成時(shí)，百度收獲了投資者的信任，其市值回彈至975億美元，達(dá)到上市后最高水平。但是，當(dāng)百度顯露出觸底反彈跡象的時(shí)候，2018年5月18日，為百度帶來(lái)新風(fēng)的陸奇宣布離職，此時(shí)距其上任不到一年半。百度股價(jià)應(yīng)聲大跌，市值蒸發(fā)100億美元。

繼任者接棒后，百度的AI藍(lán)圖逐步落地。擁有AI芯片、深度學(xué)習(xí)框架、核心AI功能及開(kāi)放式AI平臺(tái)，能夠提供全棧AI服務(wù)的百度AI版圖成型。其中，芯片提供底層的硬件算力，智能助手、中間軟件提供軟件集成，百度大腦提供智能輸出單元，Apollo、小度音箱等提供終端場(chǎng)景（圖3）。

全棧AI布局，令百度再一次向市場(chǎng)證明，其具備在前沿科技領(lǐng)域攻城拔寨的技術(shù)能力。那么，站在AI風(fēng)口的百度，能否乘風(fēng)起飛？

“技工貿(mào)”和“貿(mào)工技”的路線之爭(zhēng)，曾經(jīng)一度成為中國(guó)科技企業(yè)頭上揮之不去的命題。時(shí)至今日，基礎(chǔ)科學(xué)和底層技術(shù)是科技企業(yè)發(fā)展的壓艙石，已成為共識(shí)。目光放到大洋彼岸，美國(guó)市值Top5的科技公司傲視全球，無(wú)論是云計(jì)算、AI、元宇宙，還是芯片、自動(dòng)駕駛、新能源車，硬核科技仍是這些巨頭發(fā)力的主賽道和最深的護(hù)城河。

國(guó)內(nèi)以BAT為代表的科技企業(yè)，也在加大投資硬科技。我們從研發(fā)支出，可以掂量一下硬科技產(chǎn)品的孵化之重。

百度2012-2020年的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)1023.31億元，占同期凈利潤(rùn)總和1600.25億元的約66.91%。同時(shí)期，騰訊、阿里巴巴的研發(fā)費(fèi)用占凈利潤(rùn)比重分別為28.08%、34.07%，比重雖低于百度，但實(shí)際投入金額高于百度，而谷歌的該項(xiàng)比重則高達(dá)74.29%，其研發(fā)投入總和近萬(wàn)億元（圖4）。

研發(fā)投入的力度，與公司在硬科技賽道的排位基本契合。重投入的百度AI戰(zhàn)略能走多遠(yuǎn)，底層技術(shù)顯然是關(guān)系重大的底盤。探究百度的AI技術(shù)含金量是個(gè)龐大的技術(shù)活，我們不妨從核心底層技術(shù)語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)言處理（NLP）、功能芯片、中堅(jiān)計(jì)算平臺(tái)以及智能云四個(gè)主要斷面，來(lái)掃描百度的技術(shù)底色。

語(yǔ)音：小度與軒轅

語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)言處理，堪稱AI皇冠上的明珠，是人機(jī)語(yǔ)音交互變革的核心技術(shù)。2016年，在機(jī)器深度學(xué)習(xí)框架的幫助下，語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)的世界紀(jì)錄攀升到95%的準(zhǔn)確率，首次達(dá)到人類語(yǔ)音識(shí)別水平，智能語(yǔ)音加速進(jìn)入產(chǎn)品升級(jí)、商業(yè)化落地的爆發(fā)期。

當(dāng)然，這是一個(gè)巨頭高度控盤的市場(chǎng)，谷歌、微軟、蘋(píng)果、科大訊飛等頭部企業(yè)占有近80%的份額。在中國(guó)市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和創(chuàng)業(yè)公司在這一領(lǐng)域的商業(yè)挖掘之一是，布局智能音箱等智能家居終端，從而直面C端消費(fèi)者。百度的小度、阿里的天貓精靈、小米的小愛(ài)同學(xué)都是重要參與者，且都是彼此無(wú)法輕易超越的對(duì)手。

小度是百度旗下以小度助手（DuerOS）為核心的人工智能助手。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，2019年，小度智能屏在全球智能屏出貨量中排名第一，小度智能音箱在中國(guó)智能音箱出貨量中排名第一。截至2021年3月，小度智能助手月語(yǔ)音交互總次數(shù)達(dá)66億次。2020年9月底，百度將小度科技拆分并獨(dú)立融資，百度資本及中信產(chǎn)業(yè)基金（CPE）戰(zhàn)略領(lǐng)投，IDG資本跟投，融資后小度科技估值200億元。

天貓精靈是阿里云智慧事業(yè)群于2017年發(fā)布的AI智能終端品牌，2019年，其推出智能生態(tài)品牌“天貓精靈妙物”，并搭建起智能家居產(chǎn)品矩陣，2020年1月升級(jí)為獨(dú)立事業(yè)部，成為阿里巴巴布局人工智能物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）及內(nèi)容生態(tài)領(lǐng)域的核心平臺(tái)。2020年5月，天貓精靈總銷量超過(guò)2000萬(wàn)臺(tái)，成為當(dāng)時(shí)中國(guó)第一、世界第三的智能音箱品牌。

小愛(ài)同學(xué)是小米旗下的人工智能語(yǔ)音交互引擎，搭載在小米手機(jī)、小米AI音箱、小米電視等眾多小米生態(tài)鏈設(shè)備中，2020年3月，其月活躍用戶已超7000萬(wàn)。2020年11月，小愛(ài)同學(xué)5.0正式發(fā)布，從語(yǔ)音助手升級(jí)為智能生活助手。小米2021年二季度財(cái)報(bào)顯示，小愛(ài)同學(xué)的用戶已超過(guò)1億。

與智能手機(jī)一樣，依靠補(bǔ)貼攻城、低價(jià)策略的互聯(lián)網(wǎng)玩法，國(guó)內(nèi)智能音箱市場(chǎng)迅速呈現(xiàn)出寡頭集中格局。據(jù)IDC資料，2020年中國(guó)智能音箱市場(chǎng)銷量3676萬(wàn)臺(tái)，阿里、百度、小米市場(chǎng)份額合計(jì)超95%，其中，阿里天貓精靈約占35%，百度約占33%。但在帶屏智能音箱市場(chǎng)上，百度以超63%的市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先，阿里和小米的份額合計(jì)為36%。

百度在帶屏智能音箱產(chǎn)品上的拔尖，與其在語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)言處理方面積累的先進(jìn)技術(shù)強(qiáng)相關(guān)。

2021年12月，中文語(yǔ)言理解領(lǐng)域的權(quán)威機(jī)構(gòu)？國(guó)際測(cè)試委員會(huì)（BenchCouncil）官網(wǎng)公布，百度旗下的度小滿金融AI-Lab研發(fā)的軒轅預(yù)訓(xùn)練模型，在CLUE1.1分類任務(wù)中獲得了排名第一的成績(jī)，距離人類的表現(xiàn)僅差3.38分?？焓炙阉?、優(yōu)圖實(shí)驗(yàn)室&騰訊云、瀾舟科技-創(chuàng)新工廠等參賽方的訓(xùn)練模型得分均低于軒轅模型。

據(jù)度小滿金融官方公眾號(hào)介紹，軒轅是以百度開(kāi)源學(xué)習(xí)架構(gòu)Transformer為基礎(chǔ)的預(yù)訓(xùn)練語(yǔ)言模型，共享百度的金融、新聞、百科、網(wǎng)頁(yè)等多領(lǐng)域大規(guī)模資料。簡(jiǎn)單而言，軒轅是站在百度大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的進(jìn)化模式?？梢哉f(shuō)，語(yǔ)音領(lǐng)域的技術(shù)積累，是百度向智能家居方向延伸的核心基礎(chǔ)。

芯片：昆侖與鴻鵠

如果說(shuō)聲圖識(shí)別技術(shù)僅是底層支撐，那么，百度研發(fā)的專有AI芯片，可以算底層技術(shù)賦能終端產(chǎn)品的橋梁。

2018年7月，百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)推出昆侖芯片，這是百度自研的中國(guó)第一款云端全功能AI芯片。百度昆侖1于2019年成功流片，2020年量產(chǎn)。2021年3月，昆侖芯片的母公司昆侖芯（北京）科技有限公司完成獨(dú)立融資，獲蘇州元禾璞華智芯股權(quán)投資基金等6家機(jī)構(gòu)投資，投后估值約130億元。

2021年8月18日，百度宣布自主研發(fā)的第二代昆侖AI芯片？昆侖芯2實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其相比一代性能提升2-3倍，適用云、端、邊等多場(chǎng)景，未來(lái)將搭載于自動(dòng)駕駛、智能交通、智能助手等多個(gè)場(chǎng)景。

值得一提的是，昆侖芯AI芯片除了擁有自研XPU架構(gòu)及多項(xiàng)自主設(shè)計(jì)，也已與飛騰等多款國(guó)產(chǎn)通用處理器、麒麟等多款國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)以及百度自研的飛槳深度學(xué)習(xí)框架完成了端到端的適配，擁有軟硬一體的全棧國(guó)產(chǎn)AI能力。

除了昆侖芯片，2019年7月，百度在2019 AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，發(fā)布了遠(yuǎn)場(chǎng)語(yǔ)音交互芯片？百度鴻鵠。據(jù)悉，鴻鵠芯片根據(jù)車規(guī)標(biāo)準(zhǔn)打造，主要應(yīng)用于車載語(yǔ)音交互、智能家居等場(chǎng)景。2021年3月，TCL智能屏產(chǎn)品首次搭載鴻鵠語(yǔ)音芯片，這是其首次在家電行業(yè)中量產(chǎn)應(yīng)用。

雖然昆侖芯片面世3年多，鴻鵠芯片面世2年多，但是，百度的公告和遍撒全網(wǎng)的新聞稿中，除TCL外，極少見(jiàn)到有廠商搭載其芯片的消息。

這樣清冷的現(xiàn)實(shí)，一方面在于專有芯片自研成風(fēng)，例如智能駕駛領(lǐng)域，傳統(tǒng)車企、互聯(lián)網(wǎng)公司、創(chuàng)業(yè)公司等有實(shí)力的頭部公司均在自研專用芯片，試圖將智能駕駛的靈魂之核抓在己手；另一方面是專有芯片的量產(chǎn)和搭載還在初期階段，市場(chǎng)格局分散，尚未誕生兼具市場(chǎng)號(hào)召力和集中度的品牌。

對(duì)于芯片研發(fā)企業(yè)，不可忽視的苛刻現(xiàn)實(shí)是，如果沒(méi)有規(guī)?；拇钶d和應(yīng)用，不僅難以獲得快速迭代升級(jí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，投入的巨量研發(fā)費(fèi)用，也很難達(dá)到規(guī)?；慨a(chǎn)后邊際成本急速遞減的效應(yīng)。

無(wú)論是專有芯片還是集成芯片，從有到好再到優(yōu)，是整個(gè)市場(chǎng)迭代和進(jìn)化的共力結(jié)果。在百度的AI架構(gòu)中，自研專有芯片，顯然是一個(gè)為未來(lái)博機(jī)會(huì)的剛需配套。進(jìn)，可供目標(biāo)客戶挑選；退，可用于自有終端，這是一張安全牌。

飛槳：機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)

AI的核心是什么？巨頭答曰：機(jī)器學(xué)習(xí)！

機(jī)器學(xué)習(xí)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是研究計(jì)算機(jī)怎樣模擬或?qū)崿F(xiàn)人類的學(xué)習(xí)行為。為了實(shí)現(xiàn)機(jī)器學(xué)習(xí)，深度學(xué)習(xí)研究者在初始階段需要寫(xiě)大量重復(fù)代碼，為了提升效率，減少不必要的低效重復(fù)，一些研究者將這些代碼寫(xiě)成一個(gè)框架，放在網(wǎng)上供所有人一起使用。隨著時(shí)間推移，網(wǎng)絡(luò)積累了不同的框架，其中，被大量使用的框架則成為流行框架。

截至目前，全世界最流行的深度學(xué)習(xí)框架，一大半是科技巨頭寫(xiě)出來(lái)的，例如谷歌的開(kāi)源學(xué)習(xí)框架Tensorflow、Facebook的PyTorch框架、百度的PaddlePaddle（飛槳）框架。

百度飛槳框架在2016年開(kāi)源，截至2020年底已被超265萬(wàn)開(kāi)發(fā)者使用，居中國(guó)深度學(xué)習(xí)框架榜首。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，百度飛槳服務(wù)企事業(yè)單位14萬(wàn)家，產(chǎn)生了42.5萬(wàn)個(gè)模型。在飛槳算法的支持下，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代提升了電池檢測(cè)的精度和效率，京東物流5G智能園區(qū)提升了車輛行為識(shí)別精準(zhǔn)度，南網(wǎng)科技縮短了機(jī)器人安全巡檢的時(shí)間。

飛槳平臺(tái)，相當(dāng)于百度擁有了一個(gè)鏈接不同產(chǎn)業(yè)的接口，打造了一個(gè)轉(zhuǎn)型的工具庫(kù)。

或許，身處急功近利求變現(xiàn)的市場(chǎng)，投入重金與人才來(lái)搭建和進(jìn)化深度學(xué)習(xí)框架平臺(tái)，會(huì)被歸納到商業(yè)效益不高的成本端。但是，從谷歌這樣擁有科技改變世界夢(mèng)想、工程師文化為重的公司的發(fā)展曲線來(lái)看，其蓬勃的創(chuàng)新生命力正是來(lái)源于這些開(kāi)放平臺(tái)的賦能，誰(shuí)都無(wú)法預(yù)測(cè)和具象幾行代碼所蘊(yùn)含的顛覆能量。百度打造飛槳平臺(tái)的意義，遠(yuǎn)大于商業(yè)利益。

智能云：AI新基建

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，算力已成為新的生產(chǎn)力，數(shù)據(jù)已變成新的生產(chǎn)資料，而云和AI成為新的生產(chǎn)工具，生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的變革帶來(lái)的影響將無(wú)遠(yuǎn)弗屆。正如華為年報(bào)所稱，AI算力將占據(jù)未來(lái)計(jì)算中心的80%以上，是支撐人工智能走向應(yīng)用的發(fā)動(dòng)機(jī)。世界需要最強(qiáng)算力，讓云無(wú)處不在，讓智慧無(wú)所不及，未來(lái)將是萬(wàn)物互聯(lián)，進(jìn)而萬(wàn)物智聯(lián)的世界。

而萬(wàn)物智聯(lián)時(shí)代的重要基建之一是智能云，這幾乎成為了巨頭們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)3.0時(shí)代轉(zhuǎn)型服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的抓手。

對(duì)大多數(shù)傳統(tǒng)實(shí)體企業(yè)而言，建立和操作高度智能及可擴(kuò)展的AI能力，成本高昂且耗時(shí)。而公共智能云服務(wù)，方便開(kāi)發(fā)者及企業(yè)將AI能力融入現(xiàn)有應(yīng)用及產(chǎn)品，令其毋須花費(fèi)大額資金，升級(jí)公司內(nèi)部信息科技基建或開(kāi)發(fā)自身AI能力。

基于這樣的現(xiàn)實(shí)和用戶基礎(chǔ)，手握資金和技術(shù)的科技巨頭公司，如微軟、亞馬遜、谷歌、BAT、華為、京東等，成為提供云服務(wù)的主力。

亞馬遜云、微軟云、谷歌云是2021年市場(chǎng)份額排名前三的云服務(wù)提供商（圖5），其營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，亞馬遜云和微軟云分別增長(zhǎng)37%、27%，增速最高的是谷歌云，增幅達(dá)47%，且市場(chǎng)份額超越阿里云（圖6）。3家公司的云服務(wù)幾乎覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)、零售、金融、醫(yī)療、制造業(yè)、電信等行業(yè)的頭部企業(yè)，且美國(guó)政府部門和軍隊(duì)也是其客戶。

看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，智能云服務(wù)正在高速增長(zhǎng)。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，中國(guó)公有云服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的101億元增至2019年的864億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為71.1%，預(yù)期將增至2025年的5771億元，2019至2025年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為37.2%。2020年，包括PaaS（平臺(tái)即服務(wù)）、IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）和SaaS（軟件即服務(wù)）在內(nèi)的中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)創(chuàng)造了194億美元的收入，這是一個(gè)空間廣闊的高增長(zhǎng)行業(yè)。

BAT早在2018年末均做出架構(gòu)調(diào)整，成立智能云相關(guān)的事業(yè)群，將云計(jì)算業(yè)務(wù)提升到新的高度。原本直面C端用戶的BAT，紛紛開(kāi)始發(fā)力B端市場(chǎng)。

近兩年，新冠疫情加速了企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程，企業(yè)上云的進(jìn)程提前了1-3年。傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)數(shù)字化主場(chǎng)景由辦公延展到生產(chǎn)管理系統(tǒng)，借助云平臺(tái)打通數(shù)據(jù)全鏈條流動(dòng)。在這一變革過(guò)程中，企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與5G、AI、云、IoT等新型數(shù)字技術(shù)的融合，以達(dá)成創(chuàng)新商業(yè)模式、增強(qiáng)用戶體驗(yàn)和提升運(yùn)營(yíng)效率的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。這一背景，成為中國(guó)四朵云（阿里云、華為云、騰訊云、百度云）快速發(fā)展的催化劑。

智能云市場(chǎng)，份額最高的當(dāng)屬阿里云，阿里巴巴將其在支付、數(shù)字化領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)賦能至阿里云上，使其在國(guó)內(nèi)占有高達(dá)40%的市場(chǎng)，高于騰訊云、華為云的23%、11%的市場(chǎng)份額。在國(guó)際市場(chǎng)上，阿里云是唯一進(jìn)入全球前五的中國(guó)云計(jì)算服務(wù)商，2020年其市場(chǎng)份額僅次于亞馬遜、微軟，達(dá)9.5%，2021年被谷歌云超越。

阿里巴巴也是唯一在定期報(bào)告中完整披露云服務(wù)營(yíng)收的中國(guó)巨頭。阿里2021年7月27日發(fā)布的新財(cái)年年報(bào)顯示，阿里云銷售額已突破600億元，同比增長(zhǎng)50%，且阿里云計(jì)算在 IaaS領(lǐng)域全球排名第三。2022財(cái)年中期報(bào)告顯示，阿里云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)31%至360.58億元。

根據(jù)Canalys發(fā)布的中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)報(bào)告資料，2020年，華為云以17.4%的市場(chǎng)份額居中國(guó)第二。華為云官網(wǎng)顯示，其服務(wù)已覆蓋政府、金融、互聯(lián)網(wǎng)、電力和能源、交通、醫(yī)療、制造業(yè)等領(lǐng)域，江蘇省財(cái)政廳、陜西省財(cái)政廳、招商銀行、中國(guó)人壽、T3出行、國(guó)網(wǎng)信通、深圳巴士集團(tuán)、中國(guó)一汽、美的集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)均是華為云的客戶。2020年華為年報(bào)披露，華為云增速達(dá)168%，是華為增速最快的業(yè)務(wù)。

騰訊的年報(bào)則稱，騰訊視頻云解決方案收入在中國(guó)排名第一。SaaS產(chǎn)品方面，“騰訊會(huì)議”成為中國(guó)最大規(guī)模的獨(dú)立云會(huì)議應(yīng)用，企業(yè)微信服務(wù)超過(guò)550萬(wàn)企業(yè)客戶。2021年，騰訊在國(guó)內(nèi)首發(fā)規(guī)模應(yīng)用100G超大網(wǎng)絡(luò)的云服務(wù)器產(chǎn)品系列，并發(fā)布騰訊云分布式云戰(zhàn)略和騰訊云遨馳Orca（云原生操作系統(tǒng)）。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，作為百度核心業(yè)務(wù)的云服務(wù)收入達(dá)到92億元，較2019年增長(zhǎng)44%，是拉動(dòng)百度營(yíng)收增長(zhǎng)的新動(dòng)力。2021年三季度，百度智能云營(yíng)收同比增長(zhǎng)73%，增速居“中國(guó)四朵云”之首。此前，百度智能云二季度增速已經(jīng)超過(guò)70%，從而連續(xù)兩季營(yíng)收增速超70%，超過(guò)中國(guó)云市場(chǎng)平均增速43.6%。

百度智能云的營(yíng)收快速增長(zhǎng)，源于百度以云計(jì)算為基礎(chǔ)支撐企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以AI為引擎加速產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)的“云智一體”戰(zhàn)略帶來(lái)的商業(yè)化落地。例如，百度To G的合作訂單增加，2021年三季度，百度智能云先后與浙江桐鄉(xiāng)市、廣州白云區(qū)、江蘇常熟高新區(qū)簽署了多個(gè)協(xié)議，對(duì)當(dāng)?shù)剡M(jìn)行自動(dòng)化及數(shù)字化升級(jí)提效。

增速雖高，但營(yíng)收盤子尚小，百度要與阿里、騰訊、華為，以及后進(jìn)的京東云、三大通訊運(yùn)用商的云服務(wù)等對(duì)手搶份額，難度不小。

總結(jié)一下，經(jīng)歷十年孵化和培育，百度AI的技術(shù)底盤已成型，但是從基礎(chǔ)技術(shù)到智能云，自下而上均面臨強(qiáng)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而當(dāng)科技?jí)粝胝者M(jìn)商業(yè)世界，百度的千億投資和技術(shù)積淀，能否通過(guò)智能家居和智能駕駛，轉(zhuǎn)化成財(cái)務(wù)報(bào)表上增長(zhǎng)的曲線呢？

樂(lè)觀地說(shuō)，擁有強(qiáng)大的底層技術(shù)積累，又有開(kāi)放的深度學(xué)習(xí)平臺(tái)，百度可以鏈接四方，打開(kāi)與實(shí)體企業(yè)合作的大門，為自己的轉(zhuǎn)型提供源動(dòng)力。

理性地說(shuō)，作為被股東一年一度考核的上市公司，AI成果最終必須落地，并轉(zhuǎn)化變現(xiàn)為利潤(rùn)表上的增長(zhǎng)，才能吸引資本市場(chǎng)的投資者。

所以，對(duì)于百度，AI戰(zhàn)略最關(guān)鍵的一步是場(chǎng)景落地，而家庭是一個(gè)巨大的應(yīng)用場(chǎng)景。

智能家居，看似AI最易落地的領(lǐng)域，但是，鑒于消費(fèi)認(rèn)知和品牌建立的超高難度，以及這一領(lǐng)域的強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)格局，企業(yè)想要進(jìn)入壁壘森嚴(yán)的C端硬件市場(chǎng)，并不容易。過(guò)往在外賣、打車等業(yè)務(wù)上頻頻“淺嘗輒止”的百度亦不例外。

以軟件起家、沒(méi)有硬件基因的百度，2017年初以9000萬(wàn)美元對(duì)價(jià)，收購(gòu)了硬件創(chuàng)業(yè)公司渡鴉科技。2017年底，渡鴉智能音箱Raven H誕生，被視作百度進(jìn)入智能家居場(chǎng)景的入口。不過(guò)，在小米音箱等低價(jià)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，定價(jià)1699元的Raven H銷量慘淡。

初步試水硬件，被澆了一盆冷水，百度開(kāi)始研發(fā)低價(jià)產(chǎn)品。2018年3月，度秘事業(yè)部、硬件生態(tài)部和Raven Studio工作室三合一，重組成“智慧生活事業(yè)群組（SLG）”，由陸奇兼任總經(jīng)理。2018年5月，陸奇離職后，原度秘事業(yè)部負(fù)責(zé)人景鯤接替其成為SLG的總經(jīng)理。

從人員配備來(lái)說(shuō)，來(lái)自度秘事業(yè)部的景鯤和來(lái)自硬件生態(tài)部的楊永成，在進(jìn)入百度之前已是做硬件的熟手。

2014年加入百度的景鯤，曾任微軟首席研發(fā)總監(jiān)，負(fù)責(zé)必應(yīng)（Bing）搜索亞洲市場(chǎng)的研發(fā)工作，是微軟AI業(yè)務(wù)小冰的創(chuàng)造者。楊永成曾擔(dān)任小米音頻線產(chǎn)品負(fù)責(zé)人和小米電視副總裁，率隊(duì)開(kāi)發(fā)了小米藍(lán)牙音箱和小米米兔音箱等產(chǎn)品。

此后，SLG走上了快速推產(chǎn)品之路。2018年3月，百度發(fā)布小度在家?guī)林悄芤粝洌?019年2月，小度發(fā)布電視伴侶和小度在家1S；2021年3月，小度發(fā)布智能學(xué)習(xí)平板和全屋智能解決方案；2021年5月，小度發(fā)布科技潮牌添添。

小度產(chǎn)品落地和迭代的節(jié)奏非常快，從小機(jī)器人擴(kuò)展到包含詞典筆、降噪耳機(jī)、健身鏡、巨屏電視、智能學(xué)習(xí)平板等覆蓋老少中青人群的產(chǎn)品矩陣，小度已然成為百度撬動(dòng)C端用戶AI認(rèn)知的杠桿。

小度的產(chǎn)品序列逐漸豐富，以小度助手為“智能家居入口”，以小度智能硬件為終端，通過(guò)多樣化的小度閃聯(lián)、云云對(duì)接、紅外等對(duì)接方式和開(kāi)放平臺(tái)模式，小度搭建智能物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的架構(gòu)已成型。

智能家居，不僅因?yàn)槠渥钜踪N近用戶，易于建立品牌認(rèn)知、獲得口碑和回饋，更因?yàn)槠浼婢吒叱砷L(zhǎng)性和廣闊市場(chǎng)空間，是萬(wàn)物互聯(lián)最易打通的一個(gè)入口。

據(jù)灼識(shí)咨詢資料，2019年中國(guó)智能設(shè)備市場(chǎng)的設(shè)備總數(shù)約為5930萬(wàn)個(gè)，預(yù)期2019年至2025年硬件收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率將為32.5%，同期零售銷售額將由102億元增至552億元。而且，隨著已安裝設(shè)備數(shù)目持續(xù)增加，該市場(chǎng)的非硬件部分營(yíng)收（例如廣告及付費(fèi)會(huì)員等內(nèi)容相關(guān)服務(wù)）將大幅增長(zhǎng)，同期營(yíng)收將由6250萬(wàn)元增至7.2億元。雖然智能家居產(chǎn)品僅是智能硬件家族的一部分，但足見(jiàn)其市場(chǎng)的成長(zhǎng)空間。

然而，硬幣的另一面，智能家居并非新品牌可以縱橫馳騁的藍(lán)海，而是高競(jìng)爭(zhēng)的紅海。在智能互聯(lián)時(shí)代來(lái)臨之時(shí)，至少有傳統(tǒng)家電企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司三方勢(shì)力來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。類似百度這樣，此前沒(méi)有成功做硬件終端經(jīng)驗(yàn)的科技公司，在進(jìn)入智能家居領(lǐng)域時(shí)，遇到的兩座大山都難以超越。

一類是以海爾、美的為代表的傳統(tǒng)家電巨頭，其具備完整的家居硬件產(chǎn)業(yè)鏈和強(qiáng)大的渠道網(wǎng)絡(luò)，且要向智能制造進(jìn)化、向物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的意愿強(qiáng)烈。2020年9月，海爾智家推出了場(chǎng)景品牌“三翼鳥(niǎo)”，為用戶提供陽(yáng)臺(tái)、廚房、衛(wèi)浴、全屋空氣、全屋用水、視聽(tīng)等全場(chǎng)景生態(tài)解決方案，以期形成家庭物聯(lián)網(wǎng)閉環(huán)。美的集團(tuán)更是直接推出了智能生活服務(wù)平臺(tái)“美的美居”APP，連結(jié)旗下所有品牌和加入其生態(tài)鏈的智能家電和智能設(shè)備。

這類企業(yè)的硬件優(yōu)勢(shì)遙遙領(lǐng)先，弱項(xiàng)在軟件，是走自研道路，還是直接與成熟的科技公司合作？在軟件引領(lǐng)智能制造時(shí)代，不甘于淪為代工廠的傳統(tǒng)家電制造商，基于商業(yè)目的和利潤(rùn)考慮，于兩種選擇之間，存在博弈與合作的空間。

另一類是以小米、華為為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技公司，其硬件品牌效應(yīng)強(qiáng)大，對(duì)流量入口強(qiáng)依賴，軟件硬件兼強(qiáng)。

小米是最早將家居互聯(lián)概念塞進(jìn)用戶頭腦的品牌，小米以“開(kāi)放、不排他、不獨(dú)家”為原則發(fā)展生態(tài)鏈，構(gòu)筑智能家居產(chǎn)品矩陣，并以極具競(jìng)爭(zhēng)力的親民價(jià)格策略，將小米智能家居塑造成“買得起的第一個(gè)智能家居”。

2021年4月，華為推出“一個(gè)主機(jī)+兩張網(wǎng)+N套系統(tǒng)”的全屋智能解決方案，其中1個(gè)主機(jī)為搭載Harmony OS中央控制系統(tǒng)，相當(dāng)于智能家庭的大腦，兩張網(wǎng)即家庭物聯(lián)網(wǎng)+家庭互聯(lián)網(wǎng)，這相當(dāng)智能家庭的神經(jīng)中樞，用來(lái)傳達(dá)和控制由智能主機(jī)發(fā)出的指令。N套系統(tǒng)則是依托開(kāi)放的鴻蒙智聯(lián)生態(tài)，聯(lián)合1000+國(guó)內(nèi)外知名品牌，為消費(fèi)者提供涵蓋照明、環(huán)境、水、安防等用途的8套智控系統(tǒng)和超3000款智能硬件，用科技“定義未來(lái)家”。

這一類公司，是百度最直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是所有潛在競(jìng)爭(zhēng)者的“勸退墻”。小米、華為都在手機(jī)和平板等終端上錘煉成熟了硬件路線，而目前智能家居達(dá)到的智慧程度所需的科技量，是易于跟進(jìn)和復(fù)制的，科技優(yōu)勢(shì)極易被拉平。因此，如同中國(guó)市場(chǎng)任何終端行業(yè)一樣，智能家居行業(yè)必然難以擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn)。

目前，這一行業(yè)還處在開(kāi)閘放馬的探索階段，各家的產(chǎn)品還在靠低價(jià)補(bǔ)貼搶占山頭，尚沒(méi)有取得顯著成功的“站穩(wěn)”案例出現(xiàn)。

硬件不賺錢，依靠軟件和服務(wù)賺錢，這是小米、樂(lè)視早已總結(jié)的商業(yè)策略。在智能家居行業(yè)，也有跑得快的領(lǐng)頭羊來(lái)探索商業(yè)變現(xiàn)的方向。

智能家居與地產(chǎn)的聯(lián)動(dòng)，便是其一。例如，小米從2014年開(kāi)始，先后與華潤(rùn)置地（北京萬(wàn)橡府）、南京銀城地產(chǎn)、正榮集團(tuán)、成都仁恒、金地集團(tuán)等地產(chǎn)商合作。而小度也在向外連接酒店、地產(chǎn)等“居所”行業(yè)。2021年12月，小度與招商蛇口集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，聯(lián)合定制智慧小區(qū)，目前該服務(wù)已落地招商蛇口金華云悅臻鏡、武漢城建未來(lái)中心、南京江心印、武漢國(guó)著上城等項(xiàng)目。與地產(chǎn)商合作，相當(dāng)于拿到了批量展示智能家具產(chǎn)品的入場(chǎng)券。

然而，智能家居還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到爆發(fā)期。正如景鯤所說(shuō)，“智能生活是正在發(fā)生的智能生活。但我們看到身邊擁有智能設(shè)備的人還是太少了”。這需要行業(yè)集體培育市場(chǎng)和用戶。

隨著技術(shù)成熟、產(chǎn)品成體系，小度從百度拆分出來(lái)，獨(dú)立發(fā)展、融資。2020年9月，小度科技獨(dú)立后完成A輪融資，投后估值200億元；2021年8月，小度完成B輪融資，投后估值達(dá)51億美元。這樣的融資節(jié)奏，迭加科技公司迎來(lái)資產(chǎn)證券化的大好機(jī)遇，其上市或可以期待。畢竟，如微軟分拆小冰獨(dú)立發(fā)展一般，科技企業(yè)的子公司或業(yè)務(wù)分拆融資、上市的案例屢見(jiàn)不鮮。

值得一提的是，商業(yè)落地層面，相對(duì)于技術(shù)，爆款產(chǎn)品才是打開(kāi)成功之門的鑰匙。而小度尚沒(méi)有足以重塑用戶認(rèn)知的爆款產(chǎn)品。景鯤，能否像華為的余承東一樣，帶領(lǐng)小度產(chǎn)品“出圈”，是小度未來(lái)能否沖擊“智能語(yǔ)音助手第一股”的前提。

小度，至少讓市場(chǎng)看到了百度AI落地的執(zhí)行力。小度C端的產(chǎn)品思維，向市場(chǎng)展示了百度AI居高向下的能力。

但是，百度在橫向拓展品類、產(chǎn)品多元化的同時(shí)，要重新思考，究竟是向龐大產(chǎn)品矩陣而沒(méi)有拳頭產(chǎn)品的方向發(fā)力，還是向打造爆款產(chǎn)品繼而連續(xù)升級(jí)的精銳路線前行？

這是所有向硬件方向轉(zhuǎn)型的科技公司需要思考的命題，也是百度AI的重頭戲？智能駕駛急需突破的環(huán)節(jié)。

互聯(lián)時(shí)代自上世紀(jì)90年代啟幕至今，至少出現(xiàn)了劃時(shí)代的三代智能終端，締造了三個(gè)時(shí)代的巨頭。

PC時(shí)代，最大贏家是微軟。Windows占據(jù)PC操作系統(tǒng)近九成份額，office辦公軟件、IE瀏覽器等成為細(xì)分市場(chǎng)龍頭，推動(dòng)微軟市值穩(wěn)居全球科技公司Top3。

移動(dòng)時(shí)代，最大贏家是蘋(píng)果。Mac、iPod、iPhone、iPad等終端產(chǎn)品以及iOS操作系統(tǒng)，合力將蘋(píng)果送上了全球科技公司市值榜首之位，成為全球首家市值觸及3萬(wàn)億美元的公司。

第三代智能終端，應(yīng)是智能汽車，目前最大的受益者是特斯拉。特斯拉股價(jià)由2020年3月的454美元/ ADS的低點(diǎn)，飆升至2021年11月的6217美元/ADS高點(diǎn)，翻了12.7倍，直接將其CEO埃隆·馬斯克變成了全世界最富有的人。

現(xiàn)在，無(wú)人再質(zhì)疑智能汽車“時(shí)代風(fēng)口”的地位。智能汽車/智能駕駛已成為5G、智能云、芯片、AI等硬科技融合的載體，將誕生未來(lái)10年甚至20年的霸主，所有的參與者都可能成為那個(gè)霸主。那么，百度成為霸主的概率有幾何？

隨著行業(yè)輪廓越來(lái)越清晰，業(yè)界對(duì)百度的追問(wèn)越來(lái)越具體。首先，路線選擇問(wèn)題上，百度直接挑戰(zhàn)L4-L5級(jí)別高難度的Robotaxi（無(wú)人駕駛車）能否成功？第二，開(kāi)放平臺(tái)問(wèn)題上，Apollo能否成為智能駕駛市場(chǎng)的安卓，成為智能汽車的入口？第三，落地變現(xiàn)問(wèn)題上，百度智能駕駛與智能汽車如何打造商業(yè)閉環(huán)？

在智能駕駛從0到1的道路上，這些問(wèn)題的最終答案，才是百度AI戰(zhàn)略里的“1”。作為中國(guó)智能駕駛的深度參與者，百度要走的路比特斯拉和蔚小理難多了。

路線之爭(zhēng)：自下而上VS自上而下，百度雙線行走

無(wú)人駕駛，是承載百度AI集成的業(yè)務(wù)。這離不開(kāi)兩位領(lǐng)軍者的謀劃。一位是2010年離開(kāi)谷歌入職百度的王勁，其在任內(nèi)促成百度將AI戰(zhàn)略落點(diǎn)到智能駕駛上，開(kāi)啟了智能駕駛從0到1的探索。另一位是陸奇，其任內(nèi)整合了百度智能駕駛事業(yè)部，并力主Apollo開(kāi)源，該開(kāi)源決策一直執(zhí)行至今。

智能駕駛發(fā)展至今，行業(yè)內(nèi)分化出了兩條路徑，一條是低難度的實(shí)用路線，L1-L2配置的新能源車，滿大街跑的特斯拉和蔚小理都走這一路線。

百度一直在投資和研發(fā)L3以上級(jí)別自動(dòng)駕駛技術(shù)（圖7），跟隨谷歌母公司旗下的Waymo，主攻技術(shù)難度最高的無(wú)人駕駛Robotaxi。

作為行業(yè)領(lǐng)軍者，Waymo在Robotaxi領(lǐng)域的投入時(shí)間近11年，投入資金超30億美元，累計(jì)測(cè)試公里數(shù)超3128萬(wàn)公里后，仍無(wú)法擺脫“安全員”的輔助，真正實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛。這意味著，Waymo在最高難度的細(xì)分賽道上走完了99步，卻卡在了最后一步。其商業(yè)模式因此遭到了史無(wú)前例的質(zhì)疑，Waymo的估值由3年前的1750億美元高點(diǎn)一路下滑至300億美元，從2021年4月開(kāi)始，其首席執(zhí)行官、首席財(cái)務(wù)官等在內(nèi)的高管紛紛離職。

然而，Waymo遭遇的艱難并沒(méi)有擋住國(guó)內(nèi)跟隨者的熱情。百度、滴滴、文遠(yuǎn)知行、小馬智行、廣汽集團(tuán)、大眾汽車等整車企業(yè)、科技公司紛紛入場(chǎng)布局Robotaxi業(yè)務(wù)，這個(gè)賽道變得相當(dāng)熱鬧。

最重要的原因，在各種行業(yè)分析報(bào)告中，這是一個(gè)商業(yè)價(jià)值和前景廣闊的市場(chǎng)。中金公司曾預(yù)計(jì)，到2030年，Robotaxi的全球市場(chǎng)空間將超過(guò) 2萬(wàn)億美元。灼識(shí)咨詢報(bào)告稱，2025年Robotaxi車隊(duì)業(yè)務(wù)的潛在市場(chǎng)總額（假設(shè)等于出租車、拼車與租車的市場(chǎng)總和）預(yù)期為14581億元。根據(jù)麥肯錫的報(bào)告，即使目前受限于較為嚴(yán)格的監(jiān)管政策導(dǎo)向，全球ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）和AD（自動(dòng)駕駛）市場(chǎng)規(guī)模在2030年也有望達(dá)到430億美元。

被“風(fēng)口的豬”教育了近十年的中國(guó)市場(chǎng)參與者，誰(shuí)都不想錯(cuò)過(guò)未來(lái)分蛋糕的機(jī)會(huì)，至于蛋糕在什么時(shí)候成熟，拎著錢袋子的人來(lái)不及想，要先拿到入場(chǎng)券再說(shuō)。但擠進(jìn)這個(gè)賽道的人，才會(huì)發(fā)現(xiàn)面對(duì)的商業(yè)化問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)苛。

領(lǐng)軍者百度，其無(wú)人駕駛業(yè)務(wù)在商業(yè)化落地的過(guò)程中，一直在調(diào)校方向。

第一階段，百度將Apollo開(kāi)源，面向行業(yè)和開(kāi)發(fā)者提供底層系統(tǒng)、仿真平臺(tái)、高精地圖等工具和解決方案，從而成為智能駕駛時(shí)代的入口。但是，開(kāi)源后的商業(yè)空間不及百度預(yù)期。

第二階段，Apollo開(kāi)始面向B端客戶，提供定制服務(wù)，例如“賦能”威馬新能源汽車，但是，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)尚處在培育階段，重要的參與方整車企業(yè)對(duì)L3/L4的需求尚不清晰，導(dǎo)致Apollo難以獲得規(guī)?；爸醚b機(jī)量，該計(jì)劃進(jìn)展緩慢。

第三階段，百度推出Robotaxi項(xiàng)目“Apollo Go”，開(kāi)始了在無(wú)人車賽道上的漫長(zhǎng)跋涉。隨著商業(yè)藍(lán)圖收縮和聚焦，擺在百度面前的困難也越來(lái)越具體。

除了技術(shù)問(wèn)題，Robotaxi面對(duì)著三個(gè)現(xiàn)實(shí)困難。

首先，無(wú)人駕駛車輛的造價(jià)很高。要達(dá)到上路標(biāo)準(zhǔn)的車輛，前期改裝造價(jià)超過(guò)100萬(wàn)元，即使激光雷達(dá)等高價(jià)裝備已實(shí)現(xiàn)平價(jià)化和國(guó)產(chǎn)替代，整體造價(jià)仍要高于40萬(wàn)元。百度曾披露一輛Apollo Go無(wú)人駕駛汽車的成本是48萬(wàn)元。這樣的“重資產(chǎn)”投入門檻，極大限制了車輛的投放量。

第二，目前Robotaxi尚無(wú)法完全脫離“安全員”的輔助，配備“安全員”不僅增加了運(yùn)營(yíng)成本，更讓“無(wú)人駕駛”空有其名。

第三，無(wú)人駕駛僅限于特定區(qū)域，尚無(wú)法達(dá)到城市級(jí)別，我們的道路交通法尚不允許無(wú)人駕駛車輛自行上路，這極大限制了Robotaxi運(yùn)營(yíng)服務(wù)的訂單數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模。

技術(shù)迭代需要海量數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，這就將百度推入了一個(gè)技術(shù)與規(guī)模制衡的困境。自動(dòng)駕駛技術(shù)本質(zhì)是深度學(xué)習(xí)，而深度學(xué)習(xí)必須由海量數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。獲得海量數(shù)據(jù)成本極高，僅靠自建車隊(duì)，數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，自動(dòng)駕駛系統(tǒng)必須規(guī)?；把b上車，才能保證技術(shù)持續(xù)進(jìn)化和迭代。

無(wú)人駕駛公司Momenta創(chuàng)始人曹旭東曾精準(zhǔn)總結(jié)過(guò)這一困境？ Waymo的技術(shù)幫不上特斯拉的產(chǎn)品，特斯拉的數(shù)據(jù)也幫不上Waymo的技術(shù)。百度亦如此。

百度在淬煉無(wú)人駕駛技術(shù)的時(shí)光里，為中國(guó)無(wú)人駕駛行業(yè)培育了一批技術(shù)極客，堪稱無(wú)人駕駛“黃埔軍?！?。那些離開(kāi)百度自主創(chuàng)業(yè)的人，構(gòu)成了中國(guó)無(wú)人駕駛領(lǐng)域的半壁江山，從無(wú)人駕駛方案供應(yīng)商小馬智行、文遠(yuǎn)知行，到整車企業(yè)一汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、奇瑞汽車旗下的智能駕駛公司，再到高精地圖、車規(guī)芯片研發(fā)公司，幾乎覆蓋無(wú)人駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，他們成為這條孤獨(dú)道路上相互輝映的星光（表1），也日漸成長(zhǎng)為百度不可忽視的對(duì)手。

這些創(chuàng)業(yè)公司憑借可能遠(yuǎn)不如百度的技術(shù)，在智能駕駛的賽道中都找到了商業(yè)變現(xiàn)的路徑。例如，走無(wú)人駕駛路線的小馬智行，2021年部署了自動(dòng)駕駛卡車業(yè)務(wù)，同時(shí)和小米等造車科技公司接洽過(guò)Tier1（集成供貨商）的業(yè)務(wù)；文遠(yuǎn)知行也開(kāi)始自動(dòng)駕駛乘用車和自動(dòng)駕卡兩條腿并行。

在高成本、難運(yùn)營(yíng)、限區(qū)域的現(xiàn)實(shí)困境里，無(wú)人駕駛行業(yè)的參與者逐漸分化出兩條道路。

一種是降維服務(wù)固定場(chǎng)景，如礦山、集裝箱碼頭與物流，例如主線科技在港口集裝箱無(wú)人駕駛卡車服務(wù)中實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，已交付批量訂單；長(zhǎng)城汽車旗下的毫末智行在無(wú)人物流小車上實(shí)現(xiàn)了商業(yè)落地。

不得不感嘆，在這個(gè)技術(shù)已經(jīng)到位，基礎(chǔ)設(shè)施尚未健全的市場(chǎng)，憑借“無(wú)人駕駛”穩(wěn)定賺到錢的，是那些精于運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的公司，是那些技術(shù)含量與Robotaxi相差很大的特定賽道。

另一種則是堅(jiān)持L4及以上級(jí)別的技術(shù)派，走向更為狹窄的落地路徑？TO G合作運(yùn)營(yíng)。這也是百度、小馬智行、文遠(yuǎn)知行等參與者選擇的出路，從合作試點(diǎn)開(kāi)始，以點(diǎn)帶面的漸進(jìn)路線。

2019年9月，Apollo首個(gè)Robotaxi試運(yùn)營(yíng)計(jì)劃于湖南長(zhǎng)沙向公眾開(kāi)放。此后，Apollo的Robotaxi服務(wù)先后于北京、長(zhǎng)沙及滄州試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。例如在北京，百度已獲得由北京市交通委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的工作小組頒發(fā)的T4牌照（最高標(biāo)準(zhǔn)的自動(dòng)駕駛測(cè)試牌照），允許自動(dòng)駕駛車輛在復(fù)雜的駕駛條件下運(yùn)行，包括城市道路、隧道、學(xué)校區(qū)域和其他場(chǎng)景。2020年10月，百度向北京公眾全面開(kāi)放Apollo Robotaxi服務(wù)。

2020年，百度推出Apollo自動(dòng)導(dǎo)航輔助駕駛（ANP），該系統(tǒng)由Apollo的計(jì)算機(jī)視覺(jué)自動(dòng)駕駛技術(shù)驅(qū)動(dòng)，針對(duì)中國(guó)城市路況量身定制，能夠自動(dòng)引導(dǎo)車輛遵循公路、高速及城市道路的導(dǎo)航路線行駛。

截至2020年末，Apollo已獲得199塊自動(dòng)駕駛牌照（市場(chǎng)第二名僅有20塊牌照），擁有北京、長(zhǎng)沙及滄州三個(gè)Apollo robotaxi試點(diǎn)項(xiàng)目，在中國(guó)的累計(jì)測(cè)試?yán)锍踢_(dá)430萬(wàn)英里。目前，無(wú)人駕駛公司之間的競(jìng)爭(zhēng)分化，直接體現(xiàn)在獲得牌照的數(shù)量差異上。

這些“成績(jī)單”，是百度計(jì)算機(jī)視覺(jué)技術(shù)實(shí)力的背書(shū)。

在2021年11月25日舉行的北京亦莊創(chuàng)新發(fā)布上，北京市高級(jí)別自動(dòng)駕駛示范區(qū)工作辦公室公布，北京正式開(kāi)放國(guó)內(nèi)首個(gè)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)商業(yè)化試點(diǎn)。同時(shí)發(fā)布的配套管理政策顯示，在保障市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原則的前提下，企業(yè)可采取市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制；在向乘客明確收費(fèi)原則、支付方式等信息前提下，方可開(kāi)啟體驗(yàn)收費(fèi)服務(wù)。這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域從測(cè)試示范邁入商業(yè)化試點(diǎn)探索新階段。

此前的2021年8月18日，百度推出自動(dòng)駕駛服務(wù)平臺(tái)“蘿卜快跑”。截至2022年2月，“蘿卜快跑”已在北京、上海、廣州、深圳、重慶、長(zhǎng)沙、滄州七地開(kāi)放常態(tài)化運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃2025年擴(kuò)展到65個(gè)城市，2030年擴(kuò)展到100個(gè)城市。

最新的進(jìn)展是，百度無(wú)人駕駛車大幅降成本，初步具備了替代出行專車的可能性。

在Apollo Moon（極狐汽車與百度Apollo2021年6月發(fā)布的無(wú)人共享車，百度第五代無(wú)人車）發(fā)布會(huì)上，百度IDG首席安全運(yùn)營(yíng)官魏東稱，Apollo Moon的48萬(wàn)元成本按照5年攤銷，月成本約8000元。而在一線城市，不考慮車輛成本的情況下，每月僅網(wǎng)約車司機(jī)成本就要8000元以上；在二線城市，以一輛B級(jí)商務(wù)車為例，車輛的月租金成本約為3000元，另外網(wǎng)約車司機(jī)成本也要5000元以上。相較之下，Apollo Moon初步具備了對(duì)現(xiàn)有專車的成本可替代性。

不過(guò)目前來(lái)看，To G合作試點(diǎn)路線，距離商業(yè)變現(xiàn)還有不小的距離。百度自己也披露，Robotaxi處于變現(xiàn)早期階段，收入貢獻(xiàn)并不大。

作為燒錢大戶，無(wú)人駕駛業(yè)務(wù)尚無(wú)法確定實(shí)現(xiàn)商業(yè)化盈利的時(shí)間，對(duì)上市公司百度而言，可謂壓力空前。

商業(yè)化冰火兩重天，特斯拉們的成功模式

當(dāng)高科技走進(jìn)商業(yè)世界，變現(xiàn)能力是壓倒一切的考核指標(biāo)。

當(dāng)L4/L5技術(shù)級(jí)別的無(wú)人駕駛公司，在尋求商業(yè)化變現(xiàn)的道路上苦苦追索時(shí)，以低技術(shù)級(jí)別、走漸進(jìn)路線的特斯拉和蔚小理們，跨越2019年的融資難、交付難、自燃事故和信任危機(jī)等“困境”，在2020年二季度后開(kāi)始逆轉(zhuǎn)頹勢(shì)，銷量攀升，營(yíng)收增長(zhǎng)。

2021年11月，蔚小理哪4家月銷量均破萬(wàn)輛，其中，小鵬汽車15613輛、理想汽車13485輛、蔚來(lái)汽車 10878輛、哪吒汽車10013輛，這是造車新勢(shì)力最好的月銷成績(jī)。

全年數(shù)據(jù)顯示，2021年特斯拉交付量達(dá)到93.62萬(wàn)輛，同比增幅達(dá)87.2%。雖然銷量遠(yuǎn)低于特斯拉，但中國(guó)智能汽車品牌的銷量也實(shí)現(xiàn)了大幅躍升。比亞迪2021年新能源乘用車銷量達(dá)59.37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)231.6%；小鵬汽車全年總交付量達(dá)到98155輛；蔚來(lái)汽車全年交付達(dá)91429輛；理想汽車全年總銷量達(dá)到90491輛。

特斯拉從2020年二季度開(kāi)始扭虧為盈。Wind數(shù)據(jù)顯示，特斯拉2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2341.49億元，同比增長(zhǎng)65.36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)207.4億元，同比增長(zhǎng)575.35%。蔚小理三家的營(yíng)業(yè)收入也隨著銷量攀升而大幅增長(zhǎng)。截至2021年9月30日，蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收262.36億元，同比增長(zhǎng)172.81%；理想汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收163.89億元，同比增長(zhǎng)208.64%（表2）。

隨著銷量與營(yíng)收的穩(wěn)定增長(zhǎng)，4家公司的股價(jià)陡峭上揚(yáng)，在2021年11月均創(chuàng)出歷史新高。例如，特斯拉股價(jià)最高漲至1243.49美元/ADS，市值觸達(dá)1.25萬(wàn)億美元高點(diǎn)。隨后股價(jià)回調(diào)，截至2022年1月18日，特斯拉市值1.03萬(wàn)億美元，僅次于蘋(píng)果、微軟、谷歌、亞馬遜。特斯拉的成功，無(wú)疑提振了智能汽車行業(yè)的景氣度。

如特斯拉和蔚小理等在L2路線商業(yè)模式上走通的車企，達(dá)成的共識(shí)之一是，龐大的數(shù)據(jù)是算法持續(xù)進(jìn)步的充分條件。想象一下，百萬(wàn)輛特斯拉的數(shù)據(jù)采集器奔跑在路上，巨大的數(shù)據(jù)積累帶來(lái)的算法精進(jìn)和系統(tǒng)迭代優(yōu)勢(shì)，是其他智能汽車品牌暫時(shí)無(wú)法超越的。

不同路線的商業(yè)變現(xiàn)能力簡(jiǎn)直冰火兩重天，百度不得不對(duì)落地路線做出調(diào)整：一手繼續(xù)發(fā)力TO G端的L4/5級(jí)別的Robotaxi試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)行業(yè)整體向前；一手以無(wú)人駕駛技術(shù)向下兼容，力求走通L2路線，跟上特斯拉的步伐，在智能駕駛領(lǐng)域形成合圍之勢(shì)。

當(dāng)下，特斯拉是打造閉環(huán)最成功的智能車企。作為“軟件定義汽車”的先發(fā)者，特斯拉最大特點(diǎn)在于“軟件閉源”，其整車上絕大部分有商業(yè)價(jià)值的軟件都自己開(kāi)發(fā)，在迭代和創(chuàng)新上明顯優(yōu)于其他智能車廠商，使得其銷量持續(xù)攀升，能夠采集到的數(shù)據(jù)越來(lái)越多，這又促進(jìn)其算法持續(xù)迭代，保持領(lǐng)先水平。另外，因?yàn)殇N量提升，特斯拉盈利能力提升，從而有更多資金投入研發(fā)，進(jìn)而促進(jìn)自動(dòng)駕駛軟件更新，由此形成正向循環(huán)。由此，“軟件定義汽車”成為行業(yè)共識(shí)。

國(guó)內(nèi)的蔚小理們成長(zhǎng)起來(lái)后，特斯拉的Model 3和Model Y大幅降價(jià)，動(dòng)因之一便是以低價(jià)最大限度爭(zhēng)搶用戶。2021年，Model 3和Model Y交付了91.12萬(wàn)輛車，低價(jià)策略效果顯著。

從百度和特斯拉披露的資料看，2020年，百度Apollo車隊(duì)測(cè)試總里程約為700萬(wàn)公里，而特斯拉Autopilot在2019年10月運(yùn)行里程已達(dá)18.79億英里（約30.24億公里），由此可見(jiàn)，兩者獲得的數(shù)據(jù)不在一個(gè)數(shù)量級(jí)。那么，攜Apollo降維向下走L2造車路線，百度能否成功呢？

三方勢(shì)力入場(chǎng)競(jìng)逐，百度定位智能交通運(yùn)營(yíng)商

百度Apollo的理想，是成為智能汽車的入口。理論上，越多整車搭載Apollo，越有利于其實(shí)現(xiàn)入口的目標(biāo)。百度在其港股招股書(shū)中披露，截至2020年12月31日，Apollo生態(tài)系統(tǒng)累計(jì)擁有200多名合作伙伴、一級(jí)供貨商及其他戰(zhàn)略合作伙伴。如果能夠在智能汽車?yán)铽@得預(yù)期的高市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，那么，百度就一定是一個(gè)蘊(yùn)藏著巨大商業(yè)價(jià)值的新公司。

但是，數(shù)據(jù)的重要性已成為行業(yè)共識(shí)，各家車企都要將智能駕駛核心系統(tǒng)和技術(shù)掌握在自己手中。傳統(tǒng)車企不甘淪為車殼子代工廠，正如上汽董事長(zhǎng)陳虹所稱，不能接受華為等第三方供應(yīng)商的自動(dòng)駕駛方案成為上汽智能汽車“靈魂”。

面對(duì)智能化時(shí)代的到來(lái)，傳統(tǒng)車企的自研實(shí)力不容小覷。此前，受到原有燃油車業(yè)務(wù)線的約束，不情愿燃油車與電動(dòng)車品牌左右互搏式“自傷”，國(guó)內(nèi)自主品牌車企進(jìn)軍新能源車的愿景不強(qiáng)。隨著特斯拉和造車新勢(shì)力爆發(fā)式的成功，以及新能源車企碳配額等政策推動(dòng)，這些車企開(kāi)始堅(jiān)定推出純電獨(dú)立品牌，且直接定位高端豪華線。而基于成熟的造車架構(gòu)體系，傳統(tǒng)車企純電車交付周期相對(duì)較短。

以吉利汽車集團(tuán)來(lái)看，繼2019年4月推出純電品牌“幾何”，市場(chǎng)反響平淡后，在2021年推出全新高端純電品牌“極氪”，由吉利汽車持股51%、吉利控股集團(tuán)持股49%，李書(shū)福親自擔(dān)任董事長(zhǎng)，吉利汽車總裁安慧聰擔(dān)任CEO，吉利給了極氪最高資源配備，誓與蔚小理們爭(zhēng)輝。

依靠吉利最新的純電造車平臺(tái)浩瀚架構(gòu)，2021年4月，極氪推出首款豪華獵裝轎跑車型“ZERO”，定價(jià)30-50萬(wàn)元區(qū)間，搭載吉利自研的ZEEKR AD智能駕駛輔助系統(tǒng)，量產(chǎn)車在2021年10月23日開(kāi)啟批量交付，首周交付199臺(tái)車，交付周期僅半年。

東風(fēng)汽車集團(tuán)于2018年推出高端智能電動(dòng)品牌“嵐圖”。2020年7月29日，嵐圖在武漢發(fā)布首款概念車VOYAH i-Land；2020年9月26日，在北京國(guó)際車展首日對(duì)外發(fā)布首款量產(chǎn)概念車FREE，定位為“零焦慮中大型高端智能電動(dòng)SUV”。2020年9月28日，嵐圖發(fā)布自研的iFREE和ESSA原生智能電動(dòng)架構(gòu)。2021年8月8日，嵐圖FREE正式交付，交付周期不足一年。截至2021年11月30日，嵐圖總銷量3461輛。2021年11月17日，嵐圖發(fā)布基于ESSA架構(gòu)打造的“夢(mèng)想家”MPV，預(yù)計(jì)2022年年中上市交付。

長(zhǎng)城汽車集團(tuán)繼2018年推出“更愛(ài)女人”的純電品牌“歐拉”后，于2021年初推出高端智能電動(dòng)車品牌“沙龍”，首款量產(chǎn)車“機(jī)甲龍”，目標(biāo)價(jià)格40萬(wàn)元以上，以高配置定位豪華電動(dòng)車。

從極氪、嵐圖、沙龍的首推車型和交付速度來(lái)看，傳統(tǒng)車企已成為智能汽車市場(chǎng)最重要的參與者。國(guó)際汽車巨頭奔馳、寶馬、大眾、豐田、本田等品牌也都已開(kāi)始在中國(guó)市場(chǎng)推出獨(dú)資或合資的純電汽車。

傳統(tǒng)車企之外，如百度一樣的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)，也在憑借軟件研發(fā)實(shí)力下場(chǎng)造車。蘋(píng)果、索尼、小米、阿里巴巴都已經(jīng)明確加入造車隊(duì)伍，騰訊連續(xù)投資了蔚來(lái)、威馬、恒達(dá)汽車、拜騰、愛(ài)馳，美團(tuán)和王興投資了理想汽車，360成為哪吒的重要股東，科技公司基本完成在新勢(shì)力背后的站位。

L2技術(shù)層級(jí)上造車，百度遇到了多重對(duì)手。在技術(shù)層面上可以與百度一較高下的華為，在智能手機(jī)終端建立起強(qiáng)大品牌效能，仍無(wú)法將其品牌能量直接遷移至智能汽車，一樣要經(jīng)歷新品牌進(jìn)入市場(chǎng)反反復(fù)復(fù)的試水與調(diào)整，仍要下功夫去琢磨消費(fèi)者需求和喜好。

華為與小康股份旗下的賽里斯品牌合作推出的首款車賽里斯SF5，2021年全年銷量?jī)H7000量，銷售市場(chǎng)的冷淡與資本市場(chǎng)對(duì)小康股份“華為概念股”的一度追捧落差巨大。一個(gè)品牌沒(méi)打響，華為立即開(kāi)辟一個(gè)新品牌卷土重來(lái)。2021年末，華為發(fā)布新的汽車品牌AITO及其首款車型問(wèn)界M5。如果市場(chǎng)對(duì)華為“賦能”汽車始終反應(yīng)冷淡，華為最終或許也將親自下場(chǎng)造車。

造車之路，百度比華為早了一步。2021年3月2日，百度聯(lián)合吉利打造智能汽車品牌“集度”，預(yù)計(jì)首款車型將于2023年上市。集度汽車將成為百度Apollo行走的廣告牌，將其最先進(jìn)的技術(shù)第一時(shí)間推向市場(chǎng)。

百度能夠躬身入局造車，得益于百度智能駕駛事業(yè)部新的策略。為百度定下“智能家居+智能駕駛”雙線策略的陸奇在2018年5月離職后，李震宇接棒擔(dān)任智能駕駛事業(yè)部總經(jīng)理。面對(duì)無(wú)人駕駛遲遲難以商業(yè)化落地的形勢(shì)，他為百度重新確立了“攀登珠峰，沿途下蛋”的策略，指明中短期要尋找抓住商業(yè)化落地的各個(gè)賺錢機(jī)會(huì)，來(lái)反哺攀登“無(wú)人駕駛”珠峰這個(gè)終極目標(biāo)。

沿途下蛋策略指引下的百度，終于開(kāi)始“接地氣”。

百度不再執(zhí)著于跟地方國(guó)資機(jī)構(gòu)合資采購(gòu)重資產(chǎn)車輛做Robotaxi運(yùn)營(yíng)，而是通過(guò)云和智慧交通業(yè)務(wù)，作為地方產(chǎn)業(yè)的抓手，從而帶動(dòng)自動(dòng)駕駛車輛的落地運(yùn)營(yíng)。例如，廣州市黃埔區(qū)采用了Apollo的ACE智能交通解決方案后，城區(qū)6條主干道每條道路平均行程時(shí)間下降了25%，平均遇紅燈停車次數(shù)由3-4次下降為0-1次，其中，核心干道開(kāi)泰大道東往西方向?qū)崿F(xiàn)了一路綠燈通過(guò)12個(gè)路口。

智能交通，也是BAT都在發(fā)力的“新基建”方向。阿里主打城市大腦項(xiàng)目，2017年發(fā)布“阿里云城市大腦1.0”；騰訊則在2019年7月推出全新政務(wù)業(yè)務(wù)品牌“WeCity未來(lái)城市”。

正如3G/4G通信網(wǎng)路催化了智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，5G基建問(wèn)題完善之前，符合智能交通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的現(xiàn)實(shí)路線是“單車智能+車路協(xié)同”，通過(guò)車、路、云的三端聯(lián)動(dòng)，確保自動(dòng)駕駛的安全和高效運(yùn)營(yíng)。基于此，李彥宏在其新書(shū)《智能交通：影響人類未來(lái)10-40年的重大變革》中，將百度定位為智能交通運(yùn)營(yíng)商。

全新定位的百度，無(wú)人懷疑其擁有中國(guó)智能駕駛行業(yè)最深厚的技術(shù)積累和最龐大的專利池。但是，整個(gè)行業(yè)面臨的法律環(huán)境、道路條件、5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋等客觀條件的發(fā)展尚未健全，無(wú)人駕駛上難以規(guī)?；下贰?/p>

整個(gè)行業(yè)面對(duì)的客觀環(huán)境，倒逼百度通過(guò)投資外溢，推動(dòng)行業(yè)共同向前走。百度風(fēng)投、百度資本和百度投資并購(gòu)部三駕馬車，便是其觸手。

投資，是騰訊和阿里擴(kuò)張生態(tài)圈的撒手锏，為此，百度也曾投下巨資。不過(guò)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，百度為達(dá)成“O2O戰(zhàn)略”投資進(jìn)行的知名收購(gòu)案，回頭來(lái)看多數(shù)并不成功。

2013年7月，百度以19億美元的高價(jià)收購(gòu)91無(wú)線，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域最大的并購(gòu)紀(jì)錄；2013年8月、2014年1月，百度先后通過(guò)兩次收購(gòu)，獲得人人網(wǎng)旗下虧損的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站糯米網(wǎng)100%股權(quán)（1.6億美元收購(gòu)49%股權(quán)，51%股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)未披露）；2011年6月，百度向去哪兒網(wǎng)戰(zhàn)略投資3.06億美元，獲得后者60%股權(quán)，圈地在線旅游訂票服務(wù)；2015年10月26日，攜程正式宣布收購(gòu)去哪兒，攜程通過(guò)給予百度25%的股份，交換百度持有的去哪兒45%的股權(quán)，交易完成后，百度成為攜程的第一大股東。

除了這些明星項(xiàng)目，百度前后發(fā)起了200多起外延式并購(gòu)，相對(duì)阿里和騰訊密集龐雜的企業(yè)矩陣，“百度軍團(tuán)”體量相對(duì)較小。Wind數(shù)據(jù)顯示，百度系主體公司共7家，主體公司旗下公司共321家。百度集團(tuán)最重要的經(jīng)營(yíng)主體北京百度網(wǎng)訊科技有限公司，對(duì)外投資企業(yè)僅57家。2018-2020年，百度分別有33%、40%、43%的收入來(lái)自合并附屬企業(yè)。

然而，高舉高打展開(kāi)一系列收購(gòu)后，百度的O2O戰(zhàn)略并沒(méi)有在現(xiàn)實(shí)的土壤中劃出一個(gè)閉環(huán)。相較之下，百度的收購(gòu)更像是一場(chǎng)因懼怕被淘汰而開(kāi)始的追風(fēng)運(yùn)動(dòng)，花了大把的銀子買來(lái)一地?zé)o用的庫(kù)存。

移動(dòng)互聯(lián)的蓬勃發(fā)展，徹底改變了BAT的座次。市場(chǎng)的蕩滌證明，對(duì)不同細(xì)分領(lǐng)域收購(gòu)企業(yè)的整合，是比精研搜索技術(shù)更難的事情，財(cái)力、資源強(qiáng)如百度，也沒(méi)能玩轉(zhuǎn)跨界收購(gòu)這盤棋。

一方面是，搜索這一專業(yè)領(lǐng)域難以嫁接生活服務(wù)場(chǎng)景，百度內(nèi)部的探索淺嘗輒止，始終不成功；另一方面，被資本市場(chǎng)的業(yè)績(jī)要求“綁架”，百度不得不向賺錢的業(yè)務(wù)要“業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”，沒(méi)有耐心去培育和等待未來(lái)的現(xiàn)金牛。

這些真金白銀買來(lái)的經(jīng)驗(yàn)是，百度需要沉下來(lái)，重新思考其優(yōu)勢(shì)究竟可以給什么業(yè)務(wù)賦能。

直至2017年，百度才逐漸搭建出百度風(fēng)投、百度資本和百度投資并購(gòu)部三駕馬車的戰(zhàn)投新框架，全面圍繞“All in AI”戰(zhàn)略，以資金和技術(shù)外溢的方式，帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)向前發(fā)展。

百度投資并購(gòu)部，主要通過(guò)戰(zhàn)略投資，直接服務(wù)于百度現(xiàn)有AI業(yè)務(wù)的發(fā)展，近年來(lái)收購(gòu)了渡鴉科技、KITT.AI和xPerception等項(xiàng)目。而百度風(fēng)投、百度資本是由百度發(fā)起的獨(dú)立的投資機(jī)構(gòu)，吸收外部資金并設(shè)立CEO，且投資策略各有側(cè)重。

百度資本，2016年10月12日成立，一期資金規(guī)模200億元，更關(guān)注泛互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中商業(yè)前景更為成熟的中后期項(xiàng)目，主要投資AI技術(shù)和產(chǎn)品落地的企業(yè)。其成立以來(lái)，投資了蔚來(lái)、威馬智能汽車和貨車幫等明星項(xiàng)目。

百度風(fēng)投，由擁有17年投資經(jīng)驗(yàn)，曾任職工信部旗下賽迪投資、法國(guó)布伊格集團(tuán)、聯(lián)想之星的劉維擔(dān)任CEO。2020年9月，李彥宏發(fā)起創(chuàng)立了百圖生科，劉維被調(diào)任該公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO。原小米科技戰(zhàn)略投資部的董事總經(jīng)理高雪，接任劉維，擔(dān)任百度風(fēng)投新的CEO。

百度風(fēng)投三期基金募資超7億美元，其關(guān)注新興科技的早期前驅(qū)公司，聚焦商業(yè)消費(fèi)、醫(yī)療民生、科技延展三大方向，投資AI背后的底層技術(shù)，也投資AI驅(qū)動(dòng)的各種行業(yè)變革。目前，百度風(fēng)投已投資近100家AI公司，投資涵蓋從芯片到傳感器，從人體數(shù)據(jù)采集到天基觀測(cè)網(wǎng)，從智能工業(yè)到智能城市等硬科技賽道?？茖W(xué)家創(chuàng)業(yè)的江行智能、麻省理工北京團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立的曦智科技、上市投影儀第一股極米、iReady IT、湃道智能、睿思芯科等均在其投資列表上（表3）。

花大錢是個(gè)技術(shù)活，這種專業(yè)的獨(dú)立投資模式，不再依賴百度自有資金，不僅能夠引入更多的社會(huì)資金調(diào)動(dòng)杠桿，撬動(dòng)更多的項(xiàng)目，還能與百度資金作出風(fēng)險(xiǎn)隔離，讓業(yè)務(wù)與投資各行其道，最大限度降低拍腦袋決策+推杯換盞式盡調(diào)等情況出現(xiàn)的概率。

在百度戰(zhàn)投正規(guī)軍梳理、聚焦投資主線的同時(shí)，百度也開(kāi)始砍掉枝蔓業(yè)務(wù)，收縮移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)，聚焦“AI+搜索”核心主業(yè)。

作為最大的中文搜索引擎，百度的搜索基本盤份額非常穩(wěn)固。2020年，其在國(guó)內(nèi)搜索市場(chǎng)的份額達(dá)72.9%，搜索平均月活數(shù)5.38億，日活數(shù)2.08億，搜索仍是百度移動(dòng)產(chǎn)品矩陣中活躍度和用戶數(shù)最大的產(chǎn)品。

效果廣告收入，仍是百度最大的營(yíng)收支柱。智能機(jī)時(shí)代，騰訊、阿里、百度的滲透率均已超過(guò)90%，但隨著頭條、抖音、快手等新興APP的崛起，BAT三家的用戶使用時(shí)長(zhǎng)占比均有所下滑。隨著全球流量見(jiàn)頂、用戶增長(zhǎng)停滯，移動(dòng)江湖的布局邏輯在悄悄變化。

BAT曾砸重金扶持，作為各家內(nèi)容生態(tài)重要一環(huán)的長(zhǎng)視頻平臺(tái)，受到的沖擊尤其嚴(yán)重。曾以優(yōu)質(zhì)內(nèi)容輸出而具備強(qiáng)大引流能力，并被百度寄予厚望的愛(ài)奇藝，不僅面對(duì)騰訊視頻、優(yōu)酷視頻的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)抖音、快手等短視頻平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)。

2015年至今，愛(ài)奇藝始終處在虧損中，影響了百度的利潤(rùn)增長(zhǎng)。2021年，經(jīng)歷三季度虧損后，臨近年底，需要提振業(yè)績(jī)的百度，開(kāi)始對(duì)愛(ài)奇藝等移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)進(jìn)行修剪。

2021年11月初，愛(ài)奇藝爆出裁員30%-40%的新聞。背后是長(zhǎng)視頻網(wǎng)站商業(yè)模式面臨變革。

長(zhǎng)視頻平臺(tái)的商業(yè)模式偏重，原創(chuàng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的生產(chǎn)門檻高，極度依賴創(chuàng)意，同時(shí)，文化消費(fèi)品容易出現(xiàn)審美疲勞以及用戶代際遷移，過(guò)往或者當(dāng)前的成功并不能確保未來(lái)的成功。愛(ài)奇藝2020年推出的“迷霧劇場(chǎng)”，連續(xù)上線了《隱秘的角落》、《沉默的真相》等爆款劇目和《樂(lè)隊(duì)的夏天》、《向往的生活》等話題性綜藝，但2021年的劇目和節(jié)目則反響平淡。

長(zhǎng)視頻平臺(tái)需要持續(xù)性的剛性內(nèi)容投入，且成本前置現(xiàn)金流壓力大，因此需要沉淀出可復(fù)用的IP，才能切實(shí)提升盈利能力。長(zhǎng)視頻充足、獨(dú)家、優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容背后，是巨大的資金投入。

除了重資金投入，電視劇生產(chǎn)模式本身帶來(lái)的錯(cuò)位，也影響了長(zhǎng)視頻行業(yè)的良性發(fā)展。例如，以集數(shù)論價(jià)的銷售模式、偏重流量而不注重質(zhì)量等流水線式的內(nèi)容生產(chǎn)方式，疊加過(guò)往影視行業(yè)面向C端觀眾，卻向B端出售劇集的模式錯(cuò)位（劇作生產(chǎn)方對(duì)最終播出效果不負(fù)責(zé)，劇作購(gòu)買方承擔(dān)結(jié)果），共同造成長(zhǎng)視頻“注水劇”迭出，消解了用戶對(duì)平臺(tái)的信任，反噬了長(zhǎng)視頻平臺(tái)對(duì)用戶的黏性。

而精縮提煉精華的短視頻，適應(yīng)當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代碎片化表達(dá)與觀看的需求，使得追劇短視頻備受追捧。短視頻平臺(tái)對(duì)使用者時(shí)間的搶奪立竿見(jiàn)影，QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2021年1-5月，抖音、快手、嗶哩嗶哩人均單日使用時(shí)長(zhǎng)分別為101分鐘、98分鐘、88分鐘，遠(yuǎn)高于愛(ài)奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻、芒果TV的72分鐘、57分鐘、69分鐘、74分鐘。

長(zhǎng)視頻平臺(tái)使用者的忠誠(chéng)度極低，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容在哪里，使用者就會(huì)遷移到哪里，這一特點(diǎn)倒逼內(nèi)容平臺(tái)必須持續(xù)性高質(zhì)量輸出內(nèi)容，才能獲得穩(wěn)定的用戶和流量，形成良性循環(huán)。這進(jìn)一步推高了長(zhǎng)視頻平臺(tái)的成本。目前，愛(ài)奇藝的內(nèi)容成本占到總成本的65%-92%，仍處在成本高企的虧損階段。

事實(shí)上，這也是騰訊視頻、優(yōu)酷等長(zhǎng)視頻平臺(tái)的共同軟肋。但如果這一燒錢模式不能為百度繼續(xù)默許，開(kāi)源節(jié)流活下來(lái)，才會(huì)是愛(ài)奇藝接下來(lái)的命題。

2022年1月6日晚間，制作出《中國(guó)有嘻哈》、《中國(guó)新說(shuō)唱》等綜藝節(jié)目的愛(ài)奇藝副總裁車澈離職消息沖上熱搜，愛(ài)奇藝股價(jià)一度下跌超10%，市值僅剩33億元，一年內(nèi)蒸發(fā)超1000億元。連續(xù)虧損、股價(jià)暴跌、高層動(dòng)蕩、大幅裁員的愛(ài)奇藝，將會(huì)被百度如何處置，是否會(huì)像對(duì)待去哪兒一樣轉(zhuǎn)賣？

除了長(zhǎng)視頻，游戲、直播也是百度優(yōu)化的重點(diǎn)部門。2021年12月23日，百度砍掉游戲業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道，百度游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業(yè)務(wù)被裁員90%，百度移動(dòng)生態(tài)用戶增長(zhǎng)部總負(fù)責(zé)人、互動(dòng)文娛平臺(tái)總負(fù)責(zé)人、百度副總裁曹曉東也要離職。

要知道，為了追趕短視頻和直播的風(fēng)口，在2020年11月，百度才宣布以36億美元對(duì)價(jià)收購(gòu)歡聚時(shí)代（OVVY）旗下的YY直播。從披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，YY直播過(guò)往業(yè)績(jī)頗為亮眼。2018-2020年，YY直播的凈利潤(rùn)分別32.89億元、37億元及31.41億元，這般賺錢能力可以為百度帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

巨資收購(gòu)YY直播的背后，是百度想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的直播領(lǐng)域擁有一席之地的決心。李彥宏曾在財(cái)報(bào)中說(shuō)，“我們準(zhǔn)備與視頻社交媒體YY Live進(jìn)行深度整合，直播在百度的生態(tài)中還有很大的發(fā)展機(jī)會(huì)”。從理論上看，百度有流量，YY直播可以承擔(dān)流量變現(xiàn)的角色。

互聯(lián)網(wǎng)江湖過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)是，行業(yè)老大老二份額穩(wěn)定時(shí)，老三常常會(huì)在它們的比拼中默默消失，遑論排在老三后面的那些不知名應(yīng)用的結(jié)局。百度經(jīng)過(guò)美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)廝殺，糯米出局的慘痛經(jīng)歷，在抖音、快手寡頭格局已定的情況下，為何仍對(duì)YY直播懷著如此美好的商業(yè)期待？

有意思的是，百度剛宣布收購(gòu)YY直播，做空機(jī)構(gòu)渾水即發(fā)布了對(duì)歡聚時(shí)代的做空?qǐng)?bào)告。報(bào)告稱，渾水經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年時(shí)間調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，YY直播有90%流量都是造假，并表示歡聚時(shí)代國(guó)際直播業(yè)務(wù)Bigo的造假程度和YY直播不相上下。但是，百度仍然繼續(xù)執(zhí)行了對(duì)YY直播的收購(gòu)。

如今，距離2021年2月完成收購(gòu)，時(shí)間尚不足一年，直播業(yè)務(wù)即面臨大裁員，同時(shí)傳言YY直播2021年的業(yè)績(jī)大幅下滑。百度對(duì)待收購(gòu)標(biāo)的的盡調(diào)，是否足夠嚴(yán)謹(jǐn)？

不過(guò)，這一裁員新聞透露出來(lái)的消息，或許是百度進(jìn)一步意識(shí)到能力的邊界，將商業(yè)化作為首要目標(biāo)來(lái)收縮業(yè)務(wù)線，成本高但商業(yè)變現(xiàn)能力差的業(yè)務(wù)是裁員的重點(diǎn)部門，以此降低經(jīng)營(yíng)成本，釋放利潤(rùn)。

當(dāng)下，對(duì)百度真正的考驗(yàn)之一，是能否放下對(duì)“沉淀成本”的糾結(jié)，明確并果斷地砍掉枝蔓業(yè)務(wù)、徹底收縮戰(zhàn)線，聚焦搜索+AI主業(yè)。

百度憑借AI重回巔峰，要面對(duì)和解決的難題如此之多，那么同樣以搜索起家，同樣布局AI的谷歌，老樹(shù)為何能一直開(kāi)新花呢？

同為搜索業(yè)務(wù)起家的谷歌，是百度最佳的坐標(biāo)系。谷歌同樣誕生于上世紀(jì)90年代，搜索廣告同樣是營(yíng)收支柱。

全球流量統(tǒng)計(jì)平臺(tái)Statcounter數(shù)據(jù)顯示，2020年全球搜索引擎市場(chǎng)格局穩(wěn)固，遙遙領(lǐng)先的谷歌市占率達(dá)91.38%，必應(yīng)（bing）、雅虎、百度和俄羅斯的YANDEX分別占2.69%、1.46%、1.36%和1%。如此懸殊的份額背后，是超過(guò)250個(gè)國(guó)家/地區(qū)使用谷歌的搜索服務(wù)。

年報(bào)顯示，谷歌母公司Alphabet在2019、2020年廣告營(yíng)收分別為1348.11億美元、1469.24億美元，占總收入的83.29%、80.49%，即使占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，也仍是其絕對(duì)的利潤(rùn)源。其旗下?lián)碛兄辽?款全球用戶超過(guò)10億的應(yīng)用軟件/APP，包括谷歌搜索、YouTube、安卓、Chrome瀏覽器、谷歌地圖、Google play商店、Gmail郵箱、谷歌云、谷歌相冊(cè)。

尤其是安卓系統(tǒng)，在喬布斯以蘋(píng)果手機(jī)打造出iOS封閉生態(tài)后，谷歌將安卓開(kāi)源，吸引全球其他手機(jī)廠商加盟，例如中國(guó)的華為手機(jī)在安卓基礎(chǔ)上定制了EMUI操作系統(tǒng)，小米定制了MIUI。截至2020年中，安卓裝機(jī)量已超30億部，占據(jù)了手機(jī)市場(chǎng)85%的份額。

安卓免費(fèi)圈起來(lái)的龐大用戶量，成為谷歌移動(dòng)生態(tài)的一部分，安卓?jī)?nèi)置的Chrome瀏覽器帶來(lái)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告，需要谷歌GMS授權(quán)安裝的音樂(lè)、地圖、郵箱等一系列谷歌系移動(dòng)服務(wù)，以及谷歌商店的下載服務(wù)，在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代夯實(shí)了谷歌在搜索等原有業(yè)務(wù)的霸主地位，也為其帶來(lái)巨大的入口價(jià)值，并最終轉(zhuǎn)化為谷歌的收益。安卓系統(tǒng)2008年9月上線，2012年谷歌凈利潤(rùn)首次超百億美元，2017年?duì)I收突破千億美元關(guān)口。2014年一季度，安卓平臺(tái)已經(jīng)占據(jù)全部移動(dòng)廣告流量來(lái)源的42.8%，首次超過(guò)蘋(píng)果的iOS。

開(kāi)放的安卓對(duì)谷歌的深遠(yuǎn)意義，在于吸引了源源不斷的開(kāi)發(fā)者來(lái)豐富和優(yōu)化其軟件應(yīng)用，同時(shí)提升對(duì)不同硬件的兼容性，由此安卓成為一個(gè)可以自我迭代的系統(tǒng)，為谷歌的新產(chǎn)品提供了落地的空間。簡(jiǎn)單說(shuō)，安卓成為谷歌移動(dòng)生態(tài)的核心，以及谷歌不斷推出10億用戶級(jí)別產(chǎn)品的儲(chǔ)備庫(kù)。

所以，谷歌成為“贏家通吃”的科技巨頭。

手握巨大的流量入口，Alphabet的主要營(yíng)收也來(lái)自廣告服務(wù)。其2020年年報(bào)披露，Alphabet的營(yíng)收來(lái)源分為三塊：第一是谷歌服務(wù)、廣告和其他業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入；第二是谷歌云；第三是其他投資及對(duì)沖收益。其中，基于眾多平臺(tái)的廣告營(yíng)收占比近九成。

但與百度深度依賴搜索平臺(tái)的競(jìng)價(jià)廣告收入不同的是，谷歌的廣告增長(zhǎng)主要來(lái)源于產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的流量紅利?！叭绻覀儾怀掷m(xù)創(chuàng)新，不能向用戶提供有用的產(chǎn)品和服務(wù)，我們將喪失賴以生存的競(jìng)爭(zhēng)力，”這是谷歌公司的生存哲學(xué)。

為了尋找新機(jī)會(huì)，谷歌的增量業(yè)務(wù)中有大量的長(zhǎng)期投資，硬件、基礎(chǔ)設(shè)施、安全、大數(shù)據(jù)、人工智能和量子計(jì)算的研究等均在谷歌的投資列表中，幾乎覆蓋了所有的風(fēng)口行業(yè)。隨著投資標(biāo)的成長(zhǎng)帶來(lái)的收益增長(zhǎng)，廣告在Alphabet營(yíng)收中的占比逐年下降，由2016年的87.94%降至2020年的 80.49%。

廣告占比的下降，一個(gè)重要原因是谷歌另一條成長(zhǎng)曲線之源？AI部門的成長(zhǎng)。該部門成立于2011年，同樣以開(kāi)源平臺(tái)的方式，持續(xù)積累AI底層技術(shù)和研發(fā)深度算法（谷歌大腦），為其信息、圖形和語(yǔ)音等終端產(chǎn)品賦能，從而拓寬旗下產(chǎn)品的使用場(chǎng)景到智能裝備、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域。谷歌從這些終端業(yè)務(wù)的延伸中積累更多的數(shù)據(jù)，作為新一輪技術(shù)迭代和算法提升的基礎(chǔ)，這樣技術(shù)和終端形成良性循環(huán)。

谷歌AI最著名的產(chǎn)品當(dāng)屬阿爾法狗（AlphaGo），其是DeepMind這一機(jī)器學(xué)習(xí)算法的成果。2014年1月，谷歌以2.63億美元的對(duì)價(jià)收購(gòu)成立不足4年的DeepMind，2014年底與牛津大學(xué)的AI研究團(tuán)隊(duì)合作。到2016年，阿爾法狗以4：1的大比分優(yōu)勢(shì)擊敗世界圍棋冠軍李世石，引發(fā)了全世界對(duì)人工智能的關(guān)注。緊接著2017年，阿爾法狗以3：0戰(zhàn)績(jī)打敗中國(guó)圍棋天才柯潔，讓人們對(duì)人工智能有了最直觀的理解。

谷歌AI技術(shù)落地的另一個(gè)重要產(chǎn)品，是智能駕駛/無(wú)人駕駛汽車。早在2009年，谷歌已開(kāi)啟自動(dòng)駕駛汽車項(xiàng)目Waymo。2015年8月，谷歌重組公司架構(gòu)，設(shè)立母公司Alphabet，2016年12月，Waymo從谷歌獨(dú)立，成為Alphabet旗下子公司。谷歌引領(lǐng)了全球智能駕駛的研發(fā)風(fēng)潮。

谷歌超流量的產(chǎn)品矩陣，帶來(lái)的收入同樣可觀。其營(yíng)業(yè)收入由2008年的217.96億美元增至2020年的1825.27億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.37%。一個(gè)不可忽視的細(xì)節(jié)是，其廣告外業(yè)務(wù)的營(yíng)收比重正在逐步提升，例如谷歌云的營(yíng)收由2019年的89.18億美元上升至2020年的130.59億美元，同比增長(zhǎng)46.43%，這意味著未來(lái)Alphabet的營(yíng)收結(jié)構(gòu)將更為均衡。

良好的經(jīng)營(yíng)能力以及對(duì)高科技的持續(xù)投入，讓Alphabet保持著高科技公司的質(zhì)地。Alphabet在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)同樣驚艷，其股價(jià)從2008年12月1日的266美元/股上升至2021年12月1日的5636.59美元/股（復(fù)權(quán)后股價(jià)），劃出了一條陡峭的上升線。12年間股價(jià)翻了20倍，總市值超1.89萬(wàn)億美元，谷歌及其背后的Alphabet仍是美國(guó)科技巨頭中保持創(chuàng)新活力的代表。

2022年2月2日，Alphabet又發(fā)布了超市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)。2021年四季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收753億美元，同比增長(zhǎng)32%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)219億美元，同比增長(zhǎng)40%。超出市場(chǎng)預(yù)期的是，谷歌傳統(tǒng)廣告業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，谷歌搜索廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收433億美元，同比增長(zhǎng)35%；谷歌云實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55億元，同比增長(zhǎng)45%。

公布業(yè)績(jī)的同時(shí)，Alphabet管理層宣布實(shí)行“1拆20”的拆股計(jì)劃，預(yù)計(jì)在2022年7月15日派發(fā)完成，屆時(shí)，其超2700美元的股價(jià)將下降至140美元左右，降低了投資門檻，市場(chǎng)預(yù)計(jì)此舉將會(huì)為谷歌吸納更多的投資者。

與谷歌業(yè)務(wù)布局大體相似的百度，無(wú)論是投入研發(fā)的力度，布局底層技術(shù)的深度，還是橫向延展業(yè)務(wù)的廣度，都與其科技公司的定位相契合。不過(guò)，百度與谷歌最大的不同或在于，運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品的能力差距。谷歌將千億研發(fā)投入轉(zhuǎn)化成了迭出的爆款產(chǎn)品，超10億用戶的超級(jí)應(yīng)用產(chǎn)品保證了搜索廣告業(yè)務(wù)的老樹(shù)一直能開(kāi)新花，也保證了谷歌在智能云等新興領(lǐng)域的追趕能力。

商業(yè)模式中最表淺的研發(fā)投入、技術(shù)架構(gòu)、布局方向等都容易模仿和復(fù)制，但將技術(shù)轉(zhuǎn)化為切合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，背后蓄積的孵化能力和運(yùn)維能力，才是外界難以洞察和輕易超越的商業(yè)機(jī)密。

跟在谷歌身后亦步亦趨的百度，將技術(shù)轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品的能力卻要弱很多。反映在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，百度確實(shí)掉隊(duì)了。

對(duì)比2020年末資產(chǎn)和利潤(rùn)指標(biāo)，百度的凈利潤(rùn)尚停留在百億元級(jí)別，總資產(chǎn)在千億級(jí)別，與騰訊、阿里巴巴不在一個(gè)量級(jí)（表4），百度總資產(chǎn)不到阿里巴巴的1/5，凈利潤(rùn)不足阿里巴巴的1/15，與谷歌更是不可同日而語(yǔ)。

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2010-2020年，阿里和騰訊的營(yíng)收曲線陡然向上，而百度卻依舊平滑（圖8），差距快速拉大。截然不同的創(chuàng)收能力，更直觀地體現(xiàn)在市值表現(xiàn)上，騰訊和阿里市值均超萬(wàn)億元，百度市值仍在4000億元上下打探。華為、小米等科技公司也可與BAT角力。

凈利潤(rùn)有限，開(kāi)支卻日漸龐大，百度的資產(chǎn)負(fù)債率由2010年的23.92%逐步上升至2020年的42.34%。截至2020年末，百度負(fù)債總額1408.65億元，流動(dòng)負(fù)債總額 683.85億元，資產(chǎn)負(fù)債率是42.34%，是BAT中最高的（表5）。

另外，百度的資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）均低于谷歌、騰訊、阿里，這或許也是百度難以獲得投資人支持的原因之一。智能時(shí)代轉(zhuǎn)型的新命題下，科技巨頭之間的分化會(huì)更明顯。

需要看到的是，百度已開(kāi)始主動(dòng)降低對(duì)廣告業(yè)務(wù)的依賴。2014年開(kāi)始，隨著AI業(yè)務(wù)的開(kāi)展，在線營(yíng)銷服務(wù)在百度總營(yíng)收中的占比逐年降低，2020年降至68%（圖9）。李彥宏在2021年一季度的財(cái)報(bào)會(huì)上直言，未來(lái)3年，百度的非廣告收入占比將超過(guò)廣告收入。

2021年上半年，受益于AI云及其他業(yè)務(wù)的推動(dòng)，百度非在線營(yíng)銷收入達(dá)到50億元，同比增長(zhǎng)80%。2021年第三季度，百度廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)6%，非廣告業(yè)務(wù)同比增速達(dá)76%，AI業(yè)務(wù)初現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這樣的業(yè)績(jī)趨勢(shì)能否保持，尚需時(shí)間觀察。

截至目前，除了百度搜索，百度沒(méi)有一款具有市場(chǎng)號(hào)召力的爆款產(chǎn)品。無(wú)論是智能家居、無(wú)人駕駛還是2023年下線的集度汽車，百度急需一款革命性成功的產(chǎn)品，來(lái)向市場(chǎng)證明其有打造和運(yùn)營(yíng)硬件產(chǎn)品的能力。

只是，在萬(wàn)物智聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)3.0時(shí)代到來(lái)之際，商業(yè)世界的游戲規(guī)則，已經(jīng)不是大魚(yú)吃小魚(yú)，而是快魚(yú)吃慢魚(yú)，留給百度突圍的窗口期和試錯(cuò)期還剩多少呢？

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