林琳 臺(tái)州市國有資本運(yùn)營集團(tuán)

現(xiàn)階段商業(yè)銀行隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也實(shí)現(xiàn)了自身的進(jìn)一步發(fā)展，但是在這一過程中還面臨著很多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，很多商業(yè)銀行開始更新管理理念、創(chuàng)新管理方式，采用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的模式來對(duì)銀行的工作進(jìn)行全新的升級(jí)與管理，以保障商業(yè)銀行內(nèi)部管理水平的有效提升，從而保障商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于商業(yè)銀行來說應(yīng)該加快轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的建立與完善，這樣才能夠保障商業(yè)銀行在發(fā)展過程中可能面對(duì)的諸多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避或化解。在商業(yè)銀行進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的過程中應(yīng)該避免資金流動(dòng)狀況的風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行資金價(jià)格定價(jià)過程中應(yīng)該通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)完成銀行內(nèi)部的定價(jià)與核算工作。這樣商業(yè)銀行才能夠?qū)Y金進(jìn)行有效的調(diào)配，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與管理，提供合理、科學(xué)的參考依據(jù)以保障產(chǎn)品定價(jià)與績效考核工作的順利開展與進(jìn)行。

一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)理論內(nèi)涵與作用

（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)理論內(nèi)涵

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)又稱為FTP，這對(duì)商業(yè)銀行來說是一種全新的運(yùn)營理念和運(yùn)營模式。內(nèi)部資金定價(jià)理論原本應(yīng)用在工業(yè)企業(yè)的管理活動(dòng)中，后來為商業(yè)銀行所學(xué)習(xí)和效仿，并取得了不錯(cuò)的效果，F(xiàn)TP也成了管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的一類專有名詞。商業(yè)銀行在該模式下能夠有效將銀行內(nèi)部各類資金進(jìn)行統(tǒng)籌和管控，最終實(shí)現(xiàn)銀行自身的高度集中管理[1]。內(nèi)部流轉(zhuǎn)定價(jià)是內(nèi)部資金定價(jià)的重點(diǎn)所在，這類工作在資源流通的過程中完成定價(jià)工作，而不是直接面對(duì)市場(chǎng)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)對(duì)于銀行內(nèi)部尤其是商業(yè)銀行內(nèi)部的整個(gè)業(yè)務(wù)體系都有十分重要的作用，該項(xiàng)工作需要有一個(gè)專門的管理中心來對(duì)總體的工作流程進(jìn)行控制。其工作原理是：銀行負(fù)債部門吸收的資金能夠被虛擬買家購買，在買賣的過程中銀行將設(shè)立一個(gè)虛擬賣家作為吸收資金的來源，這樣銀行在這一交易的過程中就能夠收一定的差價(jià)上的收益，所以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)又叫做轉(zhuǎn)移價(jià)格，同時(shí)也是此類虛擬交易活動(dòng)的具體承擔(dān)媒介，對(duì)于商業(yè)銀行來說可以通過該種方法對(duì)銀行的整體發(fā)展進(jìn)行全面有效的控制。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用

我國商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中需要面對(duì)很多的風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還有一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的工作模式有很重要的作用與意義。

第一，該工作模式能夠有效將銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)從機(jī)構(gòu)內(nèi)部中進(jìn)行分離，對(duì)銀行每一筆業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)的收益鎖定，降低市場(chǎng)利率變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能夠提升銀行的總體管理水平，提升銀行的業(yè)務(wù)能力[2]。商業(yè)銀行總部的資金部門則主要負(fù)責(zé)銀行內(nèi)部的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠利用更加現(xiàn)代化的手段來規(guī)避可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等，而商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，專業(yè)的管理能夠有效挖掘潛在的銀行客戶，將更多的精力和時(shí)間投入到市場(chǎng)開拓的業(yè)務(wù)當(dāng)中去，兩者工作里外結(jié)合，從而保障商業(yè)銀行健康、穩(wěn)定的運(yùn)行。

第二，該模式的應(yīng)用能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的產(chǎn)品定價(jià)提供有效的數(shù)據(jù)支撐，商業(yè)銀行的不同產(chǎn)品的價(jià)格之間有較大的差異，這主要是因?yàn)殂y行自身追求多樣化產(chǎn)品的推出，但是產(chǎn)品的效益標(biāo)準(zhǔn)與成本沒有一個(gè)明確的規(guī)定，顯然，這種傳統(tǒng)的銀行管理不能夠滿足于商業(yè)銀行追求現(xiàn)代化建設(shè)的需求。所以有關(guān)部門應(yīng)該重視內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在商業(yè)銀行內(nèi)部的研究與應(yīng)用，以更合理和科學(xué)的方式推進(jìn)費(fèi)用分?jǐn)?、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和預(yù)期收益等方面的工作，為商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價(jià)工作提供合理有效的數(shù)據(jù)保障與支撐，從而完善銀行產(chǎn)品定價(jià)制度與定價(jià)體系。

二、商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模式

（一）單一資金池模式

單一資金池是一種相對(duì)簡單易行的工作辦法，具體來說該模式就是對(duì)不同存款部門的社會(huì)籌集資金進(jìn)行整合，然后形成一個(gè)商業(yè)銀行內(nèi)部專屬的資金池，以這種價(jià)格面向資金使用部門然后進(jìn)行出售，該模式是商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模式的初級(jí)階段。該模式中的資金被賦予統(tǒng)一的FTP，內(nèi)部的資金都具體大致相同的屬性。單一資金池模式能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行用負(fù)債制約資金的需求。但是這一模式也有不可避免的缺陷，這一缺陷是指在其自身的定價(jià)過程中不能充分反映銀行資金的使用價(jià)值，同時(shí)商業(yè)銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)單元都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)阻礙商業(yè)銀行資金優(yōu)化能力，影響資金價(jià)值的提升，商業(yè)銀行的運(yùn)營不能夠?qū)崿F(xiàn)效益的最大化，資金管理部門的工作也不能夠更加細(xì)致，現(xiàn)有的適用范圍相對(duì)狹窄。

（二）多重資金池模式

商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解并掌握銀行資產(chǎn)和負(fù)債信息的不同特征，然后才能夠?qū)⒍嘤觅Y金池模式更好地應(yīng)用在具體的工作進(jìn)程中。資金池的設(shè)計(jì)應(yīng)該能夠滿足多樣化的需求、有效應(yīng)對(duì)多種情況的發(fā)生，綜合考慮到利率的敏感性與流動(dòng)性[3]。讓具體的負(fù)債情況與相應(yīng)的資產(chǎn)與每一個(gè)資金池相互對(duì)應(yīng)，讓資金池中的利率波動(dòng)、資產(chǎn)期限、負(fù)債情況等因素的總體特征都大致相同。這一模式可以有效減少銀行內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)單元面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化現(xiàn)有資金的配置，最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的效益最大化。

三、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在商業(yè)銀行應(yīng)用中存在的問題

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是一種比較先進(jìn)的內(nèi)部融資方式，在世界范圍內(nèi)得到了廣泛的運(yùn)用，對(duì)提高我國商業(yè)銀行的內(nèi)部管理具有重要的意義。建立一套科學(xué)的融資定價(jià)機(jī)制，可以有效地降低銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)不會(huì)產(chǎn)生真正的資金流量，是由一個(gè)內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)讓定價(jià)體系來決定資本的價(jià)值。其實(shí)質(zhì)是通過對(duì)銀行資金進(jìn)行集中、統(tǒng)一的配置，使資金的幣種、期限、金額、利率等資金的風(fēng)險(xiǎn)暴露得到統(tǒng)一、專業(yè)化的管理，從而為產(chǎn)品定價(jià)、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)提供了科學(xué)的基礎(chǔ)?，F(xiàn)有的基準(zhǔn)利率不能夠完全適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)化環(huán)境，當(dāng)前商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)還存在一定的問題與缺陷。

第一，央行的基準(zhǔn)利率是一種管制型的利率，但是當(dāng)前商業(yè)銀行的資金結(jié)構(gòu)主體是一般的存貸款資金，商業(yè)銀行的市場(chǎng)反應(yīng)能力不夠強(qiáng)，如果存貸款李利率完全開放，那原有的標(biāo)準(zhǔn)則更不具有參考性。

第二，商業(yè)銀行沒有形成系統(tǒng)化的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制，轉(zhuǎn)移價(jià)格中最重要的部分就是調(diào)整項(xiàng)目，但是該類項(xiàng)目中主觀因素過強(qiáng)，沒有形成相對(duì)全面、客觀的項(xiàng)目內(nèi)容，同時(shí)，還缺少必要的數(shù)據(jù)信息保障與量化工具的支撐，最終影響調(diào)整項(xiàng)目的量化進(jìn)程，甚至影響商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移價(jià)格的科學(xué)性與精確性。

第三，部分商業(yè)銀行沒有能夠?qū)Χ▋r(jià)因素進(jìn)行全面綜合的考量，直接影響產(chǎn)品成品的量化工作。成本量化包含多種環(huán)節(jié)與多樣的內(nèi)容，其中稅務(wù)成本與資本成本比重相對(duì)固定，但是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和經(jīng)營成本則難以量化，最終影響FTP體系的全面建立。

第四，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)化解能力不足，相關(guān)機(jī)制不夠完善和健全。FTP模式能夠發(fā)揮總行資金中心的作用，將以下各個(gè)分支部門所面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移并集中在一起，資金中心需要銀行發(fā)揮其實(shí)際的作用，讓銀行運(yùn)用各種金融衍生品在市場(chǎng)上進(jìn)行有效的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工作，但是在整個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中此類的產(chǎn)品工具較為單一，不能夠有效輔助商業(yè)銀行有效化解其面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)。

四、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在商業(yè)銀行中的應(yīng)用思路與建議

（一）銀行內(nèi)部環(huán)境的改進(jìn)建議

第一，商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)施更加科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債組合管理模式，優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，用全新的管理模式打破原有管理工作中的多種束縛，突破差額管理、績效考核等方面的阻礙與限制。商業(yè)銀行科學(xué)實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債組合管理應(yīng)該優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從總體發(fā)展的角度出發(fā)，利用資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理模式實(shí)現(xiàn)總行發(fā)展的長期目標(biāo)與短期目標(biāo)建立健全績效管理機(jī)制，讓現(xiàn)有的績效管理機(jī)制更加公平合理，不斷提高業(yè)務(wù)部門內(nèi)部工作人員的積極性，最終提升商業(yè)銀行的總體效益。

第二，商業(yè)銀行應(yīng)該不斷推進(jìn)數(shù)據(jù)平臺(tái)信息化建設(shè)，同時(shí)，在信息化的基礎(chǔ)之上應(yīng)該加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部的精細(xì)化管理，推進(jìn)構(gòu)建資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，全面提升銀行信息技術(shù)應(yīng)用的水平與能力。商業(yè)銀行應(yīng)該投入一定比例的經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)一步開發(fā)科學(xué)的管理信息系統(tǒng)，借助先進(jìn)的模型與市場(chǎng)分析工具強(qiáng)化系統(tǒng)內(nèi)部的建設(shè)。在擁有了信息技術(shù)平臺(tái)之后，進(jìn)一步提高系統(tǒng)數(shù)據(jù)的水平與能力，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行及時(shí)的處理與分析，同時(shí)在必要的時(shí)候應(yīng)該努力提升相關(guān)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，以便為系統(tǒng)提供良好的數(shù)據(jù)支持[4]。

第三，商業(yè)銀行應(yīng)該重視員工在工作中的作用，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)與指導(dǎo)，讓內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)工作理念深入人心，總行想要實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)就應(yīng)該充分調(diào)動(dòng)業(yè)務(wù)工作中各個(gè)部門的積極性，將新的工作模式與工作理念滲透到銀行內(nèi)部的管理工作中，商業(yè)銀行應(yīng)該定期開展培訓(xùn)指導(dǎo)項(xiàng)目，向員工介紹FTP系統(tǒng)的總體運(yùn)行機(jī)制、考核標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)方式等內(nèi)容。

（二）銀行外部環(huán)境的改進(jìn)建議

第一，應(yīng)該進(jìn)一步推動(dòng)金融市場(chǎng)的建設(shè)，同時(shí)定位一個(gè)合理的FTP基準(zhǔn)利率線，這是經(jīng)濟(jì)成熟國家商業(yè)銀行提高銀行運(yùn)行效率的主要辦法之一。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)該豐富市場(chǎng)中各種期限的品種，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行內(nèi)部長期產(chǎn)品的交易頻率和交易總額。對(duì)于債券市場(chǎng)來說，應(yīng)該完善現(xiàn)有的市場(chǎng)監(jiān)管體制，增強(qiáng)債券在市場(chǎng)中定價(jià)的準(zhǔn)確度，保證市場(chǎng)的活躍度。

第二，應(yīng)該不斷豐富金融市場(chǎng)中的各類衍生品和對(duì)沖工具，不斷完善當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模式應(yīng)用與商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之中，是一種對(duì)各行各業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中、專業(yè)化處理的新型管理方式，總行資金中心處理利率風(fēng)險(xiǎn)的主要方式之一就是有效利用金融市場(chǎng)中的各類衍生品來分散工作中的具體風(fēng)險(xiǎn)，減低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能，有效提高防范與化解風(fēng)險(xiǎn)的能力[5]。商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程當(dāng)中應(yīng)該有效結(jié)合自身的經(jīng)營狀況綜合運(yùn)用市場(chǎng)當(dāng)中的各種工具，完善監(jiān)督機(jī)構(gòu)，讓監(jiān)督機(jī)構(gòu)成為有效化解利率風(fēng)險(xiǎn)的輔助力量。

第三，建立一定的懲罰機(jī)制，對(duì)于擾亂金融市場(chǎng)運(yùn)行的行為進(jìn)行一定的規(guī)范與處罰，構(gòu)建一個(gè)良好公平的市場(chǎng)環(huán)境與競(jìng)爭氛圍。商業(yè)銀行建立資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系需要良好的外部環(huán)境，我國當(dāng)前的金融市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，同時(shí)，央行政策的變動(dòng)與調(diào)整也在一定程度上影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，市場(chǎng)很容易受到影響，如果出現(xiàn)非常規(guī)的操作則會(huì)加劇市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)該發(fā)揮自身的作用，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的非常規(guī)交易競(jìng)爭與定價(jià)機(jī)制的監(jiān)管，同時(shí)設(shè)立更加嚴(yán)格的懲罰機(jī)制，保證金融市場(chǎng)的交易秩序，全力打造公平健康的市場(chǎng)交易氛圍和環(huán)境。

五、總結(jié)

現(xiàn)階段的商業(yè)銀行身處一個(gè)競(jìng)爭激烈的環(huán)境中，很多商業(yè)銀行為了搶占一定的市場(chǎng)份額、挖掘更多的潛在用戶、謀求更多的經(jīng)濟(jì)效益而將工作的重點(diǎn)放在了擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模上，有時(shí)候甚至?xí)奚欢ǖ慕?jīng)濟(jì)效益，用一種非理性、盲目的價(jià)格進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭。所以商業(yè)銀行建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系是必要的，能夠提高商業(yè)銀行現(xiàn)有的工作水平，優(yōu)化銀行的資源配置，對(duì)于自身的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的管理層應(yīng)該充分發(fā)揮引導(dǎo)的作用，制定好自身的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和方向，在銀行經(jīng)營的全過程中進(jìn)一步堅(jiān)守綜合收益等原則，有效發(fā)揮銀行內(nèi)部各個(gè)部門的優(yōu)勢(shì)和特長，努力適應(yīng)時(shí)代的變化與發(fā)展，在這一過程中全面提升自身的業(yè)務(wù)能力與業(yè)務(wù)水平，進(jìn)一步保障商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭匯總的市場(chǎng)份額，最終使銀行獲得良好的收益。