毛瑞 中國(guó)建筑材料工業(yè)地質(zhì)勘查中心黑龍江總隊(duì)
投資管理是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展不可缺少的重要組成部分,通過對(duì)企業(yè)投資管理進(jìn)行分析,能夠在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中找到平衡點(diǎn),進(jìn)而讓企業(yè)發(fā)展變得更加穩(wěn)定。而且通過對(duì)現(xiàn)代企業(yè)投資管理進(jìn)行合理優(yōu)化,還能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展創(chuàng)造出更為光明的發(fā)展前景。因此,有必要對(duì)現(xiàn)代企業(yè)投資管理進(jìn)行分析,以此來發(fā)揮出企業(yè)投資管理應(yīng)有的價(jià)值。
企業(yè)投資管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分,作為一項(xiàng)系統(tǒng)性管理工作,企業(yè)投資管理的根本目標(biāo)就是完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)體系,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)階段的資金運(yùn)作方式進(jìn)行管理,可以讓投資活動(dòng)的開展變得更加順利。投資管理為了發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值,就應(yīng)該從決策、計(jì)劃、控制等多個(gè)角度來開展各項(xiàng)管理工作。投資管理可以看作企業(yè)針對(duì)特定業(yè)務(wù)所開展的一種管理活動(dòng),若能夠借助投資管理對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化,就能夠大幅增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
財(cái)務(wù)管理與投資管理的聯(lián)系十分緊密,因?yàn)閮烧咧g的根本目標(biāo)具有一致性,即通過梳理企業(yè)的投資管理活動(dòng),以此來增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,幫助企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)效益。作為財(cái)務(wù)管理的一環(huán),投資管理屬于針對(duì)投資活動(dòng)所開展的一種財(cái)務(wù)管理工作,因此企業(yè)投資管理水平的提高將會(huì)推動(dòng)財(cái)務(wù)管理水平的提高。除此之外,若將財(cái)務(wù)管理看作具有宏觀性的企業(yè)管理活動(dòng),管理目標(biāo)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng),而投資管理則屬于更加具體的管理活動(dòng),因?yàn)槠溟_展工作時(shí)的針對(duì)性更強(qiáng),因此投資管理需要從細(xì)節(jié)出發(fā)來實(shí)現(xiàn)對(duì)投資活動(dòng)的全方位梳理,以此來為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
現(xiàn)代企業(yè)為了獲得更為廣闊的發(fā)展空間,就應(yīng)該在發(fā)展階段重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投資管理的價(jià)值。若將企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)視作支撐經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基本盤,則這部分業(yè)務(wù)就代表著企業(yè)發(fā)展中的下限,而投資管理則能夠在一定程度上影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的上限,因此要加強(qiáng)對(duì)投資管理的分析,以此來讓投資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中發(fā)揮出其應(yīng)有的價(jià)值。
財(cái)務(wù)人員是企業(yè)開展投資管理活動(dòng)時(shí)的活動(dòng)執(zhí)行者,因此財(cái)務(wù)人員的能力將會(huì)直接反饋到企業(yè)投資管理活動(dòng)中,并影響到投資管理活動(dòng)的正常推進(jìn)。從投資管理角度出發(fā),財(cái)務(wù)人員不僅需要制定投資方案,只有經(jīng)過財(cái)務(wù)人員分析論證投資可行性,才能讓投資活動(dòng)得以立項(xiàng)執(zhí)行,所以為了讓投資管理發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值,就應(yīng)該注意對(duì)財(cái)務(wù)人員的能力進(jìn)行培訓(xùn),避免因?yàn)樨?cái)務(wù)人員能力不足而影響到投資管理的正常開展,嚴(yán)重時(shí)還會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言,財(cái)務(wù)人員需要負(fù)責(zé)為投資管理奠定發(fā)展方向,如果投資方向錯(cuò)誤,則投資活動(dòng)必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失[1]。
企業(yè)投資管理是針對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)所開展的一系列工作,投資決策將會(huì)為企業(yè)投資活動(dòng)奠定發(fā)展方向,因此企業(yè)在經(jīng)驗(yàn)發(fā)展中必須迎合企業(yè)發(fā)展水平以及市場(chǎng)趨勢(shì)來做出相應(yīng)的投資決策。只有借助投資決策來協(xié)調(diào)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,才能讓投資活動(dòng)獲得應(yīng)有的回報(bào)。若在擬定決策時(shí)發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)超出了企業(yè)能力范圍或與市場(chǎng)及發(fā)展相悖,就會(huì)讓投資風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。所以在開展投資決策時(shí),企業(yè)必須綜合現(xiàn)有的資金能力以及市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)等多種因素來反復(fù)論證投資是否可行,只有這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展時(shí)的穩(wěn)定性。
所有的投資活動(dòng)在進(jìn)行過程中都必須面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn),若能夠借助風(fēng)險(xiǎn)控制將投資風(fēng)險(xiǎn)限定在企業(yè)能夠接受的范圍內(nèi),就可以在投資活動(dòng)中立于不敗之地。企業(yè)投資管理期間所面對(duì)的防線大致可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩類。其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于客觀風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)槭袌?chǎng)變化所引起的投資風(fēng)險(xiǎn)往往難以避免,只能夠借助風(fēng)險(xiǎn)管理提前對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析,并在分析結(jié)束后借助分析結(jié)果來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),以此來將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響降至最低。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于主觀風(fēng)險(xiǎn),通??梢钥醋饔善髽I(yè)自身問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),例如財(cái)務(wù)人員失誤操作、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善等問題都可以看作是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),這一類風(fēng)險(xiǎn)通常可以在投資活動(dòng)開展之前主動(dòng)完成風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,因此為了降低投資風(fēng)險(xiǎn),就需要在投資管理中提前對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理,在降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)為投資活動(dòng)的開展提供更多幫助[2]。
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中,投資活動(dòng)所使用的資金往往只有一部分是企業(yè)的留存收益,而另外一部分資金則需要依賴市場(chǎng)融資。在企業(yè)留存資金有限的情況下,企業(yè)往往需要將更多資金壓力放在市場(chǎng)融資中,這種融資模式將會(huì)在一定程度上增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí),因?yàn)橥顿Y資金屬于具有不穩(wěn)定性的資金類型,因此在制定投資策略時(shí),還必須考慮融資模式,如果企業(yè)投資時(shí)的資金來源于留存收益與股權(quán),則可以適當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)稍高的投資,因?yàn)檫@部分資金更加穩(wěn)定,但如果投資資金主要為債務(wù)性融資,則必須在選擇投資項(xiàng)目時(shí)更多強(qiáng)調(diào)收益穩(wěn)定性。除此之外,融資規(guī)模將會(huì)影響到企業(yè)的投資決策以及融資成本,所以在開展投資管理時(shí),還應(yīng)該適當(dāng)結(jié)合收益率等各種因素來制定企業(yè)投資方案。
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以在一定程度上影響到投資收益率,因此宏觀經(jīng)濟(jì)是開展投資管理不得不考慮的重要因素,只有結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來分析并制定企業(yè)的投資決策,才能讓投資活動(dòng)與當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)更加契合。市場(chǎng)條件是影響投資的關(guān)鍵,在現(xiàn)代投資管理中,企業(yè)可以結(jié)合大數(shù)據(jù)來實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)投資市場(chǎng)的分析,以此來掌握當(dāng)前的投資方向,只有在投資活動(dòng)開始前掌握足夠的數(shù)據(jù)信息,才能借助宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與資本市場(chǎng)條件來制定出切實(shí)可行的投資決策,進(jìn)而讓投資效果得到保障。
現(xiàn)代企業(yè)的投資管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要環(huán)節(jié),通過對(duì)投資管理進(jìn)行分析,可以讓投資活動(dòng)的開展變得更加順利,避免企業(yè)因?yàn)橥顿Y管理不當(dāng)而留下財(cái)務(wù)發(fā)展隱患。
現(xiàn)代企業(yè)投資管理的核心任務(wù)就是對(duì)企業(yè)投資獲得進(jìn)行指揮,通過協(xié)調(diào)投資活動(dòng)的全流程管理,可以讓投資活動(dòng)在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值。投資管理主要流程如下:第一,確認(rèn)目標(biāo)。在投資管理期間,企業(yè)必須優(yōu)先確定投資目標(biāo),然后通過分析外部環(huán)境并結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)以及財(cái)務(wù)發(fā)展情況來細(xì)化投資時(shí)間、方向等小型投資目標(biāo)。第二,資金管理。通過籌集并梳理投資管理期間所需要的項(xiàng)目資金,并對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行統(tǒng)一安排與使用,可以避免資金在流轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)問題。第三,明確備選方案。投資的核心目標(biāo)就是利用企業(yè)資金為企業(yè)創(chuàng)造更多利潤(rùn)。因?yàn)橐还P資金在不同的使用方向上將會(huì)獲得不同的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與效益,因此為了實(shí)現(xiàn)投資效果最大化,就應(yīng)該提出備選投資方案,并從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)兩個(gè)角度來對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理評(píng)估,通過平衡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)效益,可以讓科學(xué)決策效果得到進(jìn)一步提高[3]。第四,擇優(yōu)選擇方案。通過在備選方案中選出最為適合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的投資方案,可以讓投資管理的效果得到保障。對(duì)于選定的投資方案應(yīng)該結(jié)合環(huán)境變化等因素來適當(dāng)調(diào)整投資目標(biāo),以此來讓投資質(zhì)量獲得更多保障。
企業(yè)為了讓投資管理效果得到保障,就必須完善投資管理的組織結(jié)構(gòu),以此來提高投資管理工作的落實(shí)效果。企業(yè)開展投資管理時(shí)所需要的職能部門有計(jì)劃部、投資部等多個(gè)部門,企業(yè)可以結(jié)合發(fā)展情況來對(duì)組織形式進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
1.職能制
企業(yè)在開展投資管理時(shí)可以結(jié)合職能制來設(shè)立管理部門,即按照不同部門的職能情況來劃分投資管理部門。在此期間,若企業(yè)規(guī)模較大,還可以對(duì)部門進(jìn)行細(xì)化,例如以地區(qū)為劃分基礎(chǔ)的海外投資部、華東投資部與以產(chǎn)品為核心的證券投資部等。部分劃分的科學(xué)目的就是對(duì)企業(yè)的投資管理工作進(jìn)行全方位細(xì)化,避免因?yàn)榻徊孀鳂I(yè)等問題而影響到企業(yè)投資管理質(zhì)量。還需要注意的是,以職能制為核心來開展部分劃分時(shí),投資管理工作往往需要由不同部門相互協(xié)調(diào)進(jìn)行,由于不同部門所面對(duì)的活動(dòng)、業(yè)務(wù)性質(zhì)存在差異,因此有可能影響到整體目標(biāo)的推進(jìn),因此在開展重要投資管理工作時(shí),必須在協(xié)調(diào)不同部門時(shí)明確活動(dòng)的核心負(fù)責(zé)人,以負(fù)責(zé)人為核心來開展一系列的業(yè)務(wù)與活動(dòng)。
2.矩陣制
矩陣組織結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代投資管理的常見形式,是以投資項(xiàng)目部為核心的組織結(jié)構(gòu)。在決策層確定項(xiàng)目后,便要抽調(diào)相關(guān)人員組織并成立項(xiàng)目部,并直接起草、設(shè)計(jì)方案,在方案明確后便要監(jiān)管項(xiàng)目落實(shí),待項(xiàng)目完工后,便可以直接撤銷投資項(xiàng)目部,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間可以結(jié)合自身的發(fā)展需求與能力來同時(shí)打造多個(gè)項(xiàng)目部。這種組織結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的彈性、適應(yīng)性,因此在工作時(shí)可以結(jié)合投資項(xiàng)目的實(shí)際需求來開展針對(duì)性工作。但是因?yàn)榻M織內(nèi)的成員往往來自不同的職能部門,所以前期溝通協(xié)調(diào)的難度相對(duì)較高。而且因?yàn)轫?xiàng)目部存在臨時(shí)性,因此還會(huì)影響到成員的責(zé)任心,因此這種投資管理組織結(jié)構(gòu)往往不能作為主要項(xiàng)目的核心組織結(jié)構(gòu),只能用以對(duì)臨時(shí)投資項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)充管理[4]。
企業(yè)所開展的所有投資行為基本都可以劃分為直接、間接投資兩大類,不同類型的投資活動(dòng)所需要注意的問題存在明顯差異性。
直接投資可以看作對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金的投資管理,固定資產(chǎn)投資管理就是將企業(yè)的資金投入到固定資產(chǎn)中,通過基建、更新改造的方式來提高資金利用率。而流動(dòng)資金管理則更加傾向于對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理,在管理期間需要盡量滿足企業(yè)組織生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)時(shí)的需求。流動(dòng)資金管理屬于企業(yè)發(fā)展中必須開展的日常性工作,因?yàn)槠髽I(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí),必須要投入資金來作為勞動(dòng)成本。在開展投資管理時(shí),需要借助投資管理來分析項(xiàng)目情況,由于固定資產(chǎn)管理的資金回收時(shí)間過長(zhǎng),所以應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)管理工作的進(jìn)行,以此來避免項(xiàng)目投資虧損的問題發(fā)生。
間接投資通??梢苑譃樾庞?、證券投資,通過投入資金并為借款者提供貸款服務(wù),可以通過利息的方式來分享投資效益。信貸、信托投資都是信用投資的一種方式,此類投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,所以在開展投資管理時(shí),必須進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管控,只有將風(fēng)險(xiǎn)投資的負(fù)面影響降至最低,才能讓間接投資質(zhì)量獲得保障。除此之外,證券投資屬于企業(yè)投入資金購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券,這種投資形式是最為直接的融資行為,證券投資不僅可以用作短期盈利,還可以在長(zhǎng)期投資中獲取其他企業(yè)的所有權(quán)。在開展企業(yè)投資管理時(shí),不同的投資活動(dòng)需要選擇使用不同的管理方式,適合的投資管理方式將會(huì)成為提高企業(yè)投資質(zhì)量的關(guān)鍵。
在開展投資管理時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)必須面對(duì)的核心工作,因?yàn)樗械耐顿Y都需要承受與經(jīng)濟(jì)利益對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn),而風(fēng)險(xiǎn)管理則能夠幫助企業(yè)最大限度降低投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理需要貫徹于投資管理中的所有環(huán)節(jié),通過從投資決策開始進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,可以借助企業(yè)投資管理體系第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)中的不足之處。在建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí),要打造一套切實(shí)可行的投資內(nèi)控體系,并在發(fā)展中不斷對(duì)投資審批程序進(jìn)行優(yōu)化,以此來控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。由于投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)難以避免,所以為了保證經(jīng)濟(jì)效益不受影響,還需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,通過建立起防線預(yù)警體系,可以結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來完成風(fēng)險(xiǎn)分析[5]。需要注意的是,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用是提前發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn),而風(fēng)險(xiǎn)管控則要相關(guān)人員共同進(jìn)行,因此要注意落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警責(zé)任制,以此來強(qiáng)調(diào)預(yù)警后的投資方案能夠及時(shí)進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化,進(jìn)而達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的核心目的。
總而言之,現(xiàn)代企業(yè)投資管理是支撐企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵,通過對(duì)企業(yè)投資管理進(jìn)行分析,可以最大限度提高投資效益,并降低投資活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。相信隨著更多人意識(shí)到投資管理的價(jià)值,現(xiàn)代企業(yè)的投資管理工作一定會(huì)變得更加完善。