IMF下調(diào)2022年全球經(jīng)濟(jì)增速

1月25日，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布《全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，將2022年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)至4.4%。IMF表示，進(jìn)入2022年，全球經(jīng)濟(jì)將面臨多個(gè)下行風(fēng)險(xiǎn)：隨著奧密克戎病例上升，各國已經(jīng)重新實(shí)施限制令;能源價(jià)格不斷上漲，各國面臨較高通脹;發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體提高利率在即，新興經(jīng)濟(jì)體有資本外流的壓力。IMF還預(yù)計(jì)全球通脹將比去年10月預(yù)估時(shí)持續(xù)的時(shí)間更久，到2023年才會消退。

全球利率基準(zhǔn)進(jìn)入多元時(shí)代

1月1日起，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）逐步停用，標(biāo)志著全球基準(zhǔn)利率迎來多元化時(shí)代。2023年6月30日之后，LIBOR將徹底退出歷史舞臺。LIBOR包含的五大貨幣中，美元將采用有擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR），英鎊將采用英鎊隔夜銀行間平均利率（SONIA），日元將采用東京隔夜平均利率（TONAR），瑞士法郎將采用瑞士隔夜平均利率（SARON），歐元?jiǎng)t采用歐元短期利率（STR）。

美國國債存量超30萬億美元

1月31日，美國國債總額達(dá)到30.01萬億美元。2020年以來，美國采取了超寬松的貨幣和財(cái)政政策，向市場釋放了大量流動(dòng)性。為支撐一系列財(cái)政援助計(jì)劃，美國國債規(guī)模從2020年1月至今已經(jīng)增長近7萬億美元。目前，美國國債的規(guī)模已經(jīng)超過了美國GDP。根據(jù)美國政府的預(yù)計(jì)，美國國債規(guī)模不斷上升的趨勢在未來幾十年仍然會維持下去，反映出美國經(jīng)濟(jì)自身的造血功能正在衰退。

歐元區(qū)就修改債務(wù)上限達(dá)成一致

1月17日，歐元區(qū)19國財(cái)政部長舉行會議，各方就修改債務(wù)上限問題達(dá)成一致。他們表示，債務(wù)規(guī)則所依據(jù)的參照條件和經(jīng)濟(jì)水平早已過時(shí)，為更好刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)修改歐盟法律以允許放緩減債速度，擺脫復(fù)雜的計(jì)算指標(biāo)，建立一個(gè)更好的歐盟財(cái)政體系。在控制債務(wù)增長和減債的具體措施上，各方仍存分歧。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，歐盟各方將就相關(guān)細(xì)節(jié)問題進(jìn)行討論，或?qū)⒁l(fā)新一輪博弈。

加息預(yù)期推動(dòng)歐洲債市利率上行

近日，隨著多國央行釋放加息信號，歐洲債市利率呈上行趨勢。1月19日，作為歐元區(qū)的基準(zhǔn)利率，德國的10年期國債收益率一度升至0.013%，為2019年5月以來的最高水平。德國是歐元區(qū)最后一個(gè)國債收益率轉(zhuǎn)為正值的國家，也標(biāo)志著歐元區(qū)的負(fù)利率時(shí)代正在過去。此外，歐洲垃圾債信用違約互換成本也于近期攀升，歐洲高收益?zhèn)l(fā)行放緩至三年低點(diǎn)，給需要進(jìn)行債務(wù)再融資的公司帶來一定壓力。

日本央行減持國債

1月5日，日本央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年底的國債持有量為521.1195萬億日元（約合人民幣29萬億元），比2020年底減少14.3903萬億日元。這是繼2008年后，國債持有量13年來首次低于上年，市場認(rèn)為量化寬松正在收緊。2013年以來，日本央行一直采取量化寬松政策，以期提振日本經(jīng)濟(jì)。直到2016年，日本央行將貨幣政策目標(biāo)從資金量轉(zhuǎn)變?yōu)槔剩瑖鴤囝~的增勢才有所放緩。