[摘要]新發(fā)展理念下，深入探討綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要議題?；?012—2020年滬深A(yù)股1156家上市企業(yè)面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用回歸分析法與中介效應(yīng)模型，實(shí)證檢驗(yàn)綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，并對(duì)企業(yè)治理水平與企業(yè)環(huán)保投資力度的中介效應(yīng)進(jìn)行擴(kuò)展討論。研究結(jié)果表明，落實(shí)綠色稅制有利于提升企業(yè)創(chuàng)新能力；綠色稅制主要通過(guò)提升企業(yè)治理水平與增強(qiáng)企業(yè)環(huán)保投資力度兩條路徑提升企業(yè)創(chuàng)新能力。進(jìn)一步從所有權(quán)性質(zhì)及規(guī)模差異的實(shí)證結(jié)果看，綠色稅制對(duì)非國(guó)有企業(yè)及大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新能力促進(jìn)作用更強(qiáng)。對(duì)此，建議完善綠色稅制改革方案、打造“協(xié)同共治+稅收調(diào)節(jié)”管理方式、實(shí)施差異化綠色稅制激勵(lì)舉措，為推動(dòng)綠色稅制改革、提升企業(yè)綠色創(chuàng)新能力提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

[關(guān)鍵詞]綠色稅制；企業(yè)治理水平；創(chuàng)新能力；生態(tài)文明

一、 引言

改革開放40多年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持長(zhǎng)時(shí)間高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的國(guó)家。與此同時(shí)，以高污染、高耗能為表征的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式呈現(xiàn)極大負(fù)面影響，特別對(duì)人居環(huán)境、經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響較為突出。此情勢(shì)下，綠色環(huán)境與經(jīng)濟(jì)循環(huán)之間的協(xié)同發(fā)展得到了國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注。鑒于環(huán)境治理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要結(jié)合經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、法治、行政、技術(shù)等多重舉措推進(jìn)，國(guó)家從法律層面做出回應(yīng)。2018年1月《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》（簡(jiǎn)稱“《環(huán)境保護(hù)稅法》”）作為中國(guó)第一部專門體現(xiàn)“綠色稅制”、推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的單行稅法正式落地執(zhí)行1。該法律同現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》《中華人民共和國(guó)水污染防治法》《中華人民共和國(guó)固體廢棄物污染防治法》等法律制度，共同構(gòu)成完整的環(huán)境保護(hù)法律體系。2020年9月1日，由資源稅條例升級(jí)的《資源稅法》施行，意味著資源稅征管遵循的法律級(jí)次更高、剛性更強(qiáng)，這為綠水青山拉起又一張“保護(hù)網(wǎng)”2。企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)鍵主體，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一定程度上影響到“碳中和、碳達(dá)峰”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及綠色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。而中央政府通過(guò)落實(shí)綠色稅制向企業(yè)征收環(huán)境保護(hù)稅，本意在于倒逼企業(yè)通過(guò)改革創(chuàng)新活動(dòng)來(lái)遏制環(huán)境污染蔓延[1]，以實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)及促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

國(guó)家綠色發(fā)展理念可否轉(zhuǎn)化為企業(yè)改革創(chuàng)新動(dòng)力，關(guān)鍵在于綠色稅制發(fā)揮了何種效應(yīng)。梳理已有研究發(fā)現(xiàn)，主流觀點(diǎn)主要從兩個(gè)視角進(jìn)行分析。一是積極回應(yīng)策略。雙重紅利理論表明，作為治理企業(yè)環(huán)境污染的一種關(guān)鍵舉措，稅收調(diào)控的功能在于將環(huán)境污染造成的外部性問(wèn)題進(jìn)行轉(zhuǎn)化，即變?yōu)榕盼壅邇?nèi)部成本問(wèn)題。這種轉(zhuǎn)變可削弱企業(yè)日?；顒?dòng)對(duì)環(huán)境負(fù)向作用，達(dá)成環(huán)境治理目標(biāo)[2]。那么，綠色稅制作為稅收調(diào)控的關(guān)鍵手段，其對(duì)企業(yè)進(jìn)行環(huán)境規(guī)制亦應(yīng)該產(chǎn)生正向促進(jìn)作用，即提高企業(yè)創(chuàng)新能力。“波特效應(yīng)”假說(shuō)理論認(rèn)為，科學(xué)合理的環(huán)境規(guī)制有利于提升企業(yè)創(chuàng)新水平，從而抵消部分環(huán)境資本，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力[3]。二是消極回應(yīng)策略。有研究指出，為適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展需要，雖然財(cái)政稅收政策有了針對(duì)性調(diào)整，但實(shí)際制定的財(cái)政稅收政策與制度仍無(wú)法適應(yīng)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展需要，甚至對(duì)中小企業(yè)發(fā)展造成較大程度的束縛[4]。實(shí)質(zhì)上，《環(huán)境保護(hù)稅法》的出臺(tái)，主要利用財(cái)稅政策來(lái)改善生態(tài)環(huán)境，旨在將企業(yè)環(huán)境污染社會(huì)成本內(nèi)部化，勢(shì)必對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。那么，面對(duì)日益增強(qiáng)的環(huán)境規(guī)制，企業(yè)是選擇被動(dòng)接受懲罰繼續(xù)生產(chǎn)，還是主動(dòng)通過(guò)提升創(chuàng)新能力實(shí)現(xiàn)綠色生產(chǎn)？與此同時(shí)，綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響作用可能受哪些因素調(diào)節(jié)？這種影響在所有制、規(guī)模方面的差異性表現(xiàn)如何？現(xiàn)有研究并未對(duì)上述問(wèn)題展開具體研究，但回答這些問(wèn)題不僅可以更好地理解綠色稅制在企業(yè)創(chuàng)新能力提升中的作用，而且對(duì)于規(guī)范綠色稅制落實(shí)有較強(qiáng)實(shí)踐意義。鑒于此，本文選取2012—2020年滬深A(yù)股上市的1156家企業(yè)作為研究樣本，通過(guò)如下步驟展開實(shí)證檢驗(yàn)：第一，以全樣本數(shù)據(jù)考察綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響；第二，通過(guò)分組樣本檢驗(yàn)企業(yè)治理水平對(duì)兩者的調(diào)節(jié)作用。

二、 理論分析與研究假設(shè)

1. 綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響效應(yīng)

綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響作用主要表現(xiàn)為以下3點(diǎn)。其一，緩解企業(yè)環(huán)境成本壓力。作為綠色稅制的典型代表，《環(huán)境保護(hù)稅法》從法律規(guī)范維度解決了傳統(tǒng)管理辦法約束力薄弱的困境，且從制度層面形成環(huán)境保護(hù)稅的基本架構(gòu)。如此一來(lái)，企業(yè)將會(huì)面臨更高的環(huán)境成本與風(fēng)險(xiǎn)，若企業(yè)仍以傳統(tǒng)生產(chǎn)模式進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不僅會(huì)增加自身環(huán)境成本，也可能因無(wú)法滿足環(huán)境監(jiān)管要求而受到法律在經(jīng)濟(jì)方面制裁，由此提高整體運(yùn)營(yíng)成本，這與企業(yè)追求最大利益目標(biāo)相違背[5]。為降低環(huán)境成本壓力，企業(yè)通過(guò)改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率等創(chuàng)新活動(dòng)，不斷提升創(chuàng)新能力，提高經(jīng)濟(jì)活動(dòng)質(zhì)量[6]。其二，激發(fā)潛在經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)創(chuàng)新能力的提升可以降低生產(chǎn)成本，塑造良好的社會(huì)形象，從而獲得市場(chǎng)品牌效應(yīng)，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。在這一正向作用下，企業(yè)管理層提高創(chuàng)新能力的動(dòng)機(jī)會(huì)伴隨企業(yè)新潛在收益的增加而逐步增強(qiáng)[7]。其三，規(guī)避社會(huì)成本壓力。綠色稅制的優(yōu)化與實(shí)施，不僅可以增強(qiáng)稅收合規(guī)性及納稅人環(huán)保意識(shí)，更有助于增強(qiáng)企業(yè)追求環(huán)境治理與經(jīng)濟(jì)效益協(xié)同發(fā)展的主觀能動(dòng)性，激發(fā)企業(yè)管理層提升創(chuàng)新能力的意愿。實(shí)際上，污染排放較為嚴(yán)重的企業(yè)更容易引起管理部門、社會(huì)公眾、稅務(wù)部門及其他機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也會(huì)面臨更高的社會(huì)政治壓力[8]。為降低社會(huì)成本，企業(yè)需要通過(guò)提高創(chuàng)新能力來(lái)優(yōu)化生產(chǎn)模式，從而在環(huán)境治理方面做出突出貢獻(xiàn)，以全面推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)。根據(jù)以上研究理論，本文提出如下假設(shè)1：

H1：綠色稅制有利于提升企業(yè)創(chuàng)新能力。

2. 企業(yè)治理水平、企業(yè)環(huán)保投資力度的中介效應(yīng)

伴隨著綠色稅制的不斷完善及減稅降費(fèi)的持續(xù)落地，企業(yè)在降低稅費(fèi)“包袱”的同時(shí)亦能掌握市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資源來(lái)提高自我治理水平[9]。與此同時(shí)，綠色稅制不斷落實(shí)，能夠幫助企業(yè)提高學(xué)習(xí)能力，進(jìn)而降低系統(tǒng)突變率，以此提高整體治理效能[10]。相對(duì)來(lái)說(shuō)，企業(yè)治理水平的提高，亦能為自身創(chuàng)新能力的提升提供更多支持。龍勇等[11]研究認(rèn)為，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，提高其治理水平一定程度上可以激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，增強(qiáng)整體創(chuàng)新能力。并且，企業(yè)在遵循綠色稅制提高綠色創(chuàng)新能力過(guò)程中，還需要一定綠色金融的資金支持，而綠色金融資金主要來(lái)自企業(yè)環(huán)保投資。綠色稅制作為環(huán)境規(guī)制的分支，在綠色金融對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的支持中起到規(guī)范與促進(jìn)作用。也就是說(shuō)，政府和金融部門在事后治理中對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)投入越多，企業(yè)環(huán)保投資就會(huì)越大[12]，這會(huì)提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。依據(jù)如上理論進(jìn)行進(jìn)一步猜測(cè)，綠色稅制的落實(shí)可以在一定程度上倒逼企業(yè)采取一定行為措施，如使其通過(guò)治理內(nèi)部環(huán)境提高外界風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平，進(jìn)而提升創(chuàng)新能力，或通過(guò)增加環(huán)保產(chǎn)業(yè)投入來(lái)提高企業(yè)環(huán)保投資，進(jìn)而增強(qiáng)創(chuàng)新水平。據(jù)此，本文提出假設(shè)2：

H2：綠色稅制可通過(guò)提高企業(yè)治理水平、增強(qiáng)企業(yè)環(huán)保投資力度兩條路徑來(lái)提升企業(yè)創(chuàng)新能力。

三、 研究設(shè)計(jì)

1. 變量定義

（1）被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新能力（[PAT]）

傳統(tǒng)研究選擇專利授權(quán)量、專利申請(qǐng)量等指標(biāo)衡量企業(yè)創(chuàng)新能力[13]。雖然在多數(shù)情形下兩者可以闡釋企業(yè)發(fā)明創(chuàng)造與創(chuàng)新能力，但受制于環(huán)境、制度、融資等條件制約，單一的專利申請(qǐng)量、授權(quán)量無(wú)法全面衡量企業(yè)實(shí)際創(chuàng)新能力。有鑒于此，本文基于不同區(qū)域企業(yè)創(chuàng)新能力發(fā)展差異，從知識(shí)創(chuàng)造、知識(shí)獲取、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新績(jī)效4個(gè)維度構(gòu)建指標(biāo)體系（表1），而后通過(guò)熵權(quán)法測(cè)算2012—2020年上市企業(yè)創(chuàng)新能力綜合指數(shù)1。

中國(guó)上市企業(yè)創(chuàng)新能力的整體時(shí)序演變特征如圖1所示。圖1結(jié)果顯示，2010—2020年，中國(guó)上市企業(yè)創(chuàng)新能力總指數(shù)呈逐步上升態(tài)勢(shì)，尤其自2015年以后上升幅度較為明顯?？赡茉蛟谟?，2014年國(guó)家提出的“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)新”政策，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了較強(qiáng)激勵(lì)作用。受此影響企業(yè)開始加大各項(xiàng)活動(dòng)創(chuàng)新力度來(lái)提高自身創(chuàng)新能力。

（2）核心解釋變量：綠色稅制（[LCS]）

已有研究將綠色稅制劃分為狹義與廣義兩個(gè)層面[14]。其中，狹義綠色稅制主要指環(huán)境保護(hù)稅，旨在減少污染而對(duì)導(dǎo)致污染的經(jīng)濟(jì)主體征收的一種綠色稅種，此稅種開征前以排污費(fèi)替代；廣義綠色稅制是指在稅收制度中一切與有效保護(hù)環(huán)境、合理開發(fā)資源相關(guān)的稅種和稅目總稱，包括資源稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、增值稅等稅種?？紤]數(shù)據(jù)可得性及后續(xù)測(cè)度的科學(xué)性，綜合綠色稅制廣義與狹義兩大概念，同時(shí)參考OECD對(duì)綠色稅收的劃分依據(jù)，以環(huán)境保護(hù)稅（排污費(fèi)）、消費(fèi)稅、資源稅、企業(yè)所得稅、增值稅5種稅種稅收收入之和占稅收總收入的比重表示綠色稅制應(yīng)用水平。

（3）中介變量：企業(yè)治理水平（[QZ]）

治理水平表征企業(yè)對(duì)于內(nèi)部人員、制度、環(huán)境等要素管理效果。一定意義上，綠色稅制落地實(shí)施需要憑借良好的內(nèi)部管理效果來(lái)推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。據(jù)此，借鑒相關(guān)學(xué)者[15-16]對(duì)企業(yè)治理水平的指標(biāo)體系構(gòu)建做法，本文選取CEO兼任情況、外部董事比例、上市公司獨(dú)立董事比例、高管人員持股比例、第二至第十大股東持股集中度、是否擁有母公司、是否在其他市場(chǎng)掛牌上市、是否國(guó)有控股來(lái)衡量企業(yè)治理水平，隨后，采用主成分分析法在控制固定效應(yīng)之后，測(cè)得企業(yè)治理水平綜合指數(shù)。

企業(yè)環(huán)保投資力度（[TL]）。環(huán)保投資是企業(yè)為追求高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)效益而在減少污染排放、節(jié)約資源方面進(jìn)行的所有投資。這里參考胡立新等[17]經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，將上市企業(yè)披露的環(huán)保投資總額視為衡量企業(yè)環(huán)保投資力度的具體指標(biāo)。

（4）控制變量

本文選取以下能影響企業(yè)創(chuàng)新能力的一系列控制變量：企業(yè)成立年限（[CZ]），采用當(dāng)年年份與企業(yè)成立年份之差之后再取自然對(duì)數(shù)進(jìn)行衡量；資產(chǎn)負(fù)債率（[TK]），采用總負(fù)債與總資產(chǎn)之比來(lái)指代；總資產(chǎn)收益率（[JG]），一般以稅收凈利潤(rùn)占總資產(chǎn)中的占比來(lái)測(cè)算，用來(lái)評(píng)估公司盈利能力；現(xiàn)金持有量（[JS]），一般采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金占總現(xiàn)金持有量來(lái)指代；第一大股東持股比例（[JR]），采用第一大股東占總股東數(shù)量的比重衡量。此外，本文加入地區(qū)（[AREA]）與年度（[YEAR]）虛擬變量來(lái)控制空間、時(shí)間固定效應(yīng)。

2. 模型構(gòu)建

為分析綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的具體影響，以及企業(yè)治理水平、企業(yè)環(huán)保投資力度在兩者中的中介作用，本文采用兩步回歸法展開實(shí)證分析。首先，構(gòu)建綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響模型：

式（1）中，下標(biāo)[i]和[t]分別為某城市與某年；[PAT]表示企業(yè)創(chuàng)新能力；[LCS]指代綠色稅制；[X]代表文中涉及的主要控制變量； [μ]與[γ]分別為地區(qū)固定效應(yīng)與時(shí)間固定效應(yīng)；[ε]指代估計(jì)誤差；[α]為回歸系數(shù)。

其次，參照溫忠麟等[18]的中介效應(yīng)分析方法，構(gòu)建以企業(yè)創(chuàng)新能力為被解釋變量、以綠色稅制為核心解釋變量，以及企業(yè)治理水平與企業(yè)環(huán)保投資力度為中介變量的中介效應(yīng)模型：

式（2）和式（3）的中介變量[M]包括企業(yè)治理水平（[QZ]）、企業(yè)環(huán)保投資力度（[TL]）。結(jié)合上述方程，設(shè)定中介效應(yīng)的檢驗(yàn)程序如下：第一步，若（2）式、（3）式預(yù)期系數(shù)[β1]、[β2]均顯著，則證實(shí)核心解釋變量對(duì)被解釋變量的影響作用中，至少有一部分是通過(guò)中介變量實(shí)現(xiàn)的；第二步，若其中任一系數(shù)不顯著，此時(shí)仍需通過(guò)Sobel檢驗(yàn)；第三步，在開展Sobel檢驗(yàn)過(guò)程中，若以上兩個(gè)系數(shù)均顯著，說(shuō)明中介變量（[QZi，t]）在核心解釋變量（[LCSi，t]）與被解釋變量（[XJi，t]）確實(shí)具有中介效應(yīng)。

3. 樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

“十一五”規(guī)劃明確提出，落實(shí)節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境基本國(guó)策，建設(shè)低投入、高產(chǎn)出，低消耗、少排放，能循環(huán)、可持續(xù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系和資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)1。在此背景下，我國(guó)綠色稅制逐步形成，并于2012年以部門規(guī)則逐步形成各項(xiàng)綠色稅收制度。對(duì)此，基于數(shù)據(jù)可得性及客觀性，本文以2012—2020年我國(guó)滬深兩市A股上市企業(yè)為研究對(duì)象，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：一是剔除金融類公司、ST、*ST公司及核心數(shù)據(jù)缺失較多的樣本；二是對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行1%和99%的Winsorize縮尾處理。經(jīng)過(guò)如上處理流程，最終獲取1156家研究樣本。研究數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)金融年鑒》《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，并結(jié)合上市企業(yè)年報(bào)、金融界、深證交易所、上海交易所等專業(yè)網(wǎng)站所披露的信息進(jìn)行了核實(shí)。所有數(shù)據(jù)通過(guò)STATA22.0軟件進(jìn)行處理，變量描述性特征見表2。

四、 實(shí)證分析

1. 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

采用固定效應(yīng)模型（RPT）對(duì)模型（1）展開回歸分析（表3）。其中，列（1）、列（2）分別為未加入控制變量及加入控制變量后，綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響。列（1）結(jié)果顯示，綠色稅制與企業(yè)創(chuàng)新能力影響系數(shù)為0.366，且通過(guò)5%顯著性水平檢驗(yàn)，意味著兩者間存在正相關(guān)關(guān)系，即綠色稅制能夠提升企業(yè)創(chuàng)新能力?？赡芤?yàn)榫G色稅制通過(guò)法律措施加強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境規(guī)制，使得企業(yè)不斷提高創(chuàng)新能力來(lái)提升生產(chǎn)利潤(rùn)，同時(shí)贏得社會(huì)認(rèn)可獲取更多社會(huì)效益[19]。在一系列控制變量參與下，列（2）顯示的估計(jì)參數(shù)值為1.035（通過(guò)5%顯著性檢驗(yàn)），可知綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力具有正向促進(jìn)作用。綜合而言，落實(shí)綠色稅制能夠更好地推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高其創(chuàng)新能力，有助于實(shí)現(xiàn)生態(tài)文明建設(shè)。從外部原因看，綠色稅制一方面可通過(guò)強(qiáng)制性環(huán)境規(guī)制政策，推動(dòng)企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)生產(chǎn)方式加以改革，這在降低企業(yè)生產(chǎn)成本、提高經(jīng)營(yíng)效益同時(shí)亦能實(shí)現(xiàn)生態(tài)效益，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新能力提升；另一方面可通過(guò)完善的資源稅、環(huán)境保護(hù)稅、綠色交通稅等優(yōu)惠政策，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新積極性，推動(dòng)生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從內(nèi)部原因看，為提高環(huán)境監(jiān)管部門、社會(huì)公眾及稅務(wù)部門的良好印象，規(guī)避社會(huì)成本壓力，企業(yè)需要遵循綠色稅制的相關(guān)規(guī)定，持續(xù)通過(guò)創(chuàng)新生產(chǎn)方式，降低對(duì)環(huán)境的污染力度，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)和諧發(fā)展。

控制變量方面，企業(yè)成立年限越長(zhǎng)，也就越注重生態(tài)效益與經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)通過(guò)提升創(chuàng)新能力提升綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?，F(xiàn)金持有量、第一大股東持股比例均與企業(yè)創(chuàng)新能力具有正向影響關(guān)系，意味著企業(yè)持有現(xiàn)金數(shù)量、第一大股東持股比例越多，也就越有利于企業(yè)提高創(chuàng)新能力。相對(duì)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)創(chuàng)新能力之間為負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率降低，有利于提高自身創(chuàng)新能力。

2. 進(jìn)一步分析

為考察“綠色稅制→企業(yè)治理水平/企業(yè)環(huán)保投資力度→企業(yè)創(chuàng)新能力”的中介機(jī)制，本文對(duì)企業(yè)治理水平和企業(yè)環(huán)保投資力度的中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)（表4）。在模型（3）和（4）的回歸結(jié)果中，企業(yè)治理水平做因變量時(shí)，綠色稅制系數(shù)在10%的水平上顯著為正，企業(yè)創(chuàng)新能力做因變量時(shí)，綠色稅制與企業(yè)治理水平均在5%的顯著性水平上為正，表明企業(yè)治理水平在綠色稅制對(duì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升中起到部分中介作用。與此類似，在模型（5）和（6）的回歸結(jié)果中，企業(yè)環(huán)保投資力度做中介變量時(shí)，綠色稅制系數(shù)在5%的水平上顯著為正，在企業(yè)創(chuàng)新能力做因變量時(shí)，綠色稅制與企業(yè)環(huán)保投資力度的系數(shù)均在10%的水平上顯著為正，說(shuō)明企業(yè)環(huán)保投資力度在綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用中也發(fā)揮部分中介效應(yīng)。綜上，綠色稅制可提高企業(yè)治理水平和增強(qiáng)企業(yè)環(huán)保投資力度，進(jìn)而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力起到一定推動(dòng)作用。假設(shè)2得證。

3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證研究假設(shè)結(jié)果精準(zhǔn)性，本文通過(guò)轉(zhuǎn)化工具變量法、替換模型法、縮小樣本量3類方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。限于篇幅，研究結(jié)果表不再列出。

（1）轉(zhuǎn)化工具變量方法考慮到綠色稅制與企業(yè)創(chuàng)新能力之間可能存在偽因果關(guān)系及回歸過(guò)程中可能存在遺漏變量問(wèn)題，采用工具變量的方式對(duì)研究關(guān)系進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。也就是將地區(qū)工業(yè)企業(yè)滯后一期的綠色稅制作為綠色財(cái)稅政策的工具變量。理由在于，滯后一期政府綠色稅制與當(dāng)期政府綠色發(fā)展政策支持存在相關(guān)性，且與未來(lái)企業(yè)創(chuàng)新能力的關(guān)聯(lián)性較弱，所以滿足工具變量的基本條件。具體做法是：以上市公司t-1期綠色稅制為解釋變量對(duì)t期上市公司創(chuàng)新能力進(jìn)行回歸；同時(shí)以擬合后的t期綠色稅制為第二階段回歸的解釋變量對(duì)t+1期的上市公司創(chuàng)新能力進(jìn)行回歸。

（2）替換模型法考慮到綠色稅制在樣本中所占比重較小，為降低選擇性偏差所導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，通過(guò)傾向得分匹配法進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。具體做法是：將已開展綠色稅制城市樣本作為處理組，以上市公司創(chuàng)新能力與所有控制變量進(jìn)行l(wèi)ogit回歸所估計(jì)的傾向得分，而后采用最近鄰匹配法（1∶1的比例）進(jìn)行對(duì)應(yīng)匹配，為處理組選擇對(duì)照樣本134個(gè)，將匹配成功的樣本與控制組樣本進(jìn)行縱向合并之后，獲得355個(gè)樣本。

（3）縮小在此次研究樣本中的樣本量，創(chuàng)新能力較強(qiáng)的586個(gè)企業(yè)占全部樣本的比例為54.5%。因此，參考專業(yè)數(shù)據(jù)集團(tuán)36氪評(píng)選開放型特征企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1，整理并選取具有典型創(chuàng)新開放特征的國(guó)有及民營(yíng)企業(yè)237家，并將這些樣本代入模型進(jìn)行重新回歸分析。在經(jīng)過(guò)如上3類檢驗(yàn)方法之后的回歸結(jié)果仍然支持前述結(jié)論。

4. 異質(zhì)性考察

在不同所有制及規(guī)模條件下，綠色稅制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新能力的影響可能存在差異性。因此，從企業(yè)所有制和企業(yè)規(guī)模兩個(gè)維度出發(fā)，考察綠色稅制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的異質(zhì)性影響。

（1）企業(yè)所有制異質(zhì)性

加入對(duì)企業(yè)所有制考慮之后，對(duì)比表5中模型（7）和（8）的結(jié)果可知，綠色稅制對(duì)非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用要遠(yuǎn)大于國(guó)有企業(yè)。可能原因在于，綠色稅制通過(guò)調(diào)整稅收優(yōu)惠力度來(lái)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，其本身?yè)碛休^為豐富的資本、人力等要素資源，很少依靠稅收調(diào)節(jié)作用來(lái)提高創(chuàng)新能力。但對(duì)非國(guó)有企業(yè)而言，其本身不具備較強(qiáng)的資金、人力等實(shí)力，需要依靠稅收調(diào)節(jié)作用降低企業(yè)研發(fā)投資實(shí)際成本、勞動(dòng)力培訓(xùn)成本，從而提高企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力及創(chuàng)新能力。因此，綠色稅制對(duì)非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用更加顯著。

（2）企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性

考慮到綠色稅制對(duì)不同規(guī)模企業(yè)的制約程度存在差異，故參照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定的《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》，以零售業(yè)2億元人民幣營(yíng)業(yè)收入為界，以上為大規(guī)模企業(yè)，以下為中小規(guī)模企業(yè)。對(duì)比表5的模型（9）和（10）的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，綠色稅制對(duì)大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用要高于中小規(guī)模企業(yè)?？赡茉蚴牵笠?guī)模企業(yè)具有豐富的資金和人才實(shí)力，能夠更好地遵循綠色稅制各項(xiàng)原則，通過(guò)增加資金投入進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。相對(duì)而言，中小規(guī)模企業(yè)由于資金實(shí)力薄弱，較難應(yīng)對(duì)綠色稅制的規(guī)制，也就無(wú)法開展大量創(chuàng)新活動(dòng)，其創(chuàng)新能力較弱。

五、 研究結(jié)論與對(duì)策建議

伴隨我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)步入新發(fā)展時(shí)期，創(chuàng)新愈來(lái)愈成為驅(qū)動(dòng)企業(yè)展開綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要因素。與此同時(shí)，綠色稅制改革進(jìn)程的加快，一定程度增加了環(huán)境規(guī)制的強(qiáng)度與力度，這為提升企業(yè)創(chuàng)新能力提供了強(qiáng)大動(dòng)力。在此背景下，深入分析綠色稅制與企業(yè)創(chuàng)新能力的影響效應(yīng)，可為綠色生態(tài)與經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展提供了重要理論支撐。本文經(jīng)過(guò)理論與實(shí)證研究獲得如下結(jié)論：（1）綠色稅制的落實(shí)能夠更好地提升企業(yè)創(chuàng)新能力。（2）綠色稅制可通過(guò)提升企業(yè)治理水平、增強(qiáng)企業(yè)環(huán)保投資兩條路徑提高企業(yè)創(chuàng)新能力。（3）綠色稅制對(duì)非國(guó)有性質(zhì)及大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新能力具有更明顯的促進(jìn)作用。針對(duì)以上研究結(jié)論，本文提出如下對(duì)策建議。

第一，落實(shí)綠色稅制改革方案。一是建立綠色稅制評(píng)估機(jī)制。政府須出臺(tái)積極政策并盡快引入多元評(píng)估主體參與綠色稅制評(píng)估，共同參與制定綠色稅制評(píng)估機(jī)制。企業(yè)應(yīng)立足于現(xiàn)實(shí)，打造契合自身發(fā)展的綠色稅制績(jī)效評(píng)價(jià)體系，確保依據(jù)率稅制供給方案進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制效率、效益的最大化。二是健全綠色稅制技術(shù)支持機(jī)制。為更好地發(fā)揮綠色稅制作用，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，高等院校需要形成綠色稅制專項(xiàng)課題，給予企業(yè)創(chuàng)新能力提供更多有益參考。具言之，高等院校應(yīng)在全面借鑒國(guó)外先進(jìn)的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)上，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等先進(jìn)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用于綠色稅制改革領(lǐng)域，形成各項(xiàng)課題，并結(jié)合企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展需要進(jìn)行適度優(yōu)化與應(yīng)用，為提升企業(yè)創(chuàng)新能力提供戰(zhàn)略指導(dǎo)。

第二，打造“協(xié)同共治+稅收調(diào)節(jié)”管理方式。研究表明，提高企業(yè)治理水平與增強(qiáng)企業(yè)環(huán)保投資力度是綠色稅制提升企業(yè)創(chuàng)新能力的兩條關(guān)鍵路徑。因此，一方面，要推動(dòng)部門間協(xié)同配合，實(shí)現(xiàn)稅收共治。稅務(wù)部門應(yīng)配合生態(tài)環(huán)境部門，落實(shí)好“稅務(wù)征管、企業(yè)申報(bào)、環(huán)保監(jiān)測(cè)、信息共享、協(xié)作共治”的全新征管舉措，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部治理，提高企業(yè)綠色治理水平，進(jìn)而提升其創(chuàng)新能力。另一方面，發(fā)揮綠色稅優(yōu)政策正向引導(dǎo)作用，優(yōu)化環(huán)保投資補(bǔ)貼機(jī)制。政府部門應(yīng)組織各單位在綠色稅制內(nèi)容基礎(chǔ)上，拓寬企業(yè)的環(huán)保投資融資渠道，盡可能降低企業(yè)融資成本以提高其潛在創(chuàng)新活力，從而提升企業(yè)整體創(chuàng)新能力及創(chuàng)新水平。

第三，實(shí)施差異化綠色稅制激勵(lì)舉措。前已述及，綠色稅制對(duì)于非國(guó)有企業(yè)和大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用更為明顯。據(jù)此，我國(guó)應(yīng)實(shí)施差異化綠色稅制激勵(lì)舉措。細(xì)言之，對(duì)于資源稟賦良好的大規(guī)模企業(yè)，稅務(wù)部門可以適度多征稅，使其在提高綠色創(chuàng)新能力同時(shí)，承擔(dān)更多社會(huì)綠色發(fā)展責(zé)任。對(duì)條件較差、創(chuàng)新水平較低的中小企業(yè)而言，要給予一定的稅收優(yōu)惠。與此同時(shí)，要積極推動(dòng)消費(fèi)稅、車輛購(gòu)置稅、耕地占用稅等稅種在綠色稅收體系中的調(diào)節(jié)作用，對(duì)于國(guó)有企業(yè)要按比例配套補(bǔ)貼，提高其環(huán)保投資意愿，確保企業(yè)將補(bǔ)貼資金用于綠色技術(shù)創(chuàng)新，增強(qiáng)整體創(chuàng)新能力；對(duì)于非國(guó)有企業(yè)要制定完善的補(bǔ)貼程序和要求，不斷促使其進(jìn)行各類創(chuàng)新活動(dòng)以提升創(chuàng)新能力。

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基金項(xiàng)目：河南省軟科學(xué)會(huì)計(jì)專項(xiàng)課題“應(yīng)對(duì)突發(fā)公共事件背景下地方政府財(cái)政可持續(xù)發(fā)展的挑戰(zhàn)與對(duì)策”（項(xiàng)目編號(hào)：212400410531）。

作者簡(jiǎn)介：周永新（1976-），男，碩士，鄭州科技學(xué)院副教授，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)政策、財(cái)政學(xué)。

（收稿日期：2022-07-20? 責(zé)任編輯：殷 ?。?/p>

① 資料來(lái)源于《一批新規(guī)1月起施行 “綠色稅法”落地》，中國(guó)政府網(wǎng)，http：//www.npc.gov.cn/npc/c12435/201811/5e7d3cfb3afa4ef79428c0ff7a29fdd7.shtml。

2 資料來(lái)源于《資源稅法9月1日起施行 稅收助力綠色發(fā)展》，中國(guó)稅務(wù)報(bào)，http：//www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810780/c5156082/content.html。

① 本文數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》、工業(yè)和信息化部發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)和研究報(bào)告，以及手工收集和整理的城市科技企業(yè)、Wind數(shù)據(jù)庫(kù)以及國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

1 資料來(lái)源于《“十一五”規(guī)劃：建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)》，中華人民共和國(guó)中央人民政府官網(wǎng)，http：//www.gov.cn/ztzl/2006-03/06/content_219535.htm。

① 36氪給出創(chuàng)新開放特征標(biāo)準(zhǔn)是：第一，在過(guò)去1—3年積極探索開放式創(chuàng)新，并形成創(chuàng)新標(biāo)桿案例的企業(yè)；第二，擁有頭部效應(yīng)，且經(jīng)過(guò)創(chuàng)新探索在行業(yè)形成一定影響力，帶領(lǐng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與變革的企業(yè)。