李學(xué)敏 吳 靜 田桂梅 李學(xué)鵬

黨中央、國務(wù)院高度重視小微企業(yè)發(fā)展，尤其是新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，中國人民銀行等部委發(fā)揮“幾家抬”合力，形成了良好的支持小微企業(yè)發(fā)展政策環(huán)境。本文選取內(nèi)蒙古錫林郭勒盟的100家小微企業(yè)作為樣本，依據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果對小微企業(yè)金融紓困政策效果進(jìn)行分析，提出有針對性的政策建議。

疫情下的小微企業(yè)生存狀態(tài)

運營成本高企，利潤空間遭擠壓。據(jù)樣本企業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，15.63%的企業(yè)認(rèn)為存貨周轉(zhuǎn)速度放緩，存貨積壓增多；29.76%的企業(yè)營業(yè)收入較疫情前明顯減少；30.21%的企業(yè)認(rèn)為原材料、大宗產(chǎn)品價格仍然較高；38.54%的樣本企業(yè)認(rèn)為經(jīng)濟不景氣，市場活躍度較低，市場需求下降。蘇尼特右旗榆樹村嘉興種養(yǎng)殖專業(yè)合作社負(fù)責(zé)人表示，疫情暴發(fā)以來，飼料養(yǎng)殖成本增加，經(jīng)濟不景氣，肉牛市場價格較往年下跌，市場需求較往年有所下降，利潤縮減。

市場需求萎縮，預(yù)期經(jīng)營形勢不樂觀。根據(jù)樣本企業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，46.88%的企業(yè)對下半年的經(jīng)濟形勢及自身經(jīng)營持“根據(jù)市場變化決定經(jīng)營設(shè)備采購、廠房擴建等硬件設(shè)施投資”態(tài)度；樣本企業(yè)中持“預(yù)計市場難以有效改善，盡量減少投資”態(tài)度的占20.83%；樣本企業(yè)中持“限于資金問題減少創(chuàng)新項目”態(tài)度的占19.79%；僅有2%的企業(yè)持樂觀態(tài)度。

金融紓困小微企業(yè)政策演化

疫情對小微企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動造成了巨大沖擊。為助力小微企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工、恢復(fù)經(jīng)濟社會有效運行，中央、各地方、金融監(jiān)管部門迅速、密集出臺了針對小微企業(yè)相關(guān)融資支持措施，穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)，為小微企業(yè)紓困解難。金融紓困小微企業(yè)政策呈現(xiàn)兩方面特點。

范圍更廣。一系列舉措圍繞中小微企業(yè)供應(yīng)鏈、債務(wù)鏈、融資擔(dān)保等方面齊發(fā)力，全面解決企業(yè)經(jīng)營、債務(wù)、融資方面的問題。2022年5月，國務(wù)院印發(fā)《扎實穩(wěn)住及經(jīng)濟一攬子政策措施》，提出了六個方面33項具體措施及分工安排。其中，財政政策7項，包括增值稅留抵退稅、加快財政支出進(jìn)度、加快地方政府專項債發(fā)行使用并擴大支持范圍，用好政府融資擔(dān)保等政策；貨幣金融政策5項，包括對中小微等市場主體實施延期還本付息，加大普惠小微貸款支持力度，推動實際貸款利率穩(wěn)中有降等；穩(wěn)投資促消費等政策6項，包括穩(wěn)定和擴大民間投資、促進(jìn)平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展等；保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定政策7項，推動階段性減免市場主體房屋租金，優(yōu)化企業(yè)復(fù)工達(dá)產(chǎn)等政策。

力度空前。中央頻頻作出針對性部署，多項政策措施齊發(fā)，激發(fā)市場主體活力，提高經(jīng)濟增長內(nèi)在動力，穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤。2022年4月以來，國家發(fā)展改革委、工信部、人社部等部門陸續(xù)推出紓困舉措。中國人民銀行新設(shè)科技創(chuàng)新和普惠養(yǎng)老兩項專項再貸款，增加支農(nóng)支小再貸款，加大對物流通暢和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定的金融支持。5月，中國人民銀行、國家外匯管理局出臺了23條金融助企紓困一攬子措施。5月5日國務(wù)院常務(wù)會議部署進(jìn)一步為中小微企業(yè)和個體工商戶紓困舉措，以保市場主體穩(wěn)就業(yè)。會議要求國有大型銀行新增普惠小微貸款1.6萬億元，引導(dǎo)銀行加強主動服務(wù)；對中小微企業(yè)和個體工商戶合理續(xù)貸、展期、調(diào)整還款安排，免收罰息；擴大政府性融資擔(dān)保覆蓋面。5月23日國務(wù)院常務(wù)會議提出，今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍；對中小微企業(yè)個體工商戶貸款、貨車車貸、遇困個人房貸消費貸等，支持銀行年內(nèi)延期還本付息；汽車央企發(fā)放的900億元貨車貸款，銀企聯(lián)動延期半年還本付息。6月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，著力提升金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性，助力穩(wěn)市場主體、穩(wěn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟增長。5月，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于中央企業(yè)助力中小企業(yè)紓困解難促進(jìn)協(xié)同發(fā)展有關(guān)事項的通知》，提出27條舉措推動央企助力中小企業(yè)紓困解難；財政部印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮財政政策引導(dǎo)作用支持金融助力市場主體紓困發(fā)展的通知》，明確要發(fā)揮政府性融資擔(dān)保機構(gòu)增信作用，要求地方各級政府性融資擔(dān)保機構(gòu)對符合條件的交通運輸、餐飲、住宿、旅游等行業(yè)的中小微企業(yè)和個體工商戶提供融資擔(dān)保支持，及時履行代償義務(wù)，推動金融機構(gòu)盡快放貸，不抽貸、不壓貸、不斷貸。

政策實施成效

信貸支持力度持續(xù)增強。貨幣政策支持作用有力有效，實現(xiàn)對普惠小微主體的精準(zhǔn)滴灌。截至2022年5月末，錫盟再貸款余額為14.37億元，同比增長212.7%。前5個月再貸款累放2.99億元，同比增長6.4%。人民銀行當(dāng)?shù)刂蟹e極落實普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃，共發(fā)放激勵資金1.53億元，鼓勵金融機構(gòu)加大穩(wěn)企紓困支持力度。2020年至2021年末，錫盟金融機構(gòu)累計為1795家（次）企業(yè)辦理延期還本付息43.99億元。2022年5月末，普惠小微信用貸款余額為47.66億元。2022年，普惠小微貸款實現(xiàn)持續(xù)增長，1——5月，普惠小微企業(yè)貸款平均增速為19.64%。截至2022年5月末，錫盟各項貸款余額為1053.49億元，同比增長12.58%。1——5月實際新增貸款70.40億元，同比多增6.01億元，為轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展提供了有力支撐。2022年5月末，錫盟小微企業(yè)貸款余額為191.46億元，同比增長16.06%；普惠小微企業(yè)貸款余額為163.36億元，同比增長25.98%；貸款戶數(shù)近3.84萬戶，同比增長28.55%，貸款覆蓋面顯著提升。

短期金融服務(wù)成本降低。一是貸款利率下降明顯。金融機構(gòu)進(jìn)一步疏通內(nèi)部利率傳導(dǎo)機制，幫助市場主體降低融資成本。2022年以來，錫盟企業(yè)貸款利率分布整體向低利率移動，融資貴問題得到緩解。2022年前5個月，錫盟企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，利率水平處于歷史最低位，同比下降0.40個百分點。其中，小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.76%，同比下降1.28個百分點。據(jù)估算，轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)通過降低利率向市場主體讓利4419萬元。二是銀行減費讓利。金融機構(gòu)持續(xù)在賬戶服務(wù)、電子銀行、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等方面加大自主降費讓利力度，擴大支付降費受惠范圍。小微企業(yè)個體工商戶和單位結(jié)算賬戶開戶費優(yōu)惠從政策要求的首個賬戶擴展到全部賬戶，企業(yè)網(wǎng)銀安全認(rèn)證工具和年費優(yōu)惠擴大到所有企業(yè)，對公跨行轉(zhuǎn)賬匯款的優(yōu)惠額度由政策要求的單筆10萬元以內(nèi)擴大到10萬——1000萬元分檔優(yōu)惠，商業(yè)銀行免收代收代付類業(yè)務(wù)和銀行詢證函手續(xù)費。商業(yè)銀行上線運行小微企業(yè)身份自動識別系統(tǒng)，通過人工識別、第三方渠道、客戶主動申報等多樣化方式動態(tài)界定小微企業(yè)及個體工商戶，做到支付手續(xù)費應(yīng)免盡免、應(yīng)降盡降。

融資便捷性提升。信貸審批流程不斷優(yōu)化，授信審批受理資料簡化。大力推廣循環(huán)授信業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮“一次授信，隨用隨支，余額控制、循環(huán)使用”的優(yōu)勢，開展便捷服務(wù)；開辟續(xù)貸再融資綠色通道，對于有市場前景但暫時經(jīng)營困難的相關(guān)企業(yè)，做到“不抽貸、不斷貸、不壓貸”；強化線上服務(wù)，持續(xù)推廣線上貸款產(chǎn)品及線上服務(wù)平臺，智能客服、線上辦貸，提升融資便利度。2022年5月末，金融機構(gòu)小微企業(yè)信用貸款產(chǎn)品貸款余額為52.08億元，占全部小微企業(yè)貸款的比重達(dá)27.2%，較同期增加3.34個百分點。

政策落地堵點

從長期來看，小微企業(yè)融資長期面臨著信貸政策與銀行風(fēng)控要求相背離、企業(yè)資質(zhì)受約束、金融機構(gòu)服務(wù)能力不足等一般性問題。從短期來看，受疫情影響，融資問題又存在其特殊性，即在生產(chǎn)突發(fā)中斷、復(fù)工復(fù)產(chǎn)難、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)受損等造成的經(jīng)營能力下降，市場需求受阻等情況，還需承擔(dān)租金、工資、貸款利息等經(jīng)營成本，導(dǎo)致階段性償債、經(jīng)營壓力大等問題。

金融供給和服務(wù)水平與小微企業(yè)融資需求仍不匹配，服務(wù)滿意度還有較大提升空間。一是在融資期限上，長期資金需求與短期流動貸款矛盾突出。商業(yè)銀行為了防控風(fēng)險，大多發(fā)放一年期以內(nèi)短期流動資金貸款，缺乏中長期信貸產(chǎn)品。短期流動資金貸款無法匹配企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期，加之“無還本續(xù)貸”工具運用不足，企業(yè)不得不短貸長用和頻繁轉(zhuǎn)貸，間接推高了融資成本。70.83%的樣本企業(yè)希望融資期限在三年以上。二是在融資方式上，商業(yè)銀行一般只接受房產(chǎn)、廠房等“硬資產(chǎn)”作為抵押物。16.67%的樣本企業(yè)認(rèn)為銀行對抵押和擔(dān)保要求過嚴(yán)，33.33%的樣本企業(yè)希望獲得純信用貸款。

“敢貸、愿貸、能貸、會貸”激勵機制不暢。不良追責(zé)、銀企信息不對稱因素，制約金融機構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的內(nèi)生動力。一是盡職免責(zé)制度仍未完全落實。經(jīng)調(diào)查，盡管部分金融機構(gòu)制定了盡職免責(zé)制度，但在實際執(zhí)行中因缺乏細(xì)則、標(biāo)準(zhǔn)不清等原因無法準(zhǔn)確界定，或雖能免責(zé)，但不良貸款仍會影響員工績效考核。二是銀企信息不對稱問題仍較突出。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的稅務(wù)、水電費、社保等數(shù)據(jù)仍分散在相應(yīng)的職能部門，銀行分別對接獲取的成本高，對有效識別優(yōu)質(zhì)客戶和判斷客戶風(fēng)險存在一定障礙。同時，多數(shù)小微企業(yè)以家族式經(jīng)營管理模式為主，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)界定不明晰，財務(wù)信息不透明、財務(wù)制度不健全，銀行對企業(yè)的信用、產(chǎn)權(quán)歸屬以及生產(chǎn)經(jīng)營狀況難以判斷。樣本企業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，54.17%的小微企業(yè)認(rèn)為融資難易程度相比2021年無變化；21.88%的小微企業(yè)認(rèn)為融資難易程度相比2021年更難；23.96%的小微企業(yè)認(rèn)為融資難易程度相比2021年更容易。

同業(yè)競爭加劇，農(nóng)合機構(gòu)生存空間不斷遭到擠壓。大型國有商業(yè)銀行為完成小微企業(yè)貸款增長目標(biāo)，紛紛爭搶客戶，優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶貸款定價持續(xù)下行。據(jù)調(diào)查，多家商業(yè)銀行全面下調(diào)普惠金融產(chǎn)品定價標(biāo)準(zhǔn)。2022年工行錫林郭勒盟分行發(fā)放小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.29%，較年初下降14個基點。農(nóng)村合作金融機構(gòu)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)面臨大型銀行的搶奪，優(yōu)質(zhì)客戶流失導(dǎo)致當(dāng)?shù)胤ㄈ算y行機構(gòu)信貸投放受到影響。據(jù)西烏珠穆沁農(nóng)村商業(yè)銀行反映，某大型銀行為完成貸款考核指標(biāo)，通過“低利率貸款”掐尖優(yōu)質(zhì)客戶，致使該農(nóng)商行近三年流失客戶約1200戶，流失信貸客戶的貸款金額近3億元。

缺少戰(zhàn)略遠(yuǎn)見的營商環(huán)境。錫盟作為經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)，以能源經(jīng)濟為主要支撐，政府招商引資的大中型企業(yè)多數(shù)為煤炭、風(fēng)電等行業(yè)龍頭組建子公司，使部分信貸資金外流。本土經(jīng)濟主體多為民營經(jīng)濟和小微企業(yè)，基礎(chǔ)薄弱，吸納資金能力較低，制約金融機構(gòu)對本地經(jīng)濟實體的貸款投入。此外，地區(qū)經(jīng)濟體系的不完善導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資開展困難，本地上下游基礎(chǔ)客戶不足，不足以支撐產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。

企業(yè)生產(chǎn)信貸需求以維持正常經(jīng)營為主，擴大生產(chǎn)需求不強烈。疫情的跌宕反復(fù)對企業(yè)經(jīng)營者的信心產(chǎn)生影響，在安排經(jīng)營計劃上有所顧慮。疫情常態(tài)化使得真正有效且優(yōu)質(zhì)的信貸需求不容易識別，呈現(xiàn)減弱的態(tài)勢。56.2%的樣本小微企業(yè)表示無擴大經(jīng)營規(guī)模的計劃，融資需求與以往持平或減少。企業(yè)考量受疫情影響，例如擔(dān)心擴大產(chǎn)能會導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷。

疫情因素影響帶來的負(fù)相關(guān)性問題。

現(xiàn)階段，小微企業(yè)仍面臨著回款周期延長、上游原材料供應(yīng)接續(xù)不暢、下游需求不足等問題，多數(shù)企業(yè)的融資條件不會優(yōu)于疫情前。例如，2020年阿巴嘎旗旭東商務(wù)賓館因受疫情影響收入減弱、無力償還貸款，向?qū)俚剞r(nóng)村商業(yè)銀行申請200萬元續(xù)貸業(yè)務(wù)，期限為四年。2022年6月初，因疫情防控工作需要，政府啟用該賓館作為疫情防控集中隔離場所，致使其經(jīng)營收入銳減，后續(xù)還款壓力較大。又如，疫情防控升級，二連浩特口岸、蘇尼特左旗階段性停工停產(chǎn)，主體經(jīng)營停滯時間較長，社會經(jīng)濟總體需求下行，經(jīng)濟活躍度不高，消費能力隨之下降，小微企業(yè)、新型農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體現(xiàn)階段融資需求下降。當(dāng)?shù)貎杉肄r(nóng)村合作金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計下半年穩(wěn)信貸面臨更大壓力。例如，東烏珠穆沁旗飛騰汽車服務(wù)公司于2021年從東烏旗農(nóng)信社獲得80萬元的富民卡貸款，后續(xù)營業(yè)收入受疫情影響較大，無法按時歸還貸款利息，東烏珠穆沁旗農(nóng)村信用聯(lián)社給予延期付息政策支持。2022年該筆貸款到期后借款人仍無法歸還貸款本息，信用社采取相應(yīng)的清收處置措施，但該貸款拖欠利息時間較長，后續(xù)處置困難。

結(jié)論與建議

上述研究表明，金融紓困政策對于改善小微企業(yè)融資狀況具有實效，疫情期間小微企業(yè)金融支持政策基本實現(xiàn)了“兜底性支持”意圖，信貸投放實現(xiàn)了增量、擴面，企業(yè)融資成本降低、服務(wù)便捷性增加。樣本企業(yè)中獲得融資、成立三年以上的占比達(dá)91.67%，多數(shù)為“小微熟客”與金融機構(gòu)建立長期密切的銀企關(guān)系，成立三年以下的樣本企業(yè)占比僅為8.33%。由此可見，金融紓困政策對于頭部小微企業(yè)“融資難”有了一定程度的緩解，但長尾小微經(jīng)營者“融資難”現(xiàn)象仍然存在，普惠性尚待提升。且僅依賴金融服務(wù)來解決小微企業(yè)“融資難”和“融資貴”面臨較多障礙，需要國家財政政策和地方政府政策的共同發(fā)力。

切實增強金融服務(wù)水平。一是因企施策，提升金融服務(wù)的差異化水平。例如，針對傳統(tǒng)煤炭行業(yè)企業(yè)，要加大對綠色技術(shù)改造的融資支持。針對輕資產(chǎn)企業(yè)，加大信用貸款支持力度。針對小微企業(yè)小而短的融資需求，提升金融服務(wù)的便捷度。二是提升負(fù)債端管理精細(xì)化和專業(yè)化水平。切實降低負(fù)債成本，從源頭上增加降成本空間。

進(jìn)一步完善激勵約束機制。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)真正建立健全授信盡職免責(zé)制度，制定正面清單和負(fù)面清單，在績效考核中明確對小微企業(yè)貸款不良率的容忍度，對于確受疫情影響發(fā)生不良貸款，應(yīng)對經(jīng)辦人員和管理人員予以免責(zé)，發(fā)揮差別風(fēng)險容忍度對小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的支撐作用，培育“敢貸、愿貸”氛圍。

營造良好的市場環(huán)境激發(fā)小微企業(yè)活力。持續(xù)發(fā)揮好財稅金融政策保障作用和財政資金引導(dǎo)社會資本的投入作用，支持小微企業(yè)等實體經(jīng)濟發(fā)展，保持政策支持的連續(xù)性和穩(wěn)定性，增強企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力。完善多部門信息共享機制，構(gòu)建高效的小微企業(yè)信息平臺，為金融機構(gòu)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)建良好條件，降低信息搜索成本，提高小微企業(yè)融資可得性。采取激勵性措施為金融機構(gòu)進(jìn)一步降成本提供支撐。強化政府擔(dān)保作用，鼓勵政府性融資擔(dān)保機構(gòu)加大對符合條件的服務(wù)業(yè)企業(yè)的融資增信支持力度，依法依約及時履行代償責(zé)任。支持有條件的地方向政府性融資擔(dān)保機構(gòu)投資提供融資擔(dān)保費用補貼。全面精準(zhǔn)落實好一攬子助企紓困政策，重點在降成本、減稅降費、金融服務(wù)、用電保障、擴大市場、保障服務(wù)等方面加大政策落實力度，充分釋放政策的聚合效應(yīng)，深層次激發(fā)市場主體活力和創(chuàng)造力。