《內(nèi)蒙古發(fā)展要素外流破解機制研究》課題組

資金是經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的生產(chǎn)要素，也是其他要素發(fā)生作用的粘合劑和催化劑，或者說，資金是帶動其他生產(chǎn)要素集聚配置的重要紐帶和助推器。資金對人才、技術(shù)、物質(zhì)資源以及產(chǎn)業(yè)、項目等具有吸引、帶動作用，可以引導(dǎo)其他生產(chǎn)要素流向資金富足的地區(qū)。同時，資金是最具流動性、最易匯聚和流失的生產(chǎn)要素，只要有經(jīng)濟行為就連帶產(chǎn)生資金運作。

一、內(nèi)蒙古資金余缺分析

（一）金融機構(gòu)資金

在內(nèi)蒙古金融機構(gòu)體系中，銀行業(yè)占主導(dǎo)、以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，證券業(yè)發(fā)展不足，保險業(yè)機構(gòu)類型不斷豐富但主要在于提供損失補償和風(fēng)險保障。經(jīng)濟主體融資對銀行貸款的依賴性較強，而貸款資金主要來源于存款。從社會融資規(guī)模構(gòu)成來看，自治區(qū)企業(yè)債券和股票融資發(fā)展緩慢、規(guī)模小、占比低，政府債券融資增量大導(dǎo)致政府部門杠桿率高、償債壓力增加，銀行承兌匯票占比小，保險公司賠償變化不大但不能依靠保險賠款增加融資規(guī)模；而金融機構(gòu)貸款占比一直最大，占社會融資規(guī)模存量的60%以上，一直是自治區(qū)主要的融資方式，其融資規(guī)模最大。

1.內(nèi)蒙古金融機構(gòu)供給的信貸資金偏少。通過對標(biāo)全國，并與主要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相近的山西和陜西、西部經(jīng)濟第一大省四川以及經(jīng)濟發(fā)達省廣東對比：

2001年—2020年，貸款/GDP，內(nèi)蒙古平均（算術(shù)平均，下同）為88.4%①本文數(shù)據(jù)來源:國家及內(nèi)蒙古自治區(qū)、山西省、陜西省、四川省、廣東省2000年—2021年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報、統(tǒng)計年鑒,及中國人民銀行呼和浩特中心支行2000年—2021年金融統(tǒng)計資料(以下同)。，全國平均為128.0%，山西、陜西、四川和廣東平均分別為122.7%、115.2%、111.6%和117.2%。2021年， 全部金融機構(gòu)人民幣各項貸款存量（余額）與GDP的比值，內(nèi)蒙古為121.7%，全國為168.5%，山西、陜西、四川和廣東分別為150.2%、147.8%、146.6%和173.5%。內(nèi)蒙古貸款/GDP，明顯低于全國以及其他4省。

可見，2001年—2021年內(nèi)蒙古金融機構(gòu)人民幣貸款存量與本地區(qū)GDP的比值，一直明顯低于全國以及其他4省。2021年，內(nèi)蒙古GDP在全國GDP總量中的占比為1.8%，金融機構(gòu)人民幣貸款存量在全國人民幣貸款總量中的占比為1.3%，低于地區(qū)GDP在全國GDP中的占比，表明內(nèi)蒙古金融機構(gòu)供給的信貸資金偏少。

2.金融機構(gòu)人民幣存貸比較高。2001年—2020年，金融機構(gòu)人民幣存貸比，內(nèi)蒙古平均為86.8%，全國平均為71.7%，山西、陜西、四川和廣東平均分別為63.2%、67.7%、69.3%和62.8%。2021年，全部金融機構(gòu)人民幣存貸款比例，內(nèi)蒙古為90.7%，全國為83.0%，山西、陜西、四川和廣東分別為73.2%、81.4%、80.0%和76.4%。內(nèi)蒙古金融機構(gòu)人民幣存貸款比例，明顯高于全國以及其他4省。

內(nèi)蒙古全部金融機構(gòu)人民幣存貸比，與全國以及其他4省比較，一直為最高。說明內(nèi)蒙古金融機構(gòu)人民幣存款（資金來源）較高比例用于發(fā)放貸款（資金運用），資金運用較充分。由此可見，內(nèi)蒙古金融機構(gòu)供給的信貸資金偏少的直接原因是，金融機構(gòu)存款即資金來源較少。

（二）財政資金

2021年，內(nèi)蒙古一般公共預(yù)算收入與一般公共預(yù)算支出相差2890.2億元。同期，山西預(yù)算收入與預(yù)算支出相差2213.5億元。從前幾年的數(shù)據(jù)來看：2015年、2017年和2019年，內(nèi)蒙古預(yù)算收入與預(yù)算支出分別相差2288.5億元、2819.7億元和3041.2億元，山西分別相差1780.6億元、1889.4億元和2363.0億元。說明內(nèi)蒙古財政自給率較低，對中央財政轉(zhuǎn)移支付的依賴程度較高。

同樣，由于民營企業(yè)和居民家庭收入較少，內(nèi)蒙古民間資金不足。從金融機構(gòu)資金、財政資金以及民間資金三個維度來看，自治區(qū)均存在資金偏少的狀況。由于地區(qū)發(fā)展不平衡，資金在市場的作用下形成虹吸效應(yīng)，發(fā)達地區(qū)成為資金洼地，資金從欠發(fā)達地區(qū)流向發(fā)達地區(qū)。

二、內(nèi)蒙古資金外流現(xiàn)狀及外流渠道

（一）對資金外流的推算

本文就資金在地區(qū)間動態(tài)流動和資金在當(dāng)?shù)爻恋泶鎯创婵顑煞N形態(tài)，分別從現(xiàn)金、異地轉(zhuǎn)賬支付、國際貿(mào)易結(jié)算、金融機構(gòu)存款等4個領(lǐng)域?qū)?nèi)蒙古資金外流狀況進行分析。

1.地區(qū)現(xiàn)金投放與回籠情況。從人民銀行現(xiàn)金調(diào)撥（投放與回籠）情況來看，近30多年來內(nèi)蒙古一直為凈投放。2019年、2020年、2021年自治區(qū)銀行機構(gòu)現(xiàn)金凈投放額分別為118.1億元、137.7億元和147.3億元。在各地區(qū)單位、居民儲蓄存款偏好沒有明顯差異，且資金支付以轉(zhuǎn)賬為主要方式、轉(zhuǎn)賬結(jié)算占比越來越高的情況下，地區(qū)現(xiàn)金持續(xù)凈投放，說明資金存在流出的情況。

2.銀行機構(gòu)異地間跨行資金結(jié)算情況。依據(jù)人民銀行大額實時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對銀行機構(gòu)跨行跨地區(qū)結(jié)算資金流出、流入額進行對比來看，多年來內(nèi)蒙古一直為資金凈流出。2019年通過大、小額支付系統(tǒng)自治區(qū)跨行凈流出資金額為1198.7億元。2020年、2021年轉(zhuǎn)為資金凈流入，其主要原因是：受新冠肺炎疫情影響，投資、生產(chǎn)和消費市場均不活躍，從區(qū)外購進商品、原材料等相對較少，資金流出少；而為了保障全國煤炭、電力穩(wěn)定供應(yīng)，內(nèi)蒙古煤炭、電力大量外運，資金從區(qū)外凈流入。

3.國際貿(mào)易收支狀況。2010年、2015年、2019年、2021年，內(nèi)蒙古國際貿(mào)易（貨物進出口額）逆差分別為135.7億元、89.8億元、342.1億元、278.8億元。多年來，自治區(qū)一直為國際貿(mào)易逆差。而全國近30年來一直是國際貿(mào)易順差。欠發(fā)達地區(qū)國際貿(mào)易逆差，表現(xiàn)為資金對外支付，即通過進出口貿(mào)易資金外流其他國家或地區(qū)。

4.（1）金融機構(gòu)存款狀況。金融機構(gòu)人民幣存款及GDP在全國的占比

2010年、2015年、2019年和2021年，內(nèi)蒙古全部金融機構(gòu)人民幣存款存量（余額）在全國的占比分別為1.43%、1.33%、1.23%和1.18%；內(nèi)蒙古GDP在全國的占比分別為2.93%、2.66%、1.74%和1.79%。全部金融機構(gòu)人民幣存款存量占比一直低于GDP在全國的占比，并且呈逐年下降趨勢。

同期，山西全部金融機構(gòu)人民幣存款存量在全國的占比分別為2.59%、2.09%、1.96%和2.00%，GDP在全國的占比分別為2.43%、1.89%、1.72%和1.98%；廣東全部金融機構(gòu)人民幣存款存量在全國的占比分別為11.13%、11.32%、11.56%和12.16%，GDP在全國的占比分別為11.56%、10.76%、10.90%和10.87%。山西、廣東金融機構(gòu)人民幣存款存量占比，均高于GDP在全國的占比。

（2）金融機構(gòu)人民幣存款與GDP之比

2010年、2015年、2019年和2021年，內(nèi)蒙古全部金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比分別為88.09%、100.28%、137.42%和134.15%；全國全部金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比分別為180.47%、200.53%、194.66%和203.06%。

對應(yīng)年度，山西省全部金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比分別為201.96%、221.48%、222.37%和205.18%；廣東省全部金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比分別為173.79%、210.89%、206.46%和227.14%。

內(nèi)蒙古全部金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比，一直低于全國以及山西、廣東金融機構(gòu)人民幣存款存量與GDP之比。

（3）內(nèi)蒙古金融機構(gòu)人民幣存款流失量匡算

2021年，內(nèi)蒙古GDP為2.05萬億元、在全國占比1.79%，金融機構(gòu)人民幣存款存量為2.75萬億元、在全國占比1.18%。如果內(nèi)蒙古人民幣存款存量在全國的占比達到1.79%，存款存量需達到4.16萬億元，而實際存款存量為2.75萬億元，少1.41萬億元?？梢哉f，這就約為內(nèi)蒙古歷年流失的存款累積量，也可以大致說明內(nèi)蒙古資金流失的總體狀況。

（二）資金外流的主要渠道

在非封閉的經(jīng)濟區(qū)域或者生產(chǎn)要素可以自由流動的大市場，資金流出、流入相互交織，并且有多種渠道。

簡言之，欠發(fā)達地區(qū)資金外流的主要渠道包括：居民在區(qū)外消費、旅游、購物、投資，區(qū)內(nèi)人口（包括勞動力、各類人才和部分老年人等群體）向區(qū)外流出和置業(yè)定居，以及區(qū)內(nèi)生源在區(qū)外高校就讀、就業(yè)、購房等，而出現(xiàn)本地存款搬家；企業(yè)從區(qū)外購進消費品、原材料、設(shè)備、零部件等，以及在區(qū)外投資；政府部門、社會團體從區(qū)外采購物資；區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)存款資金上存用于區(qū)外或?qū)①Y金直接投放區(qū)外，本地居民買進區(qū)外機構(gòu)的股票、債券、基金和保險等，形成大量資金流出。

三、破解資金外流的思路和政策建議

（一）開源

一是發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟與增加資金總量相互促進。圍繞國家賦予內(nèi)蒙古的戰(zhàn)略定位及區(qū)域產(chǎn)業(yè)分工，發(fā)揮資源、產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢，通過技術(shù)創(chuàng)新進行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，找到發(fā)展的新機遇，推動經(jīng)濟加快發(fā)展。調(diào)動、激發(fā)地區(qū)內(nèi)在的經(jīng)濟發(fā)展生機與活力，提升經(jīng)濟活躍度，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，提振社會各群體干事創(chuàng)業(yè)的精氣神，促進地區(qū)更快發(fā)展。

二是提高資金組織動員能力，大力聚攏資金。發(fā)揮人才帶動作用，高薪優(yōu)待引進科技、管理和金融等各類高層次人才，以及短缺的專業(yè)人才，以人才帶動產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級并帶動資金流，擴大人才催化的集聚效應(yīng)。

（二）筑堤

一是定措施。辯證、科學(xué)處理政府與市場的關(guān)系，正視市場的不完備，適度合理使用政府行政力量進行糾偏，減少資金不斷從欠發(fā)達地區(qū)流向發(fā)達地區(qū)，維護經(jīng)濟社會和諧發(fā)展。

二是穩(wěn)存量。地方政府金融工作部門對國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等在當(dāng)?shù)氐姆种C構(gòu)信貸資金投放進行政策“窗口指導(dǎo)”，避免其成為當(dāng)?shù)刭Y金的“抽水機”。協(xié)調(diào)、推動保險資金加大在保費收入地的投資與運用。指導(dǎo)地方金融機構(gòu)穩(wěn)資金存量的同時優(yōu)結(jié)構(gòu)，在不違背金融機構(gòu)自主經(jīng)營的情況下，制定相應(yīng)的指標(biāo)，優(yōu)化貸款投向、結(jié)構(gòu)和用途，包括貸款地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)規(guī)模與類型、期限和利率等。

（三）聚資

一是發(fā)展各類金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品，挖掘集聚可用資金。籌建區(qū)域性農(nóng)牧業(yè)保險機構(gòu)，擴大政府性融資擔(dān)保機構(gòu)實力和擔(dān)保規(guī)模，積極發(fā)展私募基金，規(guī)范小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、典當(dāng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營并穩(wěn)定機構(gòu)數(shù)量，加大股票、債券融資等。聚攏民間資金，釋放閑散資金活力，集中資金用于發(fā)展產(chǎn)業(yè)、項目。

二是暢通資金流通渠道，促進資金高效運轉(zhuǎn)。持續(xù)完善地方金融機構(gòu)現(xiàn)代化資金清算系統(tǒng)，改進其資金結(jié)算的地域局限性和時效性。加大網(wǎng)上銀行、手機銀行、移動POS機、智能機具等自助設(shè)備在農(nóng)村牧區(qū)的運用。推行呼包鄂烏區(qū)域金融一體化，區(qū)域內(nèi)資金調(diào)劑使用，破除地區(qū)性管制和制度壁壘。

（四）引流

一是創(chuàng)環(huán)境。優(yōu)化營商環(huán)境、信用環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境。以良好的環(huán)境增強對外吸引力，實現(xiàn)引資。以地區(qū)資源優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢聚集區(qū)內(nèi)外各類資金，吸引來蒙投資。吸引內(nèi)蒙古籍各類人才和區(qū)外人才回蒙創(chuàng)業(yè)，發(fā)揮人才的帶動作用，實現(xiàn)資金隨人才回流。通過多種措施改變資金流向。

二是擴增量。由地方政府金融工作部門牽頭，與全國性銀行總部主動對接、協(xié)調(diào)，積極爭取國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行將貸款資金跨省調(diào)劑，資金向欠發(fā)達地區(qū)傾斜。引進更多區(qū)外金融機構(gòu)，在存、貸款等業(yè)務(wù)拓展方式、拓展領(lǐng)域方面給予政策支持或傾斜，通過引進區(qū)外金融機構(gòu)挖掘市場和資金潛力。

（五）拓渠道

一是拓寬資金來源渠道。發(fā)展與完善金融市場，培育上市企業(yè)和合格發(fā)債企業(yè)，充分利用資本市場融資，債券融資，擴展多種融資渠道。在增加資金總量的同時優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，包括直接融資與間接融資的比例、資金期限、資金成本等。

二是加大項目融資。發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金，推進非上市公司股權(quán)融資、抵質(zhì)押融資以及典當(dāng)融資等。

三是開發(fā)與創(chuàng)新融資產(chǎn)品。引進高層次金融人才，引領(lǐng)與促進金融創(chuàng)新，并加大對新興融資產(chǎn)品的宣介，推廣新的金融產(chǎn)品和融資方式運用。

（六）謀政策

一是爭取國家信貸支持政策，緩解資金“北欠南豐”的現(xiàn)狀。建議由中央政府或中央銀行劃撥專項貸款資金給予支持，明確貸款項目與對象、放松貸款條件、降低貸款利率，專款專用。

二是爭取國家開發(fā)項目資金或貸款，增強項目推進力度。包括草原生態(tài)、綠色項目、新能源開發(fā)、向北開放、中蒙俄經(jīng)濟走廊建設(shè)，以及西部大開發(fā)、東北振興等戰(zhàn)略的推進。

三是爭取國家在財政專項轉(zhuǎn)移支付方面給予更大支持。加大對生態(tài)保護和治理的資金投入，筑牢內(nèi)蒙古作為我國北方重要生態(tài)安全屏障，保障生態(tài)安全，以此促進自治區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（七）建中心

一是謀劃打造北方區(qū)域性金融中心。爭取中央金融管理部門支持，依靠現(xiàn)已具備一定基礎(chǔ)的金融機構(gòu)組織體系、金融市場框架和金融基礎(chǔ)設(shè)施，以國家重要能源基地、中蒙俄經(jīng)濟走廊及“一帶一路”建設(shè)為支撐，在自治區(qū)首府呼和浩特市打造北方區(qū)域性金融中心，吸引周邊地區(qū)包括俄蒙毗鄰地區(qū)金融資源和資金要素匯聚，以金融促經(jīng)濟。

二是促進內(nèi)蒙古由國家重要能源和戰(zhàn)略資源基地建設(shè)向能源經(jīng)濟中心和資源經(jīng)濟中心發(fā)展。依托自治區(qū)風(fēng)能、太陽能儲量大、宜開發(fā)且發(fā)展前景廣闊的優(yōu)勢，建設(shè)綠色能源基地和碳排放權(quán)交易中心，積極申報創(chuàng)建國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。加強自治區(qū)作為國家重要農(nóng)畜產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)，擴大綠色農(nóng)畜產(chǎn)品輸出和供給市場。

三是強首府城市，發(fā)揮中心城市輻射與帶動作用。建議制定實施強首府城市的一系列政策措施，將呼和浩特市作為區(qū)域中心城市重點培育，全面提高城市首位度，提升首府（省會）城市龍頭帶動作用，打造區(qū)域經(jīng)濟的重要增長極，輻射、帶動、引領(lǐng)周邊地區(qū)及全自治區(qū)協(xié)同聯(lián)動發(fā)展。