周春林 朱作明 崔小花 馬冬 趙春雨

過去我們說，能夠穿越周期的公司，才是一家優(yōu)秀的公司，今天這樣的標(biāo)準(zhǔn)還必須加上：穿越疫情、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的壁壘?，F(xiàn)在，我們又再一次站在了周期的起點(diǎn)，新未來、新世界的大門正緩緩開啟。當(dāng)時代賦予了“市場經(jīng)濟(jì)”越來越多的限定，如高質(zhì)量發(fā)展、自主可控、共同富裕，揭示著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的邏輯正發(fā)生深刻的變化。

破曉：穿越周期的幽谷

致敬，這咆哮的時代！

2021年是大動蕩與大起伏交織的一年。

這一年，中國共產(chǎn)黨建黨100周年，中國健兒出征東京奧運(yùn)，中國首次火星探測任務(wù)“天問一號”探測器順利升空；這一年，我們也看到了國家對樓市、教培、壟斷的調(diào)控力度和決心。

雙減、第三次分配、土地集中管理、學(xué)區(qū)房整治、反壟斷、補(bǔ)稅、專精新特……每一個關(guān)鍵詞都預(yù)示著新舊世界正處于轉(zhuǎn)型交替的陣痛與重生之中。

再一次：站在周期起點(diǎn)

關(guān)于周期，股市鼎鼎大名的周期大王周金濤曾經(jīng)講過一個經(jīng)典的段子。

10年前，你在朝陽門巴克萊找了一份工作不是太重要，但10年前在朝陽門巴克萊旁買一套房子真的很重要，因為北京朝陽門的房子10年來漲了10倍。當(dāng)年100萬元買的房子，現(xiàn)在至少價值千萬元，一個普通人10年根本掙不到這么多錢。

這就是房價漲跌帶來的周期性變化。

周期帶來的財富效應(yīng)，是其他因素難以企及的。

巴菲特之所以能成為巴菲特，是因為他出生的1930年，正處于那一輪康波周期的回升階段，美國的黃金時期，一個漫長的繁榮期給了他很好的發(fā)揮空間。連巴菲特自己也說，自己是中了彩票。

資產(chǎn)價格隨著周期的變化或漲或跌，行業(yè)在周期的波動中起起落落，財富則在不同的口袋中流轉(zhuǎn)。

而現(xiàn)在，我們又再一次站在了周期的起點(diǎn)，新未來、新世界的大門正緩緩開啟。

當(dāng)時代賦予了“市場經(jīng)濟(jì)”越來越多的限定，如高質(zhì)量發(fā)展、自主可控、共同富裕，揭示著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的邏輯正發(fā)生深刻的變化。

過去我們說，能夠穿越周期的公司，才是一家優(yōu)秀的公司，今天這樣的標(biāo)準(zhǔn)還必須加上：穿越疫情、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的壁壘。

預(yù)判：新一輪周期啟動

曾經(jīng)的美聯(lián)儲主席伯恩斯說過：世界發(fā)展有多快，你犯錯誤的概率就有多高。

郭廣昌也曾在湖畔大學(xué)講課時說過：任何一家企業(yè)都活在周期當(dāng)中，周期既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。利用好了能助推企業(yè)發(fā)展，利用不好可能帶來生存危機(jī)。

因此，越是在周期更替這樣慌亂的時刻，我們越要在不斷的變動中，找到周期的確定性，并從長周期的確定性中找到短周期的變動邏輯。

2021年經(jīng)濟(jì)逐漸走低，一季度經(jīng)濟(jì)增長18.3%，二季度快速下降到7.9%，三季度進(jìn)一步下降到4.9%。面對這樣的形勢很多人表露出了悲觀的情緒，不知道經(jīng)濟(jì)下行的底到底在哪里。過去，拉動經(jīng)濟(jì)增長的一些重要引擎，比如房地產(chǎn)和基建都在大幅下行。

周期的影響是如此廣泛，它深刻影響著人們的生產(chǎn)生活方式，推動中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。

中國從1978年改革開放以來，平均每10年就經(jīng)歷一次經(jīng)濟(jì)周期，每一輪周期的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)地域重心都明顯不同。

第一輪周期介于1980-1990年間，這一輪主要是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)，經(jīng)歷這樣周期我國基本解決了吃飯問題；

第二輪周期介于1990-2000年間，這一輪主要依賴于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，以長虹為代表的制造業(yè)成為90年代股市的價值股；

第三輪周期介于2000-2010年間，有色金屬、重化工和房地產(chǎn)為主要經(jīng)濟(jì)模式，煤炭、化工、有色等板塊獲利，房地產(chǎn)成為居民財富增長的主要模式；

第四輪周期介于2010-2020年間，房地產(chǎn)和化工不斷退出，互聯(lián)網(wǎng)與虛擬經(jīng)濟(jì)開始主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走勢，電商成為了新的造富行業(yè)。

2020年后，市場在等待新一輪長周期的出現(xiàn)，誰能夠預(yù)判下一輪周期，誰就能主宰新的世界。

啟航：走在周期之前

分析前幾輪周期向我們傳遞出的信息，我們大致可以推演出下一輪周期的端倪：

第一，中國的經(jīng)濟(jì)周期自農(nóng)業(yè)起，歷經(jīng)手工業(yè)、重工業(yè)、房地產(chǎn)，在生產(chǎn)和生活方式上對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了不斷的升級；

第二，中國的經(jīng)濟(jì)重心從農(nóng)村到城鎮(zhèn)，體現(xiàn)了逐漸城市化和規(guī)模化的特點(diǎn)，順著這個規(guī)律，新一輪的經(jīng)濟(jì)周期依然會圍繞生產(chǎn)和生活方式的升級展開；

最后，中國正逐步走到世界舞臺的中央，我們的經(jīng)濟(jì)周期也正給世界帶來越來越深遠(yuǎn)的影響，從落后追趕到逐漸超越，接下來很可能對世界周期起引領(lǐng)性作用。

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢以及中國近年來產(chǎn)業(yè)升級的特點(diǎn)，“碳達(dá)峰”“碳中和”成為一個硬性指標(biāo)，世界的新一輪經(jīng)濟(jì)周期很可能圍繞新能源展開，包括風(fēng)能、太陽能以及儲能等行業(yè)會產(chǎn)生強(qiáng)大的聚攏效應(yīng)，包括發(fā)電設(shè)備、能量轉(zhuǎn)換、新材料、新型電池等細(xì)分行業(yè)會有更多的機(jī)會。

與新能源相關(guān)的另一大產(chǎn)業(yè)新能源汽車，也會成為新一輪周期的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一。事實也證明，新能源汽車行業(yè)在近兩年進(jìn)入了快車道。

自工業(yè)革命以來，人類歷經(jīng)了5次長波經(jīng)濟(jì)周期，每輪周期長達(dá)50年左右，前5輪周期的經(jīng)濟(jì)重心都在歐美，當(dāng)時的中國幾乎喪失了參賽權(quán)。而在新一輪的周期里，世界的經(jīng)濟(jì)重心很可能從歐美轉(zhuǎn)移到中美，而經(jīng)過這一輪長周期，中國應(yīng)該會在世界經(jīng)濟(jì)版圖上占據(jù)更為重要的地位。

急剎車后，路在何方？

一鯨落，萬物生。

即便是最不敏感的人，也能感覺到，2021年的中國正在發(fā)生巨變。

針對互聯(lián)網(wǎng)大平臺的反壟斷、針對房地產(chǎn)的強(qiáng)調(diào)控，針對課外培訓(xùn)行業(yè)的疾風(fēng)暴雨，針對中概股境外上市的規(guī)范，還有對醫(yī)美、奶粉等眾多行業(yè)的監(jiān)督……

面對風(fēng)雨，企業(yè)或從容應(yīng)對、或勉力攀爬，在經(jīng)濟(jì)震蕩中等待拐點(diǎn)。

悲壯洗牌

要說去年“最難過”的房企，相信大家都會異口同聲地說出那兩個字。

2021年，恒大風(fēng)波不斷。債務(wù)危機(jī)、財富子公司爆雷、?？?宗地塊被收回、房車寶解散，狀況頻出。

迎接2022年的第一個大雷，又是恒大的。2021年12月31日，一份由海南儋州官方發(fā)布的行政處罰書在網(wǎng)上廣為流傳，該處罰書的主要內(nèi)容是——“責(zé)令恒大在10天內(nèi)拆除?；◢u2號島的39棟樓”。

2021年，是房企近20年來最寒冷、最煎熬的1年。

這一年，地產(chǎn)高歌猛進(jìn)的時代徹底終結(jié)。在“房住不炒”的主基調(diào)下，重點(diǎn)22城土地集中出讓，房地產(chǎn)稅試點(diǎn)進(jìn)入實操階段；政策面未有絲毫放松，企業(yè)融資端卻步步收緊，資金鏈的壓力前所未有，平均每天就有1家房企破產(chǎn)倒下。

剛剛落幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，毫無意外，還是提到了“房住不炒”，基本方向不變。同時，“堅持租購并舉，加快發(fā)展長租房市場，推進(jìn)保障性住房建設(shè)”，這些方向基本都與之前保持一致。

但值得注意的是，此次會議還提到了一些全新的表述——

加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，探索新的發(fā)展模式；支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展；要繼續(xù)按照穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈的方針，壓實企業(yè)自救主體責(zé)任……

在“2021年房地產(chǎn)行業(yè)的行情真的不太好”的這種態(tài)勢下，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，探索新的發(fā)展模式”，其實這也意味著舊的發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼，房地產(chǎn)行業(yè)需要探尋新的發(fā)展模式了。

在這里需要明確，房地產(chǎn)的舊模式是什么——在過去幾十年里，我國的房地產(chǎn)行業(yè)一直是做增量市場的，地方賣地，房企拿地，然后房企再通過高杠桿、高負(fù)債的模式，實現(xiàn)快速發(fā)展。

然而，隨著市場逐漸趨于飽和，房地產(chǎn)原本的發(fā)展模式已經(jīng)不再適用，市場正在由增量轉(zhuǎn)為存量。所以，探尋房地產(chǎn)市場的新增長點(diǎn)就成為當(dāng)務(wù)之急。

至于2022年的樓市走向，這次會議也挑明了——穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)。

在維穩(wěn)的前提下，樓市大放水不再，未來將是剛需的時代。

重點(diǎn)監(jiān)管

從阿里、美團(tuán)的天價反壟斷罰單，到反壟斷法修訂、國家反壟斷局掛牌、個人信息保護(hù)法等制度出臺……反壟斷之火在2021年熊熊燃燒。

2022年開年的第2個工作日，又有13張互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷罰單集中公布。2022年1月5日，市場監(jiān)管總局公布了13起互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域未依法申報違法實施經(jīng)營者集中案的處罰決定。這13起案件涉及騰訊系的有9起，阿里系2起，京東系和嗶哩嗶哩各1起，這些企業(yè)均被開出了單張達(dá)50萬元上限的頂格罰單。

新年的第一把反壟斷之火，“燒”到的還是平臺企業(yè)?？梢姡脚_企業(yè)依然是2022年的監(jiān)管重點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的規(guī)范依舊是貫穿今年的主線。

區(qū)別于傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式有天然的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，容易形成行業(yè)集中的競爭格局，尤其是頭部企業(yè)，利用優(yōu)勢滲透入不同領(lǐng)域市場具有較大便利。

本次公布的13起案件也是平臺企業(yè)拓展枝蔓的體現(xiàn)——13起案件中，騰訊、阿里、京東、嗶哩嗶哩等平臺企業(yè)收并購、投資領(lǐng)域涵蓋了零售、醫(yī)療、汽車、IT智能信息系統(tǒng)、動漫、圖片剪輯等多個領(lǐng)域，且有數(shù)起為平臺巨頭對于初創(chuàng)公司的收購和投資。

面對平臺企業(yè)的驚人擴(kuò)張，國家借反壟斷之力對行業(yè)集中度進(jìn)行約束，并對資本擴(kuò)張的有序性作出底線性規(guī)定非常必要。

需要注意的是，反壟斷“反”的并非是收并購行為本身，而是“反”未依法申報的程序性違法和通過收并購而涉嫌壟斷、限制競爭的行為。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注在今后的集中交易中，關(guān)注和判斷是否需要進(jìn)行經(jīng)營者集中申報。此外，鑒于執(zhí)法機(jī)構(gòu)在近年對互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域過往交易中的追查，也建議互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對過往的經(jīng)營者集中申報“搶跑”案件進(jìn)行梳理和排查，以應(yīng)對執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能的調(diào)查，并在必要時向執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)報。

行業(yè)巨變

艾略特說：“這世界倒塌了，不是轟然一響，而是唏噓一聲?！?/p>

2021年結(jié)束，對教培行業(yè)來說，只剩下一聲唏噓。

疫情、雙減、裁員、轉(zhuǎn)型、營轉(zhuǎn)非、學(xué)轉(zhuǎn)非、轉(zhuǎn)行、疫情……

這一年，在內(nèi)因和外因交互下，鄭州停了9次課，創(chuàng)教培年度之最；這一年，俞敏洪被稱作最慘的企業(yè)家，股票跌了 90%，市值蒸發(fā)超百億元，退費(fèi)的學(xué)員排起了長龍，1 500個教學(xué)點(diǎn)都得退租；這一年，退出K9業(yè)務(wù)，成為了教育巨頭們不約而同的措施，萬億市值灰飛煙滅，幾乎給了教培行業(yè)“滅頂之災(zāi)”，新東方“斷臂求生”，好未來“向死而生”；這一年，是教培行業(yè)的“告別元年”。

巨變之后，各教培機(jī)構(gòu)紛紛入局素質(zhì)教育賽道，除了市場體量足夠大之外，從用戶分布上來看，其與K12用戶群體重合度較高。轉(zhuǎn)型素質(zhì)教育賽道，或許能在一定程度上幫助企業(yè)挽留既有生源。

除了素質(zhì)教育外，教培機(jī)構(gòu)還重點(diǎn)關(guān)注職業(yè)教育賽道。

2021年10月12日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動現(xiàn)代職業(yè)教育高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出，鼓勵上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)舉辦職業(yè)教育，鼓勵各類企業(yè)依法參與舉辦職業(yè)教育。鼓勵職業(yè)學(xué)校與社會資本合作共建職業(yè)教育基礎(chǔ)設(shè)施、實訓(xùn)基地，共建共享公共實訓(xùn)基地。

此外，修訂后的《中華人民共和國民辦教育促進(jìn)法實施條例》于2021年5月14日公布，自9月1日起施行。實施條例落地后，高教+高中集團(tuán)化辦學(xué)可行性得到確認(rèn)。除義務(wù)教育、非營利性學(xué)前教育外，允許同時舉辦或?qū)嵖囟嗨褶k學(xué)校，消除市場關(guān)于民辦教育集團(tuán)化受限的隱憂。

高教公司內(nèi)生+外延雙輪驅(qū)動發(fā)展路徑清晰。在一系列政策“組合拳”之后，教育公平方可實現(xiàn)，教育即將回歸本源。

春天在即，賽道日漸擁擠

當(dāng)賽道日漸擁擠，企業(yè)該如何在市場中脫穎而出？

從蘋果到谷歌，一眾科技巨頭都在蜂擁進(jìn)軍造車市場。

專家預(yù)測稱，2030年，新能源造車市場將達(dá)到2萬億美元的巨大空間。從人工智能到大數(shù)據(jù)，從芯片制造到工程學(xué)，巨頭科技公司有充分的能力徹底顛覆已經(jīng)存在了百年之久的傳統(tǒng)汽車行業(yè)。

造車四梯隊

2021年，造車新勢力們打破傳統(tǒng)汽車行業(yè)，在以燃油車為主戰(zhàn)場的形勢下，打拼出自己的一片天。

先來看看造車第一梯隊代表：特斯拉。

在全球車企遭遇芯片、電池、各個零部件供應(yīng)短缺、受限的背景下，特斯拉第三季度全球交付量為24.13萬輛，同比增長73%。2021年前三季度，特斯拉累計交付量更是達(dá)到62.4萬輛。

去年下半年，特斯拉在官網(wǎng)上線全新的金融產(chǎn)品，消費(fèi)者可以通過 0首付的融資租賃模式購買車輛。按照方案規(guī)劃，消費(fèi)者零首付簽訂合同后，1-5年內(nèi)屬于租賃期，可靈活選擇期限，采用每月分期支付租金的模式使用車輛，租賃期滿后需依約重新取得車輛所有權(quán)。

這樣的支付方式，很適合對車有需求、但存款暫時不夠或是流動資金不足的用戶。此舉無疑是為特斯拉增添左膀右臂。

再來看以“蔚小理”為代表的國內(nèi)造車新勢力的第二梯隊。

目前，蔚來、理想、小鵬三家公司都已上市，且銷量有了質(zhì)的飛躍。2021年前11個月，幾家公司銷量屢創(chuàng)新高。去年年初，三家的銷售水平還在6 000臺左右，到9月，蔚來和小鵬銷量首次過萬，到了11月，3家銷量全部過萬。

2022年1月1日，“蔚小理”陸續(xù)公布2021年交付量成績單：小鵬汽車奪得全年交付量冠軍，蔚來次之，理想汽車緊隨其后?？梢?，造車新勢力的第二梯隊絲毫不遜色。

再說以威馬、哪吒、零跑為代表的第三梯隊。

去年下半年，三者相繼傳出正在準(zhǔn)備IPO的消息。零跑完成45億元的融資；哪吒獲得40億元的D輪融資；威馬有望拿到超5億美元的D+輪融資。這些密集的融資動作，足以為IPO蓄力。

除了這些汽車界的老玩家，以小米為代表的新入局者已成為造車第四梯隊成員。

2021年3月，小米宣布造車，9月1日小米汽車公司正式成立，截至12月已組建了超500人的研發(fā)團(tuán)隊，小米汽車計劃將在2024年上半年推出首款車型；同年12月15日，牛創(chuàng)新能源科技有限公司創(chuàng)始人李一男發(fā)布汽車品牌“自游家”，正式進(jìn)軍造車領(lǐng)域；另外，華為也以“幫助車企造好車”為由加入造車行業(yè)，目前，已幫助車企推出3款車型，提供整套軟裝系統(tǒng)、汽車的核心供應(yīng)商等。

從這四梯隊的發(fā)展動作來看，造車已成為尖刀上的蛋糕，人人都想吃。但火爆的背后，仍存在隱患。

一直以來，新能源汽車的成本昂貴，過度依賴政府補(bǔ)貼，電池壽命、安全性、充電設(shè)施均存在問題。一名資深汽車行業(yè)分析師表示：“新能源汽車現(xiàn)在還處在初級發(fā)展階段，行業(yè)集中度不高，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，公司購車比例較高等問題都亟待改善?！?/p>

時間軸撥回2012年，那時的手機(jī)行業(yè)和現(xiàn)在的新能源汽車行業(yè)極為相似。當(dāng)時是蘋果和諸多國產(chǎn)手機(jī)品牌百花齊放，如今是特斯拉加蔚小理等遍地開花。

總的來說，新能源汽車的拐點(diǎn)已到，2022年將會以勢不可擋的趨勢擴(kuò)張。

芯片不可缺

生產(chǎn)一輛汽車至少需要用到上百顆芯片，并且在很多環(huán)節(jié)缺少一顆芯片，都會導(dǎo)致無法繼續(xù)生產(chǎn)。

2021年，困擾整個汽車行業(yè)發(fā)展的就是芯片短缺。甚至因為芯片短缺的問題，導(dǎo)致很多汽車廠商產(chǎn)能受限，銷量下滑。而芯片短缺的根本原因又跟疫情有著緊密的聯(lián)系。所以在如今全球疫情還沒有得到完全控制的前提下。芯片短缺的問題或?qū)㈤L期存在。

最近有媒體報道，今年全球主要汽車制造商的累計半導(dǎo)體芯片訂單已經(jīng)超過半導(dǎo)體芯片的產(chǎn)能。更有數(shù)據(jù)表明，全球主要汽車的半導(dǎo)體累計訂單超過明年半導(dǎo)體產(chǎn)能高達(dá)30%，汽車半導(dǎo)體企業(yè)正在接受2023年的訂單。

目前，各個汽車廠商，正在想辦法使用通用型的芯片，如特斯拉、現(xiàn)代汽車、豐田等正在用通用芯片替換定制芯片來確保供應(yīng)靈活性，從而緩解芯片短缺的情況。

但，高性能半導(dǎo)體芯片依然處于長期短缺的狀態(tài)，解決這一困境的唯一辦法就是制造。從剎車傳感器到動力轉(zhuǎn)向再到娛樂系統(tǒng)，都離不開芯片?，F(xiàn)在各個領(lǐng)域的玩家都想拼命擠進(jìn)該賽道，可玩家們卻忘了，芯片從不缺發(fā)起者，而是缺技術(shù)人才。

在供給端，臺積電等代工廠早已晝夜不停地開動生產(chǎn)線，但仍無法解決短缺問題。臺積電已經(jīng)多次上調(diào)支出預(yù)算，預(yù)計未來3年內(nèi)將投入創(chuàng)紀(jì)錄的1 000億美元，以擴(kuò)大產(chǎn)能；英特爾也宣布斥資200億美元在美國新建2家芯片工廠；三星電子計劃在2030年之前投資約1 160億美元，以實現(xiàn)半導(dǎo)體生產(chǎn)能力的多元化。

巨頭獨(dú)霸的代價就是芯片漲價，因此遠(yuǎn)水解不了近渴。

人才短缺是整個半導(dǎo)體行業(yè)共同面臨的問題。目前，半導(dǎo)體行業(yè)飽受“缺芯”之苦，但“缺芯”的實質(zhì)還是“缺人”。

如今，國產(chǎn)芯片供應(yīng)商迎來了一片藍(lán)海市場，但要與傳統(tǒng)的汽車芯片巨頭競爭，進(jìn)入汽車供應(yīng)鏈體系，也面臨不少門檻和挑戰(zhàn)，向上的賽道擁擠而競爭激烈。

國內(nèi)芯片供應(yīng)商應(yīng)該抓住時間窗口，全力沖刺。盡可能把握上下游的客戶，加快產(chǎn)量和產(chǎn)品上車。同時培養(yǎng)更多符合芯片技術(shù)的人才，實現(xiàn)引領(lǐng)與超越。

2022年，很可能出現(xiàn)國內(nèi)芯片的頭部企業(yè)，讓我們拭目以待！

在變量的賽道擁抱期盼

科技的發(fā)展是為更久遠(yuǎn)的未來蓄力，讓大家擁抱更多可期盼的領(lǐng)域。

電影《我不是藥神》的上映，折射出從前中國病患因買不起天價藥而支離破碎的家庭和窄小的生存縫隙，也讓我國從前貧瘠的創(chuàng)新藥行業(yè)的折角緩緩展開。

開拓新藥是極需要勇氣的。

醫(yī)藥界有一個著名的“雙十定律”，一款創(chuàng)新藥的問世，往往需要耗費(fèi)10年時間，投入至少10億美元，周期長，風(fēng)險大。一次又一次的失敗，和大量資金堆砌，才能讓創(chuàng)新藥最終發(fā)酵出造福整個世界的萌芽。

好在中國醫(yī)藥市場正在向創(chuàng)新驅(qū)動的市場轉(zhuǎn)變，2021年有27款國產(chǎn)創(chuàng)新藥上市，創(chuàng)下新高。在新冠肺炎病毒并沒有完全被制服的當(dāng)下，我們?nèi)耘f可以對創(chuàng)新藥行業(yè)懷抱著期待。

這并不是空談。

創(chuàng)新藥的底氣

近30億美元，這是我國自主研發(fā)的單品種創(chuàng)新藥物在國際市場上的授權(quán)交易金額。

2020年9月，美國生物制藥巨頭艾伯維公司與中國生物科技公司天境生物達(dá)成授權(quán)協(xié)議，天境生物將授權(quán)艾伯維在全球開發(fā)和銷售該公司的一款CD47單抗藥lemzoparlimab（TJC4）。

這項授權(quán)協(xié)議刷新了中國創(chuàng)新生物藥的對外交易紀(jì)錄。在過去，國產(chǎn)創(chuàng)新藥在國際市場賣出天價基本不可能，而如今，中國自主研發(fā)的創(chuàng)新藥卻能救人于水火。一場肆虐全球的新冠病毒疫情更是證明了中國創(chuàng)新藥的地位。

世界衛(wèi)生組織宣布，將中國國藥集團(tuán)中國生物北京生物制品研究所研發(fā)的新冠疫苗列入“緊急使用清單”，隨后中國科興控股生物技術(shù)有限公司研發(fā)的新冠疫苗，同樣被列入這一清單。

中國醫(yī)藥企業(yè)的實力和底氣也讓資本對其多有期待。2021年，共有38家醫(yī)藥企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，34家藥企成功赴港上市。

而這一切還要?dú)w功于2015年發(fā)布的一份文件。在此之前，我國醫(yī)藥市場主要以仿制藥開發(fā)為主，上市的同類藥物數(shù)量多，并且質(zhì)量參差不齊。

彼時《國務(wù)院關(guān)于改革藥品醫(yī)療器械審評審批制度的意見》出臺，該文件的核心為鼓勵藥品創(chuàng)新發(fā)展，推進(jìn)藥品高質(zhì)量發(fā)展，更好地滿足臨床用藥急需。自此，我國掀起了創(chuàng)新藥潮。創(chuàng)新醫(yī)藥的春天也在2017年緊鑼密鼓地到來了——《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》明確要求為促進(jìn)藥品醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)業(yè)競爭力，滿足公眾臨床需要，深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新。

時下，政策、產(chǎn)業(yè)、人才、資本四要素都已齊備，無論是臨床試驗的申請數(shù)量，還是新藥獲批數(shù)量，均在節(jié)節(jié)攀升。而疫情遲遲不落幕，國家還會持續(xù)傾注更多資源到創(chuàng)新藥領(lǐng)域，今年，創(chuàng)新藥領(lǐng)域成果大有可期。

“專精特新”的春季

除了創(chuàng)新藥領(lǐng)域，所有“專精特新”企業(yè)都值得我們期待。

所謂“專精特新”，是指專精特新企業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等中高端產(chǎn)業(yè)，科技含量高、設(shè)備工藝先進(jìn)、管理體系完善，市場競爭力強(qiáng)。

去年9月3日，為支持“專精特新”發(fā)展的北京證券交易所注冊成立。該平臺可為符合條件的專精特新“小巨人”企業(yè)提供融資，有效解決這類企業(yè)在發(fā)展過程中由于規(guī)模不大、研發(fā)成本高、抗風(fēng)險能力偏低等原因造成的融資難的問題，引導(dǎo)資本向創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜。

經(jīng)過2021年的沉淀，“專精特新”企業(yè)已經(jīng)擁有適合生長的土壤，今年結(jié)出的成果自然值得期待。中國工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局表示，2022年將新培育3 000家左右第四批專精特新“小巨人”企業(yè)，通過中央財政重點(diǎn)支持500家以上“小巨人”企業(yè)。

有基金經(jīng)理認(rèn)為，“從估值體系看，未來10年‘專精特新的估值體系，比過去30年消費(fèi)品的估值體系會更加穩(wěn)定，因為客戶的粘性、需求的確定性、供給格局演繹的可分析性都要更好，穩(wěn)態(tài)的可持續(xù)更強(qiáng)，是真正集時間壁壘、可靠性壁壘于一體的資產(chǎn)?！?/p>

根據(jù)工信部相關(guān)文件，專精特新“小巨人”企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先聚焦制造業(yè)短板弱項，屬于產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補(bǔ)短板”“鍛長板”“填空白”產(chǎn)品。而目前我國芯片、光刻機(jī)等領(lǐng)域正是因為缺少關(guān)鍵零件或材料而被扼住發(fā)展的咽喉。只要短板和空白被填補(bǔ)完整，那么我國的科技強(qiáng)國之路才能越走越穩(wěn)健。

工信部中小企業(yè)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“專精特新‘小巨人企業(yè)中，超5成年研發(fā)投入超1 000萬元，超6成屬于工業(yè)基礎(chǔ)領(lǐng)域，超7成深耕行業(yè)10年以上，在多個領(lǐng)域‘補(bǔ)短板‘填空白?！薄皩＞匦隆逼髽I(yè)已成為“智”造強(qiáng)國建設(shè)的重要支撐力量。

2022年，變量和未知依舊大量充斥著整個世界經(jīng)濟(jì)賽道。我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)隨著從制造大國到科技強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變過程中，經(jīng)濟(jì)會經(jīng)歷一個緩沖過程。但科技的發(fā)展是為更久遠(yuǎn)的未來蓄力，讓大家擁抱更多可期盼的領(lǐng)域。

春天，我們播下期望。不僅是2022年，在更遙遠(yuǎn)的未來，豐收的籃子都將滿載而歸。

科技破局 無遠(yuǎn)弗界

推動人類進(jìn)步最強(qiáng)大的力量是，科技的快速發(fā)展和推廣。

2021年，新冠疫情一波三折，仍籠罩著人們的生活和各行各業(yè)，復(fù)蘇未至，凜冬仍續(xù)。

片刻的安穩(wěn)在今年是奢侈的，如果用一個主題來概括2021年，那一定是：動蕩。

故事層出不窮，意外如影隨形，喧囂從未停歇。在動蕩中，舊秩序被打破，新規(guī)則在建立。

科技行業(yè)也在“跌宕起伏”的劇情中，摸索著新的出路。

一些科技產(chǎn)品體驗變得復(fù)雜、有的科技公司遭破產(chǎn)、降薪、裁員……曾讓這個行業(yè)與眾不同的信念——為人們帶來更富有成效的生活和更美好社會——在這一年似乎也逐漸消失了。因壟斷和侵犯用戶隱私的行為，科技巨頭們迎來最強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴，紛紛自查自省。新概念熱潮一個接一個，場景從虛擬世界說到了火星，科技創(chuàng)業(yè)者和從業(yè)者們持續(xù)地再書寫讓人信服的新故事。

2021年在中國科技?xì)v史上具有重要意義，科技體制改革全面而深刻。

政府部門持續(xù)改革完善科研經(jīng)費(fèi)管理，為科研人員松綁、減負(fù)、賦能，為人的創(chuàng)造性服務(wù)，讓科研人員感受到實實在在的成就感與獲得感；在具有戰(zhàn)略性的項目管理上探索新機(jī)制，實施“揭榜掛帥”機(jī)制；支持不同技術(shù)路線并行攻關(guān)，在關(guān)鍵性應(yīng)急性重大任務(wù)中安排“賽馬”攻關(guān)項目。啟動顛覆性技術(shù)專項，積極探索首席科學(xué)家負(fù)責(zé)制，大范圍設(shè)立青年科學(xué)家項目。

騰飛的5G

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2021年6月末，我國5G基站總數(shù)達(dá)到96.1萬個，《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動計劃（2021-2023年）》中提到，目標(biāo)2023年底擁有5G基站288萬個。截至2021年6月末，中國移動已開通基站達(dá)528萬個，基站總數(shù)位居全球第一。

芯片方面，紫光展銳宣布第二代5G芯片平臺唐古拉T770、唐古拉T760實現(xiàn)客戶產(chǎn)品量產(chǎn)，采用臺積電6nm的EUV先進(jìn)制程，成為了全球首個成功回片的6nm芯片平臺。此外，第二代平臺擁有完整的5G主平臺套片，可選配的5G射頻前端套片等多達(dá)十多顆，每顆芯片均已達(dá)到量產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

技術(shù)方面，紫光展銳攜手中國聯(lián)通研究院研發(fā)的全球首個5G模組多切片方案，該方案將原來需要終端側(cè)承擔(dān)的URSP數(shù)據(jù)解析、PDU會話建立、TD與具體切片的映射、以及策略路由的配置等過程，集成在模組內(nèi)部完成，大幅降低終端側(cè)的開發(fā)和投入。

奔向元宇宙·虛擬現(xiàn)實和增強(qiáng)現(xiàn)實

元宇宙一詞誕生于1992年的科幻小說《雪崩》，小說描繪了一個龐大的虛擬現(xiàn)實世界，在這里，人們用數(shù)字化身來控制，并相互競爭以提高自己的地位。2021年是元宇宙元年，2021年3月，被稱為元宇宙第一股的Roblox正式在紐約證券交易所上市；5月，微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉表示公司正在努力打造一個“企業(yè)元宇宙”。

英偉達(dá)宣布推出全球首個為元宇宙建立提供基礎(chǔ)的模擬和協(xié)作平臺，同時，字節(jié)跳動斥巨資收購VR創(chuàng)業(yè)公司Pico。10月28日，美國社交媒體巨頭Facebook宣布更名為“元”，來源于“元宇宙”。12月21日，百度發(fā)布的首個國產(chǎn)元宇宙產(chǎn)品“希壤”正式開放定向內(nèi)測，用戶憑邀請碼可以進(jìn)入希壤空間進(jìn)行超前體驗。

目前元宇宙的熱度涉及多個行業(yè)領(lǐng)域，現(xiàn)階段元宇宙還處在初期發(fā)展階段，面臨政策、資金、技術(shù)、人才等層面的限制?！霸钪妗睆母拍畹铰涞貙崿F(xiàn)架構(gòu)，還會經(jīng)歷一個過程，2022年，也僅僅是一個開始。

科技向善·保護(hù)隱私

2021年8月20日，十三屆全國人大常委會第三十次會議表決通過《中華人民共和國個人信息保護(hù)法》。自2021年11月1日起施行。新法對個人信息處理規(guī)則、個人信息跨境傳輸、個人信息處理活動的權(quán)利、信息處理者的義務(wù)、監(jiān)管部門職責(zé)以及罰則等作出了全面的規(guī)定。

其中明確：通過自動化決策方式向個人進(jìn)行信息推送、商業(yè)營銷，應(yīng)提供不針對其個人特征的選項或提供便捷的拒絕方式。處理生物識別、醫(yī)療健康、金融賬戶、行蹤軌跡等敏感個人信息，應(yīng)取得個人的單獨(dú)同意。對違法處理個人信息的應(yīng)用程序，責(zé)令暫?；蛘呓K止提供服務(wù)。個人信息保護(hù)法的施行標(biāo)志著我國個人信息保護(hù)立法體系進(jìn)入新的發(fā)展階段，對公民信息權(quán)益的維護(hù)以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。

智能手機(jī)廠商也通過技術(shù)創(chuàng)新，為用戶構(gòu)建起了全方位的隱私保護(hù)機(jī)制。蘋果公司為許多蘋果用戶發(fā)了一封郵件“Apple已為《中華人民共和國個人信息保護(hù)法》做好準(zhǔn)備”。 OPPO公司發(fā)布了《關(guān)于開展APP違法違規(guī)收集使用個人信息專項治理的公告》。VIVO正式面向全球發(fā)布《Origin OS 安全白皮書》，向用戶和行業(yè)更透明地展示VIVO的安全與隱私保護(hù)思考。榮耀遵循最小化、身份匿名、透明可控、安全保護(hù)、端側(cè)處理5大隱私保護(hù)設(shè)計原則，率先為消費(fèi)者打造全維度的隱私安全防護(hù)體系。

星辰大?！ぬ諌?/p>

2021年4月，神舟十二號載人航天飛行任務(wù)船箭分批安全運(yùn)抵酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心。根據(jù)規(guī)劃神舟十二號載人飛行任務(wù)，3名航天員將成為 “天和”核心艙的首批“入住人員”，并在軌駐留3個月，開展艙外維修維護(hù)、設(shè)備更換、科學(xué)應(yīng)用載荷等一系列操作。6月17日9時22分，搭載神舟十二號載人飛船的長征二號F遙十二運(yùn)載火箭，在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火發(fā)射。此后，神舟十二號載人飛船與火箭成功分離，進(jìn)入預(yù)定軌道，順利將聶海勝、劉伯明、湯洪波3名航天員送入太空，飛行乘組狀態(tài)良好，發(fā)射取得圓滿成功。9月16日神舟十二號載人飛船撤離空間站組合體。9月17日13時 30分許，神舟十二號返回艙在東風(fēng)著陸場安全降落。

7月，維珍銀河創(chuàng)始人理查德·布蘭森搭乘 “團(tuán)結(jié)號”于11日在新墨西哥州的上空發(fā)射升空，兩名飛行員駕駛了這艘載有億萬富翁創(chuàng)始人和3名維珍銀河員工的飛船在距地面約15千米的高空被釋放后，啟動了其火箭發(fā)動機(jī)，并在加速到超過音速后爬升到太空邊緣。一周后，貝索斯與弟弟馬克·貝索斯、前NASA女宇航員候選人華萊士·芬克、荷蘭青年奧利弗·達(dá)門一同搭乘名下藍(lán)色起源公司研制的“新謝潑德號”飛船進(jìn)入太空，在失重環(huán)境下停留約3分鐘后返回地球。日本億萬富翁前澤友作及其助手平野陽三已搭乘“聯(lián)盟MS-20”號飛船返回艙。優(yōu)步旗下公司還耗時8小時，向日億萬富翁前澤友作送“太空外賣”。商業(yè)載人成功飛天，意味著太空旅游時代的到來。

2021年，是“十四五”開局之年?；厥字袊倌暾鞒蹋萍紴橹袊迳狭蓑v飛的翅膀。

連特斯拉CEO馬斯克也不禁贊嘆：“中國取得的經(jīng)濟(jì)繁榮確實令人贊嘆，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施方面！我鼓勵大家都親自去看看?！?/p>

2022開啟，如同這個萬花筒似的世界一樣，科技圈將會持續(xù)發(fā)生著各種事情，影響和改變著我們的生活和這個所處的世界。

HarmonyOS 2、Windows11操作系統(tǒng)、全球首個5G調(diào)制解調(diào)器到天線解決方案……科技界在過去不斷刷新著好消息，新產(chǎn)品、新品牌、體驗式消費(fèi)、元宇宙等新概念新思維席卷而來，也在不斷沖擊著彼此的認(rèn)知。