吳戰(zhàn)篪 黃怡祥

一、引 言

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，真正的競(jìng)爭(zhēng)已不再是企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)[1]。企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Corporate Social Responsibility，簡(jiǎn)稱CSR）作為影響企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素之一，也從公司層面上升到了供應(yīng)鏈層面。社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈上具有傳遞性，處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商因負(fù)面社會(huì)責(zé)任事件所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)沿著供應(yīng)鏈傳遞給下游客戶，如三聚氰胺奶粉事件、肯德基和麥當(dāng)勞過(guò)期肉事件等，都是由于上游供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任缺失所帶來(lái)的重大危機(jī)。因此，企業(yè)在考慮自身社會(huì)責(zé)任履行情況的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)。然而，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任往往是多種因素共同作用的結(jié)果，注重供應(yīng)鏈社會(huì)責(zé)任管理的客戶是否會(huì)改善供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)尚不清楚。在我國(guó)有關(guān)制度不完善、監(jiān)管效果有限的情況下，探究客戶的社會(huì)責(zé)任特征對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任決策的影響具有重要意義，豐富了CSR 驅(qū)動(dòng)因素方面的研究，為促進(jìn)企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任提供了新的思路，但目前卻鮮有這方面的研究。

企業(yè)是出于什么動(dòng)機(jī)履行社會(huì)責(zé)任的，學(xué)術(shù)界對(duì)此進(jìn)行了深入探究。企業(yè)由于其營(yíng)利性質(zhì)，在決策時(shí)具有明顯的“經(jīng)濟(jì)人”特征，成本與收益是其考慮的最重要因素。李井林和陽(yáng)鎮(zhèn)（2019）[2]研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效有關(guān)。此外，道德追求也是企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)[4]（Fernando et al.，2017）。宏觀因素會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與制度環(huán)境密切相關(guān)[5]（薛瓊、肖海林，2016）。由于存在委托-代理問(wèn)題，管理者也可能通過(guò)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任來(lái)提升自身的社會(huì)聲譽(yù)和地位[6]（Galaskiewicz，1997）。多種動(dòng)機(jī)共同影響著企業(yè)的社會(huì)責(zé)任決策，并且從企業(yè)逐利的天性來(lái)看，經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)往往占據(jù)主導(dǎo)地位，推動(dòng)企業(yè)自覺(jué)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任關(guān)鍵在于如何將CSR 與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相結(jié)合，利用市場(chǎng)力量來(lái)迫使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。

我國(guó)“十四五”規(guī)劃中提到，“堅(jiān)持和完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，推動(dòng)有效市場(chǎng)和有為政府更好結(jié)合”。這一論述的提出，意味著市場(chǎng)這一“看不見(jiàn)的手”將在我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更加重要的作用。如何利用市場(chǎng)的力量來(lái)推動(dòng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任值得我們深入探究。客戶作為供應(yīng)商重要的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者，能夠直接或間接影響供應(yīng)商的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。供應(yīng)商的資本結(jié)構(gòu)[7]（Dhaliwal et al.,20 16）、業(yè)績(jī)水平[8]（Irvine et al.,2016）、研發(fā)創(chuàng)新[9]（宛晴等，2017）等都與客戶密切相關(guān)。但關(guān)于客戶社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任決策的影響國(guó)內(nèi)卻少有研究。

供應(yīng)鏈能夠產(chǎn)生信息效應(yīng)和資源效應(yīng)，供應(yīng)商有利或不利的信息都會(huì)影響到下游客戶，并且CSR已經(jīng)成為衡量企業(yè)和供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要參數(shù)。因此，出于風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理的目的，在與供應(yīng)商進(jìn)行合作時(shí)，客戶也會(huì)關(guān)注對(duì)方的社會(huì)責(zé)任情況。而供應(yīng)商為了與客戶建立或維持長(zhǎng)期合作關(guān)系，也可能會(huì)對(duì)客戶直接或間接的社會(huì)責(zé)任期望做出一定的響應(yīng)。但也有研究發(fā)現(xiàn)，客戶在與供應(yīng)商的合作過(guò)程中存在著“掠奪”效應(yīng)，而這將阻礙供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任[10]（陳峻和鄭惠瓊，2020）。

鑒于此，本文以滬深兩市的上市公司為樣本，研究客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任決策的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，客戶的社會(huì)責(zé)任履行情況越好，供應(yīng)商越傾向于履行社會(huì)責(zé)任。而且，與客戶為強(qiáng)制披露社會(huì)責(zé)任信息和客戶為非國(guó)有企業(yè)相比，當(dāng)客戶為自愿披露社會(huì)責(zé)任信息和客戶為國(guó)有企業(yè)時(shí)，這種正向影響更為顯著。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，客戶的議價(jià)能力是影響客戶社會(huì)責(zé)任沿供應(yīng)鏈向上傳遞給供應(yīng)商的重要因素，具有較強(qiáng)議價(jià)能力的客戶，社會(huì)責(zé)任向上傳遞的效應(yīng)越大。以上研究結(jié)果在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中依然成立。

二、文獻(xiàn)回顧與假設(shè)推導(dǎo)

（一）文獻(xiàn)回顧

1．企業(yè)社會(huì)責(zé)任動(dòng)因

企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任往往是多種因素共同推動(dòng)的結(jié)果，大量研究對(duì)CSR 的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行了深入探索。根據(jù)Mark（2003）[11]的社會(huì)責(zé)任動(dòng)因模型，推動(dòng)企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任的因素主要可以分為經(jīng)濟(jì)因素、道德因素以及制度因素。

（1）經(jīng)濟(jì)因素。企業(yè)作為營(yíng)利性組織，經(jīng)濟(jì)因素是影響其決策的首要因素。企業(yè)是否履行社會(huì)責(zé)任，取決于履行社會(huì)責(zé)任是否會(huì)增加企業(yè)價(jià)值。國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效有著積極的聯(lián)系，積極履行社會(huì)責(zé)任能夠提高公司的財(cái)務(wù)績(jī)效[12][4]（尹開國(guó)等，2014；Fernando et al.，2017）。通過(guò)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，企業(yè)能夠在社會(huì)公眾中樹立良好的形象，吸引優(yōu)秀人才，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效的提升[13]（田敏等，2014）。但也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，企業(yè)履行的社會(huì)責(zé)任越多，企業(yè)的績(jī)效反倒越差[14]（溫素彬和方苑，2008）。企業(yè)的資源是有限的，當(dāng)企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面投入更多的資源時(shí)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)減少在創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)等方面的投入。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任并不會(huì)對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效與投資的互補(bǔ)性、成本以及意外事件有關(guān)，良好的CSR 并不會(huì)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效[15]（Garcia-Castro and Francoeur，2016）。

（2）道德因素。社會(huì)責(zé)任的履行往往無(wú)法給企業(yè)帶來(lái)直接的收益，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可能是出于自身的道德追求。企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是為了滿足自身或社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)的倫理責(zé)任要求[11]（Schwartz and Carroll，2003）。特別地，管理者在進(jìn)行環(huán)境保護(hù)等方面的決策時(shí)，會(huì)更多地考慮是否對(duì)社會(huì)有益[4]（Fernando et al.，2017）。在現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)企業(yè)都存在著慈善捐贈(zèng)行為[16]（鐘宏武，2007），當(dāng)有災(zāi)害事件發(fā)生時(shí)更是如此。

（3）制度因素。企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)的主體，在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)必須考慮所處的制度環(huán)境。通過(guò)對(duì)制度規(guī)范的遵守，能夠提高企業(yè)的合法地位，從而獲得更多的資源[17]（Oliver，1997）。Campbell（2021）[18]發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)所處地區(qū)的法制環(huán)境更完善時(shí)，企業(yè)更愿意承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。薛瓊（2016）[5]通過(guò)探究中小企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的動(dòng)因發(fā)現(xiàn)，對(duì)制度的遵守能夠提高企業(yè)的社會(huì)責(zé)任水平。完善的法律和市場(chǎng)制度能夠促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任[19]（周中勝，2012）

2．客戶關(guān)系與供應(yīng)商行為

客戶作為供應(yīng)商生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)供應(yīng)商的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等決策有著重要影響?，F(xiàn)有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)一家供應(yīng)商的業(yè)務(wù)依賴于少數(shù)幾個(gè)大客戶時(shí)，供應(yīng)商的現(xiàn)金持有量和融資方式[20]（Itzkowitz，2013）、商業(yè)信用[21]（（王雄元等，2015）、股息支付[22]（Wang，2012）、避稅水平[23]（Huang et al.，2016）、資本成本[24]（陳峻等，2015）、創(chuàng)新活動(dòng)[25]（吉利、陶存杰，2019）、公司業(yè)績(jī)[8]（Irvine et al.，2016）等會(huì)受到客戶關(guān)系的影響。另外，客戶關(guān)系也能產(chǎn)生信息效應(yīng)和資源效應(yīng)。信息會(huì)沿著供應(yīng)鏈縱向傳遞，供應(yīng)商行業(yè)的股票收益受客戶行業(yè)的影響[26]（Menzly and Ozbas，2010），并且客戶銷售情況的公布會(huì)增加供應(yīng)商股價(jià)的不確定性[27]（Pandit and Wasley，2011）?？蛻絷P(guān)系會(huì)降低供應(yīng)商公開披露信息的動(dòng)力并產(chǎn)生違規(guī)披露信息的動(dòng)機(jī)，當(dāng)客戶集中度越高時(shí)，供應(yīng)商越容易發(fā)生信息披露違規(guī)行為[28]（陳西嬋、劉星，2021）。通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上資源和信息的整合，能夠減少供應(yīng)商的庫(kù)存，減少運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)使用效率[29]（陳正林和王彧，2014）。

關(guān)于CSR 驅(qū)動(dòng)因素和客戶關(guān)系影響供應(yīng)商決策方面的問(wèn)題，學(xué)者們進(jìn)行了豐富而深入的探索。但是，目前大多數(shù)研究都是從利益相關(guān)者整體或某一利益相關(guān)者（員工、股東以及政府等）角度對(duì)CSR 進(jìn)行分析考察，而少有文獻(xiàn)立足于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)去探究客戶這一直接利益相關(guān)者對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的影響，為數(shù)不多的有關(guān)這方面的研究都是直接分析客戶對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任行為的影響，沒(méi)有更加深入地去探究客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的影響。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，客戶對(duì)供應(yīng)商的影響愈加明顯，關(guān)于這方面的研究還有待進(jìn)一步擴(kuò)展。

（二）假設(shè)推導(dǎo)

1．客戶社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)與供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)

處于供應(yīng)鏈下游的客戶，出于風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理的目的，往往會(huì)對(duì)其供應(yīng)商提出一定的社會(huì)責(zé)任要求。一方面，供應(yīng)鏈上的企業(yè)之間存在著非常密切的利益聯(lián)系，任何一家企業(yè)發(fā)生不良的社會(huì)責(zé)任事件，都可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)供應(yīng)商發(fā)生社會(huì)責(zé)任危機(jī)時(shí)，不僅會(huì)影響其本身，也會(huì)使得其下游的企業(yè)蒙受損失。肖紅軍等（2010）[30]研究發(fā)現(xiàn)，2010年富士康連續(xù)發(fā)生的14 起員工跳樓事件，不僅對(duì)富士康本身造成了諸多不利影響，還導(dǎo)致其主要客戶的股價(jià)下跌，企業(yè)形象受損。另一方面，進(jìn)行供應(yīng)鏈社會(huì)責(zé)任管理能夠增加企業(yè)價(jià)值。Hsueh 和Chang（2008）[31]通過(guò)對(duì)多種供應(yīng)鏈模型研究發(fā)現(xiàn)，處于供應(yīng)鏈中游的制造業(yè)企業(yè)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)最大，但從中獲得的收益卻最小，而處于供應(yīng)鏈下游的客戶，其承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任最小，卻能獲得最大的收益。并且對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，供應(yīng)商積極履行社會(huì)責(zé)任有助于鏈內(nèi)企業(yè)形成良性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)鏈內(nèi)資源整合，進(jìn)而提高整個(gè)供應(yīng)鏈績(jī)效[32]（朱柯冰和曾珍香，2019）。

而對(duì)于供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，由于其在“客戶-供應(yīng)商”關(guān)系中更多地處于弱勢(shì)地位，為了建立和維持與客戶長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，供應(yīng)商會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)地去承擔(dān)一系列社會(huì)責(zé)任。綜上，提出本文的第一個(gè)假設(shè)。

H1：客戶的社會(huì)責(zé)任履行情況越好，供應(yīng)商會(huì)更加主動(dòng)地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

2．自愿披露與強(qiáng)制披露

我國(guó)社會(huì)責(zé)任信息披露具有強(qiáng)制披露和自愿披露的特點(diǎn)，這實(shí)質(zhì)上代表著市場(chǎng)和監(jiān)管這兩種力量所起的作用，兩者的根本差異體現(xiàn)了市場(chǎng)和監(jiān)管的不同效果。陳國(guó)輝等（2018）[33]研究發(fā)現(xiàn)，自愿披露的企業(yè)更多的是出于經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)與倫理動(dòng)機(jī)，而強(qiáng)制披露的企業(yè)則是為了響應(yīng)監(jiān)管部門的政策要求而被動(dòng)、消極地進(jìn)行披露。兩種不同社會(huì)責(zé)任信息披露意愿代表著企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的不同程度。權(quán)小鋒等（2015）[34]發(fā)現(xiàn)，與自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)相比，被監(jiān)管部門強(qiáng)制要求披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)，其履行社會(huì)責(zé)任更多的是停留在滿足有關(guān)政策要求的層面，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任存在很大的作秀嫌疑，真正開展社會(huì)責(zé)任建設(shè)的活動(dòng)較少。我國(guó)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)政策并沒(méi)有對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任提出明確的要求和界限，而是基于指導(dǎo)性原則，在不違反有關(guān)法規(guī)的前提下，鼓勵(lì)企業(yè)自覺(jué)承擔(dān)并積極披露社會(huì)責(zé)任履行情況。在這樣的政策背景之下，強(qiáng)制披露的企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任可能僅僅是為了達(dá)到政策要求，與自愿披露的企業(yè)相比，缺乏足夠的動(dòng)機(jī)進(jìn)行供應(yīng)鏈社會(huì)責(zé)任管理，其履行社會(huì)責(zé)任更多地停留在公司層面，而沒(méi)有上升到供應(yīng)鏈層面，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)也相對(duì)較差。據(jù)此，提出本文的假設(shè)二。

H2：與強(qiáng)制披露社會(huì)責(zé)任信息的客戶相比，當(dāng)客戶自愿披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)，供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)會(huì)更好。

3．客戶為國(guó)有企業(yè)或非國(guó)有企業(yè)

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，國(guó)有企業(yè)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為受到客戶方的影響，而這種影響取決于客戶自身對(duì)社會(huì)責(zé)任的態(tài)度。國(guó)有企業(yè)具有更多的社會(huì)屬性，政府是企業(yè)行為的主要推動(dòng)者，企業(yè)的很多決策都是基于社會(huì)公眾的利益。而非國(guó)有企業(yè)資源相對(duì)匱乏，履行社會(huì)責(zé)任需要付出額外的成本，其履行社會(huì)責(zé)任可能更多地流于形式。因此，與非國(guó)有企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)會(huì)更好。此外，國(guó)有企業(yè)的高管一般擁有行政級(jí)別，政治因素是其進(jìn)行決策所要考慮的重要因素。當(dāng)供應(yīng)商出現(xiàn)社會(huì)責(zé)任事件時(shí)，客戶也會(huì)受到重大不利影響。因此，出于自身政治前途的考慮，國(guó)有企業(yè)高管有著強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)關(guān)注供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任情況，以防止發(fā)生社會(huì)責(zé)任危機(jī)，影響高管自身形象。綜上，提出本文的假設(shè)三。

H3：與非國(guó)有企業(yè)客戶相比，當(dāng)客戶為國(guó)有企業(yè)時(shí)，供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任履行情況會(huì)更好。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇

本文選取2010-2019年滬深兩市的上市公司作為研究樣本，并參考以往研究，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行以下處理：（1）剔除金融類企業(yè)；（2）剔除ST 及*ST 企業(yè)；（3）剔除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)。最后得到899 個(gè)企業(yè)的年度數(shù)據(jù)。為了控制離群值對(duì)研究的影響，保證結(jié)果的可靠性，所有的連續(xù)變量都按照上下1%的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了縮尾處理。本文的CSR 數(shù)據(jù)來(lái)源于和訊網(wǎng)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫(kù)，其余數(shù)據(jù)均來(lái)源于CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）研究模型與變量說(shuō)明

本文構(gòu)建以下實(shí)證模型來(lái)探究客戶社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任行為的影響。

其中，被解釋變量SCSRit表示t年度供應(yīng)商i履行社會(huì)責(zé)任的情況，其值越大，表示供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好；CCSRit-1表示t-1年度供應(yīng)商i 的客戶社會(huì)責(zé)任履行情況；Controls 為一系列控制變量，詳細(xì)變量定義及解釋見(jiàn)表1；基于和訊網(wǎng)CSR數(shù)據(jù)的計(jì)算程序，本文參考Francis（2021）[36]和Rui Dai 等（2020）[37]的做法，控制了年度固定效應(yīng)以及行業(yè)和年度的交互固定效應(yīng)，以增強(qiáng)實(shí)證結(jié)果的可靠性。

表1 變量定義及說(shuō)明

四、回歸結(jié)果分析與討論

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

從表2 的描述性統(tǒng)計(jì)可以看到：（1）SCSR 和CCSR 的最小值均為-6.500，最大值為81.510 和86.710，兩者的極差為90 左右，表明企業(yè)之間履行社會(huì)責(zé)任的情況差異很大。（2）CCSR 的均值（39.361） 和中位數(shù)（28.460） 均比SCSR 的均值（26.444）和中位數(shù)（21.900）大，這意味著客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)比供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)要好。（3）CVDis的均值為0.491，表明大約有一半的客戶是自愿披露社會(huì)責(zé)任信息。（4）CState 的均值為0.663，說(shuō)明在樣本中，有66.3%的客戶為國(guó)有企業(yè)，這與我國(guó)國(guó)有企業(yè)比重較大的實(shí)際情況相符。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

（二）客戶履行社會(huì)責(zé)任情況對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任行為的影響

本文首先考察了客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的影響，回歸結(jié)果如表3 所示。第一列結(jié)果顯示，在不考慮其他可能的影響變量的情況下，CCSRit-1的回歸系數(shù)為0.082，且在5%的顯著性水平上與供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任履行情況（SCSRit）呈正相關(guān)關(guān)系。第二列是在考慮其他影響供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任決策的因素之后的回歸結(jié)果，CCSRit-1的回歸系數(shù)為0.101，在10%的水平上顯著為正。在考慮了時(shí)間效應(yīng)和隨行業(yè)和時(shí)間而變化的不可觀測(cè)因素的影響之后，CCSRit-1的回歸系數(shù)（0.089）在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好，供應(yīng)商越傾向于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。以上的回歸結(jié)果驗(yàn)證了本文的研究假設(shè)一。

表3 客戶社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)影響供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的回歸結(jié)果

（三）自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的國(guó)有企業(yè)客戶對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任的影響

表4 第一列和第二列分別為假設(shè)二和假設(shè)三的檢驗(yàn)結(jié)果。如表4 第一列所示，交互項(xiàng)CCSRit-1*CVDis 的回歸系數(shù)（0.175）在10%的水平上顯著為正，說(shuō)明自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的客戶更關(guān)注供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)，有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)促使供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任，假設(shè)二成立。表4 第二列的回歸結(jié)果顯示，交互項(xiàng)CCSRit-1*Cstate 的回歸系數(shù)為0.172，在10%的顯著性水平上與供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)正相關(guān)。這意味著當(dāng)客戶為國(guó)有企業(yè)時(shí)，其良好的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)能夠?qū)?yīng)商履行社會(huì)責(zé)任產(chǎn)生更為積極的影響，假設(shè)三成立。

表4 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和客戶披露意愿的調(diào)節(jié)作用

五、基于影響機(jī)理的進(jìn)一步分析

客戶的議價(jià)能力是影響供應(yīng)商決策的重要因素。具有較強(qiáng)議價(jià)能力的客戶，在與供應(yīng)商進(jìn)行合作時(shí)會(huì)有更大的話語(yǔ)權(quán)，供應(yīng)商會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)地滿足客戶要求。筆者認(rèn)為，當(dāng)客戶的議價(jià)能力較強(qiáng)時(shí)，為了與客戶建立或維持良好的合作關(guān)系，供應(yīng)商會(huì)積極響應(yīng)客戶的要求，主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)，本文以供應(yīng)商對(duì)客戶的專有投資和客戶集中度來(lái)衡量客戶的議價(jià)能力，并檢驗(yàn)客戶議價(jià)能力在CSR 沿供應(yīng)鏈傳播中所起的作用。

參考Chu 等（2019）[38]的做法，本文以供應(yīng)商研發(fā)支出占總資產(chǎn)的比例（R&D）和供應(yīng)商專利的自然對(duì)數(shù)（Patent）來(lái)衡量供應(yīng)商對(duì)客戶的專有投資，以供應(yīng)商主要客戶的赫芬達(dá)指數(shù)（CHHI）和營(yíng)業(yè)收入比例（RTop5）來(lái)度量客戶集中度。其中，CHHI 是前五大客戶銷售額占總銷售額比率平方之和，RTop5是前五大客戶銷售額占年度總銷售額比率?；貧w結(jié)果如表5 所示，交互項(xiàng)CCSRit-1*R&D 和CCSRit-1*Patent 的系數(shù)（-0.014 和-0.015）顯著為負(fù)，而CCSRit-1*CHHI 和CCSRit-1*RTop5 的系數(shù)（0.179 和0.082）顯著為正。這說(shuō)明，具有較強(qiáng)議價(jià)能力的客戶更容易對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任決策產(chǎn)生影響，能促使其更加積極主動(dòng)地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

表5 客戶社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任影響機(jī)理的回歸結(jié)果

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）內(nèi)生性檢驗(yàn)

本文將2016年由國(guó)家發(fā)展改革委等十部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)綠色消費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)”）這一事件作為外生沖擊事件，來(lái)進(jìn)一步驗(yàn)證本文的結(jié)論。《意見(jiàn)》指出，要通過(guò)加強(qiáng)宣傳教育、規(guī)范消費(fèi)行為等一系列措施來(lái)推動(dòng)消費(fèi)向綠色轉(zhuǎn)型。靠近消費(fèi)端的客戶受到這些針對(duì)綠色消費(fèi)舉措的影響，會(huì)更加重視本企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況。而根據(jù)本文結(jié)論，客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)將促進(jìn)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任。因此，若本文結(jié)論成立，在《意見(jiàn)》發(fā)布當(dāng)年，客戶履行社會(huì)責(zé)任對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的促進(jìn)作用將會(huì)更加明顯。為檢驗(yàn)這一可能性，本文設(shè)置了event2016 這一虛擬變量，年份為2016年時(shí)該變量為1，否則為0。若本文研究結(jié)論成立，則交互項(xiàng)CCSRit-1*event2016 的系數(shù)應(yīng)該顯著為正?；貧w結(jié)果如表6 第一列所示，CCSRit-1*event2016 這一交互項(xiàng)系數(shù)（0.256）在10%水平上顯著為正，結(jié)果與本文預(yù)期相符，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文的研究結(jié)論。

（二）替換企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫(kù)

一般來(lái)說(shuō)，研究結(jié)論與所選擇的樣本數(shù)據(jù)密切相關(guān)。本文關(guān)于客戶社會(huì)責(zé)任傳遞效應(yīng)的發(fā)現(xiàn)也可能是由于使用和訊網(wǎng)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫(kù)的原因。為了排除這種可能的偏差，本文選取CNRDS 數(shù)據(jù)庫(kù)中的“公司治理”板塊得分來(lái)衡量企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)。借鑒Chen 和Dong（2020）[40]的做法，計(jì)算出客戶和供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任得分。表6 第二列是本次回歸的結(jié)果，CCSRit-1 的系數(shù)（0.338）在5%的水平上顯著為正，與上述回歸結(jié)果相同，說(shuō)明本文結(jié)論與所選擇的樣本數(shù)據(jù)無(wú)關(guān)。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果

七、研究結(jié)論

本文研究了客戶履行社會(huì)責(zé)任的情況對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，出于風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理的動(dòng)機(jī)，客戶會(huì)促進(jìn)供應(yīng)商承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。具體地，客戶的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好，供應(yīng)商越會(huì)積極承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。此外，相對(duì)于強(qiáng)制披露社會(huì)責(zé)任信息的客戶而言，自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的客戶對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的促進(jìn)作用更強(qiáng)。而與非國(guó)有企業(yè)客戶相比，國(guó)有企業(yè)客戶增強(qiáng)了其社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任履行情況的正向影響。通過(guò)對(duì)影響機(jī)理的進(jìn)一步分析，本文發(fā)現(xiàn)，在客戶社會(huì)責(zé)任向供應(yīng)商社會(huì)責(zé)任傳播過(guò)程中，客戶的議價(jià)能力起著重要作用，較強(qiáng)的議價(jià)能力能夠促使CSR 沿供應(yīng)鏈向上傳遞。

企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任涉及到多方利益，單純依靠政府部門來(lái)推動(dòng)企業(yè)自覺(jué)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任結(jié)果難免會(huì)不盡人意。逐利是企業(yè)的天性，利用市場(chǎng)力量來(lái)引導(dǎo)逐利企業(yè)的行為對(duì)于推動(dòng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任至關(guān)重要。借助供應(yīng)鏈的壓力，客戶能夠以市場(chǎng)化的手段來(lái)改善供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)，并且在這一過(guò)程中，發(fā)揮好國(guó)有企業(yè)的作用對(duì)于提升我國(guó)CSR 水平能產(chǎn)生事半功倍的效果。