張占斌（山西交通物流集團(tuán)有限公司審計(jì)部 山西太原 030031）

一、引言

十九大明確指出，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，企業(yè)是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要主體之一，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有效路徑之一，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。

黨的十九大報(bào)告提出進(jìn)行審計(jì)管理體制改革，提高權(quán)力運(yùn)行的約束能力和監(jiān)管能力。在我國全面實(shí)施依法治國、經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展時(shí)期，政府審計(jì)利用其審計(jì)職能能有效介入國有企業(yè)，對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、管控，有效保障企業(yè)良性經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助推國家管理體系不斷完善，提高國家管理能力，推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中央企業(yè)體量巨大，業(yè)務(wù)也比較復(fù)雜，是審計(jì)的重點(diǎn)，也是審計(jì)的難點(diǎn)，政府審計(jì)利用其監(jiān)督職能以及預(yù)防和抵御風(fēng)險(xiǎn)的功能，能為審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的問題提出科學(xué)合理的政策性建議，是中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力量。

本文通過對(duì)政府審計(jì)作用的相關(guān)文獻(xiàn)分析后發(fā)現(xiàn)，宏觀方面，政府審計(jì)能保障國家經(jīng)濟(jì)安全、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及地方經(jīng)濟(jì)增長；微觀方面，政府審計(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制、經(jīng)營管理、績效管理、企業(yè)科技創(chuàng)新能力等方面都具有一定的影響。學(xué)術(shù)界比較側(cè)重于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展范式、發(fā)展路徑、發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展理念等方面的研究。比如，企業(yè)發(fā)展水平的測度，可以從經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益角度構(gòu)建定量指標(biāo)，也可以利用企業(yè)的全要素生產(chǎn)率、科技創(chuàng)新水平衡量企業(yè)的發(fā)展水平等。但是很少有文獻(xiàn)研究政府審計(jì)對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，所以，本文以2013年至2019年我國央企控股的所有上市公司為研究樣本，對(duì)政府審計(jì)對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響進(jìn)行實(shí)證分析，研究開拓了政府審計(jì)研究的視角，能為了解政府審計(jì)對(duì)企業(yè)發(fā)展影響的機(jī)理提供一定的參考。

二、政府審計(jì)與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的研究成果

在我國，國有企業(yè)是維護(hù)、鞏固和引領(lǐng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，無論是中央還是地方國有企業(yè),在國民經(jīng)濟(jì)中都占有絕對(duì)優(yōu)勢，因而對(duì)于國有企業(yè)的審計(jì)具有重要意義，而政府審計(jì)通過增強(qiáng)信息透明度、全面監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)等途徑極大地促進(jìn)了國有企業(yè)的規(guī)范高效發(fā)展，針對(duì)發(fā)展過程中遇到的問題，學(xué)術(shù)界主要在以下方面進(jìn)行了深入探討。

（一）政府審計(jì)的必要性研究

伍利娜（2008）認(rèn)為政府審計(jì)對(duì)國有企業(yè)的監(jiān)督有其獨(dú)特之處，即獨(dú)立性強(qiáng)、強(qiáng)制力保證實(shí)施和權(quán)威性高。政府審計(jì)應(yīng)以經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)和績效審計(jì)為主，系統(tǒng)、有條理地對(duì)公共權(quán)力進(jìn)行監(jiān)管，確保權(quán)力得到約束。陳筱玥（2014）以審計(jì)署公布的 20 家接受過政府審計(jì)的上市國有企業(yè)為數(shù)據(jù)來源，實(shí)證分析得出政府審計(jì)能對(duì)國有企業(yè)盈余管理產(chǎn)生短期約束作用。羅少東等（2014）以接受審計(jì)署審計(jì)的央企控股上市公司為樣本，研究表明政府審計(jì)能減少過度投資、增加企業(yè)投資效率、提高盈余能力，并從國有企業(yè)的投資行為分析得出政府審計(jì)能減少國有企業(yè)管理者的隨意行為，增加更多的理性行為。

（二）政府審計(jì)與企業(yè)高效發(fā)展的關(guān)系

張立民等（2015）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，政府審計(jì)的高質(zhì)量可以弱化高管政治關(guān)聯(lián)與股權(quán)政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)績效的作用效果，改善企業(yè)的生存環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。李小波和吳溪（2013）通過匯總國家審計(jì)公告中的中央企業(yè)違規(guī)金額來度量中央企業(yè)的違規(guī)程度，結(jié)果表明國家審計(jì)公告中披露的違規(guī)金額幅度越嚴(yán)重，上市公司的市場反應(yīng)越負(fù)面。并且研究還指出國家審計(jì)公告中披露的違規(guī)嚴(yán)重程度與市場反應(yīng)之間的負(fù)相關(guān)性主要由有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的違規(guī)信息導(dǎo)致。

（三）政府審計(jì)是促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展的手段

白彥鋒（2008）認(rèn)為政府審計(jì)相較于社會(huì)審計(jì)對(duì)國有資產(chǎn)審計(jì)監(jiān)督方面有許多強(qiáng)力手段，例如審計(jì)署是國家公權(quán)力機(jī)關(guān)，不存在審計(jì)費(fèi)用、審計(jì)師變更等壓力，又憑借著國家法律賦予其的資源與權(quán)力，可以更方便地開展外圍調(diào)查和延伸審計(jì)。蔡利（2014）研究表明，政府審計(jì)功能發(fā)揮與央企上市公司經(jīng)營業(yè)績的提升有顯著正相關(guān)關(guān)系。潘爽和陳宋生（2013）研究發(fā)現(xiàn)政府審計(jì)介入的國有控股上市公司在接受經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)后，企業(yè)盈余質(zhì)量改善明顯，權(quán)益資本成本也有所下降。公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量得到明顯提升，管理層操控盈余的行為得到了抑制，還降低了財(cái)務(wù)報(bào)告其他使用者因信息不對(duì)稱帶來的決策風(fēng)險(xiǎn)，充分體現(xiàn)了政府審計(jì)的作用。

三、研究假設(shè)

政府審計(jì)具有揭示、預(yù)防和抵御三大功能。政府審計(jì)通過審計(jì)監(jiān)督方式與方法給被審計(jì)企業(yè)帶來壓力，從而使被審計(jì)企業(yè)增加信息披露的透明度。首先，政府審計(jì)不但審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而且還監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，促使企業(yè)不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)、降低企業(yè)能耗，提高產(chǎn)品的科技含量和企業(yè)的競爭力。其次，政府審計(jì)不僅僅對(duì)企業(yè)的母公司進(jìn)行審計(jì)，還會(huì)對(duì)其所屬的上市的子公司進(jìn)行審計(jì)。如若被審計(jì)的企業(yè)有問題，審計(jì)結(jié)果被公示后，企業(yè)的聲譽(yù)和后續(xù)發(fā)展會(huì)受到嚴(yán)重影響，企業(yè)的市值會(huì)嚴(yán)重貶值，有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。為了避免此后果，企業(yè)會(huì)竭力合理運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，因此，本文提出假設(shè)1：

假設(shè)1：政府審計(jì)能促進(jìn)企業(yè)提高發(fā)展水平。

企業(yè)經(jīng)營管理中，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，且企業(yè)管理者和股東間存在代理成本，所以，一般情況下，企業(yè)管理層比股東掌握著更全面的信息，管理層的自身趨利性，會(huì)促使其在財(cái)務(wù)方面做出有利于自己的選擇，導(dǎo)致企業(yè)低效發(fā)展。政府審計(jì)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督是履行公共責(zé)任，會(huì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營管理水平的提高起到顯著影響。與社會(huì)審計(jì)相比，政府審計(jì)不會(huì)因?yàn)榭蛻袅魇Ф绊憣徲?jì)質(zhì)量，所以政府審計(jì)能有效披露企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題，針對(duì)問題提出相應(yīng)的解決辦法，會(huì)促使企業(yè)管理層聽取其建議并積極解決問題，有效減少高層管理者的一些違法違規(guī)行為，推動(dòng)企業(yè)高效發(fā)展。因此，本文提出假設(shè)2：

假設(shè)2：政府審計(jì)能提高企業(yè)管理水平進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展。

四、實(shí)證分析

（一）樣本與數(shù)據(jù)

本文以2013—2019年央企控股上市公司為研究對(duì)象（數(shù)據(jù)來源于國資委網(wǎng)站），將其與審計(jì)署審計(jì)結(jié)果公告的央企對(duì)比，分為兩組，被審計(jì)過的企業(yè)為實(shí)驗(yàn)組樣本，未被審計(jì)過的企業(yè)為對(duì)照組樣本，并剔除樣本中數(shù)據(jù)缺失的樣本，最后得到221家上市公司，1 137個(gè)觀測值，作為研究的不平衡面板。

（二）變量及其定義

被解釋變量（Hqd）：企業(yè)高效發(fā)展。本文主要從企業(yè)價(jià)值管理和創(chuàng)造兩個(gè)方面進(jìn)行測量，構(gòu)建企業(yè)高效發(fā)展衡量指標(biāo)（如表1所示）。采用因子分析法，提取了9個(gè)公因子，它們的方差貢獻(xiàn)率分別為26.187%、22.432%、10.131% 、8.173% 、6.342% 、5.836%、5.571% 、5.331%和5.227%，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為95.23% 。

表1 企業(yè)高效發(fā)展衡量指標(biāo)

解釋變量：政府審計(jì)（Audit），接受過政府審計(jì)的企業(yè)取值為1，沒有接受過政府審計(jì)的企業(yè)取值為0。

中介變量：企業(yè)管理（Ic），以內(nèi)部控制指數(shù)（該指數(shù)來源于迪博內(nèi)部控制數(shù)據(jù)庫）作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)該指數(shù)取值接近1時(shí)，表明企業(yè)管理比較完善；當(dāng)取值0時(shí)，表明企業(yè)管理失效?，F(xiàn)通過縮尾等數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，使其具有可比性。

控制變量：利用企業(yè)規(guī)模（Size）、償債能力（Lev）和盈利能力（Roa）作為控制變量（如表2所示）。企業(yè)規(guī)模越大，償債能力和盈利能力越強(qiáng)，越有利于企業(yè)高效發(fā)展。

表2 變量定義

（三）模型構(gòu)建

為驗(yàn)證假設(shè)1，構(gòu)建模型（1）：

為驗(yàn)證假設(shè) 2，構(gòu)建模型（2）和（3）：

模型中，β0，α0，δ0為截距項(xiàng)，βj，αj，δj（j=1、2、3）為系數(shù)，i為公司，t為年份，εi,t為隨機(jī)誤差項(xiàng)。若檢驗(yàn)結(jié)果系數(shù)為正，假設(shè)成立；若系數(shù)為負(fù)，假設(shè)不成立。

五、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表3中給出所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。企業(yè)高效發(fā)展（Hdq） 的最小值為-2.984，最大值為 4.351，標(biāo)準(zhǔn)差為0.334，表明樣本央企控股的上市公司之間體現(xiàn)的全要素生產(chǎn)率水平具有很大差距，也就表明企業(yè)高效發(fā)展質(zhì)量水平差距很大；企業(yè)高效發(fā)展的均值為0.038，中位數(shù)為0.041，表明企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展質(zhì)量并不高，該問題必須解決，所以本文選取該主題具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Audit）的均值為0.628，中位數(shù)為0.978，表明所選取的樣本中，接受過政府審計(jì)的企業(yè)占比為62.8%，即政府審計(jì)覆蓋率超過了60%；政府審計(jì)前后（Post）的均值為0.501，占比50.1%，表示本文所選取的樣本，在政府審計(jì)前和審計(jì)后樣本企業(yè)的數(shù)量基本相同，是有效的可比樣本。企業(yè)規(guī)模（Size）的最小值9.989 ，最大值 19.365，均值為12.798，中位數(shù)為14.011，表明所選取的樣本的企業(yè)規(guī)模都比較大。企業(yè)盈利能力（Roa）的最小值為-0.567，最大值為0.329，均值為0.031，中位數(shù)為0.027，表明企業(yè)盈利能力不高，有待進(jìn)一步提高。

表3 變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析表

央企控股上市公司接受政府審計(jì)前后企業(yè)發(fā)展的具體情況描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果具體如表4所示。央企控股上市企業(yè)沒有接受過政府審計(jì)，即Post=0時(shí)，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的最大值為0.0301，最小值為0.011，均值為 0.031，在5%的水平上顯著；央企控股上市公司接受過政府審計(jì)后，即Post=1時(shí)，企業(yè)高效發(fā)展的最大值為0.089，最小值為0.014，均值為0.056，在5%的水平上顯著。數(shù)據(jù)表明央企控股上市公司在未接受政府審計(jì)的時(shí)期，企業(yè)發(fā)展效率相對(duì)較低；央企控股上市公司接受過政府審計(jì)后，企業(yè)的發(fā)展是高效的，央企控股上市公司審計(jì)前后，發(fā)展質(zhì)量具有很大的差異，因此可以證實(shí)假設(shè)1是成立的。

表4 按是否接受過政府審計(jì)分組的描述性統(tǒng)計(jì)分析表

由表5 可知，企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和政府審計(jì)（Audit）的相關(guān)系數(shù)為0.049，且在 5% 的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Post）的相關(guān)系數(shù)為0.032，且在1%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，由此證明政府審計(jì)有利于促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展，證明假設(shè)1成立。企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)規(guī)模（Size）之間的相關(guān)系數(shù)為0.151，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)盈利能力（Roa）之間的相關(guān)系數(shù)為0.261，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，即企業(yè)高效發(fā)展和企業(yè)的盈利能力之間具有正相關(guān)關(guān)系；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)償債能力（Lev）之間的相關(guān)系數(shù)為0.079，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，即企業(yè)高效發(fā)展和企業(yè)的償債能力之間具有正相關(guān)關(guān)系。

表5 變量之間的相關(guān)性系數(shù)分析

（二）回歸結(jié)果分析

利用Stata軟件對(duì)數(shù)據(jù)回歸，得出的結(jié)果如下頁表6所示，模型（1）的回歸結(jié)果為第（1）列和第（2）列，在第（1）列中，沒有考慮控制變量對(duì)企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的影響，政府審計(jì)（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Post）的系數(shù)值分別為0.204和0.298，且在5% 的水平上均是顯著的；第（2）列中，將控制變量對(duì)企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的影響考慮在內(nèi)，政府審計(jì)（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Post）的系數(shù)值分別為0.184和0.232，且在 1% 的水平上均是顯著的，所以假設(shè)1成立。模型（2）的回歸結(jié)果為第（3）列和第（4）列，在第（3）列中，政府審計(jì)（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Post）對(duì)于企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值分別為0.229和0.051，且在 5% 的水平上均是顯著的。在第（4）列中，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）與企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值為0.135，且在5% 的水平上均是顯著的，說明企業(yè)在管理過程中，具有一定的中介效應(yīng)。模型（3）中加入控制變量進(jìn)行分析，回歸結(jié)果為第（5）列和第（6）列，在第（5）列中，政府審計(jì)（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計(jì)（Post）對(duì)于企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值分別為0.259和0.101，且在 1% 的水平上均是顯著的，在第（6）列中，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）與企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值為0.201，且在 10% 的水平上均是顯著的，說明企業(yè)在發(fā)展管理過程中中介效應(yīng)具有一定的作用，所以假設(shè)2成立。

表6 回歸結(jié)果分析

（三）雙重差分回歸

在選取的樣本中，以是否接受過政府審計(jì)為界，分為接受過政府審計(jì)一組和未接受過政府審計(jì)一組，這兩組樣本在被實(shí)施政府審計(jì)之前它們本身就存在一定差別，前邊僅僅采用最小二乘回歸法，對(duì)比研究樣本是否接受過政府審計(jì)的差異，容易導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果出現(xiàn)偏估計(jì)，為此，進(jìn)一步構(gòu)建模型（4），主要采用雙重差分模型來控制兩組樣本在被實(shí)施政府審計(jì)之前的差異，再次檢驗(yàn)政府審計(jì)對(duì)企業(yè)高效發(fā)展所產(chǎn)生的影響，該模型中重點(diǎn)看a3的系數(shù)，若該系數(shù)為正，表明政府審計(jì)能有效促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展。

驗(yàn)證得到政府審計(jì)（Audit）對(duì)企業(yè)高效發(fā)展產(chǎn)生的影響的雙重差分分析結(jié)果，a3的系數(shù) Audit*Post為0.241，且在5%的水平上顯著，再次說明政府審計(jì)對(duì)于企業(yè)高效發(fā)展具有正向作用。模型（4）中R2的系數(shù)為0.538，模型的擬合優(yōu)度比較好。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，利用全要素生產(chǎn)率衡量企業(yè)的高效發(fā)展，采用半?yún)?shù)估計(jì)具體測算全要素生產(chǎn)率。在C-D生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建全要素生產(chǎn)率模型并替換被解釋變量，得到審計(jì)前后結(jié)果與前面實(shí)證的結(jié)論基本一致，表明實(shí)證分析結(jié)果具有穩(wěn)健性。

六、結(jié)論與建議

本文研究結(jié)果表明，政府審計(jì)能有效促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展，政府審計(jì)的促進(jìn)作用可以通過公司管理這一中介促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展。

根據(jù)研究結(jié)論本文提出以下政策建議：（1）政府審計(jì)具有很強(qiáng)的威懾性，是國家監(jiān)督體制的重要組成部分，應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大政府審計(jì)覆蓋率，公正監(jiān)督國有企業(yè)，推動(dòng)國有企業(yè)高效良性發(fā)展。（2）加大政府審計(jì)力度，政府的審計(jì)力度越大，對(duì)企業(yè)的促進(jìn)作用越大，越有利于企業(yè)高效運(yùn)行，良性發(fā)展。（3）在政府審計(jì)過程中要不斷深挖影響企業(yè)良性、高效發(fā)展的潛在因素，并在高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟(jì)背景下，將出臺(tái)的各項(xiàng)政策融入到政府審計(jì)中，最大限度發(fā)揮政府審計(jì)監(jiān)督職能，提高審計(jì)效率，完善并創(chuàng)新審計(jì)步驟，提高審計(jì)效應(yīng)，使審計(jì)效應(yīng)最大化。（4）上市公司要完善企業(yè)管理機(jī)制體制，提高管理層的管理能力和管理水平，有效激發(fā)企業(yè)管理的中介效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展。