◎呂江林 王秀艷 張斕弘 黃哲

為深入貫徹執(zhí)行鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和“雙循環(huán)”戰(zhàn)略，建設(shè)好浙江高質(zhì)量發(fā)展的共同富裕示范區(qū)，上海財經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院師生2021年7月開展了一次廣泛的以“浙中農(nóng)村金融現(xiàn)狀與發(fā)展”為主題的入戶調(diào)查活動，調(diào)查對象為多階段分層抽樣方法形成的浙中金華市全部9個縣（市、區(qū)）的18個鄉(xiāng)鎮(zhèn)72個村2千多個農(nóng)戶。本次入戶調(diào)查發(fā)放問卷2300份，有效回收問卷2207份，有效率95.96%。根據(jù)調(diào)查問卷結(jié)果，我們獲得了大量有關(guān)浙中農(nóng)村金融的一手資料，其中浙中農(nóng)戶的投融資特征，是值得我們悉心研究的一個重要問題。

農(nóng)戶身份描述

（一）年齡分布

此次調(diào)查受訪的農(nóng)戶年齡最大的87歲，年齡最小的16歲，平均年齡53.57歲；受訪者年齡大部分集中在40～60歲，20歲以下以及80歲以上的受訪者較少。年齡分布具體見圖1。

（二）性別分布

此次調(diào)查的農(nóng)戶中，男性占比53.55%，女性占比46.45%，這一性別比例與全國性別比例基本吻合。按照2021年5月11日國家統(tǒng)計局公布的第七次全國人口普查結(jié)果，我國男性人口占51.24%，女性人口占48.76%。

（三）學(xué)歷分布

此次受訪農(nóng)戶的學(xué)歷分布情況見圖2。

由圖2可見，受訪者中學(xué)歷初中和小學(xué)及以下學(xué)歷的占大多數(shù)，其中初中學(xué)歷占比為37.55%，小學(xué)及以下學(xué)歷占比32.26%，共占比69.61%；此外有21.33%的受訪者學(xué)歷為高中、中專或技校。擁有大學(xué)學(xué)歷的受訪者僅占8.5%，擁有研究生學(xué)歷的占比更少，僅占0.36%，幾乎可以忽略不計。歸納起來，受訪者中擁有大學(xué)及以上學(xué)歷的不到10%，低學(xué)歷人群明顯居多，其中初中及以下的受訪者占比約70%。

（四）職業(yè)分布

此次受訪農(nóng)戶的學(xué)歷分布情況見圖3。

由圖3可見，超過半數(shù)的受訪者職業(yè)為農(nóng)民，占51.29%，12.2%的受訪者職業(yè)為商人，9.22%的受訪者職業(yè)為工人，2.39%的受訪者職業(yè)為私企老板；此外，有6.73%的受訪者年齡較大，已經(jīng)退休，還有18.17%的受訪者的職業(yè)未被選項列出，選擇了“其他”職業(yè)。

（五）家庭年收入分布

此次受訪農(nóng)戶家庭年收入分布情況見圖4。

歸納起來，超過四分之一的受訪者年收入達(dá)10萬元以上，約半數(shù)受訪者（占比48.08%）家庭年收入在5萬元以上，可見浙中農(nóng)村農(nóng)戶與全國平均水平相比，收入相對較高，是比較富裕的。

農(nóng)戶融資特征

（一）農(nóng)戶融資偏好正規(guī)金融機構(gòu)

正規(guī)金融機構(gòu)主要包括中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行等國有控股大型商業(yè)銀行，也包括招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等股份制銀行，還包括農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這樣的政策性銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、村鎮(zhèn)銀行等專業(yè)服務(wù)于當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民的本土銀行；非正規(guī)金融則包括相比之下管理不夠嚴(yán)格的小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社，管理不夠規(guī)范的農(nóng)村合作基金會，以及明顯缺乏規(guī)范性的民間借貸。那么，當(dāng)前在浙中農(nóng)村，農(nóng)戶們?nèi)谫Y是偏好于正規(guī)金融機構(gòu)還是偏好于非正規(guī)金融機構(gòu)呢？

本次調(diào)查結(jié)果顯示，農(nóng)戶向正規(guī)金融機構(gòu)貸款的需求遠(yuǎn)高于向非正規(guī)金融機構(gòu)的貸款需求，農(nóng)戶融資偏好正規(guī)金融機構(gòu)。圖5是受訪農(nóng)戶對問題“您在融資過程中，實際情況是什么？”的回答。

由圖5我們看到，絕大部分受訪農(nóng)戶（占比77.97%）是主觀上更想從正規(guī)金融（銀行等）渠道融資，客觀上也從正規(guī)金融融資，還有占比第二多的農(nóng)戶（11.04%）是主觀上更想從正規(guī)金融渠道融資，客觀上從非正規(guī)金融（民間金融）融資；而“主觀上更想從非正規(guī)金融渠道融資，客觀上也從非正規(guī)金融融資”的農(nóng)戶占比僅為6.28%，當(dāng)然，也還有4.71%的農(nóng)戶是“主觀上更想從非正規(guī)金融渠道融資，客觀上從正規(guī)金融融資”。可見，無論從主觀偏好上看，還是從客觀表現(xiàn)出的結(jié)果或偏好上看，絕大部分浙中農(nóng)戶偏好于向正規(guī)金融機構(gòu)融資。

此外，我們另有一項關(guān)于“您是否有從非正規(guī)金融機構(gòu)借款的經(jīng)歷”的調(diào)查結(jié)果顯示，95.59%的受訪農(nóng)戶表示“沒有從非正規(guī)金融機構(gòu)借款的經(jīng)歷”，僅4.41%的受訪者回答是“有過從非正規(guī)金融機構(gòu)借款的經(jīng)歷”。這再次印證了絕大多數(shù)浙中農(nóng)民融資對正規(guī)金融機構(gòu)的偏好。

那么，是否因為農(nóng)戶對非正規(guī)金融機構(gòu)的理解有偏差而使回答的準(zhǔn)確性存疑呢？不是這樣。因為我們調(diào)研時向農(nóng)戶專門解釋過什么是正規(guī)金融機構(gòu)，什么是非正規(guī)金融機構(gòu)，而且我們還有一項設(shè)問調(diào)查結(jié)果的佐證。當(dāng)我們問及“您急需錢用時的獲取途徑？”時，農(nóng)戶的回答見圖6。

可見，受訪農(nóng)戶急需錢用時，其獲取途徑排第一位的，是“向親戚朋友求助”，獲分值5.9；排第二位的是“從銀行或信用社借款”，獲分值5.16；排第三位的是“從資金互助社、貸款公司、小貸公司獲得貸款”，分值驟降為2.64；排第四位的是“典當(dāng)及民間借貸”，分值更是僅為1.14分；至于“借高利貸”則排在最后一位，分值僅為0.92。這里，很顯然，排第二位的，是正規(guī)金融機構(gòu)；排第三位的，除村鎮(zhèn)銀行外，都屬于非正規(guī)金融機構(gòu)，而排第四、五、六位的，則典型地屬于非正規(guī)金融機構(gòu)。

以上三題的調(diào)查結(jié)果相互印證，結(jié)論確鑿無疑：浙中農(nóng)村絕大多數(shù)農(nóng)戶的融資偏好，是正規(guī)金融機構(gòu)，而不是非正規(guī)金融機構(gòu)。

這一結(jié)論似乎與不少現(xiàn)有調(diào)研文獻(xiàn)結(jié)論相左。這些文獻(xiàn)認(rèn)為，農(nóng)村居民融資偏好于非正規(guī)金融機構(gòu)（賀莎莎，2008；張寧、張兵，2014；丁志國等，2014；李祎雯、張兵，2016；張勝榮，2017；譚銀清、陳益芳，2017等）。例如，典型的有，張寧、張兵（2014）基于江蘇省農(nóng)村1202戶農(nóng)戶家庭的問卷調(diào)查報告顯示，借入非正規(guī)高息借款是農(nóng)村家庭的主動選擇行為，而非由于受到銀行信貸約束的緣故；丁志國等（2014）基于吉林省農(nóng)村的750份農(nóng)戶問卷的調(diào)查報告的結(jié)論是：農(nóng)戶融資選擇過程中更加傾向于民間渠道。不過他們認(rèn)為，這是農(nóng)戶在充分信息條件下被動選擇的結(jié)果，而非其融資的主觀偏好。在這里，兩份文獻(xiàn)的不同點是，前者認(rèn)為這種是農(nóng)戶的主動選擇，后者則認(rèn)為這是農(nóng)戶不得已的被動選擇；共同點則都是發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶融資時表現(xiàn)出偏好于選擇非正規(guī)金融而不是正規(guī)金融。

我們認(rèn)為，這兩份文獻(xiàn)的結(jié)論與我們的結(jié)論都是符合邏輯的。本質(zhì)上而言任何潛在的借款者包括農(nóng)戶都有意愿從正規(guī)金融機構(gòu)融資，因為其價格便宜，融資成本比較低；只是當(dāng)農(nóng)村入駐的正規(guī)金融機構(gòu)比較單一、匱乏時，由于正規(guī)金融供給的稀缺性和農(nóng)村居民信用水平的相對低下，遠(yuǎn)超正規(guī)金融供給水平的農(nóng)戶融資需求得不到滿足，農(nóng)戶不得不優(yōu)先選擇或者偏好價格雖然比較高但信貸可得性也高得多的非正規(guī)金融。然而在發(fā)展到今天相對富裕的浙中農(nóng)村，當(dāng)已經(jīng)有多家被金融科技賦能的正規(guī)金融機構(gòu)入駐且彼此間形成了良性競爭時，一方面農(nóng)戶伴隨富裕程度的提高其整體信用水平也得到提高，另一方面金融科技使得信息不對稱現(xiàn)象大大降低，正規(guī)金融機構(gòu)總體信貸供給能力也得到增強，這樣正規(guī)金融機構(gòu)之間的競爭使得貸款利率趨降且貸款可得性大大提高，這時候，多數(shù)農(nóng)戶的融資偏好于正規(guī)金融機構(gòu)就是順理成章的事了。統(tǒng)計資料顯示，2020年我國農(nóng)村居民人均可支配收入17131元，浙江省農(nóng)村居民人均可支配收入31930元，地處浙中的金華市農(nóng)村居民人均可支配收入30365元，浙江省、金華市農(nóng)村居民人均可支配收入高出全國平均水平75%以上，相對富裕，自然信用水平也相對較高；與此同時，近些年來，在金華農(nóng)村以及浙中農(nóng)村，普遍入駐了多家國有控股大型商業(yè)銀行、多家股份制銀行，并建有農(nóng)村信用社、郵儲銀行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行等，正規(guī)金融機構(gòu)已形成了較充分的競爭結(jié)構(gòu)。很顯然，這種格局下，農(nóng)戶普遍存在正規(guī)金融機構(gòu)融資偏好，就不難理解了。

（二）農(nóng)戶總體上未明顯受到正規(guī)金融機構(gòu)的信貸供給型約束

既然浙中農(nóng)戶大都偏好于向正規(guī)金融機構(gòu)貸款，正規(guī)金融機構(gòu)能滿足他們的貸款需求嗎？或者說，浙中農(nóng)戶的貸款需求遭遇到正規(guī)金融機構(gòu)的信貸供給約束了嗎？調(diào)查結(jié)果顯示，在過去兩年有正規(guī)金融機構(gòu)借款需求的被調(diào)查者中，對“您有需求，是否向正規(guī)金融機構(gòu)貸款？”的回答結(jié)果是，已經(jīng)申請貸款的受訪者比例高達(dá)87.35%，其人數(shù)約為未向金融機構(gòu)申請貸款人數(shù)的四倍。進(jìn)一步，這些向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款的受訪者的申請，是否得到批準(zhǔn)呢?調(diào)查結(jié)果顯示，這些向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款的全部受訪者中，貸款獲批的概率非常高，有96.96%的比例獲批，僅有3.04%的受訪者申請貸款被拒絕。換句話說，向正規(guī)金融機構(gòu)提出貸款申請的農(nóng)戶貸款需求基本都得到了滿足。

那么，申請貸款雖然獲批，是否在額度上受到限制呢？調(diào)查結(jié)果顯示，在已經(jīng)向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款的全部受訪者中，94.94%的受訪者已經(jīng)獲批足額貸款，僅有5.06%的受訪者只得到部分貸款?？梢?，總體上向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款的農(nóng)戶在貸款額度上也并未受到限制。

調(diào)查結(jié)果充分表明，在浙中農(nóng)村，農(nóng)戶總體上并未遭遇到正規(guī)金融機構(gòu)的信貸供給型約束。

不過，雖然浙中農(nóng)村農(nóng)戶總體定性上并未受到正規(guī)金融機構(gòu)的信貸供給型約束，但信貸供給約束還是一定程度存在的。圖7顯示了那些“對正規(guī)金融機構(gòu)有貸款需求卻未申請”的農(nóng)戶未申請的原因。

由圖7可見，有34.17%的農(nóng)戶是覺得“手續(xù)麻煩，審批時間長”而未申請貸款，28.30%的農(nóng)戶是“擔(dān)心申請會被拒絕”而未申請貸款，另有28.30%的農(nóng)戶是“擔(dān)心償還貸款困難時，失去信用或抵押物拿不回來” 而未申請貸款，以上總計90.77%的農(nóng)戶受到的是信貸需求型約束。但還有5.66%的農(nóng)戶是因“沒有抵押品”而未申請貸款，3.56%的農(nóng)戶是因“找不到擔(dān)保人”而未申請貸款，很顯然，這總計9.23%的農(nóng)戶歸根結(jié)底是由于正規(guī)金融機構(gòu)抵押或擔(dān)保的要求過高而放棄申請貸款，這屬于信貸供給型約束。值得指出的是：覺得“手續(xù)麻煩，審批時間長”而未申請貸款的34.17%的農(nóng)戶，可能真的是自身主觀感知原因，這當(dāng)然屬于信貸需求型約束；但也可能是正規(guī)金融機構(gòu)不愿意輕易放貸而強化貸款手續(xù)、犧牲審批效率、拉長審批時間，這種情況下農(nóng)戶實際上面臨的是信貸供給型約束，這樣一來，對正規(guī)金融機構(gòu)有貸款需求卻未申請的農(nóng)戶便共有43.40%受到了信貸資金的供給型約束。

（三）農(nóng)戶向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款時最在乎的是利率

當(dāng)被問及“您從正規(guī)金融貸款時，在意的是什么？”時，受訪農(nóng)戶首選的是利率（見圖8）。

由圖8可見，受訪者的回答中，選“利率”的分值最高，達(dá)3.5，以下依次是意愿貸款規(guī)模的滿足（3.2）、便捷（3.1）、合適的產(chǎn)品（2.3）以及其他（1.4）。

眾所周知，多年來，正規(guī)金融與非正規(guī)金融相比，在貸款價格即利率方面，比非正規(guī)金融要低很多，因為后者通常為前者的2倍甚至多倍，那么農(nóng)戶在申請正規(guī)金融的貸款時，往往最在乎的是貸款的可獲得性，利率并不是特別關(guān)心，而這一次浙中農(nóng)村的農(nóng)戶在申請正規(guī)金融貸款時居然最為關(guān)心的是利率，而不是可獲得性。我們認(rèn)為，這說明了如今浙中農(nóng)村農(nóng)戶由于信用程度比較高，向正規(guī)金融貸款的難度并不大，因此在正規(guī)金融借貸市場上，供求雙方的天平正在逐漸向借方傾斜，借方開始有了一點議價權(quán)。我們此次調(diào)查得到的另外一項結(jié)果也佐證了我們這一觀點。當(dāng)向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款且獲批準(zhǔn)的農(nóng)戶被問及“您是否按期還款”時，有高達(dá)98.28%的受訪者回答“是”，僅1.72%的受訪者回答“否”，這說明浙中農(nóng)村這些農(nóng)戶的借款信用相當(dāng)高，屬于銀行等正規(guī)金融機構(gòu)心目中的“優(yōu)質(zhì)客戶”。如果我們再考慮到?jīng)]能按時還款并不意味著就一定不能還本付息，而可能只是延期還款，因為這些沒能按時還款的受訪者在回答“不能按期還款的原因”時，絕大部分（占87.5%）的回答是選擇“家庭經(jīng)濟出現(xiàn)意外，導(dǎo)致一時沒錢還款”，只有很少一部分（占12.5%）選擇了“其他原因”。

農(nóng)戶投資特征

（一）農(nóng)戶投資最為偏好的金融產(chǎn)品是銀行存款

調(diào)查結(jié)果表明，浙中農(nóng)戶投資明顯偏好傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品——銀行存款。當(dāng)被問及“家庭成員是否有下列賬戶、卡、證？”時，86.81%的受訪者表示擁有銀行存折，52.37%的受訪者表示擁有銀行卡，38.14%的受訪者表示擁有借記卡，僅5.96%的受訪者表示擁有證券賬戶（見圖9）。

當(dāng)然，可能農(nóng)戶還投資了其他金融資產(chǎn)，本題金融產(chǎn)品品種備選項略有疏漏。那么，我們設(shè)計了另外一個問題：“您家是否投資了下列金融產(chǎn)品（可多選）”？這里選項包括本幣存款以外的債券、基金、理財產(chǎn)品、非人民幣資產(chǎn)、黃金、衍生品、商業(yè)保險、股票、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品等九大類金融產(chǎn)品。從受訪農(nóng)戶的回答看，投資本幣存款以外的任何一種金融產(chǎn)品的農(nóng)戶比例都不高，例如11.97%的農(nóng)戶投資了理財產(chǎn)品，10.8%的農(nóng)戶投資了商業(yè)保險，8.72%的農(nóng)戶投資了基金等（見圖10）。

圖10顯示，有72.25%的農(nóng)戶沒有投資于本幣存款以外的任何金融產(chǎn)品，結(jié)合上一問題的回答，我們不難想象，至少70%以上的農(nóng)戶投資最為偏好的金融產(chǎn)品是銀行存款。

（二）農(nóng)戶投資有強烈的風(fēng)險規(guī)避特征

調(diào)查顯示，農(nóng)戶在投資選擇時普遍有強烈的風(fēng)險規(guī)避特征。

由圖11可見，平均而言，排第一位的是基本被認(rèn)為無風(fēng)險的“存銀行”，分值高達(dá)5.23，這個結(jié)果是可以預(yù)料的，然而排第二位的，是同樣無風(fēng)險的“放家中”，而且這個分值為3.63，比排第三位的具有一定風(fēng)險的“買理財產(chǎn)品或資金”的分值2.02都要高得多，比投資風(fēng)險更大一些的“股票投資”的分值1.19高出更多；特別值得關(guān)注的是，農(nóng)戶將閑錢用于風(fēng)險較大的“民間借貸”的投資選擇，排倒數(shù)第二位，分值非常低，僅為0.88；至于用于典型高風(fēng)險的“發(fā)放高利貸或參與集資”的選擇，則處于倒數(shù)第一位，分值低至0.39。這一調(diào)查結(jié)果足見，浙中農(nóng)戶投資有強烈的風(fēng)險規(guī)避特征。

另有一項“您家過去兩年是否有投資于互聯(lián)網(wǎng)理財或眾籌產(chǎn)品”設(shè)問的調(diào)查結(jié)果表明，有92.33%的受訪者給出了“否”的回答，僅7.67%的受訪者回答“是”。這進(jìn)一步印證了農(nóng)戶金融投資的風(fēng)險規(guī)避特征。

調(diào)查還顯示，農(nóng)戶對于農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)建設(shè)第一位的要求是“安全”。當(dāng)問及“您認(rèn)為農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)目前最需解決的問題是什么？”時，農(nóng)戶的回答見圖12。

由圖12可見，受訪農(nóng)戶的選擇結(jié)果是：排第一位的為“安全”，占36.15%；遠(yuǎn)高于排第二位的“便捷”（占比22.01%）；更高于排第三位的 “費用”（占比12.29%）；“合適的產(chǎn)品”則僅居末位，占比為9.67%。至于還有一個選擇“其它”，占比19.88%， 這是因為部分受訪農(nóng)戶認(rèn)為多選更為合理，單選不便選擇，從統(tǒng)計學(xué)意義上看，這顯然不影響“安全”的選項高居第一位。

毫無疑問，浙中農(nóng)村農(nóng)戶金融投資的一個重要特征，是特別注重安全，或者說特別注重風(fēng)險規(guī)避。

（三）農(nóng)戶缺乏最基本的金融投資知識

調(diào)查顯示，對于“假設(shè)您在銀行存了100元錢，銀行利率2%，期限3年，3年后帳戶里應(yīng)當(dāng)有多少資金？”這樣一個問題，僅有32.48%的受訪者農(nóng)戶能正確回答（106元），還有共4.24%的受訪農(nóng)戶回答錯誤，有63.28%的受訪農(nóng)戶干脆回答不知道（見圖13）。

當(dāng)問及“假定錢存放銀行1年，存款利率5%，通脹率6%，1年后我們將錢取出，錢是增值、貶值，還是購買力沒有變？”這樣一個問題時，僅有23.2%的受訪者能正確回答“貶值了”，還有6.38%的受訪者錯誤地回答“增值了”或“購買力未變”，有高達(dá)70.42%的受訪者干脆回答“不知道”（見圖14）。

耐人尋味的是，在對這個問題的回答中，學(xué)歷高并未表現(xiàn)出明顯優(yōu)勢：學(xué)歷為研究生的受訪者沒有一個正確回答“錢貶值了”，而是全部錯誤回答“錢增值了”；回答為“錢的購買力沒有變”的受訪者中，小學(xué)及以下文化程度的占比固然最高，為50%，但大學(xué)文化程度的與高中/中專/技校畢業(yè)的受訪者各占25%比例，須知整個受訪者中大學(xué)文化程度的只占8.50%，而高中/中專/技校文化程度的占21.33%，說明大學(xué)文化程度的受訪者對該問題回答錯誤的比例更高；回答“錢增值了”的受訪者中， 初中文化程度受訪者占比最高（53.85%），遠(yuǎn)高于小學(xué)及以下文化程度受訪者占比（23.08%），再次證明文化程度高低與金融基礎(chǔ)知識強弱不能劃等號。

此外，關(guān)于“債券、股票和基金，哪種金融產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品”的調(diào)查結(jié)果顯示，僅11.39%的受訪者能正確回答是“債券”，另有6.47%的受訪者回答是“基金”，2.58%的受訪者回答是“股票”，卻有高達(dá)79.56%的受訪者表示不知道。

綜上可見，受訪農(nóng)戶大都不會計算最基本的單利存款本利和，不懂通貨膨脹對貨幣實際購買力的影響，不會區(qū)別固定收益產(chǎn)品和非固定收益產(chǎn)品，表現(xiàn)出他們無論何種文化程度，都缺乏基本的金融投資知識。

啟示與建議

（一）啟示

由以上問卷調(diào)查結(jié)果，我們可以得到四點啟示：

一是當(dāng)前完善正規(guī)金融體系比發(fā)展非正規(guī)金融體系更為重要。調(diào)查顯示，浙中農(nóng)村近些年來，無論從主觀意愿還是從客觀表現(xiàn)結(jié)果來看，絕大多數(shù)農(nóng)戶的融資偏好是正規(guī)金融機構(gòu)，而不是非正規(guī)金融機構(gòu)，這刷新了我們多年形成的認(rèn)知。以往許多調(diào)查報告式文獻(xiàn)，無論調(diào)查對象來自發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村（例如江蘇省農(nóng)村）還是欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村（例如吉林省農(nóng)村），無論農(nóng)戶是主動選擇還是被動選擇，所得結(jié)論都是農(nóng)戶融資偏好于非正規(guī)金融體系。這背后的邏輯是：金融科技的迅速發(fā)展使得信貸市場信息不對稱現(xiàn)象大大降低的同時，伴隨的是農(nóng)村居民收入水平的上升以及各類正規(guī)金融機構(gòu)競相在農(nóng)村入駐或組建，這樣正規(guī)金融機構(gòu)之間基于信用體系日趨健全的競爭使得農(nóng)戶對貸款價格有一定議價權(quán)，貸款利率趨降且貸款可得性大大提高。本世紀(jì)初以來，在農(nóng)村打造一個規(guī)范、完善的包括正規(guī)金融體系和非正規(guī)金融體系在內(nèi)的二元金融體系已成為學(xué)術(shù)界和金融監(jiān)管層的共識，在正規(guī)信貸體系發(fā)展跟不上農(nóng)村信貸需求的背景下大力發(fā)展和規(guī)范民間金融如農(nóng)村資金互助社、農(nóng)村合作基金會、社區(qū)銀行、小貸公司等也成為學(xué)術(shù)界主流的意識；然而今天我們必須正視：在當(dāng)代農(nóng)村，至少較為發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村，完善正規(guī)金融體系比發(fā)展非正規(guī)金融體系更為重要。

二是當(dāng)前在農(nóng)戶正規(guī)金融信貸約束問題上降低需求方約束比降低供給方約束更為重要。調(diào)查顯示，在浙中農(nóng)村，農(nóng)戶雖然仍面臨一定的正規(guī)金融機構(gòu)信貸供給約束，但總體上在正規(guī)金融市場上并未遭遇到信貸供給型約束，而是存在著信貸需求型約束?；谶@一調(diào)查結(jié)果，我們應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到：今后在農(nóng)戶信貸約束問題上，降低需求方約束比降低供給方約束更為重要。因此，今后我們不能延伸傳統(tǒng)思維慣性，在農(nóng)村信貸市場上過分鼓勵、倡導(dǎo)、激勵正規(guī)金融機構(gòu)放松信貸條件、降低信貸價格（利率）、增加信貸可得性，而是要更加關(guān)注在農(nóng)戶自身尋找信貸約束因素，更加注重通過發(fā)展、完善農(nóng)戶自身來優(yōu)化信貸條件，增加有效信貸需求。

三是農(nóng)戶金融投資意識中安全比收益更為重要。調(diào)查顯示，浙中農(nóng)村農(nóng)戶投資最為偏好的金融產(chǎn)品是銀行存款，或者說浙中農(nóng)村農(nóng)戶金融投資的首選是風(fēng)險極小的銀行存款，并且在理財產(chǎn)品、股票、民間借貸和發(fā)放高利貸或參與集資這一風(fēng)險遞增的金融產(chǎn)品序列中，風(fēng)險越大的金融產(chǎn)品，農(nóng)戶投資越是規(guī)避。受訪農(nóng)戶還明確表示對于農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)建設(shè)第一位的要求是“安全”，至于 “便捷”“費用”和“合適的產(chǎn)品”等這些涉及收益的要求，則在農(nóng)戶意識中處于次要地位?？梢?，浙中農(nóng)村農(nóng)戶的投資行為具有鮮明的風(fēng)險規(guī)避特征；在浙中農(nóng)村農(nóng)戶投資理念中，安全比收益更為重要。

四是為農(nóng)戶普及金融基礎(chǔ)知識比提高文化程度更為重要。文化知識的學(xué)習(xí)和普及、文化程度的提高，對于全國各地、各族人民都非常重要，這一點已經(jīng)成為人們共識。從此次調(diào)查看，浙中農(nóng)村農(nóng)戶僅8.5%擁有大學(xué)學(xué)歷，21.33%擁有高中（或中專、技校）學(xué)歷，僅擁有初中及以下學(xué)歷的高達(dá)69.61%，占到七成。毫無疑問，農(nóng)村居民文化知識還需進(jìn)一步普及，文化程度尚有待提高。但是，此次從調(diào)查結(jié)果我們也看到，與文化程度不高相比，農(nóng)戶金融基礎(chǔ)知識更為缺乏。農(nóng)戶不會計算最基本的單利存款本利和，不能區(qū)分名義利率與實際利率，不懂通脹對貨幣購買力的影響，不能區(qū)分不同收益特征的金融產(chǎn)品，他們無論何種文化程度，均缺乏最基本的金融投資知識。那么從對日常生活、工作影響的程度和緊迫性上看，顯然當(dāng)前農(nóng)村居民普及金融基礎(chǔ)知識比提高文化程度更為重要。

（二）建議

依據(jù)以上啟示，我們提出四點建議：

一是進(jìn)一步完善農(nóng)村正規(guī)金融體系。不僅要進(jìn)一步完善農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等正規(guī)金融機構(gòu)在農(nóng)村開展信貸業(yè)務(wù)的運行機制，還要進(jìn)一步加大“工農(nóng)中建”這些國有控股大型商業(yè)銀行和招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等股份制銀行在農(nóng)村的入駐率、滲透率，穩(wěn)步設(shè)立極具“鄉(xiāng)土味”的村鎮(zhèn)銀行，加強正規(guī)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是數(shù)字化普惠金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而使農(nóng)村正規(guī)金融市場上，金融機構(gòu)之間的競爭更為充分，貸款利率更為合理，對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民的支持，對鄉(xiāng)村振興的支持更有效率。

二是進(jìn)一步降低農(nóng)村正規(guī)信貸市場的信貸需求約束。具體而言，通過加快農(nóng)村發(fā)展、鄉(xiāng)村振興和城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，使廣大農(nóng)民更快行走在共同致富之路上，同時深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)確權(quán)和抵押制度改革，打造和完善政銀保合作，生產(chǎn)、供銷、信用“三位一體”的大數(shù)據(jù)綜合平臺，使廣大農(nóng)民具備更好的信用條件，增加農(nóng)戶有效信貸需求，從而進(jìn)一步使得農(nóng)村正規(guī)金融體系對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、對廣大農(nóng)民共同富裕發(fā)揮更大促進(jìn)作用。

三是通過深化改革和強化監(jiān)管確保農(nóng)戶投資安全。要深化銀保市場體系改革和資本市場體系改革，強化對信貸、保險和證券市場的監(jiān)管，強化對影子銀行體系、非正規(guī)金融體系的監(jiān)管，強化對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，堅決打擊金融欺詐，進(jìn)一步提升金融機構(gòu)透明度和服務(wù)質(zhì)量，切實保護(hù)金融體系包括資本市場廣大投資者尤其是中小投資者的利益，既盡最大努力確保廣大農(nóng)戶投資的安全，又促進(jìn)廣大農(nóng)戶日趨形成現(xiàn)代風(fēng)險投資意識，擯棄絕對安全觀念，在相對安全和便捷的基礎(chǔ)上，借助實體或互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，合理追求經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的相對高的投資收益。

四是多管齊下向廣大農(nóng)戶普及金融基礎(chǔ)知識。要充分發(fā)揮廣播電視、互聯(lián)網(wǎng)、報紙、書籍這些現(xiàn)代和傳統(tǒng)的媒介及宣傳教育渠道的作用，通過各種群眾喜聞樂見的形式，寓教于喜樂、寓教于案例地向廣大農(nóng)民傳輸和普及金融基礎(chǔ)知識；此外，各類金融機構(gòu)和各級政府部門包括村委會，也要通過不定期舉辦金融講座或知識競賽等形式來吸引和激勵廣大村民獲取和鞏固基礎(chǔ)金融知識，提高其金融素養(yǎng)。