摘要：伴隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，以及我國對中小型企業(yè)相關(guān)優(yōu)待政策的陸續(xù)出臺，我國中小型企業(yè)近些年來迅猛發(fā)展。然而很多中小型企業(yè)在迅猛發(fā)展的同時其原有的內(nèi)部管理水平并沒有提升，無法滿足其持續(xù)高速發(fā)展的需要。具體來看，中小型企業(yè)在融資方面表現(xiàn)出的問題尤為突出，嚴重遲滯了中小企業(yè)的發(fā)展速度。鑒于此，本文從中小企業(yè)融資過程中遇到的問題出發(fā)，結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境，發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)融資過程中的缺陷與不足，總結(jié)出對我國中小型企業(yè)融資方面的啟示并提出合理的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資問題;對策

1. 引言

近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢穩(wěn)中向好，但仍處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期。在這樣的經(jīng)濟形勢下，許多中小型企業(yè)應(yīng)運而生。在如此激烈的競爭環(huán)境下，中小型企業(yè)需要充足的資金儲備用以自身發(fā)展，確保在市場經(jīng)濟的大浪淘沙中得以生存。因此，對于中小型企業(yè)來說滿足旺盛的融資需求迫在眉睫。

2.中小企業(yè)融資面臨的問題

2.1銀企信息不對稱

銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題體現(xiàn)在兩個方向。站在銀行的角度來看，由于中小型企業(yè)規(guī)模較小，管理機制不夠健全，對企業(yè)相關(guān)信息的披露也不完善，導(dǎo)致銀行很難獲取與信貸相關(guān)的真實信息，因此無法對中小企業(yè)進行精確的信用評級，從而無法推定中小型企業(yè)的貸款償還能力。在這樣的情況下，銀行自然會收縮對中小企業(yè)的放貸額度，甚至是不對中小型企業(yè)放貸。站在中小企業(yè)的角度來看，中小企業(yè)自身對融資風向的把控缺乏敏感度，中小型企業(yè)很難清晰地識別出匹配自身的銀行融資產(chǎn)品。這種雙向的存在盲區(qū)的選擇，嚴重影響了中小型企業(yè)的融資能力。

2.2融資渠道單一

中小企業(yè)的融資渠道分為兩類，一類是內(nèi)源融資，另一類是外源融資。對于外源融資，由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，信息透明度低，擔保體制不完善等原因，導(dǎo)致銀行或其他金融機構(gòu)通常不傾向于向中小企業(yè)發(fā)放貸款。此外，由于中小企業(yè)的行業(yè)地位較低，且企業(yè)聲譽影響范圍較小，使得中小型企業(yè)依賴股權(quán)或債券進行融資的所獲甚微。因此，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)通常選擇內(nèi)源融資。中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)高度集中的企業(yè)，因此，面對企業(yè)的資金需求，企業(yè)的實際控制人通常利用企業(yè)的留存收益、個人的自有資金或是私人借貸等進行內(nèi)部融資。

2.3 融資成本高

中小型企業(yè)的外部融資，主要依賴于銀行。對于銀行來說，雖然中小型企業(yè)提出的貸款申請的額度通常不高，但是銀行依然要確保審批流程的完整，再加上中小企業(yè)的信息獲取較為困難，這就使得銀行在對中小型企業(yè)進行信用背景調(diào)查時所耗費的成本大幅提升。由于審批過程中耗費的成本較高，因此在發(fā)放貸款時，銀行會將這部分運作成本加注到放貸環(huán)節(jié)，最終由中小企業(yè)來承擔。因此，中小型企業(yè)從銀行取得的貸款的利率通常很高。

3.改善中小企業(yè)融資狀況的對策

3.1完善管理水平，提升融資能力

中小型企業(yè)的管理體系往往限制了企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)在發(fā)展過程中容易出現(xiàn)“一家獨大”的情形，企業(yè)的實際控制人在經(jīng)營過程中容易任人唯親，不可否認的是家族治理模式作為創(chuàng)業(yè)初期資本原始積累的唯一選擇有其存在的優(yōu)勢，但中小型企業(yè)若想在大浪淘沙的今天更進一步，必須打破這種過分重視人情而忽視管理的保守觀念的束縛，在一些重要的職位上安排更為專業(yè)的人士，組件專業(yè)的管理團隊，完善管理體系，解決中小企業(yè)數(shù)據(jù)分散、信息共享難度大，信息獲取成本高等問題。

同時，中小企業(yè)應(yīng)健全企業(yè)的財務(wù)制度，使得企業(yè)的財務(wù)核算能夠清晰地反應(yīng)企業(yè)的真實經(jīng)營情況，這樣會讓投資者或銀行對企業(yè)的經(jīng)營情況有一個更深入地了解，從而提升企業(yè)的融資能力。

3.2 拓寬融資渠道

中小型企業(yè)的融資渠道過于單一，主要依賴于銀行和企業(yè)的實際控制人，因此，無論是外源融資還是內(nèi)源融資，都應(yīng)拓寬中小型企業(yè)的融資渠道。對于外源融資，應(yīng)多給予中小型企業(yè)一些政策上的支持，如鼓勵相關(guān)機構(gòu)為中小型企業(yè)提供信用擔保、弱化國有企業(yè)的貸款優(yōu)先度，讓市場去甄別那些值得投資的中小型企業(yè)，提升除銀行以外的金融機構(gòu)對中小型企業(yè)的認可度以及關(guān)注度，以幫助中小型企業(yè)順利融資。

對于內(nèi)源融資，中小型企業(yè)應(yīng)改善融資視角，不能僅將目光聚焦于有限的個人力量上。中小企業(yè)在進行內(nèi)源融資時，可以考慮與員工的利益相聯(lián)系，如員工持股計劃。一個企業(yè)員工持股，會使得企業(yè)每年有固定的現(xiàn)金流注入，有利于企業(yè)的經(jīng)營形成良性循環(huán)，此外員工持股，可以調(diào)動員工工作的自主性，有利于中小企業(yè)的長期發(fā)展。

3.3 形成戰(zhàn)略融資伙伴關(guān)系

中小企業(yè)在管理水平?jīng)]有大幅提升、政策性扶持力度不夠、信息不對稱等問題無法得到解決的情況下，從銀行取得貸款仍然是企業(yè)的最好選擇。在這樣的情況下，中小型企業(yè)應(yīng)考慮如何在短時間內(nèi)從銀行取得貸款。銀行之間的競爭也很激烈，中小型企業(yè)在與銀行的合作中，可適當占據(jù)主動地位。在銀行幫助中小型企業(yè)取得貸款的同時，中小型企業(yè)可以幫助銀行達成銀行的業(yè)績要求，形成一種互助的戰(zhàn)略良性循環(huán)。例如，當銀行為中小型企業(yè)撥放貸款之后，中小型企業(yè)可以讓其子公司或合作公司在為其撥付貸款的銀行里進行資金的儲蓄。長此以往，在雙方互利的影響下，有利于提升中小型企業(yè)的融資能力。

參考文獻：

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[2]周萃."小微金融：扶持再加碼 融資更暢達"金融時報 2021-09-24，004，新聞.

作者簡介：崔冰歆（1995-），女，漢族，黑龍江牡丹江，研究生在讀，研究方向：公司財務(wù)與治理。