張國(guó)林

摘要：由于授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其與銀行合作的同時(shí)還存在著博弈，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別、授信實(shí)際用途難以管控及貸后難以及時(shí)退出預(yù)警授信等問題。這些問題對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;對(duì)公授信;風(fēng)險(xiǎn)管理

關(guān)于商業(yè)銀行對(duì)公授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，業(yè)內(nèi)早已形成了相對(duì)成熟、固定的模式和理論體系。然而，銀行經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境不斷變化;授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其基于自身的利益，在與銀行合作的同時(shí)還存在著博弈。這使得商業(yè)銀行在對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著一些問題，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。以下，我們就主要問題、原因及對(duì)策進(jìn)行探討。

一、企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別

資產(chǎn)負(fù)債率是授信企業(yè)履約能力的重要指標(biāo)。在企業(yè)負(fù)債率較高時(shí)，為順利獲得銀行授信，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有時(shí)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債科目進(jìn)行技術(shù)處理，或選擇直接隱瞞。這使得企業(yè)的真實(shí)負(fù)債情況難以被識(shí)別，授信銀行可能會(huì)對(duì)企業(yè)的真實(shí)履約能力出現(xiàn)誤判。

（一）問題

1.企業(yè)調(diào)節(jié)報(bào)表期末余額掩飾金融借貸

在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制頻率方面，一般未上市企業(yè)按月編制，國(guó)內(nèi)上市公司則按季編制。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行金融借貸時(shí)，刻意將借貸期限設(shè)定為報(bào)表期末前歸還，以規(guī)避定期報(bào)告信息披露。舉例：A企業(yè)于4月1日向債權(quán)人借入大量資金用于周轉(zhuǎn)，并于6月29日歸還;7月1日，企業(yè)再次提款，并于9月29日歸還;如此循環(huán)往復(fù)。

如果該種方法用到極致，該新增負(fù)債實(shí)際使用時(shí)間接近一年，只是在報(bào)表期末的幾天處于暫時(shí)結(jié)清狀態(tài)而已。如銀行單純考查企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，表面的資產(chǎn)負(fù)債率可能較好地滿足了評(píng)級(jí)要求，但企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況被低估。

2.隱瞞民間借貸

所謂民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為，不包括經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的借貸關(guān)系。

總的來說，商業(yè)銀行對(duì)存在民間借貸的企業(yè)持負(fù)面評(píng)價(jià)。一方面，企業(yè)通過民間借貸融資反映了其無(wú)法通過正常金融借貸途徑獲取足夠融資。原因可能有多方面，如企業(yè)資質(zhì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保條件、授信用途、經(jīng)營(yíng)者背景及素質(zhì)、信用記錄等存在風(fēng)險(xiǎn)或合規(guī)瑕疵，無(wú)法滿足銀行的要求，又或者企業(yè)可能已經(jīng)陷入困境。另一方面，民間借貸的利息非常高，企業(yè)依靠常規(guī)的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)難以支撐，飲鴆止渴之后，最終往往陷入債務(wù)危機(jī)。

因此，當(dāng)企業(yè)有民間借貸時(shí)，會(huì)傾向于隱瞞和掩飾。借款人可能會(huì)將該民間借貸偽裝成基于采購(gòu)關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)付款或預(yù)收款，并記載在企業(yè)的應(yīng)付賬款或預(yù)收賬款科目。民間借貸債主也越來越照顧客戶需求，名稱可能不再是“XX投資公司”或“XX咨詢公司”等，而是“XX貿(mào)易有限公司”，銀行較難甄別出民間借貸的痕跡。民間借貸的另一種方式是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為承債主體，而由企業(yè)提供擔(dān)保，則更為隱蔽。

不少民間借貸，往往在企業(yè)或其負(fù)責(zé)人無(wú)法償還后，才因債主提起訴訟、查封企業(yè)或其負(fù)責(zé)人名下資產(chǎn)才被發(fā)現(xiàn)。

3.“明股實(shí)債”

明股實(shí)債，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定義，是指投資方在資金以股權(quán)投資方式進(jìn)行投資之前，與資金需求方簽署一個(gè)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，雙方約定在規(guī)定期間內(nèi)，由資金的使用方承諾按照一定溢價(jià)比例，全額將權(quán)益投資者持有的股權(quán)全部回購(gòu)的結(jié)構(gòu)性股權(quán)融資安排。

就筆者實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)來看，明股實(shí)債一般存在于在相對(duì)明確的期限內(nèi)能取得較大經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目/企業(yè)中，較為典型的如房地產(chǎn)項(xiàng)目公司及擬上市公司。

房地產(chǎn)項(xiàng)目企業(yè)自有資本金不足時(shí)，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供融資，企業(yè)可能會(huì)通過明股實(shí)債的形式引入其他資金，并根據(jù)預(yù)計(jì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、銷售和回款時(shí)間表，設(shè)定項(xiàng)目回款時(shí)由企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方回購(gòu)股權(quán)。對(duì)于擬上市企業(yè)，明股實(shí)債的投資方則主要為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)。如特定期限內(nèi)企業(yè)未能上市成功，則由企業(yè)股東回購(gòu)股權(quán)。以上企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方對(duì)于投資方的回購(gòu)義務(wù)，很多情況下又設(shè)定了融資企業(yè)本身作為擔(dān)保。在該情況下，融資企業(yè)面臨大額的或有負(fù)債。

授信銀行如未能識(shí)別明股實(shí)債，不但會(huì)低估企業(yè)負(fù)債水平，而且無(wú)法對(duì)回購(gòu)時(shí)點(diǎn)可能出現(xiàn)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估和重點(diǎn)管理。

（二）對(duì)策

1.關(guān)注財(cái)務(wù)費(fèi)用與有息負(fù)債規(guī)模的匹配性

商業(yè)銀行調(diào)查、審查人員應(yīng)注意計(jì)算企業(yè)損益表的財(cái)務(wù)費(fèi)用與資產(chǎn)負(fù)債表中反映的有息負(fù)債規(guī)模是否匹配。正常情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額應(yīng)等于或小于有息負(fù)債的利息支出之和（可能有存款利息等財(cái)務(wù)收入）;反之，當(dāng)財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額明顯高出，則考慮企業(yè)實(shí)際使用的有息負(fù)債應(yīng)高于報(bào)表水平，金融借貸被掩飾的可能性較高。

2.加強(qiáng)識(shí)別，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

某地銀監(jiān)局曾經(jīng)編制《銀行信貸客戶參與民間借貸識(shí)別方法參考》，通過“四看”，即看賬目、看往來、看老板、看動(dòng)機(jī)，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶參與民間借貸3。上述方法值得商業(yè)銀行參考。此外，筆者認(rèn)為可從以下方面加強(qiáng)核查和識(shí)別：

首先，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)既往抵質(zhì)押信息及訴訟信息的核查。通過查詢工商信息、房地產(chǎn)抵押狀態(tài)信息等，查核企業(yè)股權(quán)、房地產(chǎn)等資產(chǎn)是否有抵質(zhì)押給除銀行之外的非主流融資機(jī)構(gòu)（如小貸公司、投資公司等）的記錄;通過查詢?cè)V訟信息，查核是否有民間借貸相關(guān)訴訟，是否有將借款人及主要關(guān)聯(lián)公司、股東、實(shí)際控制人等同時(shí)列為被告的訴訟信息。如是，則該企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)較高。

其次，了解股東及實(shí)際控制人財(cái)富積累經(jīng)歷，評(píng)估其合理性以及與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的匹配性。如明顯不匹配，則提示民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款科目的核查。如應(yīng)付賬款科目存在大額長(zhǎng)期掛賬明細(xì)，且無(wú)法提供相關(guān)發(fā)票和貨運(yùn)單據(jù)等背景資料;或其他應(yīng)付款科目存在無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的大額占款明細(xì)，則民間借貸的嫌疑較大。

3.加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)及擬上市公司股東結(jié)構(gòu)的審查

商業(yè)銀行在開展房地產(chǎn)項(xiàng)目授信時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)股東結(jié)構(gòu)。若項(xiàng)目公司股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，比如股權(quán)相對(duì)分散，或存在多層股權(quán)嵌套的情況，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注各層股權(quán)相關(guān)股東的身份及持股背景，是否符合常理。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)特別關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否存在類似某某合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等實(shí)體，或非實(shí)際控制人控股的金融類公司（如資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等具有金融屬性的公司）。對(duì)于經(jīng)調(diào)查確實(shí)或高度疑似存在明股實(shí)債的，應(yīng)還原其真實(shí)負(fù)債率，并考慮在項(xiàng)目進(jìn)度延遲時(shí)存在的剛性兌付風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于擬上市公司授信，商業(yè)銀行在期盼上市后募集資金存款的同時(shí)，應(yīng)高度關(guān)注、跟進(jìn)該公司的上市計(jì)劃進(jìn)度，并須考慮上市進(jìn)度落后或落空時(shí)帶來的償債風(fēng)險(xiǎn)。

二、授信實(shí)際用途難以管控

授信用途是授信風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素之一。商業(yè)銀行開展對(duì)公授信，第一還款來源是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入，第二還款來源是擔(dān)保代償。授信用途，一般設(shè)定在企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)生產(chǎn)要素支出上，比如某生產(chǎn)型企業(yè)的原材料采購(gòu)、人員工資發(fā)放、固定資產(chǎn)購(gòu)置等。在彌補(bǔ)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者營(yíng)業(yè)務(wù)資金短缺的同時(shí)，隨著企業(yè)產(chǎn)品銷售和資金回籠，銀行授信的還本付息資金也能得到較好的保障。

然而，企業(yè)可能正在拓展多元化業(yè)務(wù)，若授信資金被企業(yè)實(shí)際挪用至陌生甚至是不合規(guī)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，則銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。于是，如何管控授信實(shí)際用途，成為商業(yè)銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理的重要考驗(yàn)。

（一）問題

1.銷售回款去向難以控制

由于無(wú)法全流程管控企業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行對(duì)授信用途往往僅能做到表面上的識(shí)別和管控。舉例，A企業(yè)向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款用于采購(gòu)黃金，然后加工成黃金飾品進(jìn)行批發(fā)出售。貸款資金受托支付至交易對(duì)手，單據(jù)齊全。然而，黃金飾品批發(fā)行業(yè)的貿(mào)易周期非常短，從購(gòu)入黃金至飾品售出并收回貨款，可能不到半個(gè)月時(shí)間?；乜詈笾亮鲃?dòng)資金貸款到期歸還前的任何時(shí)點(diǎn)，該資金均可能挪用至主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的任何領(lǐng)域，銀行難以控制。

2.“巧設(shè)”融資平臺(tái)

一些授信申請(qǐng)企業(yè)，年?duì)I業(yè)額很大（比如幾十億），但利潤(rùn)微薄，基本處于盈虧平衡狀態(tài)。該類企業(yè)一般是某集團(tuán)下屬公司，集團(tuán)還有其他重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。該類企業(yè)最常見的是貿(mào)易公司，主營(yíng)產(chǎn)品多為有色金屬（如電解銅、鋁錠），購(gòu)銷周期極短。

從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不多的銀行員工通常會(huì)產(chǎn)生疑問：這么不賺錢的生意，企業(yè)為什么還投入那么多資源維持？答案是，該類企業(yè)在集團(tuán)中的職能很可能不是賺錢，而是融資。實(shí)務(wù)中最常見的是從事項(xiàng)目并購(gòu)、孵化、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)的集團(tuán)設(shè)立該類公司，以之作為集團(tuán)的低成本融資平臺(tái)，滿足集團(tuán)在權(quán)益投資及房地產(chǎn)項(xiàng)目前期支出的需要。

3.“融資貿(mào)易”

區(qū)別于貿(mào)易融資，此處的“融資貿(mào)易”是指基于融資目的而開展的貿(mào)易業(yè)務(wù)。相對(duì)較常見的是貿(mào)易公司通過向上游廠家預(yù)付款間接為廠家融資。當(dāng)處于交易鏈強(qiáng)勢(shì)地位的廠家融資需求強(qiáng)烈，而下游貿(mào)易公司盈利狀況不佳時(shí)，融資貿(mào)易則容易發(fā)生。

舉例：B廠家從事某大宗產(chǎn)品生產(chǎn)，決定涉足房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。當(dāng)?shù)劂y行房地產(chǎn)相關(guān)貸款利率水平為8%;同時(shí)，項(xiàng)目前期支出無(wú)法向銀行借款。C貿(mào)易公司是B廠家合作多年的經(jīng)銷商。于是雙方合謀，由C貿(mào)易公司向銀行申請(qǐng)銀行承兌匯票授信2億元專項(xiàng)用于采購(gòu)，其中1億元由B廠家收票貼現(xiàn)后長(zhǎng)期占用，票據(jù)貼現(xiàn)利率4%;B廠家每年向C貿(mào)易公司支付6%的財(cái)務(wù)費(fèi)用，具體通過降低產(chǎn)品供應(yīng)價(jià)格的方式變相實(shí)現(xiàn)。由于利益均沾，雙方一拍即合。

然而，C貿(mào)易公司的授信銀行實(shí)際上承擔(dān)了B廠家房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。如項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)不慎，B廠家無(wú)法歸還占用C貿(mào)易公司的1億元款項(xiàng)，則極有可能造成風(fēng)險(xiǎn)傳染并導(dǎo)致C貿(mào)易公司授信形成不良。

（二）對(duì)策

1.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)融資動(dòng)機(jī)及現(xiàn)狀的識(shí)別

首先，商業(yè)銀行應(yīng)充分調(diào)查授信申請(qǐng)企業(yè)所屬集團(tuán)、股東、關(guān)聯(lián)公司及合作緊密的上下游企業(yè)，了解上述主體是否有大額投資及融資動(dòng)機(jī)，并有針對(duì)性地開展查核和評(píng)估。

其次，評(píng)估授信申請(qǐng)企業(yè)是否過度融資。中長(zhǎng)期項(xiàng)目授信與項(xiàng)目對(duì)應(yīng)關(guān)系較強(qiáng)，銀行可以根據(jù)授信品種，如固定資產(chǎn)貸款、并購(gòu)貸款等，與資產(chǎn)負(fù)債表非流動(dòng)資產(chǎn)中的相應(yīng)科目（如在建工程、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資）明細(xì)余額作比對(duì)。正常情況下，項(xiàng)目負(fù)債/項(xiàng)目資產(chǎn)價(jià)值小于等于項(xiàng)目資本金比例。對(duì)于流動(dòng)資金相關(guān)授信，一個(gè)簡(jiǎn)單的方法是將營(yíng)運(yùn)資金量與銀行短期授信（含銀行借款、應(yīng)付票據(jù)）+自有資金之和相比較。舉例：某企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)量為5000萬(wàn)元，但銀行短期授信有1億元，則該企業(yè)的銀行授信資金有較高的挪用嫌疑。

再次，核查報(bào)表科目明細(xì)。首先是其他應(yīng)收款科目，是否存在大額、長(zhǎng)期、無(wú)法自圓其說的明細(xì);其次是預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款科目，是否存在超出行業(yè)周期慣例的明細(xì)。如存在上述情況，則銀行授信資金有變相挪用風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)準(zhǔn)入與投放管理

對(duì)于有較大監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如流動(dòng)資金貸款有明顯流入房市、權(quán)益性投資嫌疑的，銀行應(yīng)不予介入，以避免監(jiān)管負(fù)面評(píng)級(jí)及罰款。對(duì)于授信申請(qǐng)企業(yè)所屬集團(tuán)存在大額項(xiàng)目投資，授信申請(qǐng)企業(yè)資金未見明顯挪用嫌疑的，銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)所屬集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，全面評(píng)估集團(tuán)經(jīng)營(yíng)能力及資產(chǎn)和融資期限的匹配性，并視實(shí)際情況將集團(tuán)主要資產(chǎn)或資產(chǎn)所在企業(yè)設(shè)定抵質(zhì)押或保證。對(duì)于期限錯(cuò)配嚴(yán)重，或項(xiàng)目前景欠佳，或?qū)嶋H控制人項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)欠缺的，銀行應(yīng)不予介入。對(duì)于存在“融資貿(mào)易”的企業(yè)授信，由于廠商多處于異地，情況難明，銀行應(yīng)不予介入。

授信投放時(shí)，銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)授信用途資料的審查，確保合法、合規(guī)、合理。授信投放后，銀行應(yīng)及時(shí)核查相關(guān)交易憑證、資產(chǎn)實(shí)物或跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)展;并加強(qiáng)識(shí)別;發(fā)現(xiàn)授信挪用的應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

三、貸后環(huán)節(jié)難以及時(shí)退出預(yù)警授信

貸后環(huán)節(jié)是商業(yè)銀行實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益的環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行須動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和評(píng)估授信企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及履約能力，對(duì)異常授信及時(shí)發(fā)起預(yù)警并采取必要措施，保障授信本息的安全收回。然而，實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行極少能及時(shí)退出預(yù)警授信。多數(shù)情況下，授信預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)后，授信企業(yè)已難以履約，商業(yè)銀行隨即陷入被動(dòng)境地。

（一）原因分析

1.重貸輕管

重貸輕管卻是商業(yè)銀行普遍存在的管理難題。每筆業(yè)務(wù)從授信調(diào)查、審查、審批到投放，環(huán)環(huán)相扣，客戶經(jīng)理耗費(fèi)了大量的精力。到了貸后環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)進(jìn)入收獲期，客戶經(jīng)理自然松懈下來;同時(shí)，業(yè)績(jī)壓力也容易使客戶經(jīng)理投入其他業(yè)務(wù)拓展中，而將貸后管理工作交由經(jīng)驗(yàn)不多的助理來完成。重貸輕管的存在，使商業(yè)銀行對(duì)授信企業(yè)的跟蹤監(jiān)測(cè)不到位，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常情況。

2.貸后環(huán)節(jié)信息獲取的滯后性

除了重貸輕管的主觀因素外，貸后環(huán)節(jié)的信息獲取客觀上存在著滯后性。

2.1 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的滯后性

以目前國(guó)內(nèi)上市公司為例，年度報(bào)告的公布一般在次年的4月中旬或以后，季度報(bào)告一般在在季度結(jié)束的次月下旬公告。當(dāng)銀行獲悉企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中存在不利變動(dòng)時(shí)，該不利變動(dòng)已成既定事實(shí)，且可能已發(fā)酵多時(shí)并造成了其他派生影響。

2.2 預(yù)警信號(hào)是事態(tài)進(jìn)展到一定階段的結(jié)果

剔除企業(yè)受災(zāi)、實(shí)際控制人病亡等突發(fā)意外因素，常見的預(yù)警信號(hào)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常的表征，也是事態(tài)進(jìn)展到一定階段的結(jié)果。特別地，當(dāng)企業(yè)資金鏈斷裂、本息預(yù)期、抵質(zhì)押物被查封凍結(jié)等重大預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)可能已經(jīng)處于難以挽回的境地。

3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的博弈

與銀行等債權(quán)人相比，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的信息掌握最為充分，會(huì)提前作出利于自身的決策。當(dāng)授信企業(yè)出現(xiàn)不利因素，如債權(quán)人起訴，資金鏈緊張等，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者預(yù)期企業(yè)將來能改善和恢復(fù)，自身所持股權(quán)仍有價(jià)值時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者出于自身的利益考慮，會(huì)傾向于采取各種方式消除不利因素，譬如和債權(quán)人和解、融資為企業(yè)注入流動(dòng)性等，以避免資產(chǎn)查封、授信違約等重大預(yù)警信號(hào)的出現(xiàn)。但是，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者預(yù)期未來經(jīng)營(yíng)難以恢復(fù)，自身所持股權(quán)已無(wú)價(jià)值甚至是負(fù)值（如資不抵債），又或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身已無(wú)力為企業(yè)提供支持，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)者傾向于放任不利因素發(fā)展。

也就是說，當(dāng)授信企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)本息預(yù)期、授信抵質(zhì)押物被查封等重大預(yù)警信號(hào)，并已持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間（排除人為疏忽及短期周轉(zhuǎn)不靈），則企業(yè)經(jīng)營(yíng)者大概率已十分悲觀，或者其已經(jīng)喪失為企業(yè)提供支持的能力。企業(yè)后續(xù)無(wú)法履約的可能性非常大。

（二）對(duì)策分析

貸后環(huán)節(jié)如何調(diào)動(dòng)經(jīng)辦人員的積極性，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)異?；蝾A(yù)警信號(hào)，并在事態(tài)惡化前采取追加抵質(zhì)押物、壓縮風(fēng)險(xiǎn)敞口、依據(jù)合同約定宣布授信提前到期、訴訟保全等有利于授信安全的措施，是商業(yè)銀行需要思考的對(duì)策。筆者認(rèn)為，可從以下方面著手：

1.建立授信業(yè)務(wù)績(jī)效遞延機(jī)制及預(yù)警處罰機(jī)制

商業(yè)銀行可根據(jù)自身管理實(shí)際，建立授信業(yè)務(wù)績(jī)效遞延機(jī)制和預(yù)警處罰機(jī)制。對(duì)于應(yīng)向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位發(fā)放的授信業(yè)務(wù)績(jī)效獎(jiǎng)費(fèi)，銀行扣留一定比例（比如30%）遞延至一定期限后再發(fā)放。如授信業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，則根據(jù)授信業(yè)務(wù)金額、預(yù)警等級(jí)、違約期限等設(shè)定相關(guān)比例對(duì)經(jīng)營(yíng)單位授信業(yè)務(wù)績(jī)效獎(jiǎng)費(fèi)進(jìn)行處罰，原遞延績(jī)效轉(zhuǎn)作沖抵處罰款項(xiàng)。通過上述措施，商業(yè)銀行可在一定程度上緩解重貸輕管的問題。

2.加強(qiáng)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)早期異常信號(hào)

2.1 關(guān)注貸后評(píng)級(jí)下調(diào)

多數(shù)商業(yè)銀行建立了授信客戶信用等級(jí)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并設(shè)定了準(zhǔn)入等級(jí)。然而，對(duì)于在準(zhǔn)入等級(jí)以上的評(píng)級(jí)變動(dòng)，銀行關(guān)注度略顯不足。評(píng)級(jí)模型一般由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)構(gòu)成，能較全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況。貸后環(huán)節(jié)評(píng)級(jí)的下調(diào)代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況的弱化，即使未突破準(zhǔn)入等級(jí)下限，仍需引起關(guān)注。對(duì)于授信存續(xù)期限內(nèi)企業(yè)信用等級(jí)下調(diào)達(dá)到2級(jí)或以上的，銀行應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

2.2 加強(qiáng)結(jié)構(gòu)變化分析

企業(yè)負(fù)債、盈利及現(xiàn)金流方面，除了關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率及總體現(xiàn)金流變化外，還需加強(qiáng)結(jié)構(gòu)變化分析。

負(fù)債方面，關(guān)注商業(yè)信用與金融負(fù)債比例的變化。如出現(xiàn)應(yīng)付賬款大幅減少，而由其他負(fù)債補(bǔ)償?shù)那闆r，往往提示授信企業(yè)行業(yè)談判地位、信用口碑等發(fā)生不利變化，須高度關(guān)注。

盈利方面，關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與非經(jīng)常性損益的結(jié)構(gòu)變化。有些企業(yè)凈利潤(rùn)率指標(biāo)可能并無(wú)不利變動(dòng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅下降，而由其他經(jīng)營(yíng)收益（如投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)處置收益等）補(bǔ)償，則提示企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)效益下滑，前景堪憂。

現(xiàn)金流方面，關(guān)注經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流和籌資性現(xiàn)金流的各自變化。如出現(xiàn)連續(xù)兩年以上經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出，銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性高度關(guān)注;如出現(xiàn)籌資性現(xiàn)金流大幅減少，須關(guān)注其他授信銀行態(tài)度，是否有授信銀行壓縮退出。

2.3 引入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控大數(shù)據(jù)信息，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常信號(hào)

目前市場(chǎng)上有專業(yè)的企業(yè)信息提供平臺(tái)，可通過大數(shù)據(jù)挖掘的方式，抓取互聯(lián)網(wǎng)上特定企業(yè)的負(fù)面信息，包括門戶網(wǎng)站新聞、自媒體負(fù)面報(bào)道、涉訴信息、失信被執(zhí)行人信息、裁判文書、司法拍賣、行政處罰等信息。商業(yè)銀行可考慮與之開展信息合作，以提高監(jiān)測(cè)效率，并彌補(bǔ)人工監(jiān)測(cè)的疏漏，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常信號(hào)。

總之，商業(yè)銀行對(duì)公授信風(fēng)險(xiǎn)管理工作不能固守于常規(guī)的模式和理論，而須因應(yīng)實(shí)際情況的變化而不斷改進(jìn)。實(shí)務(wù)問題和對(duì)策的探討，使得商業(yè)銀行對(duì)公授信風(fēng)險(xiǎn)管理工作更接地氣，將有利于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，有效實(shí)施信貸策略，并更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（法釋〔2015〕18號(hào)）第一條.

[2]見于《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于做好2017年非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表填報(bào)工作的通知》附件《G06<理財(cái)業(yè)務(wù)月度統(tǒng)計(jì)表>填報(bào)說明》中表Ⅱ1.7.9“帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資”.

[3]胡作華，《識(shí)別信貸客戶是否參與民間借貸 浙江銀監(jiān)教“四招”》，央視網(wǎng)，http：//news.cntv.cn/20120505/104551.shtml.