姚雨琦

(南京審計(jì)大學(xué)金審學(xué)院，江蘇 南京 210023)

一、引言

我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差，是依照中國(guó)人民銀行參考其所擬定的同時(shí)期存貸款利率產(chǎn)生的。它作為商業(yè)銀行主要的收入來(lái)源，也能夠作為商業(yè)銀行盈利能力的衡量指標(biāo)。它代表了當(dāng)下社會(huì)資金流動(dòng)、資源配置的中介交易成本，還能反映宏觀意義上銀行所處的金融市場(chǎng)地位。

自新中國(guó)成立以來(lái)，在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，我國(guó)實(shí)行與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的嚴(yán)格利率管理制度，中國(guó)人民銀行承擔(dān)統(tǒng)一制定和調(diào)整銀行存貸款利率的職責(zé)。黨的十一屆三中全會(huì)以后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)也逐步改革開(kāi)放，20世紀(jì)90年代我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，開(kāi)始重視和利用利率工具引導(dǎo)社會(huì)資金流動(dòng)和優(yōu)化相應(yīng)資源配置。推行利率市場(chǎng)化改革，就是讓政府放開(kāi)或取消對(duì)存貸款利率的各項(xiàng)管制，市場(chǎng)及資金供求關(guān)系在一定程度上影響著存貸款利率水平。但是，我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化改革不是“激進(jìn)”的，而是“漸進(jìn)”式的，按照“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額”的原則穩(wěn)步推進(jìn)。進(jìn)入21世紀(jì)以后，利率市場(chǎng)改革的步驟有所加快，中國(guó)人民銀行先后放開(kāi)了除城鄉(xiāng)信用社以外的金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限以及存款利率下限，并擴(kuò)大了存款利率浮動(dòng)上限，利率市場(chǎng)化改革到了“最后一公里”，我國(guó)銀行業(yè)正式進(jìn)入存貸款利差的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期。

隨著利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，銀行業(yè)過(guò)去穩(wěn)定的利差失去了政策保證，同業(yè)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。為了爭(zhēng)取優(yōu)勢(shì)，銀行會(huì)競(jìng)相提高自身的存款利率來(lái)吸引更多存款，進(jìn)而提高資金成本；同時(shí)，為了吸引更優(yōu)質(zhì)的客戶，它們也會(huì)選擇更為優(yōu)惠的貸款利率來(lái)發(fā)放貸款，擴(kuò)增自身名下的資產(chǎn)規(guī)模，但這種形勢(shì)必然會(huì)引發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致存貸利差朝著收窄的方向變化。而存貸利差的收窄給商業(yè)銀行尚未徹底轉(zhuǎn)變的盈利模式帶來(lái)了巨大的沖擊，進(jìn)而推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)換和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

本文旨在利率市場(chǎng)化改革基本完成的大背景下，分析研討我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差變動(dòng)的趨勢(shì)，進(jìn)而了解不同類型的商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)的收益能力和相關(guān)發(fā)展的策略變動(dòng)，以期推動(dòng)各銀行更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化，使之協(xié)調(diào)有序地改進(jìn)和發(fā)展。

下文的研究架構(gòu)如下:第二部分為所引文獻(xiàn)的研究綜述，第三部分主要講述利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差收窄的有關(guān)概況，第四部分為對(duì)比分析不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差的收窄趨勢(shì)變動(dòng)，第五部分是闡述存貸款利差收窄趨勢(shì)變動(dòng)的影響，最后為結(jié)論與有關(guān)應(yīng)對(duì)措施。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

(一)國(guó)外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述

由于歷史發(fā)展的緣故，在銀行利差和利差影響因子方面的探索討論上，國(guó)外學(xué)者起步早，到目前已經(jīng)形成了比較成熟穩(wěn)定的理論體系。

Ho和Saunders[1]兩位學(xué)者第一次提出可以把銀行當(dāng)成動(dòng)態(tài)做市商，即一種滿足借款方資金需要和儲(chǔ)戶資金供應(yīng)的相應(yīng)中介機(jī)構(gòu)，為探索銀行息差的影響因素打開(kāi)了方便之門。他們表示，通過(guò)建立交易者實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?，銀行可作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避交易者，很明顯銀行應(yīng)當(dāng)被看作貸款交易雙方的一種媒介或者是橋梁。銀行的行為屬于單純通過(guò)設(shè)定某一存貸款利率來(lái)調(diào)節(jié)控制市場(chǎng)資金供求關(guān)系的活動(dòng)。他們認(rèn)為，金融市場(chǎng)的組成結(jié)構(gòu)、交易規(guī)模與利率變化等多個(gè)影響因素都對(duì)銀行利差有極大的影響。

M?nnasoo[2]認(rèn)為，商業(yè)銀行的凈息差一般取決于風(fēng)險(xiǎn)回避和銀行業(yè)本身的市場(chǎng)組成結(jié)構(gòu)，而貨幣金融交易市場(chǎng)的利率波動(dòng)對(duì)長(zhǎng)期均衡的影響較低。

Beck[3]、Amidu[4]等有不相同的觀點(diǎn)和看法。他們表示，因利率市場(chǎng)化變化發(fā)展而產(chǎn)生的長(zhǎng)期低息差環(huán)境能減少實(shí)體企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面的成本費(fèi)用，進(jìn)而增加其投資成功的可能性，降低銀行信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，這必然能對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)有所裨益，減少其未來(lái)破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。

Li和Liu[5]指出，利率市場(chǎng)化改革完成后，長(zhǎng)期和短期利率的傳遞都將變得更快、更完整，這增加了商業(yè)銀行的良性競(jìng)爭(zhēng)力，有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

(二)國(guó)內(nèi)相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行利差的研究大致可以分為兩種:一種是基于國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)的政策背景下，銀行利差因此產(chǎn)生變化的情況；另一種則是全面深入分析商業(yè)銀行利差變化的影響或決定因子。

李菁楠和任森春[6]基于我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展的大背景，以17家上市商業(yè)銀行為例，通過(guò)建模系統(tǒng)分析當(dāng)下利率變動(dòng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)盈利水平的影響作用。實(shí)驗(yàn)論證結(jié)果最終表明，由于商業(yè)銀行當(dāng)下的實(shí)際利差遠(yuǎn)高于中國(guó)人民銀行設(shè)定的基準(zhǔn)利差，因而即便利差趨向于收窄，但對(duì)商業(yè)銀行的效益而言其影響不大。

李濟(jì)東[7]、張曉薇[8]等學(xué)者根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果，認(rèn)為利率市場(chǎng)化背景下存貸利差收窄雖然會(huì)給銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶來(lái)消極影響，但同時(shí)也會(huì)減少經(jīng)營(yíng)管理時(shí)的一些風(fēng)險(xiǎn)。

彭建剛等[9]學(xué)者立足利率市場(chǎng)化的現(xiàn)實(shí)背景，建立市商模型進(jìn)行調(diào)整分析，并基于12年間45家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)分析，得知利率市場(chǎng)化改革的深入發(fā)展使銀行方面的存貸利差呈現(xiàn)出了“先擴(kuò)大后縮小”的變化態(tài)勢(shì)。

盛松成和童士清[10]研究分析的時(shí)間段，是中國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差處于數(shù)年來(lái)歷史最高水平的時(shí)期。鑒于此，繼續(xù)保持較高的存貸利差將不利于我國(guó)的宏觀調(diào)控。在研究分析過(guò)相關(guān)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)后，他們的意見(jiàn)是通過(guò)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率改革的市場(chǎng)化來(lái)適當(dāng)減小銀行的存貸利差水平。

三、我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差收窄的基本情況

(一)存貸款利差的內(nèi)涵

存貸款利差，通常是指商業(yè)銀行的存款和貸款利率的凈有效差值，也就是商業(yè)銀行貸款利率和存款利率的有效差值，通常分為凈利差和毛利差兩類。

毛利差又稱為名義存貸款利差，是指商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)的平均存款和貸款間利率的差值。其運(yùn)算方程式具體如下所示:

毛利差＝貸款利息收入÷貸款平均余額-存款利息支出÷存款平均余額

＝平均貸款利率-平均存款利率

凈利差又可以稱為實(shí)際存貸款利差，其意是商業(yè)銀行的貸款利息收入減去存款利息支出得到所謂的凈利息收入，用該項(xiàng)除以商業(yè)銀行與利息相掛鉤的資產(chǎn)得到凈利差值。其運(yùn)算方程式具體如下所示:

凈利差＝(貸款利息收入-存款利息支出)÷全部利息類資產(chǎn)

在本文中，筆者選用凈利差來(lái)衡定商業(yè)銀行的存貸利差，原因如下:

第一，凈存貸利差在學(xué)術(shù)界有較高的認(rèn)知度，可接受性高、說(shuō)服性強(qiáng)；第二，相較于名義存貸利差，凈利差更可以代表商業(yè)銀行真實(shí)的利息效益水平，它不但可以很好地表現(xiàn)出銀行的盈利水平與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管控水平，而且能更準(zhǔn)確地反映銀行自身積極調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低融資成本的能力；第三，凈利差的計(jì)算公式能更直接有效地體現(xiàn)各商業(yè)銀行在利率上下浮動(dòng)的區(qū)間范圍內(nèi)所調(diào)整的差異存貸款利差，是一種能較真實(shí)地反映我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行實(shí)際發(fā)展情況的算法。

(二)我國(guó)商業(yè)銀行存貸利差的現(xiàn)狀及變動(dòng)趨勢(shì)

為保證所選樣本的全面性和代表性，本文依據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)上市商業(yè)銀行的一些分類標(biāo)準(zhǔn)，從我國(guó)眾多的上市商業(yè)銀行中，挑選了15家作為樣本研究分析的主要對(duì)象，并且把它們歸分為3大類:5家大型國(guó)有商業(yè)銀行，也就是中行、工行、建行、農(nóng)行與交行；7家股份制商業(yè)銀行，也就是興業(yè)銀行、中信銀行等；3家城市商業(yè)銀行，即寧波銀行、南京銀行和杭州銀行。樣本覆蓋年限為2008~2019年，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于各銀行年報(bào)以及Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)。

通過(guò)分析表1，我們可以發(fā)現(xiàn)2008至2019年國(guó)內(nèi)15家上市商業(yè)銀行的存貸利差總體大致呈現(xiàn)出“先上升后收窄”的變動(dòng)趨勢(shì)。

表1 2008至2019年度我國(guó)15家上市銀行存貸款利差一覽表單位:%

續(xù)表

而利率市場(chǎng)化的開(kāi)展與深入，使存貸款利率數(shù)值先上升、后降低，這主要是因?yàn)槲覈?guó)在推行利率市場(chǎng)化改革之前，金融經(jīng)濟(jì)交易市場(chǎng)的資金供求和物質(zhì)資源配置受國(guó)家金融監(jiān)督管理部門以及相關(guān)政策的全面管制，所表現(xiàn)出來(lái)的并非交易市場(chǎng)的實(shí)際供求狀況。為保障商業(yè)銀行的效益，國(guó)家對(duì)利率的管制會(huì)讓利差處于較高水平，這些使得存貸款利差成為商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)收益的重要渠道，同時(shí)也是我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)分依仗利息經(jīng)濟(jì)收入的原因之一。在官方推行利率市場(chǎng)化的改革方案后，國(guó)家對(duì)存貸款利率的監(jiān)管相對(duì)寬松，因此利率成為真實(shí)準(zhǔn)確反映資金供求及變動(dòng)狀況的指標(biāo)之一，利差會(huì)受到市場(chǎng)實(shí)際需求與市場(chǎng)供應(yīng)兩個(gè)方面的壓力，銀行業(yè)無(wú)法再推行舊有的傳統(tǒng)類型的工作業(yè)務(wù)作為主要收益業(yè)務(wù)。金融市場(chǎng)快速發(fā)展、金融工具改革創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，這些將會(huì)引起存貸利差出現(xiàn)收窄的趨勢(shì)。

四、不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢(shì)的對(duì)比

本文基于利率市場(chǎng)化進(jìn)程中存貸利差變動(dòng)這一視角，選取2008~2019年我國(guó)具有代表性的15家上市商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)，并考慮到樣本構(gòu)成所需要的代表性和差異性，進(jìn)一步將全體樣本銀行分為大型國(guó)有商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行三大類，通過(guò)圖例有針對(duì)性地研究分析下列不同類型的商業(yè)銀行存貸款利差收窄是否存在差異，得到的主要研究結(jié)論如下。

(一)大型國(guó)有商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢(shì)的對(duì)比

結(jié)合表1和圖1可以看出，除去2008年的數(shù)據(jù)，自2009年始，在節(jié)點(diǎn)2016年之前，整個(gè)利差水平的走勢(shì)是不斷上下小幅度波動(dòng)、趨向于收窄的態(tài)勢(shì)。而依照表格所給數(shù)據(jù)并結(jié)合相關(guān)時(shí)代經(jīng)濟(jì)背景，2008年五家銀行數(shù)值偏高，是我國(guó)為應(yīng)對(duì)2007~2009年的世界性金融危機(jī)推行了較為寬松的貨幣政策，屬于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行收益與發(fā)展的特殊管控措施。經(jīng)濟(jì)危機(jī)度過(guò)后，2009年的利差相比2008年出現(xiàn)了大幅度收窄的趨勢(shì)。而緊接著2010年經(jīng)濟(jì)數(shù)值轉(zhuǎn)好，利差變動(dòng)呈穩(wěn)中回升的走勢(shì)，這屬于經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)后正常水平的回升。且由圖數(shù)值變動(dòng)總趨勢(shì)及表數(shù)據(jù)可見(jiàn)，隨后幾年五家銀行回升的利差數(shù)值并沒(méi)有突破各自在2008年發(fā)布的最高值。因此，縱觀數(shù)值整體變動(dòng)趨勢(shì)，我國(guó)存貸款利差的水平依然是處于平穩(wěn)收窄的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

圖1 2008~2019年我國(guó)5家大型國(guó)有商業(yè)銀行存貸款利差變動(dòng)趨勢(shì)

結(jié)合前述政策內(nèi)容，我們可以得知這是由于國(guó)家在不斷放寬對(duì)存貸款利率的管制，并在2015年下半年宣布了取消管制，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本完成。因此，這幾年間的存貸款利差呈現(xiàn)緩慢下降、收窄的態(tài)勢(shì)。之后的幾年，五家大型國(guó)有銀行的利差變動(dòng)幅度并不一致:工行、農(nóng)行以及建行利差水平總體是穩(wěn)中收窄的發(fā)展態(tài)勢(shì)，沒(méi)有過(guò)大的變化波動(dòng)；交行存貸利差水平自2013年始一直處于平穩(wěn)收窄波動(dòng)的總體趨勢(shì)；而中國(guó)銀行的存貸利差大幅度持續(xù)上升，但由于四家國(guó)有銀行都未突破自身在2008年的最值，所以總體利差波動(dòng)仍是處于小幅度波動(dòng)、趨于收窄的態(tài)勢(shì)。

(二)股份制商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢(shì)的對(duì)比

結(jié)合表1、圖2以及上述內(nèi)容，我們能夠比較看出2016年、2017年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)前，七家股份制商業(yè)銀行的利差變動(dòng)走勢(shì)與五家國(guó)有商業(yè)銀行大體上能保持同樣趨向收窄的態(tài)勢(shì)。即2008年，因世界性金融危機(jī)各家股份制銀行利差數(shù)值普遍較高；2009年后經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)，各家銀行的利差數(shù)值底部回彈，總體呈上升態(tài)勢(shì)；2011年各家銀行利差開(kāi)始不斷波動(dòng)，趨于收窄?？傮w來(lái)講，不考慮經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響因素，自2009~2017年，各股份制商業(yè)銀行總體大致呈現(xiàn)了“先上升后收窄”的變動(dòng)趨勢(shì)。

圖2 2008~2019年我國(guó)7家股份制商業(yè)銀行存貸款利差變動(dòng)趨勢(shì)

其中，中信銀行自2009年的2.39%先回升至2011年2.85%，緊接著走勢(shì)不斷波動(dòng)趨于收窄，數(shù)值一路降低，屬于大致較為穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。而招商銀行的利差水平在七家中整體數(shù)值偏高，在走勢(shì)圖中一直處于較上的位置；2011~2019年，相較于其他銀行而言，它沒(méi)有出現(xiàn)較大的變動(dòng)趨勢(shì)，且數(shù)值并未超過(guò)2008年的最值。民生銀行在圖示幾家銀行中變動(dòng)幅度最大，但總體也是處于不斷大幅度波動(dòng)趨向“先上升后收窄”的態(tài)勢(shì)。因此，各股份制銀行整體也大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的走勢(shì)。

(三)城市商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢(shì)的對(duì)比

依照表1、圖3以及上述內(nèi)容，相互比較后我們能夠看出在2016年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)前，這三家城市商業(yè)銀行的利差變化走勢(shì)與前面列舉的五家國(guó)有商業(yè)銀行、七家股份制商業(yè)銀行的變化總趨勢(shì)并無(wú)太大的差異，大體上都能維持漸趨收窄的態(tài)勢(shì)。

圖3 2008~2019年度我國(guó)3家城市商業(yè)銀行存貸款利差變動(dòng)趨勢(shì)

2008年，因世界性金融危機(jī)各家銀行利差數(shù)值普遍較高；2009年對(duì)比其他兩類銀行的利差數(shù)值驟降，城商行受影響的程度可能相對(duì)較低，該類銀行其利差收窄較為平緩，到次年才開(kāi)始逐步回升，直至2012年其中兩家城商行的利差數(shù)值才開(kāi)始呈現(xiàn)平穩(wěn)緩慢的漸趨收窄態(tài)勢(shì)。而南京銀行的利差波動(dòng)可結(jié)合圖示走勢(shì)與表內(nèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，該銀行自2008年起利差漸趨收窄，直至2013年才開(kāi)始爬升，后于2015年同其他兩家銀行再度收窄。

總體來(lái)講，除去2008年，自2010~2016年，各股份制商業(yè)銀行總體都大致呈現(xiàn)了“先上升后收窄”的變動(dòng)趨勢(shì)。

而自2016年過(guò)后，三家城商行利差變動(dòng)走勢(shì)與上述股份制銀行利差走勢(shì)類似，整體數(shù)值緩慢回升，但都沒(méi)有超過(guò)2008年的最值。因此，各城商行整體也大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的變動(dòng)趨勢(shì)。

(四)三類商業(yè)銀行存貸款利差收窄趨勢(shì)的對(duì)比

結(jié)合表1、圖4及上述分析內(nèi)容，我們能夠很清晰地從圖中看出全樣本15家銀行平均的利差水平，他們總體呈現(xiàn)的變化走勢(shì)較為一致，即“先上升后收窄”的變動(dòng)趨勢(shì)。

圖4 我國(guó)2008~2019年三種商業(yè)銀行存貸款利差變化態(tài)勢(shì)

分時(shí)間段來(lái)看，2008年由于世界性金融危機(jī)和國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，三類商業(yè)銀行平均的利差數(shù)值呈現(xiàn)出極高的最值；到2009年，各銀行走出危機(jī)陰影，存貸利差水平數(shù)值驟降，之后開(kāi)始逐步回升；2010~2016年，全樣本商業(yè)銀行存貸款利差水平小幅度波動(dòng)，但整體仍是收窄的態(tài)勢(shì)；2017~2019年，全樣本商業(yè)銀行總體呈現(xiàn)小幅度回升的態(tài)勢(shì)，但整體數(shù)值仍是低于2008年利差的最值水平。因而，可以得出，各上市商業(yè)銀行整體存貸利差平均數(shù)值水平大致呈現(xiàn)的是“先上升后收窄”的趨勢(shì)。

綜合上述圖例分析，從各家商業(yè)銀行利差數(shù)值的整體變動(dòng)走勢(shì)來(lái)看，幾家國(guó)有商業(yè)銀行的變化波動(dòng)幅度明顯低于股份制商業(yè)銀行及城商行，這無(wú)疑體現(xiàn)了大型國(guó)有商業(yè)銀行受改革和外在因素沖擊的影響是相對(duì)較小的。自國(guó)家推行利率市場(chǎng)化改革后，雖然股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行發(fā)展進(jìn)步快速，但由于國(guó)有商業(yè)銀行本身的資產(chǎn)總規(guī)模龐大、日常凈收益額高、線下網(wǎng)點(diǎn)大量分布且具有較強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，因而在中國(guó)的金融市場(chǎng)中仍處于主導(dǎo)地位。與此同時(shí)，大型國(guó)有商業(yè)銀行擁有其他銀行所沒(méi)有的、得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)條件。受我國(guó)歷史及過(guò)去制度政策體系影響，民眾對(duì)其的信任度遠(yuǎn)高于各家地方銀行。它擁有最為廣泛的客戶群體、較強(qiáng)的影響力以及專有的產(chǎn)品銷售渠道，即便是在存貸利差收窄的變動(dòng)情況下，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展情況極大程度上也會(huì)優(yōu)于股份制商業(yè)銀行以及城商行。因而，無(wú)論是日常盈利的穩(wěn)定性，還是未來(lái)發(fā)展的穩(wěn)定性，我國(guó)大型國(guó)有商業(yè)銀行都屬于最穩(wěn)定的一類銀行，股份制商業(yè)銀行和城商行在這一點(diǎn)上很難迎頭趕上。

此外，隨著存貸利差的漸趨收窄，大型國(guó)有商業(yè)銀行還在逐步完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系并吸納精通信息技術(shù)和專業(yè)對(duì)口的人才來(lái)發(fā)展自己。

另一邊，對(duì)比幾家大型國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行能更高效地應(yīng)對(duì)變革深入推進(jìn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。跟大型國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展重視對(duì)外擴(kuò)張規(guī)模與分布更多服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)不同，股份制商業(yè)銀行側(cè)重“提質(zhì)高效”這一方面，它們對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、辨別相當(dāng)敏銳犀利。而且，股份制商業(yè)銀行最近幾年發(fā)展進(jìn)步相當(dāng)快，它們?cè)趪?guó)家快速發(fā)展的幾年里吸納了很多對(duì)口的專業(yè)技術(shù)綜合管理人才，以此構(gòu)建了較為系統(tǒng)的銀行利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)。

而城市商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于其顯著的地域特征。它們通常是由各級(jí)地方的政府發(fā)起、建立并控股，其發(fā)展定位與目標(biāo)計(jì)劃都是為滿足當(dāng)?shù)刂?、小企業(yè)和居民日常生活消費(fèi)的各種需求，最主要的目的就是推動(dòng)該地方的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步，因此它們和各地方經(jīng)濟(jì)緊密相連、密切相關(guān)。

不同于前兩者，它的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制管理水平較弱。伴隨著利率市場(chǎng)化的深入全面發(fā)展，銀行間同業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，存貸利差的持續(xù)大幅度波動(dòng)使整個(gè)城商行大類在總的各種銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一直處于較弱勢(shì)的地位。因此，它們必須做出有效決策，嘗試調(diào)整并產(chǎn)生新型業(yè)務(wù)，向著多樣化的方向發(fā)展，朝著未曾涉獵的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)步。這無(wú)形中增加了它日常運(yùn)營(yíng)管理的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而且城商行建立的時(shí)間普遍較短，還沒(méi)有形成類似國(guó)有和股份制銀行的系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理體系。與此同時(shí)，專業(yè)技術(shù)人才與金融工具設(shè)備的缺乏更加雪上加霜，使其對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管更為力不從心，長(zhǎng)期怠慢、拖延發(fā)展下去將會(huì)不利于城商行的未來(lái)發(fā)展進(jìn)步。

五、存貸款利差收窄給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響

從宏觀角度出發(fā)，存貸款利差的變動(dòng)能有效引導(dǎo)金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)以及相應(yīng)的資源配置，進(jìn)而保障經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展；從微觀角度來(lái)看，存貸款利差是影響商業(yè)銀行日常盈利的重要因素，它能帶動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展的積極性。所以，利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的存貸利差收窄，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既是極大的壓力與挑戰(zhàn)，又是未來(lái)發(fā)展的新機(jī)遇。

(一)影響盈利能力，改變經(jīng)營(yíng)收入

結(jié)合國(guó)情，通過(guò)分析過(guò)去10年間15家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，以凈息差收入獲益為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然是各商業(yè)銀行日常盈利的主要方式。然而，伴隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，存貸利差受我國(guó)市場(chǎng)需求和市場(chǎng)供給兩方的影響漸趨收窄。

而商業(yè)銀行的盈利能力是其日常經(jīng)營(yíng)績(jī)效與資本積累的重要指標(biāo)，存貸利差的收窄使各商業(yè)銀行的盈利能力下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行日常進(jìn)項(xiàng)額減少，進(jìn)而降低了商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)水平，這在無(wú)形中提升了商業(yè)銀行的綜合管理難度，使各商業(yè)銀行不得不轉(zhuǎn)而選擇提高自身的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，以更細(xì)致的管理模式來(lái)努力維持往期的利潤(rùn)水平。

(二)加大商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

時(shí)下，存貸利差數(shù)值的變動(dòng)和銀行的日常經(jīng)營(yíng)收益息息相關(guān)，各商業(yè)銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，這很有可能帶來(lái)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在改革未被推行前，銀行處于國(guó)家的利率管制監(jiān)控下，各商業(yè)銀行依照中國(guó)人民銀行制定的利率標(biāo)準(zhǔn)吸納資金，因此所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)比之現(xiàn)在并不是特別大。

而在利率市場(chǎng)化改革以后，利率波動(dòng)得更加頻繁，存貸款利差漸趨收窄，各類風(fēng)險(xiǎn)因子增多，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理的難度不斷增加，而商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)本身就存在一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，就需要專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，并使用合理有效的管控措施來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)的危機(jī)。

同時(shí)，當(dāng)下銀行業(yè)務(wù)漸趨同質(zhì)化，各商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其是中小銀行無(wú)論是在資產(chǎn)規(guī)模、信譽(yù)還是在影響力方面都與大型銀行相去甚遠(yuǎn)，處于劣勢(shì)地位，因此銀行的未來(lái)發(fā)展絕對(duì)不能單純強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展而忽視了該情況可能伴隨的風(fēng)險(xiǎn)，要選擇能夠保證自身未來(lái)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和持續(xù)性的業(yè)務(wù)，努力避免同質(zhì)化和利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)影響未來(lái)可持續(xù)發(fā)展

由于疫情和時(shí)代發(fā)展，當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、存貸款利差處于收窄的變動(dòng)趨勢(shì)，各商業(yè)銀行依靠?jī)衾⑹杖胨蔚挠Ｊ綄?duì)其未來(lái)發(fā)展以及我國(guó)金融業(yè)的未來(lái)發(fā)展顯然都不具有可持續(xù)性。

綜合前述內(nèi)容，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化后，存貸款利差漸趨收窄。落實(shí)取消利率管制這一政策后，無(wú)論是銀行存款負(fù)債方，還是貸款資產(chǎn)方，資金系統(tǒng)都會(huì)面臨更加強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，其未來(lái)發(fā)展很難處于平穩(wěn)上升的態(tài)勢(shì)。而在政府的貨幣寬松政策以及減稅降費(fèi)、降低中小企業(yè)融資利率的大背景下，各企業(yè)的融資渠道得到進(jìn)一步擴(kuò)張，之前商業(yè)銀行在貸款方面的議價(jià)優(yōu)勢(shì)逐漸消失，銀行長(zhǎng)期依賴凈息差來(lái)獲益生存的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。

在此過(guò)程中，商業(yè)銀行已經(jīng)不能只是承擔(dān)融資中介的傳統(tǒng)橋梁，而要去成為能承擔(dān)起未來(lái)綜合服務(wù)發(fā)展中介的新式橋梁。因此，商業(yè)銀行長(zhǎng)期依賴凈息差獲益的生存方式亟須轉(zhuǎn)變。

六、結(jié)論與對(duì)策建議

本文立足于中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的背景，在對(duì)國(guó)內(nèi)外理論進(jìn)行綜述分析的基礎(chǔ)上，選取了我國(guó)2008~2019年度15家上市銀行的存貸款利差數(shù)據(jù)，又將全樣本數(shù)據(jù)進(jìn)一步細(xì)分為三大類，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中各商業(yè)銀行的存貸利差變動(dòng)趨勢(shì)及其影響進(jìn)行了實(shí)證分析。研究結(jié)果表明，隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行存貸利差的走向呈先擴(kuò)大再收窄的態(tài)勢(shì)；存貸利差漸趨收窄給銀行日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)沖擊的同時(shí)，也會(huì)造成一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)研究結(jié)論

第一，我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展的逐漸深入對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差產(chǎn)生了顯著且深遠(yuǎn)的影響。根據(jù)有關(guān)信息內(nèi)容，在利率市場(chǎng)化改革的前期，商業(yè)銀行擁有一定的利率自主定價(jià)權(quán)，即可提高貸款利率以獲取更多利差，而存款利率逐漸放開(kāi)后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行負(fù)債壓力增加。結(jié)合文中2008~2019年的數(shù)據(jù)來(lái)看，隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入擴(kuò)展，銀行存貸款利差漸趨收窄，使各家商業(yè)銀行不再局限于固有的經(jīng)營(yíng)模式，主動(dòng)選擇提升自身的綜合服務(wù)質(zhì)量，積極探索新興領(lǐng)域，發(fā)掘新的利潤(rùn)收益源泉，以期能夠逐步降低對(duì)以存貸利差獲利的依仗程度，選擇適合多元發(fā)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的模式。

第二，根據(jù)上述分析，如何在穩(wěn)健管控銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能保證該有的盈利水準(zhǔn)，這是商業(yè)銀行關(guān)注的一大重點(diǎn)。存貸利差的漸趨收窄有利于金融資金的流動(dòng)和資源的合理配置，這無(wú)疑提高了銀行應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。另一邊，利率市場(chǎng)化的完成，使原先受管制的存貸利率上下浮動(dòng)更為頻繁。因此，各商業(yè)銀行要做到適應(yīng)利率波動(dòng)下的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，直面利差收窄帶來(lái)負(fù)面影響的同時(shí)，要對(duì)不確定的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避、利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解或轉(zhuǎn)移。

第三，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。依照上文的結(jié)果分析，目前我國(guó)商業(yè)銀行整體的存貸利差雖有浮升，但仍處于收窄的態(tài)勢(shì)，并在各個(gè)類型的銀行中皆有所體現(xiàn)。

而隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步深化，凈息差可能會(huì)進(jìn)一步縮窄，商業(yè)銀行若想保持較為有利的市場(chǎng)地位，需要盡快脫離以存貸款利率作為主要收入的舊有傳統(tǒng)發(fā)展方式，逐步減少對(duì)于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴，要結(jié)合實(shí)際處境，積極開(kāi)展金融改革創(chuàng)新，努力調(diào)整自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)渠道，豐富業(yè)務(wù)種類，從而帶動(dòng)銀行多元化發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)存貸款利差收窄的舉措

1.轉(zhuǎn)變盈利模式，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多元化和特色化經(jīng)營(yíng)

利率市場(chǎng)化不斷深入推進(jìn)，存貸利差受我國(guó)市場(chǎng)需求和市場(chǎng)供給兩方的影響漸趨收窄，面對(duì)該變革發(fā)展所帶來(lái)的沖擊，我國(guó)商業(yè)銀行試圖打破以往的盈利模式，優(yōu)化內(nèi)部融資結(jié)構(gòu)，拓寬利潤(rùn)收入來(lái)源，提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，提高自身服務(wù)質(zhì)量，并由此擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，減少對(duì)凈息差收入的依賴，發(fā)揮自身有效優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)在未來(lái)金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，以期通過(guò)其他類別的盈利項(xiàng)目來(lái)打造可持續(xù)發(fā)展的新格局。

商業(yè)銀行的盈利模式應(yīng)由以凈息差收入為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^(guò)凈息差、服務(wù)、投資等多元收入項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)均衡增長(zhǎng)的盈利模式。這種由單一向多元轉(zhuǎn)變的經(jīng)營(yíng)選擇，不僅有利于優(yōu)化自身的收入結(jié)構(gòu)，更有利于提升其未來(lái)順應(yīng)利率市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的可持續(xù)性。

對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，股份制銀行起步相較前者晚了些，不論是業(yè)務(wù)種類還是網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模都難以與前者相提并論。因此，股份制商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)專業(yè)特色化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，積極尋找自身優(yōu)勢(shì)點(diǎn)作為突破口帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)發(fā)展，在某些產(chǎn)品上要有絕對(duì)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，并為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)。

而城商行不同于其他兩類銀行，它的優(yōu)勢(shì)在于區(qū)域性。城商行要在極大發(fā)揮自身地域優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，針對(duì)本區(qū)域客戶的服務(wù)需求，努力吸引新的客戶，擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模，開(kāi)展新種類的業(yè)務(wù)，進(jìn)而有效優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，做到將中間業(yè)務(wù)作為自身未來(lái)經(jīng)營(yíng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。要有較為長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，不要將眼界局限在固有的盈利模式下，要結(jié)合時(shí)代發(fā)展的潮流，做出相應(yīng)的改變。

2.提升貸款質(zhì)量，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，實(shí)現(xiàn)銀行“增收節(jié)支”

由于大型商業(yè)銀行與各國(guó)企有著密切的合作關(guān)系，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控水平不到位的情況，對(duì)國(guó)企的資金注入則可能導(dǎo)致自身不良貸款率增高。因此，各商業(yè)銀行要嚴(yán)格考察貸款人的信用及還貸能力，審核各項(xiàng)流程，減少不良貸款，提升貸款質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管控，盡量避免盲目放貸的行為，從而減少銀行利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

當(dāng)前，各商業(yè)銀行日常盈利的主要來(lái)源仍是存貸款利差。伴隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，存貸利差漸趨收窄，各類風(fēng)險(xiǎn)因子增多，銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管控的難度不斷增加。因此，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力應(yīng)盡快提上日程。

同時(shí)，存貸利差的收窄也造成商業(yè)銀行負(fù)債成本的增加，導(dǎo)致其日常進(jìn)項(xiàng)額減少，這在無(wú)形中增加了商業(yè)銀行的管理難度，使各商業(yè)銀行不得不轉(zhuǎn)向，選擇增強(qiáng)自身的資產(chǎn)負(fù)債管理和抵御、管控風(fēng)險(xiǎn)的能力，減少可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，以更細(xì)致的管理模式來(lái)維持往期的利潤(rùn)水平，進(jìn)而達(dá)成銀行“增收節(jié)支”的效果。

因此，在日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，銀行應(yīng)當(dāng)更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理層面，將非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步縮減，做好風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)警工作，努力搭建一個(gè)完整的有利于其發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)保障體系。

3.加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)增效”“降本增效”，推動(dòng)未來(lái)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展

利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，使存貸利差變動(dòng)呈現(xiàn)漸趨收窄的整體態(tài)勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)這一改變，各商業(yè)銀行主動(dòng)選擇調(diào)整經(jīng)營(yíng)思路，根據(jù)自身的資產(chǎn)規(guī)模、客戶特點(diǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力等方面自設(shè)一套能夠提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新式體系，不斷加快推動(dòng)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，從而推動(dòng)未來(lái)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

金融科技是未來(lái)金融行業(yè)發(fā)展的大方向，各銀行對(duì)其的運(yùn)用水平將很大程度影響到日常經(jīng)營(yíng)的效率。金融科技包含大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等諸多部分，它的興起給商業(yè)銀行送來(lái)了煥發(fā)活力的先進(jìn)理念與科技工具，金融科技與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合方向是商業(yè)銀行在保持原有框架同時(shí)，打造銀行特有的相關(guān)科技。在沒(méi)有大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)支撐的前提下，僅僅依靠目前線下業(yè)務(wù)拓展的模式將難以為繼，工作效率也會(huì)跟不上時(shí)代的發(fā)展。

當(dāng)下，各商業(yè)銀行獲得了更大的自由決策權(quán)，能夠通過(guò)豐富其他融資渠道和手段，緩解收入的不穩(wěn)定性，推進(jìn)金融科技創(chuàng)新，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，線上與線下發(fā)展業(yè)務(wù)漸趨融合，并以線下為主打逐步推進(jìn)線上業(yè)務(wù)的發(fā)展，努力做到在保證自身服務(wù)質(zhì)量、降低自身運(yùn)營(yíng)成本的同時(shí)，提高未來(lái)的經(jīng)營(yíng)效率，推動(dòng)未來(lái)金融業(yè)“提質(zhì)增效”“降本增效”發(fā)展。這無(wú)疑將是未來(lái)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的新藍(lán)圖。