梁薇

[摘要]隨著我國(guó)深度參與全球經(jīng)濟(jì)，我國(guó)對(duì)外貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投融資業(yè)務(wù)呈爆發(fā)性增長(zhǎng)，作為對(duì)外業(yè)務(wù)的載體，商業(yè)銀行大量參與各項(xiàng)外貿(mào)和投融資業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行不但國(guó)際貿(mào)易融資和擔(dān)保業(yè)務(wù)、結(jié)售匯業(yè)務(wù)、外匯交易業(yè)務(wù)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，涉外貸款、外幣理財(cái)、外幣證券投資等業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展。外匯業(yè)務(wù)和種類(lèi)的急劇增長(zhǎng)，給商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也帶來(lái)很大挑戰(zhàn)，這種風(fēng)險(xiǎn)既包括敞口的風(fēng)險(xiǎn)，也包括外匯期限錯(cuò)配、經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;外匯風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.31.005

1商業(yè)銀行外匯管理淺析

（1）外匯業(yè)務(wù)種類(lèi)和業(yè)務(wù)內(nèi)容。我國(guó)商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)是指非人民幣業(yè)務(wù)的金融業(yè)務(wù)，包括外匯買(mǎi)賣(mài)、國(guó)際貿(mào)易融資、外幣存貸款、外幣投資等。其中，外匯交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)量最大，特別是同業(yè)之間的外匯業(yè)務(wù)。

（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。外匯風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義的即為匯率風(fēng)險(xiǎn)，廣義的包括交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。

交易風(fēng)險(xiǎn)是銀行在參與外匯買(mǎi)賣(mài)、外幣投資等業(yè)務(wù)過(guò)程中，因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致銀行遭受損失或取得額外收益的可能性。折算風(fēng)險(xiǎn)是從報(bào)表層面反映的匯率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表外匯項(xiàng)目的影響。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)外匯信用風(fēng)險(xiǎn)，指交易對(duì)方不履行或不按期履行外匯交易合約所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

2中國(guó)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（1）外匯業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。銀行在開(kāi)展對(duì)客外匯買(mǎi)賣(mài)、結(jié)售匯、自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)過(guò)程中，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理機(jī)構(gòu)的不同，各業(yè)務(wù)分散在不同的系統(tǒng)中。如對(duì)私外匯屬于零售銀行部管理，在線交易是一個(gè)單獨(dú)的個(gè)人外匯交易系統(tǒng)，線下交易則在核心銀行系統(tǒng)中，對(duì)公涉匯業(yè)務(wù)國(guó)際業(yè)務(wù)部分屬于國(guó)際業(yè)務(wù)部管理，非國(guó)際業(yè)務(wù)部分屬于公司業(yè)務(wù)部管理，其涉匯交易部分存在于貿(mào)易通系統(tǒng)中，部分交易存在于核心系統(tǒng)中，自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)則屬于金融市場(chǎng)部業(yè)務(wù)。

（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。中國(guó)銀行上市以來(lái)，在咨詢(xún)公司和外部審計(jì)支持下，積極調(diào)整企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，引入國(guó)外成熟和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行管理體系。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、組合風(fēng)險(xiǎn)等由風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行計(jì)量反饋，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、利率、匯率類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，主要是由資產(chǎn)負(fù)債部進(jìn)行管理和計(jì)量。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)衡量風(fēng)險(xiǎn)，具體風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作則由各個(gè)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行處理。

3中國(guó)銀行外匯管理困境

（1）資金監(jiān)控不及時(shí)。中國(guó)銀行的外匯業(yè)務(wù)涉及多個(gè)系統(tǒng)，在自營(yíng)對(duì)私外匯實(shí)盤(pán)業(yè)務(wù)中，系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)賬戶(hù)資金，實(shí)時(shí)將超過(guò)限額的敞口資金在外匯市場(chǎng)進(jìn)行平盤(pán)操作，同時(shí)根據(jù)接入的外匯市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況，及時(shí)調(diào)整自營(yíng)外匯價(jià)格。但是該系統(tǒng)只能監(jiān)控自身系統(tǒng)的資金敞口情況，不能監(jiān)控全行的資金變動(dòng)情況，對(duì)于自營(yíng)外匯系統(tǒng)產(chǎn)生的空頭，在全行資金匯總里面可能變成了多頭。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制不到位。風(fēng)險(xiǎn)控制不到位包括兩個(gè)層面的問(wèn)題：一是風(fēng)險(xiǎn)信息收集和識(shí)別能力不足，二是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和執(zhí)行能力不足。風(fēng)險(xiǎn)信息收集和識(shí)別能力不足外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量模型主要來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，需要從前端各業(yè)務(wù)系統(tǒng)和外部系統(tǒng)獲取大量交易數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)。由于現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和數(shù)據(jù)處理機(jī)制，導(dǎo)致數(shù)據(jù)獲取周期較長(zhǎng)，數(shù)據(jù)抽取范圍較廣，加工生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)滯后。

（3）涉匯類(lèi)信息化建設(shè)待加強(qiáng)。目前外匯管理都分散在各個(gè)系統(tǒng)，由各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)主導(dǎo)，未形成一體化的架構(gòu)設(shè)計(jì)和資金管控，對(duì)實(shí)時(shí)資金的把控能力較差，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖也存在很大難度。資產(chǎn)管理部也有自己獨(dú)立的系統(tǒng)，同業(yè)存單、同業(yè)拆借等各項(xiàng)業(yè)務(wù)都是根據(jù)所屬的業(yè)務(wù)部門(mén)確定系統(tǒng)歸屬。各個(gè)部門(mén)都是將該部門(mén)各項(xiàng)業(yè)務(wù)放在同一個(gè)系統(tǒng)中，各個(gè)系統(tǒng)相互獨(dú)立分散，容易形成信息孤島。

4中國(guó)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（1）提高外匯資金監(jiān)控能力?？蛻?hù)通過(guò)渠道登錄對(duì)客交易系統(tǒng)，對(duì)客交易系統(tǒng)從報(bào)價(jià)引擎系統(tǒng)獲取市場(chǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，報(bào)價(jià)引擎對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)市場(chǎng)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析篩選過(guò)濾，將整理后的結(jié)果返回給對(duì)客交易系統(tǒng)，資金清算系統(tǒng)返回成功信息后結(jié)算系統(tǒng)就扣劃相關(guān)資金，如果返回失敗則結(jié)算系統(tǒng)也向前端系統(tǒng)返回失敗信息。清算系統(tǒng)接收到清算指令后，區(qū)分清算類(lèi)型，如果是分行資金則先清算到總行，如果清算對(duì)方非本行，則根據(jù)清算路徑向報(bào)文系統(tǒng)發(fā)送行外清算報(bào)文。交易系統(tǒng)在接收到結(jié)算系統(tǒng)返回的結(jié)果后，向客戶(hù)返回交易結(jié)果信息，完成整個(gè)交易過(guò)程。

（2）建立高效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制體系。銀行的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)客結(jié)售匯和外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)引起的外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)。在業(yè)務(wù)處理流程中，結(jié)算系統(tǒng)自動(dòng)歸集生成資金敞口情況，總行專(zhuān)業(yè)人員可以跟蹤實(shí)時(shí)資金敞口情況，也可以追溯各交易系統(tǒng)的資金敞口情況，通過(guò)歸因分析，總行專(zhuān)業(yè)人員能分析出敞口來(lái)源和預(yù)期變化趨勢(shì)?？傂袑?zhuān)業(yè)人員根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制要求和指導(dǎo)原則，公開(kāi)市場(chǎng)操作進(jìn)行外匯敞口的平盤(pán)處理。通過(guò)對(duì)敞口的歸因分析，總行專(zhuān)業(yè)人員還能實(shí)時(shí)調(diào)整匯率點(diǎn)差，減少匯率波動(dòng)帶來(lái)的影響。

（3）建立高效的信息化金融服務(wù)系統(tǒng)。需要從整個(gè)金融體系的發(fā)展規(guī)劃來(lái)進(jìn)行完善，對(duì)整體的技術(shù)策略以及標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行更新和改造。要圍繞金融的信息化技術(shù)來(lái)進(jìn)行創(chuàng)新，需要通過(guò)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的作用，集聚資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)核心進(jìn)行突破，進(jìn)而形成專(zhuān)業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。要進(jìn)行公共技術(shù)平臺(tái)的建立，進(jìn)而更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新資源的有效分工和合理銜接，從而更好地保證支持產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)共享。要實(shí)現(xiàn)技術(shù)的轉(zhuǎn)移，需將已經(jīng)開(kāi)發(fā)出來(lái)的技術(shù)進(jìn)行商業(yè)上的作用轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

5總結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，我國(guó)對(duì)外貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投融資業(yè)務(wù)呈爆發(fā)性增長(zhǎng)，作為對(duì)外業(yè)務(wù)的載體，商業(yè)銀行大量參與各項(xiàng)外貿(mào)和投融資業(yè)務(wù)。然而，我國(guó)仍未完全放開(kāi)匯率管制，匯率的短期波動(dòng)幅度在銀行預(yù)見(jiàn)范圍內(nèi)，銀行不需要實(shí)時(shí)監(jiān)控外匯資金的變化情況。但是隨著我國(guó)逐步放開(kāi)外匯管制，特別是自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，匯率將隨市場(chǎng)行情波動(dòng)。銀行日間經(jīng)營(yíng)的外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如果不及時(shí)轉(zhuǎn)移，可能會(huì)帶來(lái)較大的影響。如何理順管理職責(zé)、提高管理效率、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)規(guī)避或轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)、建立高效快速的事后分析跟蹤能力、更好服務(wù)客戶(hù)、服務(wù)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，都是商業(yè)銀行所面臨的實(shí)際問(wèn)題。（下轉(zhuǎn)P154）（上接P6）

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