葉明華 陳 康 華東師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)部

一、農(nóng)業(yè)信貸狀況及違約風(fēng)險分析

（一）我國農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展狀況

在實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的背景下，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、農(nóng)村經(jīng)濟的增長和農(nóng)民收入的提高均需要資金支持，農(nóng)村金融機構(gòu)通過資金供給方式擔負起我國農(nóng)村經(jīng)濟復(fù)興的重要使命。圖1顯示，截至2020年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)放涉農(nóng)貸款余額38.95萬億元，是2007年涉農(nóng)貸款余額（61151億元）的6.37倍，年均增長率為38.35%。與涉農(nóng)貸款增速相對應(yīng)的是金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款違約率處于相對較高水平。

圖1 涉農(nóng)貸款余額及其年增長率（2007—2020年）

據(jù)圖2可知，自2009年至2018年，我國涉農(nóng)貸款違約率經(jīng)歷先平穩(wěn)下降，后緩慢上升的態(tài)勢。盡管這期間我國金融機構(gòu)全部涉農(nóng)貸款違約率從5.94%下降至3.60%，但仍處于銀保監(jiān)會所提出的普惠型涉農(nóng)貸款不良容忍度3個百分點的臨界點，而作為農(nóng)村地區(qū)涉農(nóng)貸款發(fā)放主力的農(nóng)村信用合作社，年均涉農(nóng)貸款違約率為9.26%，最低為7.00%，最高達到15.48%，顯著高于我國其他類型銀行的涉農(nóng)貸款違約率。

圖2 我國金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款違約率（2009—2018年，單位：%）

（二）我國涉農(nóng)貸款高違約率的成因解析

1.自然災(zāi)害風(fēng)險的客觀性

我國幅員遼闊，是世界上遭受自然災(zāi)害最頻繁、最嚴重的國家之一。我國常見的自然災(zāi)害有氣象災(zāi)害，如干旱、洪澇、臺風(fēng)、風(fēng)暴潮等，地質(zhì)災(zāi)害如地震、泥石流、山體滑坡等。而農(nóng)業(yè)基本是靠天吃飯的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，易受客觀自然災(zāi)害的沖擊。數(shù)據(jù)顯示，2002年至2019年間，包括干旱、洪澇、風(fēng)暴、低溫冷凍和雪災(zāi)等在內(nèi)的自然災(zāi)害造成農(nóng)作物平均成災(zāi)率達到29.82%，一定程度上體現(xiàn)了我國農(nóng)作物抵御自然風(fēng)險能力相對較弱的狀況。

2.農(nóng)產(chǎn)品價格的波動性

隨著我國農(nóng)產(chǎn)品價格市場機制改革的逐步推進，市場機制在農(nóng)業(yè)資源配置中日益發(fā)揮主導(dǎo)性作用。市場機制的作用致使農(nóng)產(chǎn)品市場價格發(fā)生波動，可能導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者必須以低于預(yù)期價格出售農(nóng)產(chǎn)品，進而導(dǎo)致農(nóng)戶正常收入受損，無法按期還本付息。據(jù)圖4可知，2002—2020年間的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)和工業(yè)品出廠價格指數(shù)均處于不斷波動態(tài)勢。同期，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)均值和方差分別為105.96和49.32，而工業(yè)品出廠價格指數(shù)均值和方差分別為101.36和15.39，一定程度上體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)面臨著相對于工業(yè)更大的價格波動風(fēng)險。

圖3 農(nóng)作物受災(zāi)狀況（2002—2019年）

圖4 農(nóng)產(chǎn)品價格和工業(yè)品價格波動狀況（2002—2020年）

3.借貸雙方間的信息不對稱

由于農(nóng)村交通條件較差、信息傳遞不便等原因，在農(nóng)村金融市場中，金融機構(gòu)對農(nóng)戶的真實貸款意愿、還款能力、資金運用等信息難以準確獲得，農(nóng)戶擁有貸款信息優(yōu)勢而金融機構(gòu)處于信息劣勢，由于這種信息不對稱，貸款前后可能出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險，這是主觀因素所致的涉農(nóng)貸款違約風(fēng)險。

總之，相對較高的農(nóng)戶違約率不僅影響了銀行績效，還損耗了農(nóng)戶自身信用等級，造成金融機構(gòu)在面對農(nóng)戶申請貸款時，表現(xiàn)出“惜貸”現(xiàn)象，使得金融機構(gòu)在支持“三農(nóng)”發(fā)展中“心有余而力不足”。而農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔保有助于提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者的抗風(fēng)險能力，解決農(nóng)戶缺乏抵押、擔保的問題，一定程度上緩解了信息不對稱問題，有助于提升農(nóng)戶信用，增加其貸款可得性。

二、農(nóng)業(yè)保險在農(nóng)戶增信方面取得的成效及存在的問題

（一）農(nóng)業(yè)保險在農(nóng)戶增信方面取得的成效

2009年，中央一號文件提出“探索建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險相結(jié)合的銀保互動機制”。2010年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會與中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強涉農(nóng)信貸與涉農(nóng)保險合作的意見》，正式把保險機制引入農(nóng)業(yè)信貸市場。在政府相關(guān)政策指導(dǎo)下，我國保險機構(gòu)和各類農(nóng)村信貸機構(gòu)（農(nóng)信社、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等）陸續(xù)在河北、廣東、新疆、安徽等地開展試點，形成了以農(nóng)業(yè)保險作為農(nóng)戶申請貸款的條件和以農(nóng)業(yè)保險保單作為抵（質(zhì)）押品的替代或補充兩類農(nóng)業(yè)保險増信模式，前者以安徽省政府聯(lián)合國元農(nóng)險公司推行的“草莓保險+信貸”“茶葉保險+信貸”產(chǎn)品為代表；后者則以江蘇省財政廳、中國郵儲銀行江蘇分行以及人民保險江蘇分公司合作推出的“農(nóng)業(yè)保險貸”為代表。

據(jù)圖5可知，我國農(nóng)業(yè)保險保費收入從2009年的134億元增長至2020年的815億元，年均增速18.26%，同期的涉農(nóng)貸款余額從9.13萬億元增長至38.95萬億元，年均增速14.32%。兩者增速的一致性在一定程度上反映出，農(nóng)業(yè)保險基于農(nóng)業(yè)風(fēng)險損失補償、保單抵（質(zhì)）押及農(nóng)戶信用信息共享等優(yōu)勢，為參保農(nóng)戶進行間接“擔保”，進而為實現(xiàn)農(nóng)戶増信、提升其貸款可得性提供了可能。

圖5 我國農(nóng)業(yè)保險保費收入與涉農(nóng)貸款余額狀況（2009-2020年）

（二）農(nóng)業(yè)保險為農(nóng)戶增信時存在的問題

盡管農(nóng)業(yè)保險基于其風(fēng)險管理優(yōu)勢在提升農(nóng)戶信用水平、緩解農(nóng)戶“融資難”“融資貴”等問題上發(fā)揮了積極作用，但是農(nóng)業(yè)保險在為農(nóng)戶增信的過程中也存在如下問題：

1.農(nóng)業(yè)保險覆蓋主體與涉農(nóng)信貸資金需求主體不完全匹配

目前我國政策性農(nóng)業(yè)保險主要覆蓋糧食作物和有限的畜禽產(chǎn)品，而從主要糧食作物生產(chǎn)成本看，農(nóng)戶自我積累及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)商的隱形信貸基本上可滿足農(nóng)戶糧食生產(chǎn)的資金需求。而信貸需求量較大、種植飼養(yǎng)經(jīng)營風(fēng)險較高的經(jīng)濟作物種植、畜禽及水產(chǎn)養(yǎng)殖領(lǐng)域，則缺乏相應(yīng)的保險產(chǎn)品提供風(fēng)險保障，難以支撐農(nóng)戶多種經(jīng)營的信貸需求，導(dǎo)致保險保障的主體與涉農(nóng)信貸資金需求主體之間存在不完全匹配的問題。

2.農(nóng)業(yè)保險保障水平難以滿足信貸機構(gòu)對抵押品的規(guī)定

我國農(nóng)業(yè)保險總體的保障水平僅是美國的1/5、加拿大的1/3和日本的1/2?！暗捅Ｕ稀V覆蓋”是我國農(nóng)業(yè)保險的主要特征。農(nóng)業(yè)保險保障水平不足致使信貸機構(gòu)對保險賠付的期望值偏低，使農(nóng)業(yè)保險對信貸資金的抵（質(zhì)）押作用受限，不能充分分散涉農(nóng)金融機構(gòu)所面臨的信貸風(fēng)險狀況。另外，農(nóng)業(yè)保險目前的定損方法和勘驗技術(shù)仍以人工現(xiàn)場定損為主，存在逆向選擇和道德風(fēng)險的問題，減弱了保險和風(fēng)險之間的相關(guān)性。部分農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)理賠時審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)復(fù)雜，影響出險農(nóng)戶向信貸機構(gòu)按時還款。

3.農(nóng)業(yè)保險作為農(nóng)業(yè)信貸的前提條件受到制度約束

2019年發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展銀行保險機構(gòu)侵害消費者權(quán)益亂象整治工作的通知》認定，銀行在產(chǎn)品銷售過程中強制捆綁、搭售保險屬于侵害消費者權(quán)益的行為。致使涉農(nóng)金融機構(gòu)在放貸時要求農(nóng)戶投保保險，尤其是將銀行作為第一受益人的操作，被當作霸王條款而難以推行。在保單不作為抵（質(zhì)）押品的情況下，農(nóng)戶即使投保農(nóng)業(yè)保險進行風(fēng)險管理，也會因金融機構(gòu)不是受益人，致使涉農(nóng)金融機構(gòu)仍然面臨農(nóng)戶違約風(fēng)險。

三、農(nóng)業(yè)擔保在農(nóng)戶增信方面取得的成效及存在的問題

（一）農(nóng)業(yè)擔保在農(nóng)戶增信方面取得的成效

2015年，財政部、農(nóng)業(yè)部和原銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于財政支持建立農(nóng)業(yè)信貸擔保體系的指導(dǎo)意見》。2016年5月中央財政出資建立了國家農(nóng)業(yè)信貸擔保聯(lián)盟有限責(zé)任公司，隨后33家省級農(nóng)擔公司相繼成立，基本形成了全國農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。截至2020年底，農(nóng)業(yè)信貸擔保聯(lián)盟共設(shè)立專職分支機構(gòu)924家，同時與地方政府或其他金融機構(gòu)合作設(shè)立660家業(yè)務(wù)網(wǎng)點，對全國縣域業(yè)務(wù)覆蓋率達到94%以上。目前，全國農(nóng)業(yè)信貸擔保體系（簡稱“農(nóng)擔體系”）已初步建成并步入良性發(fā)展軌道，截至2020年底，全國農(nóng)擔體系在保余額2117.98億元，放大倍數(shù)3.4倍，政策性職能逐步顯現(xiàn)。

農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)在農(nóng)戶増信的實踐中主要實行的是“政銀擔”模式，即政府、農(nóng)擔、銀行三方互相推薦項目，共同分擔風(fēng)險，農(nóng)擔實踐的典型模式主要有：（1）河南省農(nóng)擔公司“政銀擔”模式。截至2021年2月底，河南省農(nóng)擔公司已經(jīng)與78家銀行建立合作關(guān)系，與102個縣按照4:2:4分擔風(fēng)險的模式開展“政銀擔”合作，并到位風(fēng)險補償金4.8億元，實現(xiàn)累計擔保業(yè)務(wù)規(guī)模對縣級風(fēng)險金平均放大倍數(shù)16.47倍。（2）湖北省農(nóng)擔公司“政銀擔”模式。截至2021年7月，湖北省農(nóng)擔公司與全省97個縣（市、區(qū)）政府建立了政擔業(yè)務(wù)合作機制；與10家省級金融機構(gòu)和93家地方銀行建立了銀擔業(yè)務(wù)合作機制，實現(xiàn)了全省4:4:2“政銀擔”合作風(fēng)險分擔機制全覆蓋，實現(xiàn)累計擔保貸款20826筆，金額147.27億元，資本金放大倍數(shù)9.2倍。

具有專業(yè)信息甄別優(yōu)勢的農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)不僅能夠發(fā)揮信號傳遞功能，在一定程度上緩解了借貸雙方的信息不對稱，而且承擔了為違約農(nóng)戶進行代償、對擔保農(nóng)戶進行監(jiān)督的職能，能夠激勵農(nóng)戶努力經(jīng)營，降低違約風(fēng)險，有利于提高農(nóng)戶的信貸可得性。過去，商業(yè)性擔保在農(nóng)村地區(qū)經(jīng)營利潤較低且擔保門檻較高，服務(wù)深度不足?；ブ該ｋm然能夠利用人緣、地緣優(yōu)勢降低交易成本，但受到地域空間和資金規(guī)模的制約，其風(fēng)險防范能力較弱。當前，政策性擔保公司的成立，成為政府介入農(nóng)村信用擔保市場的一個嘗試，即通過政府介入緩解農(nóng)戶、銀行以及擔保公司之間的信息不對稱。

（二）農(nóng)業(yè)擔保為農(nóng)戶增信過程中存在的問題

1.農(nóng)擔體系面臨的擔保風(fēng)險較為集中

2015年《關(guān)于財政支持建立農(nóng)業(yè)信貸擔保體系的指導(dǎo)意見》（第三條）、2017年《關(guān)于做好全國農(nóng)業(yè)信貸擔保工作的通知》（第一、二、三條）及2020年《關(guān)于進一步做好全國農(nóng)業(yè)信貸擔保工作的通知》（第三條）等政策文件均規(guī)定，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)的政策性業(yè)務(wù)范圍限定在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)直接相關(guān)的產(chǎn)業(yè)融合項目之內(nèi)。受以上政策限制，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)無法通過多元化的擔保業(yè)務(wù)來分散經(jīng)營風(fēng)險。雖然農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)通過對農(nóng)戶進行監(jiān)督來介入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險管理，一定程度上規(guī)范了農(nóng)業(yè)經(jīng)營，但對外部存在的客觀風(fēng)險管理有限，一旦遭遇較大范圍的農(nóng)業(yè)重大災(zāi)害損失，農(nóng)擔體系就勢必面臨眾多農(nóng)戶集體違約的情況。

2.政策性農(nóng)擔體系運行的隱性制度成本較高

第一，農(nóng)業(yè)信貸擔保經(jīng)營風(fēng)險補助資金主要來源于國家財政資金，這種政府兜底的風(fēng)險補償措施加上農(nóng)擔機構(gòu)本身的政策性屬性，決定了即使其在面臨信息不對稱時，也會怠于對申請農(nóng)業(yè)信貸主體的資格審核而同意擔保，出現(xiàn)“指令擔保”和“人情擔?！睜顩r，增加違約風(fēng)險。第二，政策性農(nóng)擔體系聚焦免擔保費、降費率、減手續(xù)“三項指標”，引導(dǎo)具有資金需求的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進行債務(wù)融資，但是對于具有一定生產(chǎn)規(guī)模的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，單獨依靠銀行貸款無法有效解決農(nóng)業(yè)融資難題，政策性引導(dǎo)很可能導(dǎo)致其對政策性農(nóng)擔貸款產(chǎn)生依賴，破壞其內(nèi)源融資機制。第三，農(nóng)擔體系目前仍處于建設(shè)初期，主要工作人員來源于政府部門和銀行等金融機構(gòu)，缺乏信貸擔保專業(yè)人才。專業(yè)人才的缺乏會進一步加劇擔保信貸過程中的逆向選擇和道德風(fēng)險，增加農(nóng)擔體系運行的制度成本。

四、農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同增信的機理與實現(xiàn)路徑

（一）農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同增信的機理

鑒于農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔保在農(nóng)戶増信中具有各自的優(yōu)勢和局限性，以下將探討農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保如何協(xié)同發(fā)展，共同服務(wù)于農(nóng)戶信用提升。農(nóng)業(yè)保險作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的“穩(wěn)定器”，能夠分散農(nóng)擔機構(gòu)不能分散的外部客觀風(fēng)險，提升農(nóng)戶抗風(fēng)險能力，一定程度上為農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)分擔了風(fēng)險，可以作為農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)擔保的充分條件；另一方面，農(nóng)業(yè)擔保在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的監(jiān)督和代償責(zé)任，一定程度上強化了農(nóng)業(yè)保險的事中風(fēng)險管理，彌補了農(nóng)業(yè)保險保障水平相對較低的局限?？傊?，在政府引導(dǎo)下，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保的協(xié)同發(fā)展有助于兩者功能優(yōu)勢互補，進一步增強了對農(nóng)戶生產(chǎn)過程的監(jiān)督、信用甄別，完善了信貸風(fēng)險補償機制。目前，國內(nèi)相繼出現(xiàn)湘潭市“保險+擔保+信貸”模式、上海“銀行+擔保+保險”模式等農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保聯(lián)動増信的探索。

（二）農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同增信的實現(xiàn)路徑

農(nóng)戶信用是農(nóng)村普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)，唯有農(nóng)戶信用提升，涉農(nóng)貸款方可實現(xiàn)增量和增速的提升；而農(nóng)戶信用的提升，既需要依靠農(nóng)戶自身收入的逐步提高，也需要農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保的協(xié)同發(fā)展，共同助力農(nóng)戶增信。

1.平衡政策機制與市場機制

農(nóng)業(yè)具有顯著的外部性，而農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔保又具有準公共物品屬性，所以推動農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同増信，離不開政府政策支持。一方面，政府需制定農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保聯(lián)動増信的指導(dǎo)意見，明確相關(guān)職責(zé)，從頂層制度政策層面加強引領(lǐng)，并注重保持政策的穩(wěn)定性與連續(xù)性；另一方面，在政府政策引導(dǎo)下，堅持實行農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保的市場化運作，承擔市場經(jīng)營的相應(yīng)風(fēng)險，并構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同増信考核體系，以優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)擔保協(xié)同増信的運行程序，降低政策屬性隱形成本。

圖6 政府引導(dǎo)下農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)擔保與涉農(nóng)銀行協(xié)同發(fā)展模式

2.聯(lián)合共建信息共享平臺

信息不對稱是阻礙農(nóng)戶信用提升的重要因素，而信息共享平臺的建立有助于最大限度地甄別農(nóng)戶信用信息，提升農(nóng)戶整體信用水平。為此，政府部門可基于其特有的公信力，發(fā)揮指導(dǎo)引領(lǐng)作用，協(xié)同農(nóng)險公司、農(nóng)擔機構(gòu)及涉農(nóng)金融機構(gòu)建立特定涉農(nóng)數(shù)據(jù)的收集、發(fā)布和共享，將各方所掌握的涉農(nóng)信息通過共享平臺進行整合對接，并根據(jù)信息的變化及時更新，以降低各部門信息搜尋成本，提升涉農(nóng)信貸效率。

3.注重提升農(nóng)業(yè)保險保障水平

農(nóng)業(yè)保險保障水平的提升關(guān)乎農(nóng)業(yè)經(jīng)營的抗風(fēng)險能力，在提升農(nóng)擔機構(gòu)信息甄別能力和提高農(nóng)戶抗風(fēng)險能力中扮演著重要角色。農(nóng)業(yè)保險在為農(nóng)戶増信時，需要把握自身風(fēng)險管理屬性，不斷擴面、增品、提標，并搭建多層次的保險保障體系。一方面，農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)要不斷創(chuàng)新保險產(chǎn)品，在提升農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品風(fēng)險敏感度的同時，積極與授信農(nóng)戶所經(jīng)營的農(nóng)產(chǎn)品進行對接；另一方面，農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)必須扎實做好保險理賠工作，可借助現(xiàn)代信息技術(shù)提升定損、理賠的科學(xué)性和有效性，并注重簡化理賠過程，提升理賠效率。

4.不斷完善農(nóng)擔體系風(fēng)險補償機制

完善的風(fēng)險補償機制是農(nóng)擔機構(gòu)持續(xù)健康運行的重要保障。農(nóng)擔體系風(fēng)險補償機制的完善需進一步優(yōu)化風(fēng)險保障基金投入，并在銀行、保險和農(nóng)擔之間合理分配風(fēng)險。一方面，改變財政資金作為風(fēng)險補償基金唯一來源的現(xiàn)狀，探索吸收農(nóng)業(yè)企業(yè)及其他社會資本，以減輕財政壓力，擴大基金規(guī)模；另一方面，優(yōu)化風(fēng)險分擔在農(nóng)擔、農(nóng)險和涉農(nóng)銀行之間的合理比例，在保證農(nóng)擔機構(gòu)風(fēng)險可承受的前提下，避免涉農(nóng)銀行因有農(nóng)擔“兜底”而產(chǎn)生疏忽管理道德風(fēng)險的狀況。