白 渝

（青海民族大學(xué)，青海 西寧 810007）

商業(yè)銀行的盈利能力反映了銀行的經(jīng)營(yíng)效率以及管理效果，通過(guò)對(duì)銀行的盈利能力進(jìn)行分析，能找出銀行盈利的路徑和影響盈利的因素，發(fā)現(xiàn)、解決當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，對(duì)下一步?jīng)Q策作出正確的判斷。

顧銘軒[1]根據(jù)我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2009—2018年的面板數(shù)據(jù)，分別建立了混合、固定、隨機(jī)多元線性回歸模型并進(jìn)行了分析，得出影響商業(yè)銀行盈利能力最大的因素是凈息差和銀行規(guī)模大小。陳振宇[2]通過(guò)16家上市商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，分析利率市場(chǎng)化對(duì)其盈利能力的影響，得出利率市場(chǎng)化對(duì)3種不同類(lèi)型銀行的影響不盡相同，并據(jù)此提出建議。蔡壽松和顧曉敏[3]定量分析了資本結(jié)構(gòu)如何影響商業(yè)銀行的盈利能力，并提出銀行第一大股東性質(zhì)的影響最為重大。張興等[4]利用我國(guó)上市銀行披露的風(fēng)險(xiǎn)治理特征指標(biāo)構(gòu)建銀行風(fēng)險(xiǎn)治理指數(shù)，進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)銀行內(nèi)部激勵(lì)視角下風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及績(jī)效的影響，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)治理能顯著減少銀行的被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，從而有效降低銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，有助于提高銀行的盈利能力。

1 上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實(shí)證研究

1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及選取的銀行要具有代表性，本文選取了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)作為樣本，分別為：中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行，主要數(shù)據(jù)來(lái)源為16家銀行2020年年度報(bào)告。

1.2 變量選取及模型建立

1）被解釋變量。平均總資產(chǎn)回報(bào)率是考察商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)之一，由銀行凈利潤(rùn)除以平均資產(chǎn)總額得出，該指標(biāo)越高表示銀行資本獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。本文選用平均總資產(chǎn)回報(bào)率作為被解釋變量Y，研究它的影響因素。

2）解釋變量。本文從微觀層面來(lái)探究16家上市商業(yè)銀行的盈利能力受哪些因素制約。因此，選取的解釋變量為成本收入比（X1）、撥備覆蓋率（X2）、一級(jí)資本充足率 （X3）、資本充足率 （X4）、凈息差（X5）和不良貸款率（X6）。

3）模型建立。本文建立了多元回歸線性模型，表達(dá)式為

1.3 描述性統(tǒng)計(jì)

運(yùn)用EViews11軟件對(duì)我國(guó)16家商業(yè)銀行2020年的盈利能力及影響因素指標(biāo)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，以便在宏觀上了解我國(guó)商業(yè)銀行相關(guān)指標(biāo)的情況，見(jiàn)第69頁(yè)表1。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)表

1.4 多重共線性檢驗(yàn)

對(duì)于多元線性回歸分析，首先需要檢驗(yàn)變量之間有沒(méi)有多重共線性的問(wèn)題，因?yàn)楣簿€性會(huì)導(dǎo)致回歸參數(shù)的不穩(wěn)定。第69頁(yè)表2為多重共線性檢驗(yàn)的結(jié)果。

由表2可知，各變量的中心化方差膨脹因子均小于10，因此不存在多重共線性。

表2 多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果

1.5 異方差檢驗(yàn)

由于數(shù)據(jù)可能存在異方差，所以對(duì)其進(jìn)行懷特檢驗(yàn)，見(jiàn)表3。

表3 懷特檢驗(yàn)結(jié)果

由表3可知，在顯著值為0.05、自由度為2時(shí)，χ2分布臨界值（Obs*R2的值）為10.101 940＜12.592 000，因此不存在異方差。

2 上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實(shí)證結(jié)果及分析

2.1 實(shí)證結(jié)果

表4、表5為回歸結(jié)果。

表4 實(shí)證結(jié)果一

表5 實(shí)證結(jié)果二

由回歸結(jié)果可知，R2值為0.940 589，回歸結(jié)果擬合極好。X1，X2，X3的t檢驗(yàn)值都在5%的置信水平以?xún)?nèi)，說(shuō)明X1，X2，X3對(duì)平均總資產(chǎn)回報(bào)率的影響比較顯著，而X4，X5，X6對(duì)平均總資產(chǎn)回報(bào)率的影響顯著性不明顯。

最終得出回歸方程為

2.2 實(shí)證結(jié)果分析

X1與Y呈顯著負(fù)相關(guān)，且X1每增加一個(gè)單位，則Y減少0.017 969個(gè)單位。說(shuō)明這16家上市商業(yè)銀行要繼續(xù)重視X1這一重要影響指標(biāo)，盡量使其保持在一個(gè)較低的水平。

X2與Y呈顯著正相關(guān)，且X2每增加一個(gè)單位，則Y增加0.001 434個(gè)單位。說(shuō)明這16家上市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于其盈利能力有極大影響，提高信貸資產(chǎn)的覆蓋率對(duì)提升盈利能力有重要意義。

X3與Y呈顯著正相關(guān)，且X3每增加一個(gè)單位，則Y增加0.095 298個(gè)單位。X3越高說(shuō)明銀行承受資本風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，有利于商業(yè)銀行增強(qiáng)自身償還能力，優(yōu)化融資渠道，有利于更好地開(kāi)展業(yè)務(wù)。

X4，X5，X6對(duì)Y的相關(guān)性不顯著。

3 提升商業(yè)銀行盈利能力的對(duì)策建議

3.1 提高成本管理和控制的能力

由回歸結(jié)果可知，X1與Y的負(fù)相關(guān)性十分顯著，這表明，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中，X1至關(guān)重要。商業(yè)銀行說(shuō)到底是以盈利為最終目標(biāo)的，我國(guó)商業(yè)銀行X1越低，說(shuō)明每一單位收入的成本越低，則其盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理效率越高。

1）制定合適的成本控制計(jì)劃。X1并不是絕對(duì)的越低越好，有時(shí)候較高的成本也是銀行用來(lái)提升自身能力的必要支出，因此，應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略制定合理的計(jì)劃，把成本控制在一個(gè)合理的區(qū)間范圍內(nèi)。

2）發(fā)展中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，它們的人力投入比較低，相對(duì)來(lái)說(shuō)利潤(rùn)較高，因此，從控制成本的角度看，應(yīng)該改變只注重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入的思路，加大新興業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3）提高成本控制水平。要更加精細(xì)化地管理費(fèi)用支出[5]，對(duì)于一直以來(lái)支出較大的項(xiàng)目，要加強(qiáng)管控，同時(shí)要注意一些細(xì)節(jié)上的成本節(jié)約，例如降低辦公費(fèi)用，撤掉效率低的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等。

3.2 合理控制撥備覆蓋率

雖然X2越高銀行財(cái)務(wù)越穩(wěn)健，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越強(qiáng)，但是過(guò)高的X2會(huì)導(dǎo)致計(jì)提的準(zhǔn)備金剩余，導(dǎo)致資金使用效率低，影響盈利能力。因此要認(rèn)識(shí)清楚銀行現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)展目標(biāo)，合理設(shè)置X2。

3.3 提高一級(jí)資本充足率

由上述回歸結(jié)果可知，X3與Y顯著正相關(guān)，因此要想提高商業(yè)銀行盈利能力，就要保證充足的核心資本，擴(kuò)充股本，尋求多元化的籌資渠道，增加留存利潤(rùn)[6]，同時(shí)還要控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，將分子分母同時(shí)改善，提高X4。