張建平, 黃 富

（1.廣東財經(jīng)大學 會計學院, 廣東 廣州 510320；2.廣東財經(jīng)大學 粵港澳大灣區(qū)資本市場與審計治理研究院, 廣東 廣州 510320）

一、引 言

2019年，巡視小組按照黨中央的部署領(lǐng)導對中國石化集團進行了為期3個月的巡視監(jiān)督。截至2020年，中石化針對巡視小組所提出的整改意見，對集團內(nèi)部可能存在的由內(nèi)部人控制產(chǎn)生的轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)、決策效率低、過度投資或者消極投資、創(chuàng)新不足等問題進行集中整改，很大程度上避免了中國石化集團經(jīng)營風險的發(fā)生，有效促進集團的健康發(fā)展?？梢姡惨曌鳛橹螄?、治黨之利器，是黨委履行全面監(jiān)督責任的直接抓手。改革開放40多年以來，我國經(jīng)濟發(fā)展取得巨大的突破，這很大一部分歸功于國有企業(yè)的迅速發(fā)展。趙勇和初曉（2021）認為國有企業(yè)在對外直接投資中扮演著“先行者”的角色，并直接或間接提高民營企業(yè)沖進海外市場的可能性；王存喜（2021）認為國有企業(yè)是我們黨執(zhí)政興國的重要砝碼，是完成社會主義現(xiàn)代化建設的重要支柱和依托?，F(xiàn)如今，結(jié)合國情和世界潮流趨勢，我國經(jīng)濟發(fā)展的整體方向正在朝著高質(zhì)量發(fā)展階段邁進，高質(zhì)量發(fā)展的最終目標是推動我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，建立現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，提高人民的物質(zhì)和精神追求，夯實社會主義道路的建設。國有企業(yè)一直以來都是增強綜合國力、提高國際競爭力、促進社會公平的中流砥柱，理應積極貫徹黨中央的經(jīng)濟發(fā)展部署。對國有企業(yè)有效開展巡視監(jiān)督工作，有利于充分發(fā)揮巡視“利劍”作用，夯實國有企業(yè)政治導向，促進國有企業(yè)自我凈化、自我提升、自我革新，推動高質(zhì)量發(fā)展，具有重要意義。結(jié)合中央巡視整改進展情況顯示結(jié)果來看，被黨組巡視的國有企業(yè)，積極貫徹新發(fā)展理念，促改革，謀創(chuàng)新，加快助推國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

如何通過巡視這把利劍更好助推國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是一個值得深入研討的話題。首先，本文對現(xiàn)有文獻進行收集和梳理，利用歷史分析法厘清巡視監(jiān)督制度的變遷，分析學術(shù)界對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的界定和測度，并總結(jié)巡視參與國有企業(yè)治理研究現(xiàn)狀，接著結(jié)合相關(guān)理論分析巡視監(jiān)督與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。其次，手工下載、整理并收集選取2012—2018年被巡視集團公司及其下屬單位為研究樣本，通過收集數(shù)據(jù)構(gòu)建衡量國企高質(zhì)量發(fā)展指標，將自主創(chuàng)新納入其中，建立模型基于巡視監(jiān)督與國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的數(shù)據(jù)進行實證分析，以提高結(jié)論的普適性。然后，按照國企資本混合度的高低與巡視主體不同對研究樣本進行劃分，進一步分析巡視監(jiān)督與國企高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。最后，利用替代變量法、滯后一期法與GMM系統(tǒng)法進行穩(wěn)健性檢驗。此外，本文研究方法特色之處在于采用多學科交叉、規(guī)范分析與實證分析并舉的研究方法：利用多學科的知識來構(gòu)建巡視對國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的研究框架，力求厘清兩者的邏輯關(guān)系，并在理論上對巡視影響國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進行分析。同時通過收集數(shù)據(jù)，建立模型等計量經(jīng)濟學方法等基于巡視與國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的數(shù)據(jù)進行實證分析，以提高結(jié)論的普適性。

本文的邊際貢獻在于：以巡視為連接點，將國家戰(zhàn)略和企業(yè)微觀經(jīng)營活動聯(lián)系起來，提供了巡視影響國企高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)驗證據(jù)，拓展了巡視對國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展影響的研究;通過梳理巡視對國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的邏輯關(guān)系與理論框架，有利于提升國有企業(yè)公司綜合治理能力、創(chuàng)新能力與發(fā)展能力，為完善國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供思路與參考。

二、制度背景和文獻綜述

（一）黨組巡視的制度背景

巡視制度是一種權(quán)力制約模式，傳承于中國古代政治文化監(jiān)察制度。在中國封建史上，巡視監(jiān)察往往被認為鞏固皇權(quán)地位的后盾和官僚統(tǒng)治階級的武器，體現(xiàn)了濃重的中央集權(quán)制度。中國共產(chǎn)黨創(chuàng)立之后，就開始借鑒了古代監(jiān)察制度，逐漸開始運用巡視制度，這是中國政治文化的傳承。作為一種權(quán)威的監(jiān)督形式，巡視制度不僅在凈化政治生態(tài)方面盡顯優(yōu)勢，而且有利于推動黨組織和群眾建立密切關(guān)系。不僅在中國，許多法治國家也開始實施這種類似的監(jiān)督制度，以塑造其公正形象、保障公民權(quán)利、減少越權(quán)違規(guī)行為等。建立制度是一個不斷調(diào)整和完善的動態(tài)過程，總的來說，共產(chǎn)黨建立初期所實施的巡視制度加強了黨組織建設，為后期巡視工作的實施和改進提供指導借鑒意義。到新中國成立之后，黨組織開始深化和完善巡視制度的建設，并逐步開展巡視巡察工作，推動黨內(nèi)外結(jié)合的監(jiān)督體系，堅持全面從嚴治黨戰(zhàn)略。黨的十八大以來，黨組織更是堅持全面從嚴治黨方針，作為落實主體整改責任和加強組織建設的手段，巡視工作被納入總體部署。

（二）高質(zhì)量發(fā)展的界定和測度

學術(shù)界對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的研究主要集中在企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵、測度等方面。首先，關(guān)于高質(zhì)量內(nèi)涵的研究，部分學者從馬克思主義政治經(jīng)濟學中尋找答案，金碚（2018）從馬克思關(guān)于商品二重性定義的角度出發(fā)，將高質(zhì)量發(fā)展定義為經(jīng)濟發(fā)展模式、結(jié)構(gòu)；張俊山（2019）則從唯物辯證法的視角出發(fā)，認為如果一個國家的經(jīng)濟在現(xiàn)有的生產(chǎn)力的水平下，能夠?qū)崿F(xiàn)為廣大勞動人民的生存和發(fā)展提供所必需的物質(zhì)生產(chǎn)資料，那么該國的經(jīng)濟發(fā)展就是高質(zhì)量的。有學者以新發(fā)展理念為向?qū)Ω哔|(zhì)量發(fā)展進行界定，張軍擴（2018）認為高質(zhì)量發(fā)展意味著“質(zhì)”和“量”；李夢欣和任保平（2019）則覺得高質(zhì)量發(fā)展應充分體現(xiàn)新發(fā)展理念的內(nèi)核，發(fā)揮指揮棒、紅綠燈的作用。還有學者從微觀的角度來研究展開，黃速建等（2018）指出企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展強調(diào)高品質(zhì)、高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務水平，要超越以往粗放式的經(jīng)濟發(fā)展方式；江飛濤（2019）認為高質(zhì)量發(fā)展主要包括效益效率、員工素質(zhì)、技術(shù)創(chuàng)新、綠色發(fā)展、價值增長等重要組成部分。其次，對于高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)量的測度，最初很多學者采用單一的指標進行衡量，例如沈利生（2006）、劉瑞翔（2013）采用企業(yè)價值增加率來對高質(zhì)量發(fā)展進行衡量；沈坤榮和傅元海（2010）使用企業(yè)中間投入產(chǎn)出率進行高質(zhì)量的測度；肖歡明（2014）則傾向于用社會資源配置效率來進行表示。此外，還有大部分學者通過構(gòu)建高質(zhì)量評價指標體系來對高質(zhì)量發(fā)展的全貌進行測度（趙英才，2006；鈔小靜，2009；魏婕，2012）。

（三）巡視與國有企業(yè)治理

公司制中所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的分離，催生了公司治理這一概念。我國最初公司治理的研究源自于國有企業(yè)建立的現(xiàn)代企業(yè)制度，大致經(jīng)歷了萌芽、探索、確立、強化和完善這五個主要階段。近年來，巡視監(jiān)督參與公司治理的研究逐漸成為學術(shù)界關(guān)注的熱點話題。馬連福（2012）指出黨組織參與公司治理是國有企業(yè)管理的一大特色，這是由于我國獨特的政治制度與黨作為執(zhí)政黨居于政治核心地位所形成的；陳仕華和盧昌崇（2014）研究發(fā)現(xiàn)黨組織是否參與公司治理會對并購溢價造成一定的影響；唐大鵬等（2017）認為巡視監(jiān)督有助于加強內(nèi)部控制的建設，更好地推動國企的發(fā)展；張建平和張嵩珊（2020）發(fā)現(xiàn)巡視監(jiān)督有利于抑制國企的違規(guī)現(xiàn)象，進而降低國企的各種風險。由此可知，中紀委巡視監(jiān)督國有企業(yè)作為黨組織參與公司治理的一項重要舉措，通過巡視監(jiān)督工作，可以應對國有企業(yè)內(nèi)部可能存在的由內(nèi)部人控制產(chǎn)生的轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)、決策效率低、過度投資或者消極投資、創(chuàng)新不足等問題，逐漸成為黨組織參與公司治理的一把“尖刀”和“利劍”。

基于研究視角來看，目前學術(shù)界關(guān)于國有企業(yè)巡視監(jiān)督的研究主要都集中在資產(chǎn)保值增值領(lǐng)域,關(guān)于巡視監(jiān)督對國有企業(yè)內(nèi)部控制、企業(yè)創(chuàng)新以及企業(yè)績效影響的研究還不是很多,關(guān)于巡視監(jiān)督如何推進國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的研究則更少；基于研究方法來看，目前我國關(guān)于巡視監(jiān)督對推進國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實證研究屈指可數(shù)；基于研究條件來看，本2012年以來，黨中央組織了不同輪次的巡視組，作為加強國企高質(zhì)量發(fā)展的重要手段，黨組巡視為本文提供了較好的“準自然實驗”研究條件。因此，本文采用2012—2018年的上市國企公司為研究對象并篩選出被巡視的國企名單，構(gòu)建國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的綜合指標與單一指標，并將自主創(chuàng)新納入兩者的研究之中，重點考察巡視對國有企業(yè)自主創(chuàng)新的影響，通過實證研究,提供了巡視監(jiān)督功能的發(fā)揮對國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實證數(shù)據(jù)。此外，本文的特色之處在于選題由理論研究需要和實際問題共同驅(qū)動。國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展問題在管理學、經(jīng)濟學理論領(lǐng)域具有重要核心的地位，是“十四五”規(guī)劃的時代主題。同時，巡視制度也是從嚴治黨的國之利器、黨之利器。特別是在建黨100周年以及反腐力度空前高漲現(xiàn)實背景下，本文的研究具有的重要現(xiàn)實和理論意義。

三、理論分析和提出假設

（一）巡視與高質(zhì)量發(fā)展

首先，郭海（2010）研究發(fā)現(xiàn)，效率效益指標是衡量企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必要條件，有效的監(jiān)督機制有利于提升企業(yè)效益，進而對績效產(chǎn)生影響；戴國華（2019）指出巡視不僅對國企財務收支進行審查，還全面監(jiān)督企業(yè)各項生產(chǎn)運營活動，確保國企貫徹落實安全生產(chǎn)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、節(jié)能減排，從而促進國企發(fā)展質(zhì)量的提高；陳琪（2021）認為完善企業(yè)及監(jiān)督有利于改善企業(yè)的績效水平。作為一種權(quán)威的監(jiān)督方式，巡視監(jiān)督具有的兩個顯著性作用分別是制約性和促進性。一方面，巡視監(jiān)督小組制約性作用體現(xiàn)在對國企的各項財務活動進行監(jiān)督和審查，并對國企高管是否存在過度投資、耗用資產(chǎn)、重大決策失誤進行鑒證，規(guī)范企業(yè)的財務活動，嚴肅財務制度和紀律，保障國企按照黨和國家的法律法規(guī)、方針、政策、預算進行有效管理經(jīng)營，從而進一步提升國企的效益效率，保證國企的績效增長。另一方面，巡視監(jiān)督小組促進性作用體現(xiàn)在督促經(jīng)營管理者端正工作態(tài)度，培養(yǎng)主人翁意識。部分國企中，經(jīng)營管理者的報酬幾乎是確定的，拼命工作也沒有額外的加成，努力程度與所得薪酬不匹配，這時經(jīng)營管理者總是試圖避免不確定性帶來的財務風險，目光短淺，這直接影響了國企的長期發(fā)展能力和獲利能力。巡視作為國企治理的重要組成部分，很好地發(fā)揮了“利劍”和“尖兵”作用，促進企業(yè)建立文化意識。企業(yè)的文化核心要素包括企業(yè)精神、企業(yè)追求、工作態(tài)度、經(jīng)營理念等，通過企業(yè)文化有助于規(guī)范經(jīng)營管理者的行為，加強職業(yè)道德教育，培育管理人員與企業(yè)榮辱與共的理念，從而可以優(yōu)化國企的效率，進而提升國企的績效。

其次，據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)的統(tǒng)計結(jié)果，近年來上市國有企業(yè)內(nèi)部存在著不同程度高管舞弊、過度投資、私吞資產(chǎn)、違規(guī)披露、逃稅漏稅等違規(guī)行為。陳冬華、蔣德權(quán)等（2012）發(fā)現(xiàn)在相同程度的違規(guī)條件下，有關(guān)監(jiān)管部門會對違規(guī)國企給予相對寬容的處罰力度；許年行等（2013）認為有政治關(guān)聯(lián)的上市公司當涉嫌違規(guī)時，受到調(diào)查的周期比沒有政治關(guān)聯(lián)的公司要長。由此可見，國有企業(yè)無論是內(nèi)部控制還是公司治理都存在著較大的問題，如果不及時修補完善，會給國企帶來巨大的風險。巡視監(jiān)督治理作為國企組織形式的一大新特色，巡視的利劍作用逐漸被學者認可，其認為巡視是企業(yè)改革發(fā)展的“助推器”、下情上達的“直通車”、黨內(nèi)生活的“保健醫(yī)生”。一方面，巡視能夠有效提高內(nèi)部控制的有效性，巡視小組鼓勵國企積極開展黨建來帶領(lǐng)企業(yè)內(nèi)部的文化建設，把黨中央的發(fā)展理念和價值觀植入文化理念中來，為企業(yè)內(nèi)部培育良好的控制環(huán)境。在國企內(nèi)部重大人事決定調(diào)整時，巡視小組對選拔者進行政治層面把關(guān)，及時調(diào)整不作為、不稱職的高管，有助于凈化國企內(nèi)部的不正之風。另一方面，巡視能夠有效抑制上市國企違規(guī)行為的發(fā)生。中紀委巡視國有企業(yè)是黨組織參與治理的一項重要舉措，孟慶斌等（2018）覺得巡視監(jiān)督自帶的獨立性、客觀性、公正性，能夠確保對不同類型的公司采取有針對性、差異化的監(jiān)督方式，從而可以有效降低企業(yè)違規(guī)的發(fā)生率；孫德芝和郭陽生（2018）認為巡視的震懾力能有效制約高管權(quán)力和削弱政治關(guān)聯(lián)，進而抑制企業(yè)違規(guī)行為的發(fā)生。因此，巡視能夠有效提高國企內(nèi)部控制的有效性，使得國企管理層與治理層加強防范違規(guī)風險意識，及時發(fā)現(xiàn)、找出并且糾正國企存在的造假、舞弊、錯漏等不良行為，有助于降低和規(guī)避國企的風險。

最后，國有企業(yè)擁有“營利性”和“公益性”雙重屬性，在衡量國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展時，“公益性”也是不可缺少的一項重大標準，這就要求國有企業(yè)在致力于追求經(jīng)濟目標的同時，更要關(guān)注其非經(jīng)濟目標的實現(xiàn)；而國有企業(yè)非經(jīng)濟目標實現(xiàn)與否主要通過國企履行社會責任的程度來評價鑒證。當前，我國正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的陣痛期，隨著國企對經(jīng)濟效益追求的不斷強化，實現(xiàn)企業(yè)績效逐漸成為國企發(fā)展的核心要點，走上了“先發(fā)展，再治理”的老路，這勢必會使國企忽視自身應承擔的社會責任，例如部分國企利用自身的壟斷地位侵害消費者的權(quán)益、忽視員工的權(quán)益、部分國企高管存在管理腐敗現(xiàn)象、肆意破壞污染環(huán)境行為，進而背離了國企成立發(fā)展服務于社會主義建設的初衷。這時，基于公共受托責任理論，中央巡視組對國有企業(yè)進行監(jiān)督控制是必要職責。黨組巡視監(jiān)督推動國企積極履行社會責任主要體現(xiàn)在三方面：第一，巡視小組可以約束國企行為。黨組巡視自身擁有的獨立性和震懾性，是促使國企履行社會責任的重要手段，一旦國企沒有履行社會責任或者存在損害利益相關(guān)者的行為被巡視小組曝光，該國企就會面臨巨大的社會輿論壓力，相反，當國企積極履行社會責任時，又會受到社會大眾的贊揚。第二，黨組巡視可以增強國企與社會之間的溝通。巡視小組是由黨中央指派的，黨中央又代表著廣大人民的利益，國企可以從巡視小組那里充分了解到自身應承擔的社會責任，從社會需求出發(fā)生產(chǎn)產(chǎn)品，從而更好地服務社會大眾。第三，黨組巡視能夠有效督促企業(yè)積極履行社會責任。巡視小組執(zhí)行其職責過程中，勢必會要求國企按照黨中央政策、方針、理念來進行管理運行，推動國企主動承擔和履行環(huán)境保護、捐贈慈善、服務社區(qū)、維護相關(guān)者利益等一系列社會責任。

綜上所述，巡視監(jiān)督主要從國企的效益效率、風險管控、承擔社會責任這三個角度來助推國企的高質(zhì)量發(fā)展，由此本文提出第一個假設：

假設1：巡視監(jiān)督有助于促進國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

（二）自主創(chuàng)新的中介效應分析

關(guān)于自主創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展之間的關(guān)系，白雪飛和杜娟（2019）認為自主創(chuàng)新無疑是關(guān)鍵、核心的要素；林勇等（2021）得出提高企業(yè)自主研發(fā)能力，完善自主創(chuàng)新激勵機制，才能真正釋放人口政策紅利，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；劉濤和韓悅（2021）指出，提高企業(yè)創(chuàng)新效能，實現(xiàn)產(chǎn)品和技術(shù)的升級，從而嵌入全球價值鏈中高端，實現(xiàn)更高水平開放，有助于經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。的確，自主創(chuàng)新作為驅(qū)動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突破口，小米創(chuàng)始人雷軍不止一次在公開場合表示，只有不斷創(chuàng)新提升品質(zhì)才能推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。即有高追求的企業(yè)借由原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新、移動創(chuàng)新和消化吸收創(chuàng)新，打造完善的自主創(chuàng)新體系，形成自身發(fā)展的核心競爭力。自主創(chuàng)新水平的提升，伴隨而來的是新的技術(shù)、流程、服務，進而迫使市場的要素結(jié)構(gòu)和需求發(fā)生改變，從而為完善和優(yōu)化結(jié)構(gòu)要素提供先決要求，為推動產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)化升級開辟道路。在驅(qū)動結(jié)構(gòu)化升級過程中，企業(yè)相關(guān)人員不斷更新原有的生產(chǎn)方式并研發(fā)與之匹配的技術(shù)，使之符合當前新發(fā)展理念下企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的資源環(huán)境要求，提升資源環(huán)境的共同協(xié)調(diào)發(fā)展能力。因此，自主創(chuàng)新可通過優(yōu)化和完善當前市場的結(jié)構(gòu)要素，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化不斷升級，促進資源環(huán)境的共生，進而轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式，實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展這一最終目標。然而，當前國企的自主創(chuàng)新意愿并不強烈，一方面，出于創(chuàng)新成本的考慮，裴志偉和陳典發(fā)（2014）覺得自主創(chuàng)新時間漫長并且具有高度的不確定性，李追陽和余明桂（2018）認為制約國企創(chuàng)新的很大原因在于要承擔巨大的研發(fā)投入和人力資源。另一方面，政府的干預行為使得國企獲得相對良好的內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境，楊文潔（2018）認為政治關(guān)聯(lián)在很大程度上會侵蝕企業(yè)的創(chuàng)新精神，抑制企業(yè)的創(chuàng)新動力。因此，國企可以通過多個渠道保持自身的競爭力，自主創(chuàng)新就顯得尤為重要?；诖?，要想有效刺激國企的自主創(chuàng)新能力就迫切需要外部的監(jiān)督。首先，黨組巡視作為國企高質(zhì)量發(fā)展的助推器，具有判定國企經(jīng)營戰(zhàn)略合法恰當與否的絕對話語權(quán)，能夠?qū)蟮淖灾鲃?chuàng)新產(chǎn)生巨大的影響。易靖韜等（2015）認為新產(chǎn)品研發(fā)和轉(zhuǎn)化應用需要耗費大量資源，絕大部分以失敗告終或收效甚微。因此，在面對高風險和長周期的研發(fā)活動時，國企高管可能出于成本效益原則而放棄研發(fā)支出。但是許瀚（2017）指出作為國有企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展、提高市場競爭力的關(guān)鍵性因素，研發(fā)活動能夠為國企帶來利益。這時巡視小組以其權(quán)威和靈活的特性滲入國有企業(yè)內(nèi)部，深度尋找國企目前研發(fā)創(chuàng)新所面臨的困境，然后通過巡視結(jié)果的反饋向黨中央爭取政府創(chuàng)新補助，為國企提供創(chuàng)新的“隱性擔?！?，從而進一步激發(fā)了干部職工、專業(yè)技術(shù)人員的創(chuàng)新積極性，刺激國企的研發(fā)意愿，提升創(chuàng)新水平。其次，巡視監(jiān)督制度具有規(guī)范性、實效性和權(quán)威性，基于當前制度安排和工作重心對企業(yè)狀況選擇性地視察和了解，便于優(yōu)化我國的市場環(huán)境和商業(yè)環(huán)境。此時，巡視制度的建立和巡視監(jiān)督活動的開展，降低了國有企業(yè)高管為了尋求政治庇護而進行違法違規(guī)操作的可能性，轉(zhuǎn)而能夠為了國企持續(xù)發(fā)展動力在一定程度上幫助其解決國企研發(fā)創(chuàng)新難題。巡視監(jiān)督、自主創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展之間的具體關(guān)系見圖1。由此，本文提出第二個假設：

圖1 巡視監(jiān)督、自主創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系

假設2：巡視監(jiān)督通過提升國企的自主創(chuàng)新能力進而促進其高質(zhì)量發(fā)展。

四、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取十八大以來，即從2012年至今被巡視的A股上市國有企業(yè)名單為研究樣本，黨組巡視監(jiān)督數(shù)據(jù)來自國有資產(chǎn)管理委員會、中央紀委監(jiān)察部網(wǎng)站、人民網(wǎng)等，依據(jù)“啟動巡視工作”“回頭看”整改通報、“制定巡視整改方案”等關(guān)鍵詞進行篩查，經(jīng)過手工下載、整理并收集選取被巡視集團公司及其下屬單位為研究樣本。并按以下程序進行篩選：剔除金融、保險類企業(yè)；剔除ST、*ST類企業(yè)；剔除部分存在異常值的樣本，最終得到4 461個有效觀測值。剩余研究樣本的數(shù)據(jù)均來自TED和CSMAR數(shù)據(jù)庫，為了降低連續(xù)數(shù)據(jù)的極端值對回歸結(jié)果的消極影響，本文對回歸模型中的連續(xù)變量進行了1%水平的Winsorize縮尾處理。數(shù)據(jù)的篩選和處理工具為Excel、Stata15和SPSS23。

（二）變量設定

（1）解釋變量。Insp代表中央紀檢網(wǎng)、國有資產(chǎn)管理委員會網(wǎng)站等公布的國有企業(yè)當年是否被巡視信息的啞變量，如果國有企業(yè)受到巡視，取值為1，否則為0。

（2）被解釋變量。關(guān)于國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指標的測算，本文參照胡浩志和孫立雪（2021）對上市企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指標的衡量，采用全要素生產(chǎn)率（TFP）來表示，TFP衡量一個企業(yè)生產(chǎn)效率提高速度的重要指標。其計量方法借鑒連玉君和魯曉東（2012）的研究采用LP法，因為相比于OP法，LP法更好地克服了普通最小二乘法估計索羅余值中所存在的內(nèi)生性問題，因而通過LP法測算得到的全要素生產(chǎn)率是更有效的。設定如下企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)模型：

其中，L代表上市公司職工人數(shù)資本；K代表固定資產(chǎn)凈值；M代表購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金；VA代表企業(yè)增加值，即VA=職工薪酬+固定資產(chǎn)折舊+營業(yè)利潤+稅費。最后利用Stata軟件借助LP半?yún)?shù)估計方法，可獲得樣本國有企業(yè)歷年的生產(chǎn)率TFP。

（3）中介變量。借鑒陳克兢等（2021）的研究，本文采用上市國企申請的專利數(shù)來對自主創(chuàng)新進行衡量。

（4）控制變量。本文在回歸模型借鑒張建平和張嵩珊（2020）與吳秋生和王少華（2018）的研究中控制了如下變量：企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、流動比率、資產(chǎn)報酬率、現(xiàn)金凈流量、業(yè)務復雜度、經(jīng)營風險、虧損情況、董事會人數(shù)、獨立董事人數(shù)、股權(quán)集中度、是否兼任董事長和總經(jīng)理。上述變量具體含義見表1。

表1 變量定義及說明

（三）模型構(gòu)建

本文構(gòu)建模型（2），用于檢驗黨組巡視與國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之間關(guān)系的假設：

本文借鑒溫忠麟等（2004）提出的中介效應檢驗“三步法”構(gòu)建模型（3）和模型（4），分別檢驗中介變量與解釋變量之間的關(guān)系以及被解釋變量、中介變量與解釋變量三者的關(guān)系。如果模型（2）、（3）中巡視監(jiān)督（Insp）的系數(shù)顯著，且模型（4）中自主創(chuàng)新（Creativity）的系數(shù)顯著，說明中介效應顯著，假設2得到證實。與此同時，如果模型（4）中巡視監(jiān)督（Insp）的系數(shù)不顯著，說明自主創(chuàng)新在巡視監(jiān)督與國企高質(zhì)量發(fā)展過程中起到完全中介作用，如果顯著則說明自主創(chuàng)新起到部分中介作用。

五、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

變量統(tǒng)計結(jié)果如表2所示，情況表明Insp的均值為0.0924，說明4 461個研究樣本中，上市國企中只有9%左右的樣本在2012—2018年受到巡視，被巡視監(jiān)督的國企數(shù)量較少；Creativity的均值為308.2，但是最大值和最小值相差巨大，說明不同國企之間自主創(chuàng)新能力存在很大的差別；關(guān)于控制變量，股權(quán)集中度的均值為33.98%；資產(chǎn)收益率（ROA）、經(jīng)營現(xiàn)金流（CFO）、流動比率（Cratio）、資產(chǎn)負債率（Lev）的最小值分別和其本身最大值相差較大，表明樣本企業(yè)間盈利、償債、運營情況有很大區(qū)別；對比董事會人數(shù)和獨立董事的人數(shù)，獨立董事的比例處在正常的范圍內(nèi)。

表2 描述性統(tǒng)計結(jié)果

（二）相關(guān)性分析

相關(guān)性分析的結(jié)果如表3所示，Insp與Hdp之間的相關(guān)系數(shù)為0.115，且在1%的水平上顯著相關(guān)，說明黨組巡視與國企高質(zhì)量發(fā)展之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，巡視監(jiān)督有利于促進國企高質(zhì)量發(fā)展，假設1初步得到支持；Creativity與Insp、Hdp之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.089、0.41，并且都顯著相關(guān)，說明自主創(chuàng)新在巡視監(jiān)督和國企高質(zhì)量發(fā)展中扮演中介作用，假設2初步得到支持。此外，各變量之間相關(guān)系數(shù)絕對值基本都小于0.3，說明整個研究設計中的各個變量不存在嚴重的多重共線性問題。

表3 主要變量的Pearson相關(guān)系數(shù)

（三）單變量檢驗分析

為了進行單變量檢驗，本文以國企是否受到黨組巡視、國企創(chuàng)新程度高低為分組變量進行檢驗分析。從表4中可知，在均值檢驗組中，黨組巡視與否對國企高質(zhì)量發(fā)展的促進效果的差距為0.438，在1%的水平上顯著，黨組巡視與否對國企自主創(chuàng)新產(chǎn)生的效果的差距為250.263，在1%的水平上顯著，創(chuàng)新程度高低對國企高質(zhì)量發(fā)展的正向效果的差距為0.185，在1%的水平上顯著。

表4 單變量檢驗分析

（四）回歸分析

表5第（1）列中，Insp與Hdp在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明巡視監(jiān)督有助于促進國企的高質(zhì)量發(fā)展，假設1得到驗證。由此可見，中紀委巡視國有企業(yè)是黨組織參與治理的一項重要舉措，黨的十九大提出巡視監(jiān)督全覆蓋，為深化國有企業(yè)改革奠定政治基礎(chǔ)，實現(xiàn)了全方位、全過程領(lǐng)導。由于巡視監(jiān)督具有固有的強制性、權(quán)威性、獨立性等屬性，一方面，中央巡視無形之中會給被巡視者以壓力，迫使國有企業(yè)增強信息透明度、減少違法違規(guī)行為，保證上市公司在正常軌道上運營。另一方面，巡視不僅包括對財務收支的審查，還全面監(jiān)督企業(yè)各項生產(chǎn)運營活動，可以確保企業(yè)貫徹落實安全生產(chǎn)，進而促進企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的提高。

表5 基本回歸結(jié)果

表5第（2）列中，Insp與Creativity在5%的水平上顯著正相關(guān)，第（3）列中，Creativity與Hdp在1%的水平上顯著正相關(guān)，再結(jié)合第（1）列中，Insp與Hdp在1%的水平上顯著正相關(guān)結(jié)果可知，自主創(chuàng)新在巡視監(jiān)督和國企高質(zhì)量發(fā)展中扮演著中介角色，此外，第（3）列中，Insp與Hdp的系數(shù)也在1%的水平上顯著，說明自主創(chuàng)新起到部分中介作用，假設2得到驗證。國有經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟的主導力量，要發(fā)力進行自主創(chuàng)新，推動科技成果轉(zhuǎn)化為應用，在我國科技創(chuàng)新中發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，促進經(jīng)濟的高質(zhì)量增長。巡視監(jiān)督不僅是加強黨內(nèi)監(jiān)督的手段，也是保障國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的堅強后盾，因此巡視監(jiān)督小組勢必會要求國企積極貫徹黨中央的新發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)動干部職工、專業(yè)技術(shù)人員積極性，形成了既有威懾又有推動的監(jiān)督機制，從而激發(fā)國企的創(chuàng)新動力，加大對國企自主創(chuàng)新投入，提升國企的國際競爭力，助推國企高質(zhì)量發(fā)展。

六、進一步研究

（一）國企高低資本混合度

李克強總理不止一次在政府工作報告中提及國有企業(yè)的改革問題，其中混合所有制改革是國有企業(yè)體制改革的重心。一方面，董學群（2009）指出國有股權(quán)占比越高，巡視小組與國企高管、監(jiān)事會的同質(zhì)性越高，這更有利于增強黨組織參與公司治理的效果，進而更好地助推國企高質(zhì)量發(fā)展，保障國家和人民利益；鐘婭紅等（2016）研究發(fā)現(xiàn)國有資本混合度的降低即國有持股比例的增加可以抑制高管對企業(yè)績效的負面影響。另一方面，余曉遇和趙斌斌（2019）得出當股權(quán)混合度較低時，國有股本質(zhì)上仍然是“一股獨大”，國有股高管薪酬的特殊性減低了其對企業(yè)績效的激勵作用。因而為了驗證國企高低資本混合度是否會對國企高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生影響，本文借鑒楊志強等（2016）的研究，在一個混合所有制國有企業(yè)中，首先計算國有股占全部股權(quán)的比例（Es）以及非國有股占全部股權(quán)的比例（Ep），以兩個數(shù)值中的較大者為分母、較小者為分子，將所得比值定義為所有制混合度（OMD）。即如果Es＞Ep，則OMD＝Ep/Es；如果Ep＞Es，則OMD＝Es/Ep。為了區(qū)分是國有股占多數(shù)還是非國有股占多數(shù)，將國有股比例高于非國有股比例的企業(yè)寫為OMDs，反之則寫為OMDp。因而將研究樣本分為OMDs組與OMDp組來進行進一步分析。

結(jié)果顯示（見表6），巡視監(jiān)督與國企自主創(chuàng)新之間的相關(guān)性會受到國企資本混合度的影響。一方面，在OMDs組別中，即國有股權(quán)占比較高，巡視監(jiān)督還是與高質(zhì)量發(fā)展顯著正相關(guān)，但巡視監(jiān)督與中介變量自主創(chuàng)新卻不顯著，這可能是該樣本國企過于墨守成規(guī)，不輕易做出改變，又或者是因為巡視監(jiān)督對這部分國企的震懾力不夠，使得董事和高管缺乏創(chuàng)新動力。另一方面，在OMDp組別中，即國有股權(quán)占比較低，進一步驗證了巡視監(jiān)督與高質(zhì)量顯著正相關(guān)，自主創(chuàng)新在其中扮演中介角色。

表6 國企高低資本混合度的影響結(jié)果

（二）外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督

為了更深層次研究巡視監(jiān)督與國企高質(zhì)量發(fā)展之間的關(guān)系，本文借鑒張建平和張嵩珊（2020）的研究，將國企受到集團內(nèi)部巡視定義為內(nèi)部監(jiān)督（Ninsp），國企受到黨中央、國資委、省、自治區(qū)、市的巡視定義為外部監(jiān)督（Winsp），將全樣本分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督來進一步地研究?；貧w結(jié)果如表7所示，一方面，內(nèi)部監(jiān)督組（Ninsp）中，巡視與國企高質(zhì)量發(fā)展在1%的水平上顯著正相關(guān)，而在外部監(jiān)督組（Winsp）中，巡視與國企高質(zhì)量發(fā)展在10%的水平上顯著正相關(guān)，說明內(nèi)部監(jiān)督（Ninsp）對于國企高質(zhì)量發(fā)展的促進作用比外部監(jiān)督（Winsp）更加明顯，原因在于黨組織內(nèi)部監(jiān)管者比外部組織較為了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，直指主要負責人和關(guān)鍵崗位領(lǐng)導，對企業(yè)加強黨的建設、執(zhí)行黨的決議、選人用人、落實工作責任制情況等方面能夠提供更為貼近的指導和監(jiān)督，從而更有利于國企高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，內(nèi)部監(jiān)督與自主創(chuàng)新系數(shù)在5%的水平正相關(guān)，說明內(nèi)部監(jiān)督（Ninsp）實施更有針對性、更為高效的監(jiān)管，對提高企業(yè)資源的配置效率、規(guī)范研發(fā)投入行為更加有效。外部巡視（Winsp）與自主創(chuàng)新的相關(guān)性并不顯著，因此沒有足夠的證據(jù)表明外部巡視對研發(fā)投入工作發(fā)生直接效應。

表7 內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督的回歸結(jié)果

七、穩(wěn)健性檢驗

（一）替代變量檢驗

借鑒劉志彪和凌永輝（2020）的研究，用TED數(shù)據(jù)庫中的勞動生產(chǎn)率（LP）替代前文中的全要素生產(chǎn)率（TFP），然后使用固定模型重新進行估計?；貧w結(jié)果如表8所示，當用勞動生產(chǎn)率（LP）表示高質(zhì)量發(fā)展時，第（1）列中Insp與Hdp在5%的水平上顯著正相關(guān)，說明巡視監(jiān)督有助于國企高質(zhì)量發(fā)展；第（2）列中Insp與Creativity在5%的水平上顯著正相關(guān)，第（3）列中Creativity與Hdp在10%的水平上顯著正相關(guān)，說明自主創(chuàng)新在巡視監(jiān)督與高質(zhì)量發(fā)展中扮演著中介作用，這進一步驗證假設1、2。

表8 替代變量的檢驗結(jié)果

（二）滯后一期檢驗

考慮到國企從研發(fā)投入到獲得專利授權(quán)存在一定的時滯，會造成本文研究結(jié)論出現(xiàn)偏誤，因此本文采用巡視監(jiān)督滯后一期的數(shù)據(jù)作為自變量與相關(guān)變量再次進行回歸，回歸結(jié)果如表9所示，結(jié)論與前文保持一致。

表9 滯后一期的檢驗結(jié)果

（三）內(nèi)生性的穩(wěn)健檢驗

考慮到模型中可能會出現(xiàn)遺漏變量或自變量與因變量互為因果的內(nèi)生性問題，本文借鑒張廣勝和孟茂源（2020）的研究，采用系統(tǒng)GMM方法來對本文所提出的假設進一步驗證?；貧w結(jié)果如表10所示，三個模型中的AR（1）都小于0.05，AR（2）都大于0.05，說明差分方程的殘差項存在一階序列自相關(guān)但并不存在二階序列自相關(guān)，Sargan的檢驗值都大于0.1，說明工具變量不存在過度識別，整個模型的設定總體上是比較合理的。第（1）列中，Insp的系數(shù)在1%的水平上顯著，進一步驗證了假設1；第（2）和（3）列中，Insp和Creativity的系數(shù)都在5%的水平上顯著，進一步驗證了假設2。

表10 內(nèi)生性檢驗的結(jié)果

八、研究結(jié)論和展望

（一）結(jié)論

本文選取了2012—2018年相關(guān)網(wǎng)站上公布的被巡視上市國企為研究對象，實證檢驗巡視監(jiān)督與國企高質(zhì)量發(fā)展之間的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)巡視監(jiān)督有助于促進國企的高質(zhì)量發(fā)展，自主創(chuàng)新在其中發(fā)揮中介作用。通過進一步研究可知，一方面，在國企高資本混合度組中，巡視監(jiān)督有利于促進國企的創(chuàng)新發(fā)展，因此，國有企業(yè)要結(jié)合自身的實際，深刻認識到資本混合度在巡視監(jiān)督和國企自主創(chuàng)新中的調(diào)節(jié)作用，必要時提高國企資本混合度（即適當引入非國有資本），全面提升自主創(chuàng)新積極性，助推國企高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，在制造業(yè)國企組中，巡視監(jiān)督與自主創(chuàng)新顯著正相關(guān)，而在非制造業(yè)國企組中，巡視監(jiān)督與自主創(chuàng)新之間關(guān)系并不顯著。因此，巡視小組要集中力量和資源加大對非制造業(yè)國企的監(jiān)督和整改，與此同時，政府要出臺一些激勵非制造業(yè)國企創(chuàng)新的政策，迫使其改變經(jīng)濟發(fā)展方式，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標。

（二）不足和展望

當然，本文研究也存在一定的不足和待完善的部分，主要體現(xiàn)在：第一，關(guān)于巡視小組對于國企巡視監(jiān)督強度的問題，本文并沒有進行挖掘，這可成為進一步研究的角度。第二，如何結(jié)合新時代中國經(jīng)濟的發(fā)展模式，再構(gòu)造一套科學規(guī)范并有說服力的國企高質(zhì)量發(fā)展的評價體系需要深入研究。

（三）政策建議

國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展問題在管理學、經(jīng)濟學理論領(lǐng)域具有重要核心的地位，是“十四五”規(guī)劃的時代主題。同時，巡視制度也是從嚴治黨的國之利器、黨之利器。特別是在建黨100周年以及反腐力度空前高漲現(xiàn)實背景下，對于巡視監(jiān)督和國企高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)性之間的研究具有重要的現(xiàn)實和理論意義。在全面推進從嚴治黨的過程中，為助推國企高質(zhì)量發(fā)展，基于以上研究提出以下建議：第一，充分利用巡視監(jiān)督的曝光效應、威懾效應來完善提高國企的治理制度。第二，構(gòu)建巡視監(jiān)督與國企內(nèi)部監(jiān)督互相協(xié)調(diào)的監(jiān)督制衡體系，形成資源共享、優(yōu)勢互補的“防盜網(wǎng)”。第三，繼續(xù)強化黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導，不斷完善黨組巡視制度，賦予巡視制度新的活力，促進國企長久健康發(fā)展。